每(mei)經(jing)記者 袁君 發(fa)自上海

當前，在中小企業普(pu)遍融資難的(de)背景下，輕資產(chan)、缺乏抵(di)押物的(de)科技型企業要想獲得融資無疑更為困(kun)難。

11月1日，在2014中國科(ke)技金融(rong)高峰論(lun)壇上(shang)，上(shang)海市委(wei)常委(wei)、常務副(fu)市長(chang)屠(tu)光紹表(biao)示(shi)，下一步地方政(zheng)府(fu)將加快(kuai)股權(quan)投(tou)(tou)資，特別是風險投(tou)(tou)資體系(xi)的完(wan)善(shan)。

為解決科技型企(qi)業(ye)(ye)融(rong)資難問(wen)題，有業(ye)(ye)內人士建(jian)議銀行應(ying)加快進(jin)行混(hun)業(ye)(ye)經營。

“如果(guo)某些行(xing)(xing)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)到(dao)(dao)一定程度(du)，風險控制達(da)到(dao)(dao)一定程度(du)，混業(ye)(ye)是必(bi)然的(de)事情。銀(yin)行(xing)(xing)如果(guo)也能進行(xing)(xing)股權投資(zi)、推薦上市、發(fa)行(xing)(xing)私募(mu)債等證券(quan)經紀業(ye)(ye)務，就(jiu)能幫助(zhu)解決(jue)企業(ye)(ye)融資(zi)難問(wen)題、真(zhen)正(zheng)盤(pan)活(huo)企業(ye)(ye)的(de)存量。”上海股權托(tuo)管(guan)交(jiao)易中心總(zong)經理(li)張(zhang)云峰表示。

對(dui)此，銀行業(ye)內人(ren)士認為，在當(dang)前(qian)監管環境下，做到真正(zheng)混(hun)業(ye)還有一(yi)段路要(yao)走。

“不過，當(dang)前(qian)國內銀(yin)行(xing)(xing)通(tong)過金(jin)控公(gong)司控股集團的形式，集團下已(yi)經(jing)(jing)有了保險、證券、信托等，也有境內到(dao)香(xiang)港去(qu)注冊投資(zi)銀(yin)行(xing)(xing)，再回到(dao)境內做投行(xing)(xing)業務的，已(yi)經(jing)(jing)形成了實(shi)際上的混業經(jing)(jing)營。”浦發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)副行(xing)(xing)長冀光恒表示。

多地探索(suo)科技型企(qi)業融(rong)資

“上海(hai)(hai)雖然有(you)這么(me)多(duo)(duo)的股權(quan)投資企業，數(shu)目很大(da)，資金(jin)量也很大(da)，但真正(zheng)做風(feng)險投資的恐怕并不(bu)多(duo)(duo)。”屠光(guang)紹表示，上海(hai)(hai)市(shi)政府要吸引境外的資金(jin)參與人民幣的創業基(ji)金(jin)，同時在(zai)外貿(mao)管理(li)結匯(hui)方面要有(you)一(yi)些新的突破，上海(hai)(hai)也要設立天使(shi)基(ji)金(jin)的引導基(ji)金(jin)，加大(da)政府對風(feng)險投資的支持力度和配套的措施。

浦發銀行在此次論壇上倡議組(zu)建“中國科(ke)(ke)技(ji)金融天使(shi)聯盟”，該聯盟將整合(he)政府部門、科(ke)(ke)研(yan)機構、天使(shi)投資基金、創投基金、股權基金、券商(shang)、交易所等(deng)各界(jie)力量(liang)，打造全方位(wei)、綜合(he)化科(ke)(ke)技(ji)金融服務平臺，服務科(ke)(ke)技(ji)型企業成長全程。

此外，上海(hai)市金融(rong)辦主任鄭楊(yang)還(huan)表(biao)示，為鼓勵商業銀行加強(qiang)對科(ke)技中(zhong)小企(qi)(qi)業的(de)信(xin)貸支持(chi)，上海(hai)制定(ding)科(ke)技中(zhong)小型企(qi)(qi)業信(xin)用風險(xian)補償政策，對于商業銀行小微企(qi)(qi)業貸款試(shi)點品種的(de)部分壞賬損失給予補償。

