每經編輯｜每經記者 楊玨軒 發自廣州     

每(mei)經記者(zhe) 楊(yang)玨軒 發自廣州

搜狐集(ji)團旗下(xia)互聯網金融平(ping)臺搜易(yi)貸因為與佳兆業集(ji)團（01638，HK）存在項目合(he)作(zuo)，近日(ri)受到(dao)媒體(ti)關注。昨日(ri)（1月7日(ri)）凌晨，搜易(yi)貸發布(bu)公告，稱(cheng)相(xiang)關合(he)作(zuo)產品“首付貸”目前尚無借款逾期或(huo)其他異(yi)常。

值得注(zhu)意(yi)的(de)是，根據搜易貸的(de)上(shang)述公告，佳兆(zhao)(zhao)業(ye)集團(tuan)與搜易貸合(he)作的(de)樓(lou)盤(pan)包(bao)括深圳(zhen)市佳兆(zhao)(zhao)業(ye)中(zhong)央廣場(chang) （亦(yi)稱(cheng)為(wei)深圳(zhen)佳兆(zhao)(zhao)業(ye)城(cheng)市廣場(chang)）、山(shan)海美域花園 （亦(yi)稱(cheng)為(wei)深圳(zhen)佳兆(zhao)(zhao)業(ye)前海廣場(chang)）、佳兆(zhao)(zhao)業(ye)悅(yue)峰(feng)花園及(ji)佳兆(zhao)(zhao)業(ye)盛(sheng)世廣場(chang)（亦(yi)稱(cheng)為(wei)廣州(zhou)佳兆(zhao)(zhao)業(ye)城(cheng)市廣場(chang)）。而(er)佳兆(zhao)(zhao)業(ye)集團(tuan)近日發(fa)布的(de)公告顯(xian)示，上(shang)述4個樓(lou)盤(pan)中(zhong)前3個的(de)若干未售單位之買賣協(xie)議的(de)處(chu)理(li)及(ji)備案(an)均(jun)“被鎖定”。

這意味(wei)著上(shang)述(shu)“被鎖定”的(de)(de)3處樓(lou)盤(pan)暫時不能(neng)辦理網簽，一部分(fen)獲得“首付(fu)貸(dai)”貸(dai)款的(de)(de)購房者，最終的(de)(de)交易可能(neng)因(yin)此擱淺。搜易貸(dai)上(shang)述(shu)公告(gao)顯示，涉及合作樓(lou)盤(pan)而未完成(cheng)網簽的(de)(de)借款金額(e)總計(ji)人(ren)民幣1931萬元。搜易貸(dai)承諾，如有借款人(ren)未能(neng)按期還款，并且擔保(bao)方也未能(neng)履行(xing)保(bao)證擔保(bao)義(yi)務(wu)，搜易貸(dai)將進行(xing)兜底。

值得一提的(de)是，《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者從(cong)幾個從(cong)事(shi)此(ci)類業務的(de)P2P平臺了解到，目前，其他平臺的(de)房屋首付貸款類業務目前未受到影響。

3個(ge)合作樓盤被(bei)“鎖定”/

日(ri)(ri)前，佳兆業陷入人(ren)事變更、債務違(wei)約風波，與其有相關合作的互聯網金融(rong)平(ping)臺搜易貸(dai)于昨日(ri)(ri)凌(ling)晨緊急(ji)作出回應。

搜易貸公告顯示，搜易貸與深圳佳(jia)兆(zhao)(zhao)業(ye)(ye)于2014年(nian)9月(yue)16日簽署了(le)(le)《關(guan)于開展(zhan)“首付貸”與樓(lou)盤(pan)銷售(shou)“業(ye)(ye)務捆綁”的(de)合(he)作(zuo)協(xie)(xie)議(yi)》（合(he)同編(bian)號為(wei)：SZ-QT-YXHT-2014-105），隨后雙方(fang)就上述(shu)4個樓(lou)盤(pan)中3個被“鎖定”的(de)簽署了(le)(le)合(he)作(zuo)樓(lou)盤(pan)確認書和(he)補充協(xie)(xie)議(yi)。雙方(fang)在協(xie)(xie)議(yi)中約(yue)定，深圳佳(jia)兆(zhao)(zhao)業(ye)(ye)作(zuo)為(wei)擔(dan)保(bao)方(fang)同意(yi)就購房者償(chang)還通過搜易貸平臺而獲得“首付貸”借(jie)款的(de)本息及(ji)違約(yue)金(jin)等款項(xiang)，向資(zi)金(jin)借(jie)出(chu)(chu)(chu)方(fang)（即相關(guan)借(jie)款人的(de)對應投資(zi)用戶(hu)）提(ti)供連帶責(ze)任保(bao)證擔(dan)保(bao)，同時深圳佳(jia)兆(zhao)(zhao)業(ye)(ye)已就合(he)作(zuo)物業(ye)(ye)項(xiang)目(mu)向資(zi)金(jin)借(jie)出(chu)(chu)(chu)方(fang)及(ji)搜易貸出(chu)(chu)(chu)具了(le)(le)《保(bao)證擔(dan)保(bao)承諾函(han)》。此外，2014年(nian)11月(yue)11日，搜易貸與廣(guang)州(zhou)兆(zhao)(zhao)昌(chang)簽署了(le)(le)類似(si)協(xie)(xie)議(yi)，合(he)作(zuo)樓(lou)盤(pan)為(wei)佳(jia)兆(zhao)(zhao)業(ye)(ye)盛世廣(guang)場。

