進入(ru)2015年，P2P網(wang)貸(dai)一改去(qu)年底的疲態，人氣爆(bao)棚，投資(zi)人數(shu)和投資(zi)金(jin)額則持續(xu)增(zeng)多。然而，這也在一定程度上(shang)造成了(le)P2P平臺站崗資(zi)金(jin)加劇。為應對資(zi)金(jin)站崗，越(yue)來越(yue)多的P2P平臺選(xuan)擇上(shang)線活期產品(pin)保障用戶(hu)收益。

近日，網(wang)貸平(ping)臺理(li)(li)財范上線了(le)一款活(huo)(huo)期(qi)理(li)(li)財產品(pin)——活(huo)(huo)利范，100元起(qi)投，投資(zi)者可以將資(zi)金隨(sui)時(shi)贖回，最(zui)快T+0天到(dao)賬(zhang)，年化收(shou)益率高(gao)達8%。“活(huo)(huo)利范這(zhe)樣的(de)P2P活(huo)(huo)期(qi)產品(pin)，不光(guang)有效解決了(le)資(zi)金站崗(gang)的(de)問(wen)題，提升了(le)用(yong)戶體驗，同時(shi)也讓(rang)用(yong)戶碎片化的(de)資(zi)金有了(le)更好的(de)利用(yong)，并通過(guo)提高(gao)資(zi)金利用(yong)率的(de)方(fang)式，讓(rang)投資(zi)人的(de)收(shou)益更高(gao)。”理(li)(li)財范CEO申磊說。

多(duo)位業(ye)內(nei)人(ren)士也分析(xi)指出，網貸投資(zi)人(ren)對流(liu)動(dong)性的(de)要求已經越(yue)來(lai)(lai)越(yue)高，未(wei)來(lai)(lai)肯定會有(you)越(yue)來(lai)(lai)越(yue)多(duo)的(de)P2P平臺(tai)推出活期(qi)產品。平臺(tai)在(zai)推出這(zhe)類產品過程(cheng)中(zhong)需注意(yi)資(zi)金池(chi)和(he)安全性問(wen)題(ti)，同時對于P2P活期(qi)產品來(lai)(lai)說，其核(he)心還(huan)是在(zai)信息披(pi)露，確保投資(zi)人(ren)了解資(zi)金的(de)具體流(liu)向。

年化收益率達8%

登(deng)錄理財范官網了(le)解(jie)到，活利范是(shi)理財范剛剛推出的(de)(de)(de)(de)，對(dui)本(ben)息(xi)保(bao)障(zhang)的(de)(de)(de)(de)借(jie)(jie)款項(xiang)目(mu)進(jin)行自動加入及贖(shu)回時自動轉(zhuan)讓的(de)(de)(de)(de)理財計劃，投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)可以將資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)隨(sui)時贖(shu)回，最快T+0天到賬；100元(yuan)起投(tou)，100％本(ben)息(xi)保(bao)障(zhang)，項(xiang)目(mu)全部來(lai)源于理財范平臺篩選的(de)(de)(de)(de)優(you)質借(jie)(jie)款項(xiang)目(mu)。“其(qi)實搶標(biao)難，資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)站崗嚴(yan)重的(de)(de)(de)(de)問題，不僅(jin)煩(fan)惱著投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)人，對(dui)于各(ge)家平臺來(lai)說也是(shi)一塊心病。”申(shen)磊坦言，債權市(shi)場的(de)(de)(de)(de)季節性很(hen)強，年(nian)底需求旺(wang)盛(sheng)，而(er)年(nian)初(chu)較平淡。而(er)對(dui)于投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)人來(lai)說剛好相反(fan)，年(nian)初(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)充裕就希望進(jin)行投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，到年(nian)底用錢(qian)的(de)(de)(de)(de)地方多就要贖(shu)回。這種供需矛盾(dun)是(shi)無法(fa)避免的(de)(de)(de)(de)，P2P平臺能(neng)做的(de)(de)(de)(de)只能(neng)是(shi)盡量去(qu)緩解(jie)其(qi)中的(de)(de)(de)(de)壓力，比如拓(tuo)展更多的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)渠道，對(dui)接更多的(de)(de)(de)(de)優(you)質資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)，以及推出新的(de)(de)(de)(de)產(chan)品來(lai)滿足用戶(hu)的(de)(de)(de)(de)需求等，正如理財范推出的(de)(de)(de)(de)P2P活期產(chan)品“活利范”。

