每經(jing)編輯(ji)｜每經(jing)記(ji)者 左越 ;   

每經記者 左越

影(ying)視行(xing)業的(de)并購曾在A股市場(chang)上頗(po)受關注，但是這股風潮(chao)近來(lai)似(si)乎有(you)降(jiang)溫之(zhi)勢。不(bu)過，停牌兩(liang)個月(yue)的(de)

捷成股份 （300182，前(qian)收盤(pan)價24.30元）在今天發布公告稱擬收購兩個(ge)影(ying)視制作公司，交易(yi)總金額達到(dao)20.81億(yi)元。

《每日經濟(ji)新聞(wen)》記者注意到，正在(zai)轉型(xing)的捷成股份(fen)從去年底就開始(shi)動作--先后成立影(ying)視(shi)類子(zi)公司，參股文(wen)化傳媒公司。如今，捷成股份(fen)再下(xia)一(yi)城，攬入兩家影(ying)視(shi)制(zhi)作公司。

交易溢價超過6倍

捷成(cheng)股(gu)(gu)份今日(ri)公告(gao)稱，公司擬以(yi)發行股(gu)(gu)份及支付(fu)現金(jin)方式(shi)收購北京中(zhong)視精(jing)彩影視文化有(you)限公司 （以(yi)下簡(jian)稱中(zhong)視精(jing)彩）100%股(gu)(gu)權(quan)、東陽瑞吉(ji)祥(xiang)影視傳媒有(you)限公司 （以(yi)下簡(jian)稱瑞吉(ji)祥(xiang)）100%股(gu)(gu)權(quan)，交易總價(jia)為20.81億元。

其中(zhong)，捷成股份擬以20.38元/股的價格向熊誠、睿啟(qi)開(kai)元、梅州久(jiu)豐、中(zhong)山(shan)久(jiu)豐、東莞久(jiu)富、濱(bin)鴻影(ying)(ying)(ying)視、瀾(lan)溢影(ying)(ying)(ying)視、和暄影(ying)(ying)(ying)視和廣(guang)發(fa)信(xin)德共(gong)計發(fa)行8674.39萬(wan)股，同時向熊誠、濱(bin)鴻影(ying)(ying)(ying)視、瀾(lan)溢影(ying)(ying)(ying)視、和暄影(ying)(ying)(ying)視和廣(guang)發(fa)信(xin)德支付(fu)現金3.13億元。

同時，捷成股份擬向不超(chao)過5名特定投資者非公(gong)開(kai)發行股份募(mu)集配套資金(jin)，募(mu)集配套資金(jin)總額不超(chao)過5.90億(yi)元，配套資金(jin)將(jiang)用于支付(fu)此次交易的現(xian)金(jin)對價、補(bu)充(chong)營(ying)運資金(jin)及支付(fu)相(xiang)關稅(shui)費(fei)。

根據草案，中視精彩(cai)100%股(gu)權評估結(jie)果(guo)為9.15億元，增(zeng)(zeng)值率為634%。瑞吉祥(xiang)100%股(gu)權評估結(jie)果(guo)為11.73億元，增(zeng)(zeng)值率為754.79%。

交易各方同時約定了未來業績，中(zhong)視精彩2014年(nian)(nian)~2017年(nian)(nian)扣非凈利潤分別不(bu)低于6600萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)、9240萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)、1.2億元(yuan)(yuan)、1.56億元(yuan)(yuan)；瑞吉祥2014年(nian)(nian)~2017年(nian)(nian)扣非凈利潤分別不(bu)低于9000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)、1.17億元(yuan)(yuan)、1.52億元(yuan)(yuan)、1.98億元(yuan)(yuan)。

捷成股份謀轉型

據(ju)悉(xi)，作(zuo)為影視(shi)(shi)制作(zuo)公司，中視(shi)(shi)精(jing)彩和瑞吉祥(xiang)(xiang)旗下有(you)眾多影視(shi)(shi)劇(ju)(ju)目。中視(shi)(shi)精(jing)彩的團(tuan)(tuan)隊(dui)曾經(jing)出品過《孔雀東(dong)南飛(fei)》、《黃(huang)梅戲宗師傳奇》與《憑什么愛(ai)你》等熱(re)(re)播電視(shi)(shi)劇(ju)(ju)；瑞吉祥(xiang)(xiang)的團(tuan)(tuan)隊(dui)曾經(jing)出品過 《大漢天子》、《水滸(hu)傳》與《十月圍(wei)城(cheng)》等熱(re)(re)播電視(shi)(shi)劇(ju)(ju)。并且，瑞吉祥(xiang)(xiang)子公司海(hai)寧金(jin)澤(ze)影視(shi)(shi)文(wen)化傳播有(you)限公司還擔任(ren)電視(shi)(shi)劇(ju)(ju)《紅高粱》的非執行制片(pian)方。

值得(de)注(zhu)意的(de)是，中視精彩(cai)、瑞(rui)吉(ji)祥(xiang)近一兩年(nian)(nian)(nian)來發展迅速(su)，尤其(qi)是2014年(nian)(nian)(nian)業績亮眼。2012年(nian)(nian)(nian)、2013年(nian)(nian)(nian)、2014年(nian)(nian)(nian)1~10月中視精彩(cai)營業收(shou)入分(fen)別為2200.97萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、5756.96萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、1.27億元(yuan)(yuan)(yuan)，實(shi)現凈利潤(run)分(fen)別為96.31萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、708.26萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、3553.17萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。2012年(nian)(nian)(nian)、2013年(nian)(nian)(nian)、2014年(nian)(nian)(nian)1~10月瑞(rui)吉(ji)祥(xiang)營業收(shou)入分(fen)別為0元(yuan)(yuan)(yuan)、292.95萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、2.03億元(yuan)(yuan)(yuan)，凈利潤(run)分(fen)別為-5.44萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、111.33萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、8019.08萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。

《每日經濟新聞》記者注意到，捷成股份正(zheng)在從音視頻解決(jue)方案“一站式”技術服(fu)務(wu)的廠商(shang)向(xiang)“技術+影(ying)視內容制作(zuo)及(ji)整合”雙輪(lun)驅動的全方位服(fu)務(wu)商(shang)轉變。

2013年底(di)，捷(jie)(jie)成股(gu)份合資成立了(le)廣(guang)西(xi)影(ying)捷(jie)(jie)文化(hua)發展(zhan)有(you)限責任公(gong)司(si)，公(gong)司(si)持股(gu)比例為49%，目(mu)前(qian)正在(zai)投資拍攝(she)40集電視(shi)劇(ju) 《丹桂城下》，同時(shi)還整合國內影(ying)視(shi)版(ban)權為東盟各(ge)國的華人群體提供內容服(fu)務。2014年初(chu)，捷(jie)(jie)成股(gu)份又參股(gu)了(le)華視(shi)網(wang)聚（常州）文化(hua)傳媒(mei)有(you)限公(gong)司(si)，進(jin)一步布(bu)局影(ying)視(shi)內容版(ban)權服(fu)務。目(mu)前(qian)擁(yong)有(you)3萬(wan)多小時(shi)的新(xin)媒(mei)體版(ban)權內容，并(bing)與萬(wan)達、華誼等(deng)公(gong)司(si)建立合作關(guan)系。