10月24日將有6只新股申購，分別是石英股份、中電電機、萃華珠寶、陜西黑貓、中科曙光、海洋王。頂格申購共耗費資金99.15萬元。以下為6只新股申購指南： 石英股份申購指南 石英股份發行總數為5595萬股，網上發行2235萬股，發行市盈率19.61倍，申購代碼：603688，申購價格：6.45元，單一帳戶申購上限22000股，申購數量500股整數倍。 【基本信息】 股票代碼603688股票簡稱石英股份 申購代碼732688上市地點上海證券交易所（財苑） 發行價格（元／股）6.45發行市盈率19.61 市盈率參考行業非金屬制品行業參考行業市盈率20.85 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)3.61 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-23、10-24 網上發行數量(股)22,350,000網下配售數量(股)33,600,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)22000總發行數量(股)55,950,000 頂格申購需配市值(萬元)22市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 石英股份主營業務為生產、銷售高純石英砂、石英管、石英坩堝及其他石英制品。 【機構觀點】 方正證券：石英股份合理估值區間16-18倍PE 盈利預測：募投項目將大幅增加相關產品產能，增強公司競爭力公司擬向社會公眾發行5,595萬股，募投資金將新建年產2,000噸電光源石英管項目及配套的年產1,000噸光源用石英砂項目；還將新建年產5,500噸高純石英砂項目。屆時，公司將一方面擴大現有優勢石英管、高純石英砂產品生產規模；另一方面新建高附加值電子級石英管、棒產品，并且進一步提升公司在石英材料領域的技術研發能力。 盈利預測與評級隨著募投項目的建設投產，公司的產能將大幅增加。我們預計公司2013-2015年歸屬上市公司凈利潤分別為0.82、1.03和1.26億元。暫不考慮老股轉讓的影響，按總股本22,380萬股計算，攤薄后對應的EPS為0.37、0.46和0.56元。利用相對估值法，通過比較同類上市公司的平均市盈率，我們給予公司2014年PE16-18倍，對應的價值區間為7.36—8.28元。 風險提示：全球宏觀經濟波動的風險；歐美對中國的光伏產品“雙反對中國光伏產業的影響；光伏行業的發展情況將對公司高純石英砂和多晶石英坩堝產品的銷售產生較大的影響；歐盟國家對光伏補貼下調影響公司出口；市場競爭格局變化和技術失密的風險；LED技術進步對電光源產品市場帶來沖擊；募投項目進展不及預期風險。 中電電機申購指南 中電電機發行總數為2000萬股，網上發行800萬股，發行市盈率21.97倍，申購代碼：603988，申購價格：14.88元，單一帳戶申購上限8000股，申購數量1000股整數倍。 【基本信息】 股票代碼603988股票簡稱中電電機 申購代碼732988上市地點上海證券交易所（財苑） 發行價格（元／股）14.88發行市盈率21.97 市盈率參考行業電氣機械及器材制造業參考行業市盈率27.61 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)2.98 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-23、10-24 網上發行數量(股)8,000,000網下配售數量(股)12,000,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)8000總發行數量(股)20,000,000 頂格申購需配市值(萬元)8市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 中電電機主營業務為大中型交、直流電機的研發設計、生產和銷售。 【機構觀點】 財富證券：中電電機合理估值為25-30倍PE 盈利預測：公司本次擬募集資金約2.67億元投向“大中型高效節能電機生產基地建設”、“大型電機改造”及“大中型高效節能電機研發中心建設”三個項目。其中,大中型高效節能電機項目最終將形成190萬千瓦/年的產能,大型電機改造項目可增加50萬千瓦/年的產能。公司目前產能約為170萬千瓦/年,上述兩個擴產項目計劃建設期2年、四年內達產。項目達產后,公司預計每年將新增主營業務收入59,000萬元,新增凈利潤9,228萬元。我們預計公司2014年-2015年營業收入分別為3.99億元和4.39億元,凈利潤分別為0.70億元和0.78億元,按發行2000萬新股后完全攤薄EPS為0.88元、0.98元,凈利潤增速分別為17.02%、11.85%。 在證監會行業分類中,公司屬于電氣機械及器材制造業,根據中證指數7月16日的計算,該行業最近一個月的平均靜態市盈率為27.58倍,最近1年的平均靜態市盈率為25.87倍。