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每經(jing)記者 李娜 發自成(cheng)都(dou)

最近一段時間，很多人(ren)銀行卡里的活期存(cun)款(kuan)被(bei)主(zhu)人(ren)們興高采烈地搬了趟(tang)家(jia)——購買貨(huo)幣基金。

憑(ping)借年前(qian)資(zi)金緊張(zhang)狀況下的(de)高(gao)收益，以及(ji)T+0到(dao)賬和手機購買(mai)的(de)便利(li)性，余額寶、理財(cai)通等互聯(lian)網理財(cai)產品不斷分流著(zhu)銀行的(de)儲(chu)蓄存款。

不(bu)在沉(chen)默中爆發(fa)，就在沉(chen)默中滅(mie)亡，銀行這(zhe)回終于坐(zuo)不(bu)住了。你(ni)推(tui)“活期(qi)寶”，我推(tui)“如意(yi)寶”，你(ni)墊資贖回T+0，我喊出(chu)“一秒到(dao)賬(zhang)”……銀行的反(fan)擊戰(zhan)已經(jing)打響(xiang)！

“寶”類產(chan)品陸續(xu)上(shang)市/

根據央行的(de)(de)金融統(tong)計數據，今年1月人民幣(bi)存(cun)款減少了9402億元。專家分(fen)析稱，利率市場(chang)化推進下，理財產品(pin)增多，加上近期貨幣(bi)市場(chang)基(ji)金的(de)(de)快速(su)發展，對(dui)居民存(cun)款起到了明(ming)顯的(de)(de)分(fen)流作用。

面對活期存款的(de)不(bu)斷 “搬家”，一些銀行(xing)再也坐不(bu)住了(le)。

“這一兩個(ge)月，銀行會(hui)推出(chu)一系列(lie)‘寶’類產品，以(yi)應對(dui)互聯(lian)網金融的沖擊(ji)，這些產品大多會(hui)以(yi)貨幣基(ji)金T+0的形(xing)式推出(chu)。”某銀行系基(ji)金公(gong)司市場總監向《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者表示。

據(ju)了解，多家(jia)銀(yin)行的“寶”類產品(pin)將(jiang)在近(jin)期陸續(xu)上市，一場(chang)來自(zi)銀(yin)行間的“搶錢”大戰一觸(chu)即發。

首先宣戰(zhan)的(de)是(shi)中國(guo)銀行(xing)(xing)。春節過后(hou)僅募集3天，中行(xing)(xing)中銀基金(jin)(jin)旗下的(de)中銀活期寶(bao)(bao)基金(jin)(jin)便以3億元的(de)份額閃(shan)電成立；2月18日(ri)，中銀活期寶(bao)(bao)正式與投資者見面。

“我們這款(kuan)產品的收益并(bing)不(bu)(bu)比余額寶低，投資(zi)者只(zhi)需在(zai)中(zhong)(zhong)銀(yin)(yin)基(ji)金網站注冊一個賬戶(hu)，即可通過中(zhong)(zhong)國銀(yin)(yin)行卡購買(mai)。這款(kuan)產品可以實(shi)現贖回實(shi)時到賬，目前客戶(hu)體(ti)驗反應還(huan)不(bu)(bu)錯(cuo)。”中(zhong)(zhong)銀(yin)(yin)基(ji)金一位理財(cai)人士表示(shi)。

此(ci)前有消息稱，籌(chou)備一年多的(de)民生銀行(xing)直(zhi)銷銀行(xing)已進入(ru)內測收尾(wei)階段，即(ji)將推出(chu)貨幣(bi)基(ji)金(jin)產品“如意寶”。該產品以(yi)“1分錢起(qi)投”、“隨時(shi)取用”、“天天收益”等為賣點(dian)，帶有鮮明的(de)互聯網金(jin)融(rong)烙印。

相比(bi)之下，建行(xing)、工(gong)行(xing)、農行(xing)的步伐稍顯落后。

“建(jian)行(xing)內部專門開(kai)過會，原(yuan)來說與建(jian)信基金合作，于去(qu)年10月推(tui)廣貨幣基金T+0，結(jie)果沒(mei)了下文。最新消(xiao)息是(shi)預計3月份會推(tui)出。”建(jian)行(xing)一位(wei)理財(cai)人士表示(shi)。

