商業(ye)銀(yin)行(xing)與(yu)房地(di)產業(ye)的(de)親(qin)密，不僅僅體現在財(cai)務報表之(zhi)內的(de)開發貸和按(an)揭貸。數據顯示，銀(yin)行(xing)理財(cai)資金近年來加(jia)速流入房地(di)產業(ye)，如(ru)今已經是(shi)萬億(yi)元量(liang)級(ji)。

《證(zheng)券(quan)日報》記(ji)者統計發現，從2013年年初(chu)至今年中期(qi)的(de)42個月內，明確投向房地產業的(de)銀行理財資(zi)金的(de)余額已(yi)經由最初(chu)的(de)1650.71億(yi)元飆升至2.09萬億(yi)元，增幅高達1166%。

理(li)財(cai)資金(jin)加(jia)速流入房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)(chan)業的情況顯然(ran)已經引起了監管部門(men)的重視。半(ban)個(ge)月時(shi)間內(nei)，監管部門(men)兩(liang)次對于房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)(chan)領(ling)域(yu)的金(jin)融風險敲響警鐘(zhong)，并強(qiang)調嚴禁(jin)銀行(xing)理(li)財(cai)資金(jin)違規進入房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)(chan)領(ling)域(yu)。

銀行理財資金“涉房”

三年半增長近12倍

雖然近年來時(shi)不時(shi)就(jiu)有“銀行與(yu)開發商友誼的(de)小船(chuan)說翻(fan)就(jiu)翻(fan)”的(de)傳言，但是(shi)數據顯示，銀行與(yu)房(fang)地產業的(de)合作可謂表內表外均快速增長。

《證券日(ri)報》記者根據《中國(guo)銀行(xing)業(ye)理財市場報告》的(de)(de)權威數據統計發現，從2013年年初(chu)(chu)至今年上半年的(de)(de)42個月內，明確投(tou)向房地產業(ye)的(de)(de)銀行(xing)理財資金的(de)(de)余額已經由(you)最初(chu)(chu)的(de)(de)1650.71億(yi)元飆升至2.09萬億(yi)元，增幅高達1166%。

報告顯示，2016年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，累計有18.99萬(wan)億(yi)元的銀行(xing)理財(cai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)通(tong)過配(pei)置債券(quan)、非標資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)、權益類資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)等方式投(tou)向(xiang)了實(shi)體經(jing)濟(ji)，截至(zhi)(zhi)2016年(nian)(nian)6月底(di)，投(tou)向(xiang)了實(shi)體經(jing)濟(ji)的理財(cai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)余額(e)16.03萬(wan)億(yi)元，占理財(cai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)(zi)各類資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)余額(e)的60.74%。投(tou)向(xiang)實(shi)體經(jing)濟(ji)的理財(cai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)涉及國(guo)民經(jing)濟(ji)90多(duo)個二(er)級行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)分類，其中規模(mo)最(zui)大的五類行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)為：土木工程建筑業(ye)(ye)(ye)(ye)、房地產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)、公共設施(shi)管理業(ye)(ye)(ye)(ye)、電(dian)力(li)熱力(li)生產(chan)(chan)供應業(ye)(ye)(ye)(ye)和道路運輸業(ye)(ye)(ye)(ye)等，前五類行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)占比分別為14.21%、13.06%、11.68%、6.78%、5.68%，合計為51.54%。具體來看，2013年(nian)(nian)年(nian)(nian)初，房地產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)僅排(pai)(pai)名(ming)(ming)第八位；2013年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)該余額(e)增(zeng)長至(zhi)(zhi)2465.01億(yi)元，排(pai)(pai)名(ming)(ming)一度跌至(zhi)(zhi)第十位；2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)增(zeng)至(zhi)(zhi)3620.2億(yi)元，在(zai)各行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)中排(pai)(pai)名(ming)(ming)第九(jiu)位；不過，房地產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)在(zai)2015年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)的排(pai)(pai)名(ming)(ming)快速(su)上升至(zhi)(zhi)第三位，該余額(e)已經(jing)激(ji)增(zeng)至(zhi)(zhi)1.54萬(wan)億(yi)元。

也就是(shi)說，2015年是(shi)銀行(xing)理財資金(jin)大舉流入房地(di)產(chan)業的(de)關鍵時點，而且這一(yi)態勢在2016年上(shang)半年得(de)以延(yan)續。而上(shang)述(shu)時間點與地(di)王頻(pin)出、房價(jia)快速上(shang)漲的(de)時間點可謂“暗合”。

事(shi)實上(shang)，今(jin)年(nian)中期上(shang)市銀(yin)行(xing)合計的(de)涉房貸款高達(da)18.53萬(wan)億元(yuan)，如果(guo)再加上(shang)銀(yin)行(xing)理財資金的(de)逾(yu)2萬(wan)億元(yuan)，銀(yin)行(xing)對(dui)于(yu)房地產業的(de)信貸支(zhi)持超過了20萬(wan)億元(yuan)，其“杠桿力”不容小覷(qu)。