值(zhi)得一提的是，深圳佳兆業與(yu)廣(guang)州兆昌均為佳兆業集(ji)團子(zi)公(gong)司。

根據上(shang)述協議安排，該項目是否出(chu)現違約，在(zai)于借款(kuan)人(ren) （即購房者(zhe)）的還款(kuan)意愿和能(neng)力，以(yi)及擔保方的狀(zhuang)況。

棕櫚樹CEO洪自華向《每日經濟(ji)新聞》記者分析指出，在正常情況(kuang)下(xia)，首(shou)付貸(dai)款對應(ying)的(de)房屋已經抵押(ya)給(gei)銀行，所以(yi)首(shou)付貸(dai)基本(ben)是純信用貸(dai)款。

2014年(nian)12月21日，佳兆(zhao)業(ye)(ye)集團在(zai)香(xiang)港聯(lian)合(he)交(jiao)易(yi)所(suo)發(fa)布公告稱(cheng)，于(yu)該公告之日，佳兆(zhao)業(ye)(ye)集團于(yu)深圳有4項(xiang)處(chu)于(yu)預售階段的(de)物業(ye)(ye)項(xiang)目的(de)若干未售單位之買賣協議的(de)處(chu)理(li)及備案(an)“被(bei)鎖定”。搜(sou)易(yi)貸與(yu)深圳佳兆(zhao)業(ye)(ye)合(he)作的(de)3個樓盤(pan)都在(zai)其中。

據(ju)了解，買賣協議(yi)的(de)處理及備(bei)案 “被鎖定”意味著網簽暫不(bu)能辦理，而一(yi)般購房的(de)流(liu)程是：首(shou)付—銀行批貸(dai)—網簽。也就是說，這意味有一(yi)部(bu)分獲得首(shou)付貸(dai)款的(de)購房者，最終(zhong)的(de)交易可能因此擱淺(qian)。

搜(sou)易(yi)貸的上(shang)述(shu)公(gong)告(gao)顯示，54名購(gou)(gou)房者簽署了(le)購(gou)(gou)買房屋(wu)認(ren)購(gou)(gou)書 （即未(wei)(wei)完成(cheng)網簽），借款(kuan)金額總計人(ren)民幣1931萬元。不過(guo)，搜(sou)易(yi)貸在公(gong)告(gao)中承(cheng)諾，如(ru)有借款(kuan)人(ren)未(wei)(wei)能按期還款(kuan)，并且擔(dan)保(bao)方也未(wei)(wei)能履(lv)行保(bao)證(zheng)擔(dan)保(bao)義務，搜(sou)易(yi)貸將進行兜底。

多(duo)家平臺稱同類(lei)業務未受影響/

值得注意的(de)是，市場上目前有首付貸款業務(wu)的(de)平(ping)臺還有房(fang)金(jin)所、天(tian)天(tian)財富、平(ping)安好房(fang)等，這些平(ping)臺的(de)業務(wu)是否會受到佳兆業事(shi)件的(de)影響呢？

對此，天(tian)天(tian)財富(fu)CEO李(li)秋(qiu)旺告(gao)訴《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者，天(tian)天(tian)財富(fu)的首(shou)付貸款業務沒有受到影(ying)響。

