每經(jing)編(bian)輯｜左越(yue)    

每經(jing)記者 左(zuo)越 每經(jing)編(bian)輯 江月

上周三(san)，浙江證(zheng)監(jian)局(ju)披露了(le)2份處(chu)罰(fa)決定(ding)書，處(chu)罰(fa)的對象都指向了(le)同一家基金公(gong)司：浙商基金。浙江證(zheng)監(jian)局(ju)要求浙商基金嚴格對照《證(zheng)券投資(zi)基金管(guan)理公(gong)司管(guan)理辦法》等法律法規，全面開(kai)展自查自糾，并于2018年(nian)2月28日(ri)前向提交整改報告。整改期限為(wei)3個(ge)月，期間暫(zan)停受理及審核(he)其公(gong)募基金產品注冊申請。

停發新基金三個月

根據公告，處罰決定中(zhong)(zhong)提到(dao)的(de)浙商基金(jin)(jin)相(xiang)關(guan)問題(ti)主要有(you)2點：作為"浙商聚潮新思維混合(he)型(xing)證券投資基金(jin)(jin)"的(de)基金(jin)(jin)管(guan)理(li)人，在基金(jin)(jin)管(guan)理(li)過程中(zhong)(zhong)存(cun)在以下問題(ti)：一(yi)是信息管(guan)理(li)及保密等(deng)內控制(zhi)度未得到(dao)有(you)效執行；二是未審慎(shen)辦理(li)基金(jin)(jin)申購(gou)贖回業務。上述行為違反了《公開募集(ji)證券投資基金(jin)(jin)運作管(guan)理(li)辦法》（證監會令第104號）第十(shi)五條(tiao)等(deng)有(you)關(guan)規定。

而公(gong)告中(zhong)提到的第十五條規定(ding)原文為：“開放(fang)式(shi)基(ji)(ji)金的基(ji)(ji)金合同(tong)應(ying)當(dang)約定(ding)，并在招募說明書(shu)中(zhong)載明基(ji)(ji)金管理人辦理基(ji)(ji)金份(fen)額(e)(e)申(shen)購、贖回(hui)(hui)業(ye)(ye)務的日(ri)期（以下(xia)簡稱開放(fang)日(ri)）和時間。基(ji)(ji)金管理人在辦理基(ji)(ji)金份(fen)額(e)(e)申(shen)購、贖回(hui)(hui)業(ye)(ye)務時，應(ying)當(dang)遵(zun)循基(ji)(ji)金份(fen)額(e)(e)持有人利益優先(xian)原則，發生申(shen)購、贖回(hui)(hui)損(sun)害持有人利益的情形時，應(ying)當(dang)及時暫停申(shen)購、贖回(hui)(hui)業(ye)(ye)務。"

一位基金業內人士向(xiang)《每日經濟新聞(wen)》記者表示，"從提(ti)到的(de)第二點問題來看，很可(ke)能是由(you)于發生了(le)大(da)額(e)贖回。但(dan)大(da)額(e)贖回是由(you)各個基金公司自己把(ba)握、根(gen)據基金產品的(de)頭寸來決定，一般會有(you)可(ke)以駁回、部分確認、確認三種情況。"

從處罰結果來看，浙(zhe)商基金將面臨停發新基金三(san)個(ge)月(yue)。"決定對你公(gong)司(si)采取責令改(gai)正的行政(zheng)監督管理措施，整改(gai)期限為3個(ge)月(yue)，整改(gai)期間暫停受理及審核你公(gong)司(si)公(gong)募(mu)基金產品注冊申請。你公(gong)司(si)應嚴格對照(zhao)《證券投資基金管理公(gong)司(si)管理辦(ban)法(fa)》等(deng)法(fa)律法(fa)規，全面開(kai)展(zhan)自查自糾，并(bing)于2018年(nian)2月(yue)28日前向我(wo)局提交整改(gai)報告。"

記者也注意到(dao)，浙(zhe)江證監(jian)局此次的(de)處(chu)罰還(huan)涉及(ji)到(dao)了相關責任人。在另一份處(chu)罰決定書中，浙(zhe)江證監(jian)局對李志惠、沈(shen)陽、袁金(jin)枝采取(qu)監(jian)管(guan)談話措(cuo)(cuo)施的(de)行(xing)政監(jian)管(guan)措(cuo)(cuo)施。這三人中，李志惠作為(wei)(wei)時任公(gong)(gong)司(si)(si)總(zong)經理、沈(shen)陽作為(wei)(wei)時任公(gong)(gong)司(si)(si)分管(guan)市(shi)場銷(xiao)售業(ye)務的(de)副(fu)總(zong)經理，對公(gong)(gong)司(si)(si)存在的(de)上述違規行(xing)為(wei)(wei)負有重要管(guan)理責任，袁金(jin)枝作為(wei)(wei)銷(xiao)售人員，負有直接責任。

