每經編(bian)輯｜白亞靜     

每經記者 白(bai)亞靜

1月26日晚間，佳(jia)兆(zhao)業(ye)同時披露了境內(nei)外的債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)重組進度。70%、53%這兩(liang)組數據顯示了佳(jia)兆(zhao)業(ye)在兩(liang)個(ge)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)重組戰(zhan)場的不同狀(zhuang)態(tai)。由于資產優(you)質、債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)有保(bao)障(zhang)，境內(nei)債(zhai)(zhai)(zhai)權人對佳(jia)兆(zhao)業(ye)的支持率更(geng)高，一(yi)旦多(duo)地(di)的項目恢復銷(xiao)售，佳(jia)兆(zhao)業(ye)的籌碼(ma)便(bian)更(geng)多(duo)。與境內(nei)相比，一(yi)部分境外債(zhai)(zhai)(zhai)權人以一(yi)批國(guo)際(ji)金融機構(gou)為首(shou)，正在票息(xi)、付款方式、爭(zheng)取億元現(xian)金保(bao)障(zhang)等方面，與佳(jia)兆(zhao)業(ye)股東(dong)方進入拉鋸戰(zhan)。

部分項目已恢復銷售

境內債(zhai)務重組已接近尾聲。截至1月26日(ri)，完成(cheng)333.2億(yi)元(yuan)，完成(cheng)度接近70%。境內債(zhai)務重組順利(li)，與眾多(duo)相關債(zhai)權(quan)人紛(fen)紛(fen)與佳(jia)兆業達(da)成(cheng)和解有(you)關。目前，中(zhong)信銀(yin)(yin)行(xing)及其(qi)信托向(xiang)佳(jia)兆業提供163.5億(yi)元(yuan)用于重組。此外(wai)，平安銀(yin)(yin)行(xing)等(deng)金融機(ji)構(gou)也表示將提供500億(yi)元(yuan)支持其(qi)未來發展。

佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)在各地的項(xiang)目(mu)也正在逐步(bu)恢(hui)復正常(chang)。在其(qi)大本營，佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)有4個項(xiang)目(mu)處于(yu)預售(shou)階(jie)段，包(bao)括(kuo)深(shen)(shen)圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)大鵬(peng)假日廣(guang)(guang)場、深(shen)(shen)圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)悅峰花園、深(shen)(shen)圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)中(zhong)央廣(guang)(guang)場，以(yi)及深(shen)(shen)圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)(ye)前海(hai)廣(guang)(guang)場。

上述4個項目(mu)中，被(bei)鎖(suo)定(ding)、被(bei)司法查封(feng)(feng)的項目(mu)體量(liang)正在(zai)逐漸縮小。截至1月25日，受(shou)司法查封(feng)(feng)的建筑(zhu)面(mian)(mian)積還余(yu)6.16萬平方米，被(bei)鎖(suo)定(ding)的建筑(zhu)面(mian)(mian)積還余(yu)3.13萬平方米。佳兆業表示，正積極與債權人商(shang)討，以便盡(jin)快重(zhong)新開售上述4個物(wu)業項目(mu)。

境外債務重組仍在博弈

不過，境(jing)外(wai)債(zhai)(zhai)務重(zhong)(zhong)組(zu)仍在博弈。佳(jia)兆(zhao)業(ye)稱，截至1月26日，約(yue)53%的(de)境(jing)外(wai)債(zhai)(zhai)權人支持佳(jia)兆(zhao)業(ye)提(ti)出的(de)重(zhong)(zhong)組(zu)方(fang)案。

雖然(ran)支持(chi)票數過半，但由于(yu)佳兆(zhao)業債券募集說明書規(gui)定，持(chi)有(you)未償還債券余額比例達到25%的投資者，可對公司采取(qu)強制(zhi)措施。這(zhe)意(yi)味著，佳兆(zhao)業還有(you)相當一(yi)部分境(jing)外債權(quan)人需要爭取(qu)。

一(yi)(yi)個不好的(de)消息是，時(shi)間(jian)拖得(de)越久，難度將(jiang)越大。此前(qian)，佳兆業為快速推進境外債(zhai)務(wu)重組，曾拋出一(yi)(yi)份分階段給予不同(tong)(tong)比例同(tong)(tong)意費的(de)方案。

目前(qian)，第一階段結束，在1月(yue)24日(ri)晚(wan)23點59分前(qian)，如果同(tong)意(yi)佳兆業提出可獲本金額1%的同(tong)意(yi)費。然而(er)1月(yue)26日(ri)披露(lu)顯示，重組(zu)方案只有53%的支持率(lv)。

下(xia)一輪大考將在(zai)2月(yue)8日(ri)結束，因為(wei)在(zai)2月(yue)7日(ri)晚23點59分前，剩余境外債權人還可獲得本(ben)金額0.5%的同(tong)意費。

持反對(dui)意見的(de)(de)境外(wai)債權人以Farallon、BFAM為首，提出了一(yi)份比佳兆(zhao)業(ye)(ye)更為優越的(de)(de)重組方(fang)案，期(qi)望集齊25%的(de)(de)支持率，以逼得(de)佳兆(zhao)業(ye)(ye)退步。

在Farallon、BFAM等(deng)的反(fan)對方案中，凈(jing)現值由(you)75%提升(sheng)至(zhi)87%，第一(yi)年即需(xu)使(shi)用現金(jin)支(zhi)付(fu)票息，另外(wai)還需(xu)佳兆業注入2億美(mei)元(yuan)作為償付(fu)境外(wai)債權人債務(wu)的保障。

不過(guo)，當平安提供(gong)了500億元的最(zui)新進展被報道后，境外(wai)債權人因(yin)佳兆業(ye)遲遲不發年報，而對其真實財務(wu)情況產(chan)生(sheng)的擔憂，正在減弱。

1月27日，BFAM首席執行(xing)官Benjamin Fuchs對外(wai)表示，“佳兆業與平安銀行(xing)達成的(de)戰略合作(zuo)，充(chong)分顯(xian)示了該(gai)公司(si)日益改善的(de)財務狀(zhuang)況，也越(yue)發清楚地凸顯(xian)了提(ti)出一(yi)份更具有可信度的(de)與境外(wai)債券持有人和(he)解條款方案(an)的(de)重要性。”

發稿：隋丕寧 審核：楊(yang)羚強(qiang) 終審：蔡戰(zhan)波