隨(sui)著(zhu)基金年報披露完畢，基金2013年底所(suo)有持倉情況浮出水(shui)面，這也使(shi)得(de)部分(fen)基金的隱形重倉股得(de)以曝(pu)光。數據顯示，去(qu)年四季(ji)度(du)基金開始逐步加(jia)倉業(ye)績較好的白馬(ma)股。

基金逐步換防白馬股

從2012年底開始，截至2014年春節，新興產業(ye)概念股(gu)一飛沖天，周期行業(ye)概念股(gu)則萎靡不振，使得(de)相關基(ji)金業(ye)績差距很大。不過(guo)，根(gen)據基(ji)金四季報及年報，基(ji)金調倉情況逐步(bu)呈現出來(lai)。

從(cong)(cong)基(ji)金(jin)整體持有行業情況看(kan)，基(ji)金(jin)去年四季(ji)度大幅(fu)加倉制(zhi)造業，持倉市(shi)值(zhi)占基(ji)金(jin)凈(jing)值(zhi)比從(cong)(cong)48.32%上升(sheng)到52.80%，減(jian)倉較(jiao)大的金(jin)融(rong)行業，持倉市(shi)值(zhi)占基(ji)金(jin)凈(jing)值(zhi)比下降1.8%，其(qi)次(ci)是信(xin)息傳(chuan)輸(shu)、軟(ruan)件和信(xin)息服務(wu)業，持倉市(shi)值(zhi)占基(ji)金(jin)凈(jing)值(zhi)比下降0.76%。

而從基(ji)(ji)金年報看，沒有(you)進入基(ji)(ji)金十(shi)大(da)重倉股(gu)但(dan)持(chi)倉市值(zhi)較(jiao)多的隱形重倉股(gu)，主要(yao)是業績表(biao)現良好(hao)的白馬股(gu)，包括有(you)業績支撐的家電股(gu)美的集團(tuan)、格力(li)電器(000651)、青島海(hai)爾(er)(600690)，凈利潤依然(ran)高速增長的安(an)防雙雄海(hai)康威視(002415)和大(da)華股(gu)份(fen)(002236)，以(yi)及(ji)大(da)型醫藥(yao)股(gu)康美藥(yao)業(600518)和天士(shi)力(li)(600535)，以(yi)及(ji)長安(an)汽(qi)車(000625)和華域(yu)汽(qi)車(600741)等(deng)；此外(wai)，碧水源(300070)、歐菲光(002456)、衛士(shi)通(002268)等(deng)也(ye)被基(ji)(ji)金大(da)量持(chi)有(you)。

業內(nei)人(ren)士表(biao)示(shi)，新興概(gai)念成長(chang)股(gu)(gu)經過一年(nian)(nian)左(zuo)右時(shi)間飆(biao)漲(zhang)后，在去年(nian)(nian)四(si)季度初(chu)相(xiang)繼(ji)展開調(diao)整，不少基金經理開始(shi)逐(zhu)步(bu)調(diao)倉(cang)換防，部分前期獲利較大的(de)基金開始(shi)從成長(chang)股(gu)(gu)中逐(zhu)步(bu)撤退，由于從二月份開始(shi)上市公司開始(shi)逐(zhu)步(bu)披(pi)露年(nian)(nian)報，沒(mei)有(you)業績支(zhi)撐的(de)概(gai)念股(gu)(gu)，炒作行(xing)情就難(nan)以持續下去，促使基金開始(shi)轉(zhuan)型業績有(you)保證的(de)白馬股(gu)(gu)。

績優基金偏好成長股

從(cong)去年(nian)(nian)及今年(nian)(nian)年(nian)(nian)內(nei)(nei)績優基(ji)金隱形重(zhong)倉股(gu)情況看，大多基(ji)金依然青睞新興(xing)產(chan)業概(gai)念股(gu)，其中去年(nian)(nian)股(gu)基(ji)冠(guan)軍中郵戰略新興(xing)產(chan)業隱形重(zhong)倉股(gu)是(shi)華中數(shu)控(300161)、鼎龍股(gu)份(300054)和衛士通，年(nian)(nian)內(nei)(nei)業績領(ling)先的興(xing)全輕(qing)資產(chan)和興(xing)全有機增長(chang)的隱形重(zhong)倉股(gu)為掌(zhang)趣科技(300315)、奧飛動漫(002292)、佐(zuo)力藥業(300181)、神(shen)奇制藥(600613)、國中水務(600187)、西安飲食(000721)等。

