中(zhong)國銀(yin)監(jian)會近日對(dui)《商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行杠桿率管理(li)辦法》進行修(xiu)訂并向社會公開征求(qiu)意見。銀(yin)監(jian)會表(biao)示，總(zong)體上，《辦法》修(xiu)訂后，商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行的杠桿率水平將有(you)所提(ti)升，但(dan)不(bu)會提(ti)高商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行的資本(ben)要求(qiu)。

與國際(ji)“步調”一致

杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率指商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)持有(you)的(de)、符合(he)有(you)關規(gui)定(ding)(ding)的(de)一級(ji)資(zi)(zi)(zi)本凈額與商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)調(diao)(diao)整后的(de)表內(nei)外資(zi)(zi)(zi)產余額的(de)比率。杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率水平越高，表明(ming)商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)本越充足，抵(di)御風險的(de)能力越強(qiang)。銀(yin)(yin)監會(hui)表示，修訂(ding)后的(de)《辦(ban)法(fa)》在維持原基本框(kuang)架和杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率監管要求(qiu)的(de)同時，對調(diao)(diao)整后的(de)表內(nei)外資(zi)(zi)(zi)產(杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率分母)的(de)計量辦(ban)法(fa)進行(xing)(xing)了調(diao)(diao)整，主要包(bao)括(kuo)：一是改變貿易(yi)融(rong)資(zi)(zi)(zi)、承兌匯票(piao)、保(bao)函等表外項目(mu)(mu)的(de)計量方法(fa)，調(diao)(diao)整為采用(yong)《商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)本管理辦(ban)法(fa)(試行(xing)(xing))》規(gui)定(ding)(ding)的(de)信(xin)用(yong)風險權(quan)重(zhong)法(fa)下的(de)表外項目(mu)(mu)信(xin)用(yong)轉(zhuan)換系數計算，但不得低于10%，即根(gen)據(ju)具體項目(mu)(mu)，分別(bie)采用(yong)10%、20%、50%和100%的(de)信(xin)用(yong)轉(zhuan)換系數；二(er)是根(gen)據(ju)杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率國際(ji)規(gui)則(ze)，進一步明(ming)確衍生(sheng)產品和證(zheng)券融(rong)資(zi)(zi)(zi)交易(yi)等敞口的(de)計量方法(fa)；三(san)是為進一步提(ti)高透明(ming)度(du)，對商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率披露(lu)(lu)提(ti)出了更(geng)為明(ming)確、嚴格的(de)要求(qiu)，即境(jing)內(nei)外已(yi)上市(shi)的(de)商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)以及未上市(shi)但上一年年末(mo)并表總資(zi)(zi)(zi)產超過1萬億(yi)元的(de)商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)應當按季(ji)披露(lu)(lu)杠(gang)(gang)(gang)(gang)桿(gan)(gan)(gan)率指標(biao)信(xin)息(xi)等。

分析人士表示，《辦法(fa)》修(xiu)訂主要是(shi)為了(le)(le)與國際“步調(diao)”保持一(yi)致(zhi)(zhi)。《第(di)(di)三版巴塞(sai)爾(er)(er)協議(yi)》發(fa)布后，相關國家監管當局和銀行反映，由于(yu)各(ge)國會(hui)計準則存(cun)在差異，對杠桿(gan)率框架下衍生產品、證券融資交易(yi)等敞(chang)口的(de)計量方法(fa)存(cun)在不(bu)同理(li)解(jie)，影響(xiang)了(le)(le)全球實施的(de)一(yi)致(zhi)(zhi)性。今年1月，經巴塞(sai)爾(er)(er)委員會(hui)決策(ce)委員會(hui)審議(yi)通(tong)過，巴塞(sai)爾(er)(er)委員會(hui)發(fa)布了(le)(le)《第(di)(di)三版巴塞(sai)爾(er)(er)協議(yi)杠桿(gan)率框架和披露要求》。

銀行達標不是問題

多位券商人士(shi)表(biao)示，與外資銀(yin)(yin)行的金融衍生業務較(jiao)多、表(biao)外業務占比較(jiao)大不(bu)同，中資銀(yin)(yin)行的表(biao)外業務相對較(jiao)少，所以達標不(bu)是(shi)問題。

修訂后的(de)《辦法(fa)》不(bu)會提高商業(ye)銀行(xing)的(de)資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)要(yao)求(qiu)，但(dan)從長(chang)期來(lai)看，商業(ye)銀行(xing)一方面(mian)(mian)需(xu)要(yao)擴(kuo)展(zhan)業(ye)務，另一方面(mian)(mian)也要(yao)保持資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)充足(zu)情況“達標”，則(ze)需(xu)要(yao)進一步增加自有資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)規模。民生(sheng)證券銀行(xing)業(ye)分析師(shi)鄒恒(heng)超(chao)認為，從目前來(lai)看，多家(jia)商業(ye)銀行(xing)已(yi)發(fa)行(xing)或(huo)擬發(fa)行(xing)優(you)先股，因此資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)方面(mian)(mian)的(de)問題不(bu)會太大。

分析人(ren)士認(ren)為(wei)，《辦法》的(de)修訂將引導商業銀(yin)行(xing)(xing)加強(qiang)杠(gang)桿(gan)率管理，一(yi)(yi)方面(mian)，有利于(yu)(yu)防(fang)止(zhi)金融機構資產負(fu)債表的(de)過度擴張和過度承擔風(feng)險(xian)，控(kong)制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)體系杠(gang)桿(gan)化水平的(de)非理性(xing)增長和系統性(xing)風(feng)險(xian)的(de)不斷累積；另一(yi)(yi)方面(mian)，有利于(yu)(yu)彌補(bu)銀(yin)行(xing)(xing)內部風(feng)險(xian)管理模(mo)型可能存(cun)在的(de)缺陷，防(fang)止(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)資本套利行(xing)(xing)為(wei)。