每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記(ji)者 曾(ceng)子建    

每經記者 曾子建

我(wo)國領先的(de)小(xiao)微企(qi)業(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)及服務供(gong)應(ying)商暢(chang)捷(jie)通(tong) （01588，HK）將(jiang)在香港(gang)開(kai)始招股(gu)，公開(kai)招股(gu)時間為6月16~19日。值得注意的(de)是，暢(chang)捷(jie)通(tong)的(de)香港(gang)招股(gu)，也是首只由A股(gu)在香港(gang)分拆上市(shi)的(de)公司(si)。暢(chang)捷(jie)通(tong)母公司(si)為用友軟(ruan)(ruan)件(jian)（600588，SH）。根據(ju)計(ji)世資訊，2013年，按收入計(ji)算，暢(chang)捷(jie)通(tong)在中(zhong)國小(xiao)微企(qi)業(ye)財務軟(ruan)(ruan)件(jian)市(shi)場(chang)占有17.6%的(de)份額，小(xiao)微企(qi)業(ye)軟(ruan)(ruan)件(jian)市(shi)場(chang)占有3.8%的(de)份額，均排名第一。

今年(nian)5月26日，用友(you)軟件發(fa)布公(gong)告稱，證監會核(he)準暢捷通公(gong)司(si)發(fa)行不超(chao)過5500萬(wan)股(gu)普通股(gu)港(gang)股(gu)。完(wan)成發(fa)行后，暢捷通公(gong)司(si)可到香港(gang)交易所主板上(shang)市。根據最新消(xiao)息，招(zhao)(zhao)股(gu)中90%為國際(ji)配售(shou)，10%為公(gong)開發(fa)售(shou)，招(zhao)(zhao)股(gu)價為11.99~17.15港(gang)元，最高(gao)集資9.43億港(gang)元。據了解，如果招(zhao)(zhao)股(gu)順利(li)，暢捷通計劃在6月26日掛牌上(shang)市；國泰(tai)君安為獨家保薦人。

據(ju)香(xiang)港(gang)媒體報道，國泰君安副行政總(zong)裁及(ji)執行董(dong)事王冬青(qing)則(ze)提到，該股是(shi)首(shou)只(zhi)自A股分拆(chai)H股上(shang)市(shi)的(de)公司，獲(huo)各部門批準，反(fan)映(ying)趨勢已(yi)經形(xing)成(cheng)，此次定價市(shi)盈率介(jie)乎15至(zhi)23倍之間。公司計劃(hua)將集(ji)資所得的(de)款項凈額中約34%用(yong)(yong)(yong)(yong)于(yu)T+系統軟件產品(pin)的(de)研(yan)發(fa)及(ji)市(shi)場(chang)投(tou)入(ru)；22.7%作(zuo)云平臺及(ji)創(chuang)新(xin)應(ying)用(yong)(yong)(yong)(yong)產品(pin)的(de)研(yan)發(fa)投(tou)入(ru)之用(yong)(yong)(yong)(yong)；23.3%用(yong)(yong)(yong)(yong)于(yu)支持云服務的(de)推(tui)廣運營；10%用(yong)(yong)(yong)(yong)于(yu)收購及(ji)10%用(yong)(yong)(yong)(yong)作(zuo)一般營運資金。

此(ci)外，暢(chang)捷通高(gao)級副(fu)總裁兼財務(wu)總監鄒丹表(biao)示，公(gong)司去(qu)年其(qi)他收(shou)入中包(bao)括增值稅(shui)退稅(shui)及委托(tuo)貸款利息，該退稅(shui)是由于公(gong)司屬國家認可的高(gao)新(xin)技(ji)術(shu)企(qi)業，已享受優惠多年，相信未來仍擁有(you)；而公(gong)司已決(jue)定今(jin)年不(bu)再向母(mu)公(gong)司作委托(tuo)貸款，因此(ci)今(jin)年將不(bu)再產生相關收(shou)益。

宏(hong)源證券分析師(shi)易歡(huan)歡(huan)認為，暢(chang)捷(jie)通(tong)在香(xiang)港(gang)上(shang)(shang)市(shi)，有助于推動用友(you)(you)軟件的(de)(de)業(ye)務轉(zhuan)(zhuan)型(xing)。暢(chang)捷(jie)通(tong)赴(fu)港(gang)上(shang)(shang)市(shi)融資(zi)有利于CSP云平臺持續優化的(de)(de)進一(yi)步投入和云平臺業(ye)務的(de)(de)市(shi)場推廣，促進小微企業(ye)業(ye)務快(kuai)速發(fa)展。而暢(chang)捷(jie)通(tong)赴(fu)港(gang)上(shang)(shang)市(shi)，表明(ming)用友(you)(you)軟件見(jian)頂轉(zhuan)(zhuan)型(xing)已經實現初步成效(xiao)。隨著公司經營不(bu)斷改善，預期業(ye)績(ji)將實現持續上(shang)(shang)升。