中(zhong)郵(you)戰(zhan)略新(xin)興產業年(nian)(nian)(nian)報顯示，該基(ji)金去年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底僅持(chi)有13只(zhi)個股(gu)，而且(qie)前十(shi)大(da)重倉(cang)股(gu)占比非常高，除了(le)十(shi)大(da)重倉(cang)股(gu)以外(wai)，持(chi)有機器(qi)人(ren)(300024)概念股(gu)華中(zhong)數控(kong)46.8萬股(gu)，持(chi)倉(cang)市(shi)值占基(ji)金凈值比為2.63%；持(chi)有主營化學新(xin)材料的鼎龍(long)股(gu)份45.7萬股(gu)，持(chi)倉(cang)市(shi)值占基(ji)金凈值比為2.37%；持(chi)有衛(wei)士通(tong)市(shi)值僅占基(ji)金凈值比0.74%。從財務指(zhi)標(biao)(biao)看，鼎龍(long)股(gu)份2011年(nian)(nian)(nian)以來(lai)，年(nian)(nian)(nian)凈利潤增長(chang)率(lv)均超過17%；華中(zhong)數控(kong)盡管財務指(zhi)標(biao)(biao)不佳(jia)，但是(shi)憑(ping)借機器(qi)人(ren)概念，2013年(nian)(nian)(nian)漲幅為72%；而衛(wei)士通(tong)憑(ping)借信息安全概念，2013年(nian)(nian)(nian)漲幅近兩倍。

從(cong)年(nian)(nian)內績優(you)基(ji)金的(de)表現看(kan)，年(nian)(nian)內業績表現最好的(de)興全輕(qing)(qing)資(zi)產(chan)和(he)(he)興全有機(ji)增長均由陳揚帆管理，兩只(zhi)基(ji)金年(nian)(nian)內展翅(chi)雙(shuang)飛(fei)，大幅領先第(di)三名10%左(zuo)右。從(cong)這兩只(zhi)基(ji)金的(de)隱(yin)形重倉股看(kan)，主要持(chi)有掌(zhang)趣(qu)科技、奧飛(fei)動(dong)(dong)漫(man)(man)、佐力藥(yao)業、神(shen)奇制(zhi)(zhi)藥(yao)、國(guo)中(zhong)水務(wu)、西(xi)安(an)飲(yin)食(shi)(shi)等，其中(zhong)興全輕(qing)(qing)資(zi)產(chan)隱(yin)形重倉股為(wei)佐力藥(yao)業、四創電子(zi)(600990)、飛(fei)利信(300287)、奧飛(fei)動(dong)(dong)漫(man)(man)、國(guo)中(zhong)水務(wu)和(he)(he)西(xi)安(an)飲(yin)食(shi)(shi)，興全有機(ji)增長隱(yin)形重倉股為(wei)掌(zhang)趣(qu)科技、神(shen)州泰(tai)岳(300002)、國(guo)中(zhong)水務(wu)和(he)(he)西(xi)安(an)飲(yin)食(shi)(shi)、奧飛(fei)動(dong)(dong)漫(man)(man)和(he)(he)神(shen)奇制(zhi)(zhi)藥(yao)等，被兩只(zhi)基(ji)金均持(chi)有的(de)隱(yin)形重倉股為(wei)國(guo)中(zhong)水務(wu)、西(xi)安(an)飲(yin)食(shi)(shi)、魯西(xi)化工(000830)、聯信永益(002373)、神(shen)奇制(zhi)(zhi)藥(yao)和(he)(he)奧飛(fei)動(dong)(dong)漫(man)(man)。

滬上(shang)某基(ji)金第三(san)方銷售機(ji)構分析師表示，這(zhe)些業(ye)績領(ling)先基(ji)金持有隱形重倉股依然選擇新(xin)興(xing)產業(ye)概(gai)念股，除了(le)基(ji)金經理(li)非常看好新(xin)興(xing)產業(ye)以外(wai)，與這(zhe)些基(ji)金管理(li)規模有關，這(zhe)些基(ji)金一(yi)般規模不大，操作起來相對容易(yi)，基(ji)金容易(yi)撤退(tui)。數據顯示，截(jie)至2013年(nian)底，中郵戰略新(xin)興(xing)產業(ye)去(qu)年(nian)底規模只有3.8億元(yuan)，長(chang)盛(sheng)電子信息規模為(wei)12.4億元(yuan)，銀河主題策略規模為(wei)13.11億元(yuan)；興(xing)全輕(qing)資產和(he)(he)興(xing)全有機(ji)增(zeng)長(chang)規模分別(bie)是5.5億元(yuan)和(he)(he)11億元(yuan)。