“首付貸款業(ye)務只是(shi)天天財富(fu)的一小部分業(ye)務。主(zhu)要(yao)是(shi)配合企業(ye)，以(yi)企業(ye)為(wei)中心(xin)來做。這(zhe)項(xiang)業(ye)務是(shi)發放給（相(xiang)應）企業(ye)員工(gong)的，利息由（員工(gong)所(suo)在）企業(ye)承(cheng)擔(dan)，這(zhe)是(shi)企業(ye)為(wei)了留住核心(xin)人才的一種(zhong)做法。我們對企業(ye)提(ti)供綜合授信(xin)，企業(ye)在授信(xin)范圍內為(wei)員工(gong)提(ti)供擔(dan)保(bao)。這(zhe)項(xiang)業(ye)務目前沒有(you)受(shou)到（佳兆業(ye)事件）影響。”李秋旺表示。

房金所一(yi)名工作人員(yuan)也向記者表示(shi)，目前房金所首付貸款類業(ye)務一(yi)切(qie)如常，未(wei)發現受(shou)到 （佳兆(zhao)業(ye)事件）影響。

對(dui)于(yu)首付(fu)貸款業務的興(xing)起，李秋旺表示，現(xian)在(zai)樓市低迷，首付(fu)款比例也比以前(qian)要高，為(wei)了打開(kai)銷路，很多開(kai)發(fa)商本身就會做首付(fu)貸款類的業務。但現(xian)在(zai)很多開(kai)發(fa)商自(zi)己資金(jin)也緊張，所(suo)以會采取和(he)(he)第三方(fang)合作的方(fang)式，比如和(he)(he)互聯(lian)網(wang)金(jin)融平臺對(dui)接。

值(zhi)得一(yi)提(ti)的是，首(shou)付貸款業務(wu)還(huan)存在一(yi)些未被注意的玩(wan)法和風險。

“首付貸有(you)(you)一個核心的問題是，有(you)(you)些房子還(huan)沒(mei)建成(cheng)，預售證還(huan)沒(mei)有(you)(you)拿到，就(jiu)拿出去銷售，其實質是資(zi)金(jin)通過購房者貸給了開發商。在這種情況下，雖然開發商提供擔保，但風險并沒(mei)有(you)(you)轉移和降低。”洪自華指(zhi)出。

首付貸款業務的(de)(de)另一個(ge)風險，是(shi)樓(lou)(lou)盤(pan)爛(lan)(lan)尾而影響(xiang)購(gou)房(fang)(fang)者(zhe)的(de)(de)還(huan)款意愿。李秋旺指出，要(yao)預(yu)防(fang)爛(lan)(lan)尾風險，主(zhu)要(yao)是(shi)做(zuo)好開(kai)發(fa)商(shang)(shang)的(de)(de)準入。“現在(zai)整個(ge)房(fang)(fang)地產大市(shi)趨緊，如果放開(kai)去做(zuo)，風險就不可控，一定(ding)要(yao)對開(kai)發(fa)商(shang)(shang)做(zuo)分(fen)級(ji)準入。另一個(ge)也要(yao)看樓(lou)(lou)盤(pan)地段，如果地段偏僻，處(chu)置起來也很(hen)困難。此(ci)外也要(yao)判斷樓(lou)(lou)盤(pan)的(de)(de)價格是(shi)否合理，有一些樓(lou)(lou)盤(pan)把價格定(ding)得很(hen)高，目的(de)(de)是(shi)配(pei)合購(gou)房(fang)(fang)者(zhe)做(zuo)資本(ben)運作的(de)(de)，這一類一定(ding)要(yao)剔除。”

李(li)秋旺指出，市場上有(you)(you)一(yi)種比(bi)較常見的現象(xiang)，有(you)(you)一(yi)部分(fen)購(gou)房(fang)者(zhe)是以(yi)資本運作的初衷去買房(fang)，買了房(fang)作為資產，再到銀行去獲取更(geng)多融(rong)資。“這(zhe)種情(qing)況(kuang)的購(gou)房(fang)者(zhe)本身目的就不純，風險(xian)就比(bi)較大。”

《《《

延伸閱讀

專家：佳兆業事件敲(qiao)響信用市場警(jing)鐘

每經(jing)記(ji)者 張喜威 發(fa)自北京

佳兆(zhao)業集團 （01638，HK）“違(wei)約風(feng)波”繼續(xu)發酵(jiao)。

2015年1月1日晚間，佳(jia)(jia)兆業集團發布公告，宣布根據2013年8月2日簽(qian)訂的(de)一份融資協議(yi)，若公司原董事會主席郭(guo)英成辭任，公司應(ying)于郭(guo)英成辭任生(sheng)效當日償還(huan)這一協議(yi)項下(xia)的(de)所(suo)有(you)貸(dai)款（4億(yi)港(gang)元(yuan)）連同(tong)其應(ying)計利息(xi)。公告稱，佳(jia)(jia)兆業目前正在評估這一違(wei)約事件的(de)影響(xiang)，有(you)關(guan)影響(xiang)可(ke)能會觸發有(you)關(guan)貸(dai)款融資、債券(quan)、股本證券(quan)的(de)交叉違(wei)約，從而(er)可(ke)能會對佳(jia)(jia)兆業的(de)財務狀況造成重大不利影響(xiang)。

