每經編(bian)輯｜每經記者 楊建(jian)    

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每經記者 楊建 每經編輯 吳永久

北京時間4月(yue)4日清晨(chen)，美(mei)國政府發布了加(jia)征關稅的(de)(de)(de)商(shang)品(pin)清單，將(jiang)對我(wo)國輸(shu)美(mei)的(de)(de)(de)1333項500億(yi)美(mei)元的(de)(de)(de)商(shang)品(pin)加(jia)征25%的(de)(de)(de)關稅。

今(jin)天下午(wu)，我國財政(zheng)部網站消息，經國務院(yuan)批準，國務院(yuan)關稅(shui)稅(shui)則(ze)委(wei)員(yuan)會決定對(dui)(dui)原產于美(mei)國的大豆、汽(qi)車、化工品(pin)等14類106項商品(pin)加(jia)征25%的關稅(shui)。實施日期將視美(mei)國政(zheng)府對(dui)(dui)我國商品(pin)加(jia)征關稅(shui)實施情(qing)況，由國務院(yuan)關稅(shui)稅(shui)則(ze)委(wei)員(yuan)會另行公布。

3月下(xia)旬在中美(mei)貿易爭端的影響(xiang)下(xia)，A股市場(chang)有所走弱(ruo)，滬深兩市多數個股下(xia)跌，隨著進(jin)入四月份，A股市場(chang)繼續調整，后期市場(chang)行情如何演繹呢？

在今(jin)日(ri)的盤面上，國內種植大(da)豆(dou)的北大(da)荒漲(zhang)停；山東黃金從(cong)3月(yue)23日(ri)以(yi)來(lai)漲(zhang)幅達15%；大(da)飛機(ji)的中航飛機(ji)從(cong)3月(yue)23日(ri)以(yi)來(lai)漲(zhang)幅達16%。看來(lai)一些相(xiang)關個股已(yi)經有所表(biao)現，那么(me)如何看待相(xiang)關的受(shou)益股呢(ni)？會不(bu)會出現新(xin)的龍頭呢(ni)？

美國農產品期貨下跌

近一(yi)段時(shi)間，關(guan)于中美貿易爭端(duan)的消(xiao)息(xi)有點多，火山君先來做(zuo)一(yi)個簡(jian)要梳理。

4月(yue)2日(ri)凌晨，我(wo)(wo)國(guo)財(cai)政(zheng)部官(guan)網發布(bu)消(xiao)息稱，為(wei)維護我(wo)(wo)國(guo)利(li)益，平衡因美國(guo)232措施給我(wo)(wo)國(guo)利(li)益造成的(de)損失，國(guo)務院關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)則(ze)委員會決定(ding)自2018年4月(yue)2日(ri)起對原(yuan)產于美國(guo)的(de)7類(lei)128項進口(kou)商(shang)品(pin)中止(zhi)關(guan)稅(shui)(shui)減讓義(yi)務，在現行(xing)適用關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)率基(ji)礎上加(jia)征關(guan)稅(shui)(shui)，對水果及制品(pin)等120項進口(kou)商(shang)品(pin)加(jia)征關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)率為(wei)15%，對豬肉及制品(pin)等8項進口(kou)商(shang)品(pin)加(jia)征關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)率為(wei)25%。

在(zai)今(jin)日國(guo)新(xin)辦舉行的(de)(de)中(zhong)美(mei)(mei)貿易有關情況吹風會上(shang)，商務部副部長(chang)王受文表示，4月2日，中(zhong)方公布了對(dui)進(jin)(jin)口美(mei)(mei)國(guo)的(de)(de)128項產品征收15%或者(zhe)25%的(de)(de)關稅，這是(shi)針對(dui)美(mei)(mei)方對(dui)中(zhong)國(guo)的(de)(de)鋼鐵和鋁產品采取(qu)進(jin)(jin)口限制措(cuo)施而進(jin)(jin)行的(de)(de)。美(mei)(mei)國(guo)對(dui)232項下的(de)(de)中(zhong)國(guo)鋼鐵和鋁產品出口采取(qu)的(de)(de)措(cuo)施，基于國(guo)家安全利益的(de)(de)理(li)由，是(shi)站(zhan)不(bu)住(zhu)腳的(de)(de)，是(shi)沒有根據的(de)(de)。

今日下(xia)午，我(wo)(wo)國(guo)(guo)財政(zheng)部(bu)網(wang)站消息，2018年4月4日，美(mei)(mei)國(guo)(guo)政(zheng)府(fu)發(fa)布了(le)加征關(guan)稅的(de)商(shang)品清單(dan)，將(jiang)對我(wo)(wo)輸美(mei)(mei)的(de)1333項500億美(mei)(mei)元的(de)商(shang)品加征25%的(de)關(guan)稅。美(mei)(mei)方(fang)這一措施違反(fan)了(le)世界貿易組(zu)織(zhi)規則，嚴重(zhong)侵犯我(wo)(wo)國(guo)(guo)合法權益(yi)，威脅我(wo)(wo)國(guo)(guo)家(jia)發(fa)展利益(yi)。

