每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記(ji)者 查道坤(kun) 發自南京    

每經(jing)記者 查道坤(kun) 發自南(nan)京

自今年5月(yue)(yue)28日(ri)被(bei)暫停上市以來，*ST超日(ri)（002506，SZ）破產(chan)重整(zheng)工作就(jiu)受到(dao)外(wai)界關注。經過3個月(yue)(yue)的協(xie)調和談(tan)判后，10月(yue)(yue)8日(ri)，正(zheng)處(chu)于重整(zheng)期間的*ST超日(ri)對(dui)外(wai)發布(bu)了(le) 《重整(zheng)計(ji)劃草案》。

根據草案，一(yi)旦該計(ji)劃獲得批準予以實(shi)施，作為投資人(ren)，江蘇協鑫(xin)、嘉興長元、上海(hai)安波(bo)、北(bei)京啟(qi)明(ming)、上海(hai)韜祥、上海(hai)辰祥、上海(hai)久陽、上海(hai)文鑫(xin)和(he)上海(hai)加(jia)辰等9方，將為*ST超(chao)日債務清償(chang)、恢復(fu)生產經(jing)營提供資金(jin)支持。

對于外界關注的債(zhai)務償還，重整方(fang)案提出(chu)了(le)債(zhai)務分(fen)等級償還，其中，每家(jia)普通債(zhai)權人(ren)20萬(wan)元(yuan)以下部分(fen) （含20萬(wan)元(yuan)）的債(zhai)權全額(e)受(shou)償，超過20萬(wan)元(yuan)部分(fen)按照(zhao)20%的比(bi)例受(shou)償。

對于這一償(chang)債(zhai)方案，10月14日，債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)在蘇州發(fa)布聯(lian)合聲明，要求提高普通債(zhai)權(quan)的受(shou)償(chang)比(bi)例至45%。如果(guo)按照債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)的要求，重(zhong)組方將為此多付(fu)出10億元(yuan)的重(zhong)組費(fei)用。

已(yi)裁定(ding)確認債權43.25億/

截至2014年6月30日，*ST超日資產總額為(wei)(wei)(wei)35.85億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，負(fu)債總額為(wei)(wei)(wei)64.72億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，所有者(zhe)權益合計為(wei)(wei)(wei)-28.87億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，資產負(fu)債率超過(guo)100%。其(qi)中(zhong)，公(gong)司流(liu)動負(fu)債為(wei)(wei)(wei)40.34億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，占(zhan)負(fu)債總額的62.33%，包括應付賬(zhang)款(kuan)16.05億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，其(qi)他(ta)應付款(kuan)7.16億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

根(gen)據《重(zhong)整計(ji)劃草案》，江蘇協鑫(xin)擔(dan)任重(zhong)整牽(qian)頭人(ren)，將在完成(cheng)(cheng)投資后成(cheng)(cheng)為(wei)*ST超日(ri)(ri)的(de)控股股東，負責*ST超日(ri)(ri)的(de)生(sheng)產經(jing)營(ying)，并提供部分償債(zhai)(zhai)資金(jin)；其余8方(fang)為(wei)財務投資者(zhe)，主要為(wei)*ST超日(ri)(ri)債(zhai)(zhai)務清(qing)償、恢復生(sheng)產經(jing)營(ying)提供資金(jin)支(zhi)持。

江(jiang)蘇協(xie)鑫將通過(guo)重整的(de)債務重組收(shou)益(yi)及恢復生產帶來的(de)經營(ying)(ying)性(xing)(xing)利潤(run)，使(shi)*ST超日2014年實(shi)現凈資產為(wei)正(zheng)，經審計的(de)凈利潤(run)及扣除非經常性(xing)(xing)損益(yi)后的(de)凈利潤(run)均可達(da)到(dao)正(zheng)值(zhi)，且經審計的(de)營(ying)(ying)業收(shou)入不低于1000萬元，并通過(guo)更換管理人員、恢復生產、拓展市場(chang)，使(shi)*ST超日具備持續經營(ying)(ying)能力(li)，2015年滿足申請恢復上市的(de)各項要求。

同時，江(jiang)蘇協鑫承諾，重整后通過恢復生(sheng)產經營、注入(ru)優質資產等各類方(fang)式(shi)，使*ST超日2015年(nian)、2016年(nian)實(shi)現(xian)的(de)(de)經審計的(de)(de)歸屬于母(mu)公司(si)所有(you)者的(de)(de)凈利(li)(li)潤(run)分別(bie)不低于6億元、8億元。如果實(shi)際(ji)實(shi)現(xian)的(de)(de)凈利(li)(li)潤(run)低于上(shang)述承諾凈利(li)(li)潤(run)的(de)(de)，將(jiang)由江(jiang)蘇協鑫以現(xian)金方(fang)式(shi)對*ST超日進行補償。

值得注意的(de)(de)是，*ST超日重整(zheng)案已(yi)獲法院裁定(ding)確(que)認的(de)(de)債(zhai)(zhai)權(quan)合計43.25億元(yuan)，其(qi)中有財(cai)產(chan)擔(dan)保(bao)債(zhai)(zhai)權(quan)6.61億元(yuan)、稅(shui)款債(zhai)(zhai)權(quan)2191.88萬元(yuan)、普通債(zhai)(zhai)權(quan)36.42億元(yuan)。

