每經編輯｜每經記者 張威    

◎每經記者 張威

“銀行(xing)(xing)業的發展路徑將從負(fu)債端(duan)的競爭(zheng)驅動，逐步向資(zi)產端(duan)演進，即過去重(zhong)在爭(zheng)奪低(di)成本負(fu)債，今(jin)后則更(geng)加注重(zhong)爭(zheng)奪收益較高(gao)而風險(xian)相對(dui)較低(di)的優質資(zi)產。”6月20日(ri)，招行(xing)(xing)前行(xing)(xing)長馬蔚(yu)華在2015青(qing)島·中國財富論壇上表示(shi)，金融業進入了一個以競爭(zheng)、創新、混業經營為主題的大資(zi)管時代(dai)。

此(ci)外(wai)，《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者(zhe)還在現場獲悉，農行(xing)(xing)副行(xing)(xing)長(chang)李振江指(zhi)出，從中國銀行(xing)(xing)業(ye)的(de)發展(zhan)歷史來看(kan)，資管業(ye)務還是一(yi)個比較新的(de)業(ye)務。商業(ye)銀行(xing)(xing)發展(zhan)資管的(de)法(fa)律體系(xi)還需要有所突破(po)。

資管業務占比仍較低

“總體看，現在商業(ye)銀(yin)行(xing)資產管(guan)理業(ye)務的(de)比(bi)重還(huan)是(shi)比(bi)較低(di)的(de)。”李振江表(biao)示，這些(xie)年來(lai)，雖(sui)然資管(guan)業(ye)務有很大發展(zhan)，但總體而(er)言還(huan)是(shi)一個新業(ye)務。

中國(guo)銀行(xing)(xing)業協會數據顯(xian)示，截至2014年底(di)，我國(guo)商業銀行(xing)(xing)理(li)財產品(pin)余額(e)為15.02萬億元，同比增(zeng)長46.68%。從國(guo)際大(da)(da)行(xing)(xing)的實(shi)際情況(kuang)來(lai)看(kan)，代客資產管理(li)產品(pin)約為其自有資產規模的1~3倍(bei)，而國(guo)內銀行(xing)(xing)理(li)財產品(pin)規模大(da)(da)多不足自身(shen)資產規模的10%，收入(ru)也只占(zhan)到中間業務收入(ru)的30%。

馬蔚華(hua)表示(shi)(shi)，資管(guan)(guan)(guan)業(ye)務已發展為發達國(guo)家金融機構(gou)的(de)支柱業(ye)務和主要盈利來源之(zhi)(zhi)一，收入占比普(pu)遍達25%以上。在中(zhong)國(guo)，資管(guan)(guan)(guan)市場的(de)發展空(kong)間十分廣闊。麥肯錫(xi)研報顯示(shi)(shi)，中(zhong)國(guo)未來十年有望以25%的(de)年復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長(chang)率成為全(quan)球增(zeng)(zeng)長(chang)最快(kuai)的(de)資管(guan)(guan)(guan)市場，每年可創造30億美元(yuan)以上的(de)利潤(run)。“隨著監(jian)管(guan)(guan)(guan)限制(zhi)逐漸放寬，銀行、證券公司(si)、期貨公司(si)、基金管(guan)(guan)(guan)理公司(si)、保險公司(si)、信(xin)托公司(si)之(zhi)(zhi)間的(de)競(jing)爭壁壘(lei)逐步打破(po)，金融業(ye)進入了一個以競(jing)爭、創新、混業(ye)經(jing)營為主題(ti)的(de)大資管(guan)(guan)(guan)時代。”馬蔚華(hua)說(shuo)。

