每經(jing)編輯｜莫開(kai)偉    

◎莫開偉

據重慶、寧波(bo)等地銀(yin)監局(ju)近日(ri)發布(bu)的最新數據顯(xian)示，今年三(san)季度，當(dang)地國有(you)銀(yin)行(xing)、股份制銀(yin)行(xing)資產(chan)規模，均出現了一定程度下降。與此同時，不(bu)良貸(dai)款大幅上升，凈利潤(run)負增長(chang)。面對逐步惡化的經營環境，銀(yin)行(xing)貸(dai)款也變得更加謹(jin)慎。據業內人士介紹，為了尋找新的利潤(run)增長(chang)點，除(chu)了購(gou)買債券，銀(yin)行(xing)非貸(dai)款資金(jin)運用又重新開(kai)始青睞“非標”、地方(fang)政府類資產(chan)。

經(jing)濟(ji)是金融的基礎(chu)，在(zai)當(dang)下(xia)經(jing)濟(ji)下(xia)滑、企業(ye)信貸有效(xiao)需求不足的情況下(xia)，銀(yin)行不良貸款上升(sheng)、資產(chan)規模收縮、利潤(run)下(xia)降已(yi)是大(da)勢(shi)所趨，商業(ye)銀(yin)行應抱(bao)以平(ping)常心。

當然，面對“資(zi)產(chan)(chan)荒”危(wei)局，商(shang)業銀行合理調整資(zi)產(chan)(chan)結(jie)構，增加(jia)盈利(li)性(xing)較強的(de)(de)資(zi)產(chan)(chan)配置(zhi)比例無可(ke)厚非。但(dan)若沉(chen)浸在對資(zi)產(chan)(chan)規模(mo)高(gao)擴(kuo)張和(he)利(li)潤高(gao)增長的(de)(de)追求之中，不顧經營風(feng)險(xian)，將大(da)量(liang)資(zi)金(jin)轉移(yi)到“非標資(zi)產(chan)(chan)”領域，則是一個十(shi)分危(wei)險(xian)的(de)(de)舉動，會因此誘發巨(ju)大(da)金(jin)融隱患(huan)。

對于“非標資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)”，銀(yin)監會早(zao)在2013年(nian)就下文，要求規(gui)范商(shang)業銀(yin)行(xing)理財產(chan)(chan)品(pin)所有非標準化債權類(lei)投資(zi)(zi)(zi)(zi)。經過近兩(liang)年(nian)的(de)監管，商(shang)業銀(yin)行(xing)“非標”資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)規(gui)模得到控制，投資(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)本(ben)回歸理性，也大大降低了資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)風險。

如果商業(ye)銀(yin)行在遭遇經營“寒冬”之時，把資金(jin)配置注意力再(zai)次轉向“非標資產”領域，至少會帶來三方面的(de)金(jin)融隱患：

第一，商業(ye)(ye)銀(yin)行大打投(tou)資(zi)(zi)理(li)財業(ye)(ye)務“擦邊球”，有可能導致中間(jian)業(ye)(ye)務惡性膨脹(zhang)。倘若(ruo)商業(ye)(ye)銀(yin)行都為(wei)追逐眼前短(duan)暫業(ye)(ye)績，會(hui)促使商業(ye)(ye)銀(yin)行逃避貸款(kuan)管理(li)，通過各種暗道注入“非標”資(zi)(zi)產(chan)領域，加劇商業(ye)(ye)銀(yin)行之間(jian)“非標”業(ye)(ye)務的不規范(fan)競爭(zheng)，誘發中間(jian)理(li)財業(ye)(ye)務不規范(fan)行為(wei)，滋生更多理(li)財業(ye)(ye)務亂象。

而(er)且，商業(ye)(ye)(ye)銀行(xing)為(wei)了擴大“非標”業(ye)(ye)(ye)務，會降低風險(xian)防范標準，使中間理財業(ye)(ye)(ye)務風險(xian)隔離機制成為(wei)擺設，最(zui)終不僅會導致中間業(ye)(ye)(ye)務再(zai)度惡性膨(peng)脹，還會誘(you)發較大金(jin)融(rong)風險(xian)。