一位業內(nei)人(ren)士(shi)分析(xi)指(zhi)出，此前，P2P平(ping)臺提供的(de)(de)(de)(de)基本上(shang)都是固(gu)定期(qi)限的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)項目，一般為幾個月到1年，有的(de)(de)(de)(de)甚至長(chang)達3年。較長(chang)的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)期(qi)限將大(da)量的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)人(ren)拒在了P2P理財門外。而活利范正好解決(jue)此用戶痛點，它是典型(xing)的(de)(de)(de)(de)且具標志性的(de)(de)(de)(de)互聯網+金融產品，也只(zhi)有借助互聯網的(de)(de)(de)(de)超便(bian)捷與(yu)龐大(da)的(de)(de)(de)(de)用戶群體，才可以產生(sheng)如此的(de)(de)(de)(de)金融創新。

值(zhi)得(de)(de)注意的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)，目前“寶寶”類(lei)產(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)益率(lv)走低是(shi)隨市場而(er)動(dong)，而(er)活利范則是(shi)“8%的(de)(de)(de)(de)(de)固定(ding)收(shou)益率(lv)”，這樣(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)益是(shi)從(cong)哪里(li)來(lai)？如何保(bao)證這樣(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)高收(shou)益？“雖然都(dou)是(shi)活期類(lei)產(chan)品(pin)(pin)，但寶寶類(lei)產(chan)品(pin)(pin)和(he)活利范是(shi)不(bu)同性(xing)(xing)質的(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)。寶寶類(lei)對(dui)(dui)接的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)本上(shang)都(dou)是(shi)貨幣(bi)基(ji)金，本質上(shang)投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)公(gong)募基(ji)金。作為(wei)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)管理工具，寶寶類(lei)產(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)年化收(shou)益一般為(wei)4%左右，它受市場資金面寬(kuan)松程度(du)的(de)(de)(de)(de)(de)影響(xiang)比較大(da)，一定(ding)程度(du)上(shang)還受到債券市場收(shou)益和(he)供求的(de)(de)(de)(de)(de)影響(xiang)。”申磊指出，活利范本質上(shang)則是(shi)P2P產(chan)品(pin)(pin)，只不(bu)過不(bu)再是(shi)固定(ding)期限(xian)類(lei)的(de)(de)(de)(de)(de)。投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)礎(chu)資產(chan)是(shi)直投(tou)(tou)的(de)(de)(de)(de)(de)企業擔保(bao)貸(dai)款項目，通過創新性(xing)(xing)地引入轉(zhuan)讓機制，整體而(er)言是(shi)對(dui)(dui)有本息保(bao)障的(de)(de)(de)(de)(de)借款項目進行自動(dong)加入及贖回時自動(dong)轉(zhuan)讓的(de)(de)(de)(de)(de)理財計劃。在這個模式(shi)下，8%的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)益是(shi)來(lai)自于(yu)直投(tou)(tou)項目以及轉(zhuan)讓所獲得(de)(de)的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)益。

核心在于信息披露

筆者(zhe)梳理(li)發現(xian)，實(shi)際上(shang)(shang)市面上(shang)(shang)推(tui)出P2P活期產品(pin)并不止理(li)財(cai)范一家，比如有利(li)網的(de)無憂寶(bao)、PPmoney的(de)日(ri)利(li)寶(bao)、花果金融將推(tui)出的(de)“如意寶(bao)”等。以后是否會有越來(lai)越多的(de)P2P平臺推(tui)出這(zhe)(zhe)種活期理(li)財(cai)產品(pin)？平臺在(zai)推(tui)出這(zhe)(zhe)類產品(pin)時又需注(zhu)意哪些問題(ti)？