李(li)振江則表示，中(zhong)國(guo)進(jin)入(ru)資管的特征越來越明顯。無論從財富積累增(zeng)長來看，還(huan)是(shi)從利(li)率市場化(hua)帶來的市場環境變化(hua)，以及企(qi)業和(he)政府(fu)降低杠桿率的角度來看，都為(wei)(wei)資管創造了(le)很(hen)好(hao)的基礎(chu)和(he)條件，因為(wei)(wei)居民確實(shi)有保值避險的需要，也有傳統的需要，這是(shi)一個發展前景非常好(hao)的行業。

需構建體系化經管模式(shi)

李振江認為，銀(yin)行發(fa)展資(zi)管(guan)產(chan)品還面臨一些挑戰。從(cong)(cong)資(zi)產(chan)上(shang)(shang)來(lai)(lai)看(kan)(kan)，資(zi)管(guan)類產(chan)品信(xin)(xin)貸(dai)的(de)特征比(bi)較明(ming)顯；從(cong)(cong)配置端(duan)來(lai)(lai)看(kan)(kan)，理(li)財產(chan)品作(zuo)為穩定財產(chan)的(de)工(gong)具比(bi)較重要；從(cong)(cong)產(chan)品本(ben)身來(lai)(lai)看(kan)(kan)，銀(yin)行理(li)財產(chan)品的(de)這種剛(gang)性兌付沒有打破；從(cong)(cong)內部管(guan)理(li)流程來(lai)(lai)看(kan)(kan)，某(mou)種程度上(shang)(shang)，商業(ye)銀(yin)行在(zai)資(zi)管(guan)上(shang)(shang)基本(ben)沿用了基本(ben)信(xin)(xin)貸(dai)流程和風(feng)險控制(zhi)方(fang)式。

李振江指(zhi)出(chu)，從(cong)商業銀(yin)行內部來(lai)(lai)看，需要(yao)(yao)把資(zi)(zi)管作為一個主體(ti)業務(wu)進(jin)行。如(ru)果把它作為一個附屬或存(cun)款替代工具，作為類(lei)信(xin)貸的工具來(lai)(lai)發展，資(zi)(zi)管業務(wu)就很(hen)難達到(dao)突破，也(ye)很(hen)難實現由(you)信(xin)貸銀(yin)行向資(zi)(zi)管銀(yin)行轉變。此外，商業銀(yin)行發展資(zi)(zi)管的法律(lv)體(ti)系還需要(yao)(yao)有所突破。

馬蔚華則(ze)表示，商業(ye)銀行(xing)應加快構建大(da)資(zi)管業(ye)務經(jing)營管理體(ti)系。“發展大(da)資(zi)管業(ye)務是一項系統(tong)性(xing)工(gong)程，需要銀行(xing)從理念、體(ti)制、產品(pin)、流程、考核、隊伍等多方面(mian)入手，構建體(ti)系化(hua)的經(jing)營管理模式。”

實(shi)際上，自交銀資(zi)管成(cheng)為(wei)持牌法人以來，光大銀行(xing)、浦發銀行(xing)也陸(lu)續宣布分(fen)拆理(li)財業(ye)務，著手(shou)成(cheng)立獨立的資(zi)管子公(gong)司，建行(xing)也將業(ye)務分(fen)拆列入最新戰略發展(zhan)規劃。

不過，某(mou)大型(xing)商業(ye)(ye)銀(yin)行資(zi)管(guan)(guan)部門人士(shi)向《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者表示，銀(yin)行資(zi)管(guan)(guan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)脫(tuo)媒侵蝕銀(yin)行自身(shen)利益，是(shi)其發展較(jiao)慢的(de)重要原(yuan)因(yin)，而(er)目前資(zi)管(guan)(guan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)還(huan)面(mian)臨法律不明晰的(de)狀況(kuang)；由于商業(ye)(ye)銀(yin)行法在銀(yin)行成立資(zi)管(guan)(guan)子公司(si)方面(mian)并沒有明確的(de)說(shuo)明，所以商業(ye)(ye)銀(yin)行在推(tui)動資(zi)管(guan)(guan)子公司(si)上也面(mian)臨一定難度。