每經編輯｜每經記者 黃俊玲 發自北京    

每(mei)經記者(zhe) 黃俊玲(ling) 發自北京

6月6日被保監會8號監管(guan)函叫停新業(ye)務后，正德人壽的償付(fu)危機暴露在大眾(zhong)面(mian)前。

上周五(wu)（6月(yue)13日），正德(de)(de)人壽表態稱擬(ni)采(cai)取現有股東增(zeng)資30億元的方式度過此次危機，并期望在6月(yue)16日（本周一）能(neng)得到保監(jian)會(hui)的批復(fu)。然而，昨日（6月(yue)17日）媒體的報(bao)道(dao)卻讓人大跌眼鏡：保監(jian)會(hui)表態稱尚未收(shou)到正德(de)(de)人壽增(zeng)資擴(kuo)股的申請材料。

昨日，針對媒體(ti)的(de)上述報道，正(zheng)德人壽(shou)官(guan)方(fang)回應(ying) 《每日經濟新聞》記者稱：“我司(si)于(yu)2014年6月(yue)13日通(tong)過(guo)保(bao)(bao)(bao)監(jian)會(hui)電子文(wen)(wen)件(jian)傳(chuan)輸系統中(zhong)報送(song)(song)了正(zheng)保(bao)(bao)(bao)發〔2014〕186號文(wen)(wen)件(jian)《關于(yu)正(zheng)德人壽(shou)保(bao)(bao)(bao)險(xian)股份有(you)限公司(si)增資擴股相關事項的(de)請示報告》，當時(shi)系統顯(xian)示為‘已報送(song)(song)’狀態，但6月(yue)16日保(bao)(bao)(bao)監(jian)會(hui)電子文(wen)(wen)件(jian)傳(chuan)輸系統中(zhong)顯(xian)示該報告狀態為‘退回’，我公司(si)已再次緊急報送(song)(song)。”

“黑馬(ma)”的豪華高管團隊/

面對來自保(bao)監會的(de)三(san)項(xiang)嚴厲監管措施，6月9日正德人(ren)壽(shou)回復(fu)稱“感到十分震驚、委屈和(he)不解”。外界好奇，正德人(ren)壽(shou)究竟是一家怎(zen)樣的(de)保(bao)險公司？

資(zi)料顯示(shi)，正德人(ren)壽(shou)成立于2006年(nian)11月，是一家全國性、股份(fen)制人(ren)壽(shou)保險公司，目前注(zhu)冊資(zi)本20億元，注(zhu)冊地在北京(jing)。目前，該公司經營區域包括：黑龍江、江蘇、上海、浙江和北京(jing)五(wu)省(sheng)（市）。

雖(sui)然(ran)正德人(ren)壽(shou)成立于(yu)2006年(nian)，但(dan)原保(bao)險保(bao)費(fei)并不(bu)特(te)別(bie)出眾。2007年(nian)~2010年(nian)，正德人(ren)壽(shou)分別(bie)實現原保(bao)險保(bao)費(fei)收入(ru)3.09億(yi)元(yuan)、18.56億(yi)元(yuan)、29.71億(yi)元(yuan)和(he)51.32億(yi)元(yuan)。2011年(nian)后(hou)因為(wei)(wei)以新會(hui)計(ji)準則計(ji)算保(bao)費(fei)，正德人(ren)壽(shou)保(bao)費(fei)變為(wei)(wei)3.61億(yi)元(yuan)，2012年(nian)僅1.84億(yi)元(yuan)。不(bu)過，進入(ru)2013年(nian)以后(hou)，隨著保(bao)監會(hui)對保(bao)費(fei)數(shu)據披(pi)露的細(xi)化，在披(pi)露保(bao)費(fei)數(shu)據時還會(hui)披(pi)露保(bao)戶投資款新增交(jiao)費(fei)等(deng)指標，正德人(ren)壽(shou)的實力也浮出水面。2013年(nian)，雖(sui)然(ran)正德人(ren)壽(shou)原保(bao)險保(bao)費(fei)收入(ru)僅1.16億(yi)元(yuan)，但(dan)其保(bao)戶投資款新增交(jiao)費(fei)高達114.5億(yi)元(yuan)，成為(wei)(wei)當年(nian)的年(nian)度黑馬之一。今年(nian)1~4月，正德人(ren)壽(shou)保(bao)費(fei)繼(ji)續高速增長，實現規模保(bao)費(fei)59.2億(yi)元(yuan)。