值得注意的是(shi)，根據浙(zhe)商(shang)基(ji)金(jin)2017年(nian)10月披露的公告來看，李志惠在去年(nian)10月27日就(jiu)已經從浙(zhe)商(shang)基(ji)金(jin)總經理職務上離(li)任(ren)，離(li)任(ren)原(yuan)因(yin)為(wei)"個(ge)人原(yuan)因(yin)"。

在(zai)這兩份(fen)處罰決(jue)定書(shu)中涉及的(de)基金(jin)正(zheng)是浙(zhe)商基金(jin)旗下的(de)聚(ju)潮(chao)新思維(wei)，這只基金(jin)成立于2012年(nian)(nian)3月，成立至今累計(ji)凈值增長率超過150%。不過在(zai)2017年(nian)(nian)里表現平平，全年(nian)(nian)的(de)收(shou)益率僅為0.67%。截(jie)止2017年(nian)(nian)三季度(du)末，聚(ju)潮(chao)新思維(wei)總份(fen)額為4.21億份(fen)。

去年僅新發2只基金

浙商(shang)基金成(cheng)立(li)于2010年(nian)，不過在成(cheng)立(li)之后(hou)幾年(nian)內浙商(shang)基金沒有擺脫虧(kui)損的局面，直到2016年(nian)才實現扭(niu)虧(kui)。

實際(ji)上，浙商(shang)基金的股東方之一(yi)浙商(shang)證(zheng)券在2014就曾(ceng)于浙江(jiang)產權交(jiao)易所掛牌轉讓浙商(shang)基金股權，并最(zui)終由(you)通(tong)聯資本通(tong)過(guo)電子網絡競(jing)價的方式競(jing)得(de)。不過(guo)，這場股權變更仍然處在待批(pi)狀態(tai)，記者查詢證(zheng)監會網站發現(xian)，截至1月(yue)5日，浙商(shang)基金股權變更的記錄仍然停留在"申請材料接收日為2017年7月(yue)25日、補(bu)正日為2017年8月(yue)1日"。

對于(yu)浙(zhe)商(shang)(shang)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)來說，2015年(nian)(nian)無疑(yi)是頗為(wei)重要的(de)(de)(de)一年(nian)(nian)，因為(wei)在當年(nian)(nian)3月(yue)，肖風(feng)成為(wei)浙(zhe)商(shang)(shang)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)新一任(ren)(ren)董事長(chang)(chang)。而作為(wei)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)行業的(de)(de)(de)元老級(ji)人(ren)物、博時(shi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)創始人(ren)的(de)(de)(de)肖風(feng)就任(ren)(ren)后，浙(zhe)商(shang)(shang)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)無論從資(zi)產規模(mo)還(huan)是盈利水平上都有明顯增長(chang)(chang)。以旗下基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)數(shu)量為(wei)例，記者根(gen)據(ju)wind資(zi)訊(xun)數(shu)據(ju)統計，浙(zhe)商(shang)(shang)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)目前(qian)上市的(de)(de)(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)中有超過6成是在2015年(nian)(nian)3月(yue)之后成立的(de)(de)(de)。

而(er)在(zai)2017年里，浙商(shang)基(ji)(ji)金(jin)在(zai)人事(shi)上也有(you)所變動。在(zai)公告(gao)李志惠離(li)任總(zong)經(jing)理(li)一(yi)職之后(hou)幾天，曾管(guan)理(li)浙商(shang)基(ji)(ji)金(jin)旗下11只基(ji)(ji)金(jin)的基(ji)(ji)金(jin)經(jing)理(li)呂文曄(ye)也公告(gao)離(li)職，離(li)職原因同樣為"個(ge)人原因"。

記者(zhe)注意到，在剛剛過去的2017年(nian)里，浙商(shang)(shang)基金也僅(jin)成立了2只新產品(pin)，分別為浙商(shang)(shang)大(da)數(shu)據(ju)智選消費(fei)和浙商(shang)(shang)全景消費(fei)。根(gen)據(ju)wind資訊數(shu)據(ju)，兩只新基金的規(gui)模也都在5億(yi)元以下(xia)。

浙商(shang)基金(jin)2017年的(de)(de)成績(ji)并(bing)不算優秀。截(jie)至目前(qian)，浙商(shang)基金(jin)旗下共有(you)21只基金(jin)（各份額分開計算）。根據(ju)wind資訊數(shu)據(ju)，2017年里(li)僅有(you)3只基金(jin)收(shou)益(yi)率超過10%，分別為(wei)浙商(shang)進(jin)取(qu)、浙商(shang)滬深300和浙商(shang)聚潮策(ce)略，其收(shou)益(yi)率分別為(wei)42.51%、25.28%和14.06%，不過，前(qian)兩(liang)只基金(jin)均為(wei)指數(shu)型(xing)基金(jin)產品。而(er)余下的(de)(de)基金(jin)在2017年當中(zhong)凈值(zhi)增長率都在5%以下。

從(cong)資產規(gui)模上看，除去貨幣(bi)基金(jin)，浙商基金(jin)的非貨基資產規(gui)模為125.28億元，在(zai)wind資訊(xun)數據中排在(zai)第66位。