A股市場上,根據WIND一致預期,可比公司對應2014年預測業績的市盈率處于25-32倍之間,平均29倍。我們給予公司2014年25-30倍PE,預計公司市場定價區間為21.88-26.26元。若按照公司擬募集資金額計算,足額募集的最低發行價約為14.89元/股。 風險提示。宏觀經濟景氣度繼續下行;公司高效電動機市場拓展不及預期。 陜西黑貓申購指南 陜西黑貓發行總數為12000萬股，網上發行3600萬股，發行市盈率22.69倍，申購代碼：601015，申購價格：6.15元，單一帳戶申購上限36000股，申購數量1000股整數倍。 【基本信息】 股票代碼601015股票簡稱陜西黑貓 申購代碼780015上市地點上海證券交易所（財苑） 發行價格（元／股）6.15發行市盈率22.69 市盈率參考行業石油加工、煉焦及核燃料加工業參考行業市盈率42.32 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)7.38 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-23、10-24 網上發行數量(股)36,000,000網下配售數量(股)84,000,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)36000總發行數量(股)120,000,000 頂格申購需配市值(萬元)36市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 陜西黑貓主營業務為煤焦化及化工產品的生產和銷售。 【機構觀點】 長江證券：陜西黑貓建議詢價區間6.00~8.72元 盈利預測：公司具備低成本+高彈性的雙重優勢公司生產成本相對較低，上半年盈利下滑受新裝置負荷較低影響。公司建立了完整的循環經濟產業鏈，整體生產成本在行業中處于較低水平。本次募集資金擬投向的龍門煤化400萬噸/年焦化技改及25萬噸/年LNG聯產20萬噸/年甲醇項目14年上半年已經全部投產。上半年業績下滑除產品價格因素外，新投產焦爐及甲醇LNG聯產裝置負荷較低也是重要原因，二季度已基本實現達產。600萬噸焦炭產能在規模上已實現西北地區獨立焦化企業第一位，全國獨立焦化企業前十位，規模優勢也十分明顯。 業績對產品價格彈性優秀。公司權益焦炭產能較可比上市公司山西焦化要高，而股本較小,在同類上市公司中彈性優秀。假設焦炭噸毛利增加50元（焦炭毛利率提升5.4%，2014H為-7.38%）約貢獻EPS0.25元，增厚我們預測15年業績幅度達53%。 建議詢價區間6.00~8.72元，首日定價區間6.54~8.72元公司擬發行1.2億股，運用募集資金6.89億元增資龍門煤化，我們參考行業可比上市公司采用PB、PE法估值合理定價區間分別為6.82~7.60、6.54~8.72，考慮到本次發行不設老股轉讓機制，可能發行價格為6.16元左右。綜上，我們建議詢價區間6.00~8.72元，首日定價區間6.54~8.72元。 萃華珠寶申購指南 萃華珠寶發行總數為3768萬股，網上發行1468萬股，發行市盈率17.28倍，申購代碼：002731，申購價格：11.92元，單一帳戶申購上限14500股，申購數量500股整數倍 【基本信息】 股票代碼002731股票簡稱萃華珠寶 申購代碼002731上市地點深圳證券交易所 發行價格（元／股）11.92發行市盈率17.28 市盈率參考行業紡織服裝、服飾業參考行業市盈率25.45 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)4.49 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-24 網上發行數量(股)14,680,000網下配售數量(股)23,000,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)14500總發行數量(股)37,680,000 頂格申購需配市值(萬元)14.5市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 萃華珠寶主營業務為黃金飾品。 【機構觀點】 平安證券：萃華珠寶合理估值為13.0-16.0倍PE 盈利預測：萃華珠寶由創建于公元1895年的萃華金店發展而來，主打黃金飾品（收入占比94%）、加盟模式，2013年實現銷售規模36.8億元，凈利潤為1.1億元，擁有10家直營店、339家加盟店。作為老字號的黃金珠寶品牌，公司面臨香港企業和國內同行的激烈競爭，與 第一、二梯隊企業拉開了差距。公司在遼寧和東北區域具備網絡和份額優勢，加大直營占比、擴大連鎖加盟網絡、盡快形成全國性的網點布局是公司未來重點戰略，此次上市募集資金有利于全面提升公司的經營能力和市場競爭地位。 業績預測與合理估值。考慮到今年業績面臨一定壓力，及募資后的直營門店開設計劃，我們預計公司2014-2016年營業收入分別為38.6、43.4、48.4億元，EPS分別為0.93、1.09元、1.24元（全面攤薄后EPS=0.70、0.82、0.93元），同比增速為-5.5%、18.0%與13.3%。