資(zi)料顯示，正德人壽股(gu)(gu)(gu)東包括5家企業(ye)：美好控股(gu)(gu)(gu)集(ji)團公(gong)(gong)(gong)司(si)、寧波市鄞州鴻發實(shi)業(ye)有限公(gong)(gong)(gong)司(si)、福州天策實(shi)業(ye)公(gong)(gong)(gong)司(si)、福建偉(wei)杰(jie)投(tou)資(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)、浙(zhe)江波威控股(gu)(gu)(gu)公(gong)(gong)(gong)司(si)，五(wu)家股(gu)(gu)(gu)東各持有4億股(gu)(gu)(gu)，持股(gu)(gu)(gu)比例均為20%。

雖然股東并沒有特別之處，但是(shi)正德(de)人壽的高管(guan)團(tuan)隊卻十分豪華(hua)。

正(zheng)德(de)人壽(shou)官方網站顯示，董事(shi)(shi)長(chang)(chang)(chang)張洪濤是人民大(da)學教授、博導、原(yuan)保(bao)險系主(zhu)任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)。目前正(zheng)德(de)人壽(shou)的董事(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)成(cheng)員(yuan)(yuan)中(zhong)(zhong)(zhong)，王憲章曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)人壽(shou)保(bao)險集團總(zong)經(jing)理(li)、中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)人壽(shou)保(bao)險股(gu)份公司董事(shi)(shi)長(chang)(chang)(chang)等職務(wu)；唐運祥曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)人民銀(yin)行(xing)行(xing)長(chang)(chang)(chang)助理(li)、保(bao)監會(hui)(hui)(hui)副(fu)(fu)主(zhu)席(xi)、中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)人保(bao)總(zong)經(jing)理(li)等職務(wu)；李殿君(jun)曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)農業銀(yin)行(xing)副(fu)(fu)行(xing)長(chang)(chang)(chang)；高(gao)金(jin)榜(bang)曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)國(guo)務(wu)院三(san)峽辦副(fu)(fu)主(zhu)任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)、十一屆全國(guo)政協社會(hui)(hui)(hui)和法制(zhi)委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)(hui)副(fu)(fu)主(zhu)任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)。其監事(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)成(cheng)員(yuan)(yuan)中(zhong)(zhong)(zhong)，鄧鴻勛曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)海南省(sheng)委(wei)(wei)書記、江蘇省(sheng)委(wei)(wei)常務(wu)副(fu)(fu)書記，中(zhong)(zhong)(zhong)央委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)、全國(guo)政協委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)等職；戴鳳舉(ju)為原(yuan)全國(guo)政協委(wei)(wei)員(yuan)(yuan)，曾任(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)再(zai)保(bao)險公司總(zong)經(jing)理(li)。

歷史遺留股權糾(jiu)紛待解(jie)/

6月13日(ri)，正德(de)人壽在其官網發布增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)擴(kuo)股請示報(bao)告，股東(dong)提(ti)出(chu)了通過增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)方(fang)式擴(kuo)充資(zi)(zi)本金(jin)30億(yi)元(yuan)的(de)提(ti)升償付(fu)能力方(fang)案，計劃(hua)五(wu)家股東(dong)各增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)6億(yi)元(yuan)，使(shi)公司總股本從目前的(de)20億(yi)元(yuan)增(zeng)(zeng)至50億(yi)元(yuan)。

值得注(zhu)意的是，在請示報告(gao)中(zhong)，正(zheng)德(de)(de)人(ren)壽還提到(dao)另一(yi)訴(su)求：懇請保(bao)監(jian)會(hui)為正(zheng)德(de)(de)人(ren)壽能(neng)在期限(xian)內達(da)成迅(xun)速解決問題實現增資擴股給予指(zhi)導和有效支(zhi)持，包括解除(chu)對其召(zhao)開董(dong)事(shi)會(hui)、股東(dong)大(da)會(hui)的限(xian)制(zhi)，并希望能(neng)夠在2014年(nian)6月16日得到(dao)保(bao)監(jian)會(hui)的批復。

正德(de)人壽稱，根據(ju)業務發展需(xu)要，2013年公司曾積(ji)極商洽并與外資戰略合作伙(huo)伴達成了初步合作意向，計劃通(tong)過現有股東(dong)增資的方式(shi)，提升公司資本實力(li)。因保(bao)監會對(dui)公司采取了監管限制，公司至今仍無法正常召開董事會和股東(dong)大會。