建(jian)信基(ji)金相關基(ji)金人士也(ye)表示，公司確實(shi)和建(jian)行有(you)合作貨幣(bi)基(ji)金T+0的打算，目(mu)前還在商(shang)談(tan)階(jie)段。

據了解，工(gong)行與工(gong)銀(yin)瑞信基金合作(zuo)推出(chu)的“天天益”理財產品目前只在江(jiang)浙(zhe)地區試點。該產品可以把卡內沉淀資(zi)金投向“工(gong)銀(yin)現金寶”，1元起購(gou)，整(zheng)元購(gou)買，支持24小時(shi)購(gou)買和贖回，贖回資(zi)金實時(shi)到賬(zhang)。

農(nong)銀匯理(li)基金公司(si)市場部總經(jing)理(li)胡(hu)惠琳向《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者表示，公司(si)已就如何豐富貨幣(bi)基金的理(li)財功能、提(ti)高便利性向農(nong)行提(ti)出了建議。

浦(pu)(pu)銀安盛基(ji)金公(gong)司有關人士表示：“我們會先發一只貨幣基(ji)金，和浦(pu)(pu)發銀行(xing)合(he)作(zuo)，目(mu)前雙方仍(reng)在溝通(tong)中。”

證(zheng)監會(hui)網站顯示，浦銀安盛已經申報了(le)一只名為 “浦銀安盛日(ri)日(ri)盈(ying)”的(de)貨幣市場基金。

此外(wai)，由上海銀(yin)(yin)行、中國(guo)機械工業集團共同發起(qi)設立，剛(gang)剛(gang)于2013年8月(yue)成立的上銀(yin)(yin)基金(jin)公司(si)，將其首只基金(jin)產(chan)品定義為上銀(yin)(yin)“慧財寶”貨幣市場(chang)基金(jin)，并已進(jin)入募集期。該產(chan)品A類(lei)的最低起(qi)售(shou)金(jin)額降低至0.01元，按日計提(ti)收益，按月(yue)結(jie)轉，無任何認購(gou)、申購(gou)和贖回費用，互聯網金(jin)融特點(dian)十(shi)分明顯。

銀行反應冷熱不均/

《每日經濟(ji)新聞》記者(zhe)采訪了解到，雖然各家銀(yin)行都感受(shou)到了來(lai)自互聯網金融的巨大沖擊，意識到了被動就要“挨(ai)打”，但目(mu)前各銀(yin)行的反應冷熱(re)不均。

“中小股份制(zhi)銀(yin)行(xing)和城(cheng)商行(xing)的(de)危機感很強，也很熱情，他們會主動來找我(wo)們談。目前(qian)有(you)合作(zuo)意向(xiang)的(de)都是固定收(shou)益類產品(pin)，還在溝通階段，尚未落實(shi)到具體(ti)產品(pin)上。”華南某基金公司電商老總告訴記(ji)者。

一位固定(ding)收益能力不(bu)俗的(de)基金(jin)公司電商負責人表示：“我們(men)也(ye)在(zai)努力跑(pao)銀(yin)行，中小銀(yin)行多(duo)一些，四大行和大型股份制銀(yin)行都不(bu)好談，進展(zhan)很慢。”

“其實銀行受到的(de)沖擊并沒有市場預期的(de)那么嚴重。尤其是四大行，他們活期儲蓄還是很豐(feng)厚，不(bu)過部分(fen)中小銀行和城商行抗風險能力會相對較(jiao)弱。”上海一位基(ji)金公司副總道出了銀行反(fan)應(ying)冷熱不(bu)均背后的(de)玄(xuan)機。