參考A股珠寶企業（老鳳祥、豫園商城和明牌珠寶與公司業務模式接近，最具參考價值）可比公司估值及公司的市場地位和經營能力，我們認為公司2014年合理估值為13.0-16.0倍PE，建議詢價區間為9.0-11.1元。 中科曙光申購指南 中科曙光發行總數為7500萬股，網上發行3000萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼：603019，申購價格：5.29元，單一帳戶申購上限30000股，申購數量1000股整數倍。 【基本信息】 股票代碼603019股票簡稱中科曙光 申購代碼732019上市地點上海證券交易所（財苑） 發行價格（元／股）5.29發行市盈率22.98 市盈率參考行業計算機、通信和其他電子設備制造業參考行業市盈率50.3 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)3.97 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-23、10-24 網上發行數量(股)30,000,000網下配售數量(股)45,000,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)30000總發行數量(股)75,000,000 頂格申購需配市值(萬元)30市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 中科曙光主營業務為研究、開發、生產制造高性能計算機、通用服務器及存儲產品?并圍繞高端計算機提供軟件開發、系統集成與技術服務。 【機構觀點】 安信證券：中科曙光合理估值為50-70倍PE 盈利預測：募投項目投資方向、時機選擇都兼具戰略眼光：公司本次擬發行不超過7500萬股，募集資金3.48億元，用于ParaStor300并行分布式云存儲項目、CloudView2.0云計算管理系統項目、補充營運資金三個項目。 本次募集資金運用緊緊圍繞公司主營業務，提高主營業務生產效率，進一步提升核心競爭力及市場影響力。 建議詢價區間19.5-27.3元。預計公司2014-2017年營業收入分別為23.42億元、28.56億元、35.55億元和44.53億元，凈利潤分別為1.17億元、1.56億元、1.76億元、2.09億元，EPS分別為0.39元、0.52元、0.59元、0.7元。我們參照可比上市公司的估值水平，綜合考慮此次發行的政策、市場環境，給予公司2014年50-70倍PE，建議詢價區間19.5-27.3元。 海洋王申購指南 海洋王發行總數為5000萬股，網上發行2000萬股，發行市盈率22.77倍，申購代碼：002724，申購價格：8.88元，單一帳戶申購上限20000股，申購數量500股整數倍。 【基本信息】 股票代碼002724股票簡稱海洋王 申購代碼002724上市地點深圳證券交易所 發行價格（元／股）8.88發行市盈率22.77 市盈率參考行業電氣機械和器材制造業參考行業市盈率27.61 發行面值（元）1實際募集資金總額(億元)4.44 網上發行日期2014-10-24(周五)網下配售日期2014-10-24 網上發行數量(股)20,000,000網下配售數量(股)30,000,000.00 老股轉讓數量(股)回撥數量(股) 申購數量上限(股)20000總發行數量(股)50,000,000 頂格申購需配市值(萬元)20市值確認日T-2日(T:網上申購日) 【公司簡介】 海洋王是專業從事特殊環境照明設備的研發、生產、銷售和服務的公司。 【機構觀點】 海通證券：海洋王合理估值區間35-40倍PE 盈利預測：過多年耕耘，公司在品牌、產品種類、技術和渠道等方面具備一定優勢。近年來，公司在國內特殊環境照明廠商中的市場份額位居第一，產品包括200多個型號，可以滿足不同特殊行業照明的產品要求，而且依靠較強的技術研發實力，及時開發適合特殊環境的產品，滿足客戶需求，占領市場。公司采取直銷模式，擁有12個專業化行業事業部，遍布全國2000多名銷售人員，實現24個小時內達到現場服務。目前我國大型工礦、能源、道路交通、體育或展覽場館等相關行業的照明市場規模較大，而且市場分散，品牌集中度低，預計隨著公司募投完成后，依靠品牌、產品和渠道等優勢和投入，未來將仍有較大增長空間。 本次募集資金項目預計總投資55044.11萬元，其中39880.59萬元由本次募集資金投入，其他資金由公司通過其他融資渠道或自有資金解決。募集資金主要用于生產線建設項目、研發中心建設項目、國內營銷中心擴建項目。我們預計公司2014-16年實現營業收入10.97億、11.65億、12.57億元，分別同比增長-3.00%、6.18%和7.89%；實現歸屬母公司股東凈利潤1.63億、1.85億和2.06億元，分別同比增長-5.29%、13.11%和11.40%，對應EPS分別為0.41元、0.46元、0.51元，給予公司2014年35-40倍估值，合理價值區間14.35-16.40元。