《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)了(le)解到，限(xian)制召開股(gu)東大會(hui)和(he)董事會(hui)與正德(de)人(ren)壽6月6日(ri)收到的(de)監(jian)管函并沒有直(zhi)接關(guan)系(xi)，而與保(bao)監(jian)會(hui)此前對正德(de)人(ren)壽下達的(de)另一監(jian)管措施有關(guan)。2011年(nian)2月，正德(de)人(ren)壽的(de)原(yuan)股(gu)東百(bai)歲(sui)(sui)堂偶然(ran)發現公(gong)司所持的(de)2億(yi)股(gu)正德(de)人(ren)壽股(gu)份，早在(zai)2010年(nian)初被以零元轉給了(le)福(fu)州天策實業，并獲得了(le)保(bao)監(jian)會(hui)的(de)批復(fu)。2011年(nian)10月，百(bai)歲(sui)(sui)堂向(xiang)法院提起(qi)訴訟，要求判決(jue)保(bao)監(jian)會(hui)撤銷相關(guan)批復(fu)，北京一中院一審判決(jue)百(bai)歲(sui)(sui)堂敗訴。

業內(nei)人士表示，按照正(zheng)常(chang)邏(luo)輯，只有(you)正(zheng)德(de)人壽解(jie)決了股權糾紛(fen)，保監會(hui)才會(hui)解(jie)除公司召開股東大(da)會(hui)和董事會(hui)的限制，董事會(hui)之間的增資擴股計劃才能達成(cheng)。但是(shi)短短十多天內(nei)解(jie)決糾紛(fen)，談何容易(yi)。

一款萬能險產品打天下/

2013年，正德人壽規模保(bao)(bao)費(fei)突破(po)百億(yi)元(yuan)(yuan)，成為(wei)(wei)年度黑馬之(zhi)一。保(bao)(bao)監(jian)會的細分數據顯示，正德人壽原保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)費(fei)僅(jin)有(you)1.16億(yi)元(yuan)(yuan)，而(er)保(bao)(bao)戶(hu)投資款新增交費(fei)達到114億(yi)元(yuan)(yuan)，為(wei)(wei)何(he)能(neng)有(you)如此(ci)大的改變(bian)？

年(nian)報顯示(shi)，2013年(nian)正德(de)人壽銷售量(liang)排(pai)名(ming)(ming)前(qian)五(wu)的(de)保(bao)(bao)(bao)險(xian)產品分(fen)(fen)別是：龍(long)(long)盛兩(liang)全(quan)萬能險(xian)的(de)規(gui)模(mo)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)114.4億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)單(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)114.4億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；排(pai)名(ming)(ming)第(di)二的(de)龍(long)(long)裕兩(liang)全(quan)分(fen)(fen)紅險(xian)的(de)規(gui)模(mo)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.65億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)單(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)沒有顯示(shi)；排(pai)名(ming)(ming)第(di)三(san)的(de)幸福人生兩(liang)全(quan)分(fen)(fen)紅險(xian)C款，規(gui)模(mo)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.16億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)單(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.16億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；排(pai)名(ming)(ming)第(di)四的(de)龍(long)(long)年(nian)禧利(li)兩(liang)全(quan)分(fen)(fen)紅險(xian)，規(gui)模(mo)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.08億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)單(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.0003億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；排(pai)名(ming)(ming)第(di)五(wu)的(de)龍(long)(long)福兩(liang)全(quan)分(fen)(fen)紅險(xian)的(de)規(gui)模(mo)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.07億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中(zhong)新(xin)(xin)單(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)(fei)為(wei)(wei)(wei)(wei)0.0001億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

總的(de)(de)來(lai)看，正德(de)人壽(shou)(shou)2013年115.5億元(yuan)(yuan)總保(bao)(bao)費中(zhong)，龍盛兩全(quan)保(bao)(bao)險 （萬能型）規模(mo)保(bao)(bao)費為114.4億元(yuan)(yuan)，占(zhan)比高(gao)達(da)99.04%。一款產品的(de)(de)保(bao)(bao)費占(zhan)比如此之高(gao)，在(zai)壽(shou)(shou)險公(gong)司中(zhong)是極為少(shao)見的(de)(de)。

事實(shi)上(shang)，龍盛兩(liang)全萬能險(xian)已經銷售多年(nian)。正(zheng)德人壽2012年(nian)年(nian)報顯示(shi)，期(qi)內正(zheng)德人壽排名前五的(de)(de)保險(xian)產品中，龍盛兩(liang)全萬能險(xian)保費(fei)(fei)收(shou)入為112.8億(yi)元，其中新單保費(fei)(fei)為112.8億(yi)元，其余四款產品全年(nian)的(de)(de)保費(fei)(fei)收(shou)入都沒有(you)超過1億(yi)元，龍盛萬能險(xian)的(de)(de)保費(fei)(fei)占(zhan)比高達98.65%。