申(shen)萬證(zheng)券認為，在利率市場化和金融脫媒的(de)(de)背景下，兩類(lei)銀(yin)(yin)(yin)行受到的(de)(de)沖擊(ji)(ji)較(jiao)大：一(yi)類(lei)是(shi)(shi)大客(ke)戶較(jiao)多因此貸(dai)(dai)款(kuan)議(yi)價能(neng)力(li)相對(dui)較(jiao)弱的(de)(de)銀(yin)(yin)(yin)行；另一(yi)類(lei)是(shi)(shi)原先擁有穩(wen)定活(huo)期(qi)存款(kuan)，因此受貨幣基金分流(liu)影響較(jiao)大的(de)(de)銀(yin)(yin)(yin)行。同時，也(ye)有兩類(lei)銀(yin)(yin)(yin)行受到的(de)(de)沖擊(ji)(ji)較(jiao)小：一(yi)類(lei)是(shi)(shi)貸(dai)(dai)款(kuan)議(yi)價能(neng)力(li)強，即轉嫁成(cheng)本(ben)能(neng)力(li)較(jiao)強的(de)(de)銀(yin)(yin)(yin)行，如民生銀(yin)(yin)(yin)行；另一(yi)類(lei)是(shi)(shi)存款(kuan)客(ke)戶對(dui)銀(yin)(yin)(yin)行依賴(lai)度較(jiao)高，存款(kuan)“搬家”緩慢(man)的(de)(de)，如農(nong)業銀(yin)(yin)(yin)行。

銀行渠道優勢明顯/

那么(me)，跟非金(jin)融企業的 “各類寶”相比，銀行的“寶”類產(chan)品有(you)何優(you)勢呢？

國元證券(quan)研(yan)究(jiu)員(yuan)盧羽佳(jia)曾表示，相比(bi)互聯網金融(rong)同類型的(de)理(li)財產品(pin)，雖然銀(yin)行(xing)在收益率方面或(huo)許(xu)并(bing)不(bu)占優勢，但一些(xie)不(bu)同的(de)客戶群選(xuan)擇會不(bu)同，一些(xie)客戶會覺得銀(yin)行(xing)更(geng)(geng)安全，更(geng)(geng)愿意選(xuan)擇銀(yin)行(xing)。

近日，有(you)關余額寶的(de)安全(quan)(quan)漏洞問題再次繃緊了公眾的(de)神經，這(zhe)或許給了銀行系類余額寶產(chan)品(pin) “彎道(dao)超車”的(de)機會(hui)。業內人士認為(wei)，專業的(de)金融機構比互聯(lian)網企(qi)業在投資和風控(kong)方面(mian)更(geng)有(you)經驗。跟其(qi)他(ta)互聯(lian)網金融產(chan)品(pin)相比，銀行類“寶”產(chan)品(pin)有(you)其(qi)獨特的(de)優勢，不(bu)僅轉賬受限制更(geng)少，而且安全(quan)(quan)感(gan)更(geng)強(qiang)，更(geng)容易獲得(de)老百姓(xing)的(de)青睞。

事實(shi)上(shang)，不少基金人士也承認，銀(yin)行(xing)系(xi)“寶(bao)”類產品仍有明顯優勢。

“我覺得和電商(shang)相(xiang)比(bi)，銀行(xing)的(de)優勢很(hen)大。首先，銀行(xing)的(de)客(ke)戶多；其(qi)次，無論是U盾還是加密措施，都使得銀行(xing)的(de)賬(zhang)戶體系(xi)更加安全(quan)。”前述銀行(xing)系(xi)基(ji)金公司市場(chang)總監強(qiang)調。

在眾多基金公司(si)人士看來，銀行(xing)目前受困于自身機(ji)制，難以施展拳(quan)腳。但銀行(xing)一旦出手(shou)，肯定會做得不差(cha)。具(ju)體(ti)來看，電(dian)商的(de)(de)優勢在于具(ju)有一定的(de)(de)客(ke)戶粘性，而且十分注(zhu)重客(ke)戶體(ti)驗，強(qiang)調貨幣基金的(de)(de)支付功(gong)能，而銀行(xing)作為傳統的(de)(de)金融機(ji)構，更重視(shi)產品收(shou)益和風險。這一思維理念上的(de)(de)差(cha)別，會導致(zhi)二者(zhe)互相學習，最終會找(zhao)到(dao)利(li)益的(de)(de)平衡點。

值得(de)一提的是(shi)，目前以(yi)貨(huo)幣基金為主打(da)產品的“各類寶”加速(su)了利(li)率(lv)市場化的進(jin)程。美國市場經(jing)驗表明，貨(huo)幣基金的風生水起是(shi)利(li)率(lv)市場化的必然結果，但一旦遇到降息(xi)，貨(huo)幣基金就會失去吸(xi)引力，市場將迎來新(xin)一輪洗(xi)牌。