《每(mei)日(ri)(ri)經濟新聞》記者注意到，盡(jin)管(guan)幾經停(ting)牌，佳兆(zhao)業(ye)集團股票2014年12月還是累計(ji)下跌(die)了(le)接近50%。截至2015年1月7日(ri)(ri)，佳兆(zhao)業(ye)集團已經連(lian)續(xu)7個交(jiao)易日(ri)(ri)停(ting)牌。

據了解(jie)，前述融資(zi)協議所涉及的(de)4億(yi)港元(yuan)貸(dai)款違約或許只是(shi)冰山(shan)一角(jiao)。佳兆業集團(tuan)的(de)2014年中期(qi)業績報告顯示，該(gai)公(gong)司合計共有(you)接近297.7億(yi)元(yuan)人(ren)民幣的(de)借款（包括銀(yin)行貸(dai)款、優先(xian)票(piao)據）。此外，佳兆業集團(tuan)2014年1月6日再次(ci)發(fa)布公(gong)告，稱有(you)兩名項目伙(huo)伴要求退回(hui)已(yi)支(zhi)付的(de)12億(yi)元(yuan)人(ren)民幣費用。

中信證券固定收(shou)益部(bu)研究(jiu)主管、首(shou)席分析師鄧海(hai)清(qing)博士告訴《每日經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者，雖然這不是公募債券的違約，但是卻(que)在2015年伊始給整(zheng)個信用市場敲(qiao)響了警鐘。

“違約(yue)鏈(lian)的傳導(dao)過程(cheng)是從貸款(kuan)到信托(tuo)，到私(si)募(mu)債，再到公募(mu)債，也就是從私(si)募(mu)性(xing)質(zhi)向公募(mu)性(xing)質(zhi)傳導(dao)。”鄧海(hai)清表示，這次貸款(kuan)的違約(yue)雖然(ran)(ran)(ran)不能算(suan)是業內首次，但是依然(ran)(ran)(ran)反映出信用(yong)鏈(lian)條的部分環節仍然(ran)(ran)(ran)薄弱。

值得注意的(de)(de)是，佳兆(zhao)業(ye)集(ji)(ji)團的(de)(de)債(zhai)券收(shou)益率較前幾日仍不(bu)斷(duan)攀升(sheng)。1月7日下午，一(yi)只(zhi)在(zai)新加(jia)坡交易所上市的(de)(de)佳兆(zhao)業(ye)可轉債(zhai)收(shou)益率一(yi)度(du)升(sheng)至(zhi)122.32%。此外，近日，穆(mu)迪和(he)標(biao)普均將佳兆(zhao)業(ye)的(de)(de)評(ping)級調(diao)低。穆(mu)迪繼(ji)上周將佳兆(zhao)業(ye)信用評(ping)級由“B1”降(jiang)至(zhi)“B3”后，1月5日再(zai)次將其評(ping)級下調(diao)至(zhi)“Caa3”，前景展望降(jiang)至(zhi)“負面”。同日，標(biao)普宣(xuan)布，將佳兆(zhao)業(ye)集(ji)(ji)團評(ping)級從BB-降(jiang)至(zhi)SD（選(xuan)擇性違約）。

此外，根據湯森路透的(de)(de)(de)數據，2014年中國內地(di)開發(fa)商發(fa)行了(le)近150億美元(yuan)的(de)(de)(de)債(zhai)券，較2013年下(xia)降41%。尤為明顯的(de)(de)(de)是(shi)，2014年超過四分之(zhi)三的(de)(de)(de)債(zhai)券是(shi)在上半年，即中國房地(di)產價格開始下(xia)跌之(zhi)前發(fa)行的(de)(de)(de)。“這次事件將會影響整(zheng)體的(de)(de)(de)市場情緒，一些評(ping)級較低(di)的(de)(de)(de)公(gong)司可能(neng)需要提(ti)供足夠(gou)吸引力的(de)(de)(de)息率才(cai)能(neng)在債(zhai)券市場獲得融資，甚(shen)至有些公(gong)司可能(neng)無法完成發(fa)債(zhai)。”某(mou)新加坡固定收益基金經理(li)表示。