半個月內

監管兩度敲警鐘

銀行理財(cai)資金(jin)與房(fang)地產(chan)業(ye)的對接，如今已經成(cheng)為監(jian)管的敏(min)感點(dian)之一。

銀監會(hui)(hui)10月下旬(xun)召開的三季(ji)度經(jing)濟金融形(xing)勢分析會(hui)(hui)上針對房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)領(ling)域(yu)的金融風險提出(chu)要求(qiu)。會(hui)(hui)議指出(chu)，須嚴(yan)(yan)控(kong)房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)金融業(ye)(ye)務風險，嚴(yan)(yan)格(ge)執(zhi)行(xing)房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)貸款業(ye)(ye)務規制要求(qiu)和(he)調控(kong)政策；審慎(shen)開展與房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)中介和(he)房(fang)(fang)(fang)(fang)企相關的業(ye)(ye)務；規范各類貸款業(ye)(ye)務管理，嚴(yan)(yan)禁違規發放或挪用信貸資金進入(ru)(ru)房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)領(ling)域(yu)；加(jia)強理財(cai)資金投資管理，嚴(yan)(yan)禁銀行(xing)理財(cai)資金違規進入(ru)(ru)房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)領(ling)域(yu)；并加(jia)強了房(fang)(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)信托業(ye)(ye)務合規經(jing)營。

11月3日(ri)，央(yang)行(xing)上(shang)海(hai)總部(bu)再次(ci)重(zhong)(zhong)申(shen)，各(ge)(ge)商(shang)業(ye)銀行(xing)要(yao)嚴(yan)格落實上(shang)海(hai)市(shi)(shi)房地(di)產(chan)調(diao)(diao)(diao)控政(zheng)策(ce)，切(qie)實防止信貸等(deng)各(ge)(ge)類資(zi)(zi)金(jin)，尤其(qi)(qi)是理財(cai)資(zi)(zi)金(jin)違(wei)規(gui)進入土地(di)市(shi)(shi)場。據央(yang)行(xing)上(shang)海(hai)總部(bu)發(fa)布的(de)公告，上(shang)海(hai)市(shi)(shi)市(shi)(shi)場利率(lv)定價自律(lv)機制11月3日(ri)發(fa)布了《關于切(qie)實落實上(shang)海(hai)市(shi)(shi)房地(di)產(chan)調(diao)(diao)(diao)控精神(shen)促進房地(di)產(chan)金(jin)融(rong)市(shi)(shi)場有序運行(xing)的(de)決議》，決議重(zhong)(zhong)點強調(diao)(diao)(diao)，要(yao)繼(ji)續加強對(dui)首付(fu)資(zi)(zi)金(jin)來源的(de)審查，強化對(dui)借(jie)(jie)款人及其(qi)(qi)配偶收入證明真實性(xing)的(de)審核，審慎評估借(jie)(jie)款人家(jia)庭償債能力，嚴(yan)禁變相規(gui)避調(diao)(diao)(diao)控政(zheng)策(ce)和住房信貸管理規(gui)定。此(ci)外，決議還要(yao)求各(ge)(ge)商(shang)業(ye)銀行(xing)要(yao)切(qie)實防止信貸等(deng)各(ge)(ge)類資(zi)(zi)金(jin)，尤其(qi)(qi)是理財(cai)資(zi)(zi)金(jin)違(wei)規(gui)進入土地(di)市(shi)(shi)場。這(zhe)是半個月時間內，監管層第(di)二次(ci)提到嚴(yan)禁理財(cai)資(zi)(zi)金(jin)違(wei)規(gui)進入房地(di)產(chan)領域。

違規“動作”

監管易預防難

對(dui)于監(jian)管(guan)兩(liang)次提及(ji)的“違(wei)規”行(xing)為如何界定和(he)監(jian)管(guan)，銀(yin)行(xing)業人士(shi)表示，“事后監(jian)管(guan)相(xiang)對(dui)容(rong)易，事前預防比較難。”

截至2015年年底，銀行(xing)理財(cai)資(zi)金(jin)投向非標準(zhun)化(hua)債(zhai)權(quan)類資(zi)產中(zhong)的(de)商業房(fang)地(di)產(保障房(fang)除外)共計847.5億元(yuan)。

據了解(jie)，由于近年來商業銀行在開發貸方(fang)面(mian)實行白名(ming)單管理，部分不在總行名(ming)單上的房(fang)企(qi)轉至表外，通過非標資(zi)產(chan)、權(quan)益類資(zi)產(chan)等方(fang)式(shi)間接融資(zi)。

不過，2016年7月份(fen)，監(jian)管(guan)(guan)部門公布了(le)《商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)理財業(ye)務監(jian)督(du)管(guan)(guan)理辦法(征(zheng)求意見稿)》。《證券日報》記者梳理其中有關投(tou)(tou)資(zi)(zi)管(guan)(guan)理的條(tiao)款發現，“商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)理財產(chan)(chan)品投(tou)(tou)資(zi)(zi)于非(fei)標準化債(zhai)權資(zi)(zi)產(chan)(chan)，應(ying)當符合以下要求：(一)確保理財產(chan)(chan)品投(tou)(tou)資(zi)(zi)與審批(pi)流程(cheng)相分離(li)，比照自營貸款管(guan)(guan)理要求實施投(tou)(tou)前盡(jin)職(zhi)調查、風(feng)(feng)險審查和(he)投(tou)(tou)后風(feng)(feng)險管(guan)(guan)理，并納入全行(xing)(xing)統一的信用(yong)風(feng)(feng)險管(guan)(guan)理體系……”

也(ye)就是說，今后銀(yin)行(xing)理(li)財資金投資即(ji)便是合規流入(ru)房地產業，其審批標準應該(gai)比照自(zi)(zi)營貸款管理(li)要求，白(bai)名單之(zhi)外的企業很難獲得來自(zi)(zi)銀(yin)行(xing)業資金的“輸血”。