在(zai)重整草(cao)案中，重組方用于支付重整費(fei)用、清(qing)償(chang)(chang)(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務、提存初(chu)步確認債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權和(he)預(yu)計(ji)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權的資金(jin)約19.6億元(yuan)(yuan)。其中，償(chang)(chang)(chang)(chang)還債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權按(an)(an)照(zhao)分(fen)(fen)等級償(chang)(chang)(chang)(chang)還原則，職(zhi)工債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權和(he)稅款債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權將(jiang)全額受償(chang)(chang)(chang)(chang)；有財產擔保(bao)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權按(an)(an)照(zhao)擔保(bao)物評(ping)估價值優(you)先受償(chang)(chang)(chang)(chang)，未(wei)(wei)能就擔保(bao)物評(ping)估價值受償(chang)(chang)(chang)(chang)的部(bu)(bu)(bu)分(fen)(fen)作為(wei)普(pu)(pu)通債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權受償(chang)(chang)(chang)(chang)；普(pu)(pu)通債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權20萬(wan)元(yuan)(yuan)以下部(bu)(bu)(bu)分(fen)(fen) （含20萬(wan)元(yuan)(yuan)）全額受償(chang)(chang)(chang)(chang)，超過20萬(wan)元(yuan)(yuan)部(bu)(bu)(bu)分(fen)(fen)按(an)(an)照(zhao)20%的比例受償(chang)(chang)(chang)(chang)。受償(chang)(chang)(chang)(chang)后未(wei)(wei)獲清(qing)償(chang)(chang)(chang)(chang)的部(bu)(bu)(bu)分(fen)(fen)，*ST超日不再承擔清(qing)償(chang)(chang)(chang)(chang)責任(ren)。

債權人發聯合聲明/

對此，參與談判一(yi)位重組方負責人(ren)(ren)(ren)呂(lv)經(jing)理對《每日(ri)(ri)經(jing)濟新聞(wen)》記者表示，方案(an)中20萬元(yuan)以下的債權人(ren)(ren)(ren)全(quan)額受(shou)(shou)償，主要考慮到這部分為小債權人(ren)(ren)(ren)，資金實力本來就弱，全(quan)額受(shou)(shou)償是(shi)(shi)為了(le)保護他們的利益，“對于大(da)債權人(ren)(ren)(ren)而(er)言，倘(tang)若否定(ding)了(le)20%受(shou)(shou)償比例，超日(ri)(ri)太陽(yang)將直接進入破產清(qing)算(suan)階段，按照評估(gu)報告，以2014年6月26日(ri)(ri)為基準日(ri)(ri)，超日(ri)(ri)太陽(yang)全(quan)部資產評估(gu)價值為4.76億(yi)元(yuan)，以上(shang)述草(cao)案(an)計算(suan)的話，普通債權受(shou)(shou)償率僅為3.95%，因此20%的清(qing)償方案(an)已(yi)是(shi)(shi)大(da)債權人(ren)(ren)(ren)最好的選擇(ze)。”

不過，對(dui)于重組方(fang)給出的(de)(de)(de)分級償債方(fang)案，債權(quan)(quan)(quan)(quan)人并(bing)不滿(man)意。10月14日(ri)，有25家(jia)*ST超日(ri)的(de)(de)(de)大額債權(quan)(quan)(quan)(quan)人到(dao)場，對(dui)重組草案進行了分析(xi)和討論。“超日(ri)的(de)(de)(de)債權(quan)(quan)(quan)(quan)人是188家(jia)，普通債權(quan)(quan)(quan)(quan)額達(da)(da)到(dao)47億(yi)元，此(ci)次(ci)參(can)會的(de)(de)(de)25家(jia)大額債權(quan)(quan)(quan)(quan)人，債權(quan)(quan)(quan)(quan)總額達(da)(da)到(dao)10億(yi)元。”一位(wei)不愿具名的(de)(de)(de)知情人士對(dui)《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者(zhe)表示。

據記者了解(jie)，到場(chang)的(de)(de)債權人表(biao)示(shi)對公布的(de)(de)重組草案(an)認可，但需要說明的(de)(de)是(shi)，支持重整的(de)(de)草案(an)并不代(dai)表(biao)支持20%的(de)(de)受償方案(an)。

隨后，*ST超(chao)日(ri)債(zhai)權(quan)人在蘇州(zhou)聯合發(fa)表聲明，認為(wei)普(pu)(pu)通債(zhai)權(quan)20%的受(shou)償比(bi)例太低，要(yao)求提高受(shou)償比(bi)例至45%。一位(wei)債(zhai)權(quan)人對《每日(ri)經濟新聞》記者說(shuo)，“債(zhai)權(quan)人認為(wei)，*ST超(chao)日(ri)應該公平對待普(pu)(pu)通債(zhai)權(quan)人的利益，可重(zhong)整草案依(yi)照債(zhai)權(quan)金(jin)額劃(hua)分受(shou)償比(bi)例，這是(shi)債(zhai)權(quan)人無法接受(shou)的。”

對此，南(nan)京一位專職(zhi)證券法(fa)(fa)的(de)唐律師對《每日經濟新(xin)聞》記者表示(shi)，“債(zhai)權人的(de)聯合聲明并無(wu)不(bu)妥(tuo)，去年無(wu)錫尚德(de)的(de)受償(chang)比例(li)(li)也在30%，超日太(tai)陽重(zhong)組方根據債(zhai)權金(jin)額(e)來劃(hua)定受償(chang)比例(li)(li)，并且受償(chang)比例(li)(li)僅為20%，債(zhai)權人無(wu)法(fa)(fa)接受是必然，因(yin)為大(da)額(e)度的(de)債(zhai)權人將損失較大(da)，如(ru)果債(zhai)權人堅持聯合聲明的(de)要求，將會阻礙重(zhong)整(zheng)草案的(de)通過(guo)。”