“個人(ren)預(yu)計會有更(geng)多的(de)(de)平(ping)臺推(tui)出活(huo)期類(lei)產品(pin)，因(yin)為網貸(dai)投資(zi)(zi)人(ren)對流動(dong)性的(de)(de)要(yao)求已經越來(lai)越高，要(yao)想留住和吸引更(geng)多的(de)(de)投資(zi)(zi)人(ren)，就要(yao)在(zai)產品(pin)上(shang)下功夫，而流動(dong)性就是很重要(yao)的(de)(de)一個方向。”申(shen)磊表示。

不(bu)(bu)過，他(ta)還(huan)(huan)進一步分析(xi)指出，作為創(chuang)新型產(chan)品，P2P平(ping)臺(tai)在推出活期(qi)產(chan)品的(de)(de)時候，有(you)兩(liang)點(dian)要(yao)(yao)尤其(qi)注意。首先是(shi)(shi)(shi)要(yao)(yao)合(he)法、合(he)規(gui)，不(bu)(bu)能去(qu)觸碰紅(hong)線，尤其(qi)是(shi)(shi)(shi)不(bu)(bu)能搞資(zi)(zi)(zi)金池。活利(li)范(fan)對應的(de)(de)是(shi)(shi)(shi)有(you)本息保障的(de)(de)直投借款(kuan)項(xiang)目以及贖回轉讓的(de)(de)債權(quan)，每筆投資(zi)(zi)(zi)都對應著實實在在的(de)(de)項(xiang)目，而且與第三方資(zi)(zi)(zi)金托管平(ping)臺(tai)合(he)作，對客戶交易資(zi)(zi)(zi)金完全(quan)(quan)按(an)照“專(zhuan)戶專(zhuan)款(kuan)專(zhuan)用”的(de)(de)標準模式(shi)進行托管，所以活利(li)范(fan)不(bu)(bu)存在資(zi)(zi)(zi)金池的(de)(de)問題。其(qi)次是(shi)(shi)(shi)要(yao)(yao)確保安全(quan)(quan)性，無論對投資(zi)(zi)(zi)人還(huan)(huan)是(shi)(shi)(shi)對網貸平(ping)臺(tai)來(lai)說(shuo)，安全(quan)(quan)性都是(shi)(shi)(shi)最重要(yao)(yao)的(de)(de)，千萬不(bu)(bu)要(yao)(yao)為了單純的(de)(de)創(chuang)新而埋下安全(quan)(quan)隱患。

上述(shu)業(ye)內(nei)人士也(ye)分析(xi)指(zhi)出，信息(xi)披露(lu)的(de)問題可以(yi)說一(yi)(yi)直伴隨著P2P行(xing)(xing)業(ye)，在(zai)這(zhe)個風風火火的(de)行(xing)(xing)業(ye)，假標、自融(rong)等(deng)種(zhong)(zhong)種(zhong)(zhong)不(bu)(bu)合(he)規甚至是觸犯法(fa)律的(de)行(xing)(xing)為天(tian)天(tian)都在(zai)上演(yan)。所以(yi)對于P2P活期(qi)產品來(lai)說也(ye)一(yi)(yi)樣(yang)，不(bu)(bu)論是哪家平(ping)臺(tai)，不(bu)(bu)論對接(jie)的(de)資產來(lai)源(yuan)有(you)多么復雜，其核心(xin)的(de)還(huan)是在(zai)信息(xi)披露(lu)。如果投資人購買了這(zhe)類P2P產品，卻不(bu)(bu)知道資金的(de)具體流向，那么平(ping)臺(tai)就有(you)不(bu)(bu)合(he)規的(de)嫌疑。 文/若夢