第二，商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行資金會過多配置(zhi)到“非標”資產領域，不(bu)利(li)(li)于實(shi)體(ti)(ti)經(jing)濟正常成長。目前經(jing)濟正處(chu)于艱難“爬坡(po)換檔”期(qi)，更需銀(yin)(yin)行部門(men)發(fa)力。而銀(yin)(yin)行如果(guo)把過多資金配置(zhi)成“非標資產”，則實(shi)體(ti)(ti)經(jing)濟獲得的資金總量(liang)必(bi)然會減少(shao)。商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行擴張“非標”資產的最終目標是獲取巨額經(jing)營利(li)(li)潤(run)，如果(guo)中(zhong)間業(ye)(ye)務得不(bu)到有(you)效監管，則各(ge)種(zhong)亂收費行為(wei)又會死灰復燃(ran)，抬(tai)高實(shi)體(ti)(ti)經(jing)濟融資成本，侵蝕實(shi)體(ti)(ti)經(jing)濟利(li)(li)潤(run)。

第三，商業銀行大量配置“非標”資產，會誘(you)使資金(jin)進入股(gu)市、房地(di)產及(ji)政府債務(wu)類等領域，加劇經濟泡沫，最終影響中國經濟持續發展。

首先，由于(yu)(yu)正常企(qi)業(ye)(ye)信(xin)貸(dai)風(feng)險(xian)(xian)大(da)(da)、獲利薄，商業(ye)(ye)銀行會把更多(duo)精(jing)力(li)專注于(yu)(yu)“非(fei)標”業(ye)(ye)務(wu)。這有可能會對實體企(qi)業(ye)(ye)信(xin)貸(dai)疏于(yu)(yu)管(guan)理，收縮實體經(jing)濟(ji)信(xin)貸(dai)規模(mo)，使(shi)大(da)(da)量中小微企(qi)業(ye)(ye)得不到(dao)及時信(xin)貸(dai)支持而(er)陷入破(po)產倒閉險(xian)(xian)境(jing)，反(fan)過來(lai)又加劇銀行信(xin)貸(dai)資產風(feng)險(xian)(xian)，惡化銀行信(xin)貸(dai)經(jing)營(ying)環境(jing)。

其(qi)次，由于(yu)銀行熱衷(zhong)“非標”業務，會(hui)誘(you)使大量資金通過新(xin)的(de)傘(san)形信托、配(pei)資等方(fang)式涌入股市，加劇股市泡沫。而且(qie)，房(fang)地(di)產業可(ke)能再(zai)度回暖，地(di)方(fang)政府有可(ke)能回到依賴房(fang)地(di)產支(zhi)持經(jing)濟發展的(de)老路上。

更(geng)為嚴重的是，地方(fang)政府發行(xing)的各類(lei)債券(quan)由于有政府背書(shu)，會更(geng)受銀(yin)行(xing)青睞，雖然對化解地方(fang)政府眼前債務(wu)危機能起到一(yi)定作用，但會加劇(ju)地方(fang)政府投(tou)資沖(chong)動，從而推高未來債務(wu)危機。

因此(ci)，商業(ye)銀行(xing)再(zai)次青睞“非標”及(ji)地方政府類資產(chan)是個危險的(de)金融(rong)信(xin)號。同時，監(jian)管部門應鼓勵商業(ye)銀行(xing)通過調整資產(chan)負債結構、優化存量資產(chan)、加大高新技(ji)術產(chan)業(ye)信(xin)貸投放，及(ji)進行(xing)經營戰略轉型等方式來(lai)突(tu)破目前不利(li)的(de)經營局勢，使資金配置始終(zhong)運行(xing)在既(ji)符合監(jian)管要求(qiu)又能防范金融(rong)風險的(de)健康軌道上(shang)。