此外，年報(bao)還顯示，2010~2011年龍盛兩全(quan)萬能險(xian)保(bao)(bao)費(fei)收入分(fen)別(bie)為47.07億元和83.4億元，在公(gong)司排(pai)名前五的保(bao)(bao)險(xian)產品(pin)中保(bao)(bao)費(fei)占(zhan)比分(fen)別(bie)高(gao)達92.14%和96.13%。

2010年~2013年，龍盛兩全(quan)萬能險(xian)累計總保費達357.67億(yi)元。該款保險(xian)究竟有何魅力？

來自正德人壽(shou)官網結算利率(lv)公告顯(xian)示，2008年~2013年龍(long)盛兩全萬能險(xian)的結算利率(lv)始(shi)終保(bao)持在(zai)2.5%~2.52%的年化(hua)結算利率(lv)水平(ping)，屬于保(bao)險(xian)行業萬能險(xian)較低保(bao)證結算利率(lv)水平(ping)。

正德人壽龍(long)盛(sheng)兩全(quan)萬能險的條款顯(xian)示(shi)，該產品的最(zui)低結算(suan)利(li)率為2.5%，初始(shi)費(fei)用為不超過所(suo)交保(bao)(bao)費(fei)的5%，退(tui)保(bao)(bao)費(fei)用在主險合同第一個保(bao)(bao)單年(nian)度的退(tui)保(bao)(bao)費(fei)用為1%，自第二個保(bao)(bao)單年(nian)度始(shi)，退(tui)保(bao)(bao)費(fei)用為零(ling)，保(bao)(bao)險期限為10年(nian)。

同時(shi)，該產品條款(kuan)還規定有保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)持(chi)續(xu)獎(jiang)金，即第(di)一個(ge)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)周年(nian)(nian)末(mo)(mo)按(an)所(suo)繳納(na)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)費的(de)(de)2.2%進(jin)行(xing)獎(jiang)勵(li)(li)，第(di)二個(ge)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)周年(nian)(nian)末(mo)(mo)按(an)所(suo)繳保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)費的(de)(de)2.8%進(jin)行(xing)獎(jiang)勵(li)(li)，第(di)三個(ge)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)周年(nian)(nian)末(mo)(mo)獎(jiang)勵(li)(li)2.9%，第(di)五個(ge)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)周年(nian)(nian)末(mo)(mo)獎(jiang)勵(li)(li)3.1%，第(di)八個(ge)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)單(dan)周年(nian)(nian)末(mo)(mo)獎(jiang)勵(li)(li)3.5%。其保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)障(zhang)部分包括：身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金，即合(he)同生(sheng)效一年(nian)(nian)內(nei)因疾(ji)病或意外(wai)傷(shang)害身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)在(zai)被保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)人(ren)(ren)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)時(shi)個(ge)人(ren)(ren)賬(zhang)戶價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)的(de)(de)105%和投保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)(ren)所(suo)交(jiao)(jiao)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)費兩(liang)者之中選較大者給(gei)付(fu)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金，本(ben)合(he)同終止(zhi)。如果被保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)人(ren)(ren)在(zai)合(he)同生(sheng)效一年(nian)(nian)后因疾(ji)病或意外(wai)傷(shang)害身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)，按(an)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)時(shi)個(ge)人(ren)(ren)賬(zhang)戶價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)給(gei)付(fu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金，合(he)同終止(zhi)。對于乘(cheng)坐(zuo)公共(gong)交(jiao)(jiao)通工具(ju)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)，除(chu)給(gei)付(fu)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金外(wai)，還針對若被保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)人(ren)(ren)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)時(shi)個(ge)人(ren)(ren)賬(zhang)戶價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)低于30萬(wan)元(yuan)的(de)(de)，按(an)個(ge)人(ren)(ren)賬(zhang)戶價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)給(gei)付(fu)公共(gong)交(jiao)(jiao)通工具(ju)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金；若身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)時(shi)個(ge)人(ren)(ren)賬(zhang)戶價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)高于30萬(wan)元(yuan)的(de)(de)，給(gei)付(fu)30萬(wan)元(yuan)公共(gong)交(jiao)(jiao)通工具(ju)意外(wai)身(shen)(shen)故(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)金。

某險(xian)企白先生(sheng)在(zai)與《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者交(jiao)流時坦言(yan)，這是一款典(dian)型的(de)兩全保(bao)險(xian)產品（即生(sheng)存+身故(gu)），多送了個公共交(jiao)通(tong)的(de)意外保(bao)障，其特色是一個保(bao)單持續(xu)獎勵。