事實上，從政(zheng)府(fu)到商業銀行，在解決科技型中小企業融資(zi)難(nan)方面已經做(zuo)出了不(bu)少(shao)探索。比如(ru)，針(zhen)對科技企業股權融資(zi)，近(jin)期(qi)成(cheng)都市(shi)政(zheng)府(fu)投入2億元,設立首期(qi)“成(cheng)都市(shi)科技創業天使投資(zi)引導資(zi)金”。

一位股份行內(nei)部人士告訴《每日經濟新(xin)聞》記者，科技(ji)型(xing)(xing)中(zhong)小企業(ye)自身信用等級較低(di)、擔保能力弱，是(shi)其(qi)較難(nan)從銀行直接(jie)獲得融(rong)資(zi)的重要原(yuan)因。雖然各(ge)界一直在倡導創新(xin)，但還(huan)是(shi)有一個(ge)過程(cheng)，商業(ye)銀行目(mu)前還(huan)正(zheng)處在由傳(chuan)統的以固定(ding)資(zi)產為(wei)抵押制(zhi)造型(xing)(xing)經濟思維(wei)，向知識型(xing)(xing)經濟思維(wei)轉變的過程(cheng)中(zhong)。

此外，該股份行內部人士(shi)認為，資(zi)本市場不發達是(shi)科(ke)技型中小企(qi)業融資(zi)難的另一重要原因。

專家(jia)：銀行(xing)應加快(kuai)進(jin)行(xing)混業經(jing)營

為(wei)解(jie)決科技型企(qi)業(ye)(ye)(ye)融資(zi)難問(wen)題，張云(yun)峰在上(shang)述論(lun)壇上(shang)建議，商業(ye)(ye)(ye)銀行應加快進行混業(ye)(ye)(ye)經營。“分業(ye)(ye)(ye)經營是(shi)(shi)為(wei)了保護某(mou)些(xie)行業(ye)(ye)(ye)，隔離風(feng)險。而如果某(mou)些(xie)行業(ye)(ye)(ye)發展到(dao)一定程度，風(feng)險控制達到(dao)一定程度，混業(ye)(ye)(ye)是(shi)(shi)必然的(de)事情。”

確實(shi)，在美國(guo)金融混業經營的(de)背景下，美國(guo)商業銀行相(xiang)對更加容易滿足科技型(xing)企業的(de)需求，同時(shi)也獲得較高(gao)收益，硅谷銀行就(jiu)是一例。

“美國(guo)的(de)(de)硅谷銀行(xing)允許在向科(ke)技(ji)型中小企(qi)(qi)業(ye)提(ti)供貸款融(rong)資的(de)(de)同時，獲得該企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)部分股權(quan)、認股期權(quan)或(huo)與(yu)企(qi)(qi)業(ye)約(yue)定股權(quan)投資選擇權(quan)的(de)(de)安排(pai)。這(zhe)樣(yang)就能(neng)夠給(gei)銀行(xing)股東帶(dai)來(lai)盈利，同時也彌補(bu)一些(xie)投資失敗的(de)(de)客(ke)戶(hu)給(gei)銀行(xing)帶(dai)來(lai)的(de)(de)損失。”某銀行(xing)業(ye)分析師告訴(su)《每日經濟新聞》記(ji)者。

此外，硅谷銀行還可(ke)以(yi)投資PE/VC或向(xiang)PE/VC發放(fang)貸(dai)款。“不(bu)過，為了降低風險，硅谷銀行的客戶都是VC/PE支持的公(gong)司(si)，并且和PE/VC公(gong)司(si)保持著緊密的信(xin)息互(hu)通。”前述銀行業(ye)分析師(shi)表示(shi)。

在張云峰看來，銀(yin)行如(ru)果(guo)也能進行股權投資、推薦上(shang)市(shi)、發(fa)行私(si)募(mu)債等證(zheng)券(quan)經(jing)紀業務，就能有效幫助(zhu)解決企業融資難(nan)問題、真(zhen)正盤活企業的存量。

據銀行業(ye)內(nei)人士介紹，2008年金(jin)融(rong)危機以(yi)前(qian)，國內(nei)曾經一度強烈呼吁放開商業(ye)銀行的混業(ye)經營，但金(jin)融(rong)危機之(zhi)后，此事(shi)基本處于(yu)停頓狀態。