根據(ju)《中華人(ren)(ren)民共和(he)(he)國(guo)(guo)(guo)(guo)對外貿易(yi)法》和(he)(he)《中華人(ren)(ren)民共和(he)(he)國(guo)(guo)(guo)(guo)進出口(kou)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)條例》相關(guan)(guan)規定(ding)，經(jing)國(guo)(guo)(guo)(guo)務院(yuan)(yuan)批準，國(guo)(guo)(guo)(guo)務院(yuan)(yuan)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)則委(wei)員會決定(ding)對原(yuan)產于美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)大豆、汽車、化工品(pin)等(deng)14類(lei)106項商(shang)品(pin)加(jia)征25%的(de)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)。實施日期將(jiang)視美(mei)國(guo)(guo)(guo)(guo)政府(fu)對我商(shang)品(pin)加(jia)征關(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)實施情況，由國(guo)(guo)(guo)(guo)務院(yuan)(yuan)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)則委(wei)員會另行公(gong)布。

從今天下(xia)午發布(bu)的(de)這個(ge)消息來(lai)看，有(you)兩(liang)點比較重(zhong)要，一是(shi)擬(ni)對原產(chan)于美國的(de)大(da)豆、汽車(che)、化(hua)工品(pin)(pin)等14類106項商品(pin)(pin)加征25%的(de)關稅，二是(shi)加征關稅的(de)實施日期還未確定(ding)，由國務(wu)院關稅稅則委員會(hui)另行公布(bu)。

在這個消息(xi)發(fa)布后，美國農產(chan)品期貨全(quan)線大跌(die)(die)(die)，美股期指下(xia)跌(die)(die)(die)，歐洲股市下(xia)跌(die)(die)(die)，國際原油價格下(xia)跌(die)(die)(die)，國際有色金(jin)屬下(xia)跌(die)(die)(die)，國際黃(huang)金(jin)價格上漲(zhang)。

4月A股震蕩概率加大？

3月下旬受中(zhong)美(mei)貿易爭端以及(ji)美(mei)股下跌(die)的影響(xiang)，A股市(shi)場有所下跌(die)，隨(sui)著(zhu)進入四月份(fen)，A股市(shi)場繼續(xu)調整(zheng)。今日A股指(zhi)數則(ze)是沖高回(hui)落(luo)的態(tai)勢。

對于4月份行情，磐(pan)耀資(zi)產總經(jing)理辜(gu)若飛比較謹慎，他認為指(zhi)數沒有(you)整(zheng)體性行情，機會仍(reng)然是(shi)(shi)(shi)結(jie)構化的(de)。“目前不(bu)論是(shi)(shi)(shi)大(da)(da)票還(huan)是(shi)(shi)(shi)小票估值水平也都(dou)不(bu)便(bian)宜，在今(jin)年金(jin)融去杠桿(gan)的(de)背景下，我(wo)不(bu)認為上半年會有(you)指(zhi)數的(de)整(zheng)體性行情，同時(shi)最近獨角獸公司的(de)政策變化以及退市制度(du)的(de)推進，對于垃圾公司、殼公司是(shi)(shi)(shi)利空的(de)，真(zhen)正的(de)優(you)質成長股畢竟是(shi)(shi)(shi)少(shao)數，這是(shi)(shi)(shi)原(yuan)因(yin)之一；同時(shi)藍籌白馬股經(jing)過(guo)去年大(da)(da)幅上漲之后，目前已經(jing)不(bu)具備(bei)整(zheng)體行情的(de)基礎。”

時代伯樂(le)創(chuang)投基金經理告訴記者(zhe)，4月份(fen)預計震蕩概(gai)率加大(da)，從(cong)過去的(de)(de)白(bai)(bai)馬(ma)股為(wei)主(zhu)(zhu)，逐漸(jian)向科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新型的(de)(de)行業(ye)領域傾斜，成長股風格會有(you)優勢。在四月份(fen)總體行情比較(jiao)平淡(dan)，以(yi)創(chuang)業(ye)板為(wei)主(zhu)(zhu)的(de)(de)成長股有(you)較(jiao)好的(de)(de)表現，價值(zhi)白(bai)(bai)馬(ma)相對平淡(dan)。中美貿易爭端長遠看還是需(xu)要(yao)(yao)解決(jue)國內短板，需(xu)要(yao)(yao)解決(jue)新材(cai)料、核(he)心(xin)裝備(bei)等行業(ye)依賴進口(kou)的(de)(de)情況，目(mu)前看真實的(de)(de)影響是比較(jiao)有(you)限的(de)(de)，因為(wei)大(da)規模貿易爭端不利于兩國。貿易爭端最終還是會以(yi)溝通(tong)對話的(de)(de)方式解決(jue)的(de)(de)。不過也(ye)提醒我們要(yao)(yao)發展高科(ke)技(ji)(ji)，特別是獨立自主(zhu)(zhu)創(chuang)新能力，政策也(ye)將(jiang)向本(ben)土高科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新公司更多(duo)傾斜。

私募看好成長性的科技股

對于中美(mei)貿易爭端背景下(xia)的A股市(shi)場(chang)，那么私(si)募看(kan)好(hao)哪些(xie)板(ban)塊機(ji)會(hui)(hui)呢？對此辜若飛表示，如果市(shi)場(chang)二季度出現(xian)比較(jiao)充分(fen)調(diao)整的話，將會(hui)(hui)是優質(zhi)成長(chang)股非常好(hao)的買入機(ji)會(hui)(hui)，未來比較(jiao)看(kan)好(hao)的方向有醫藥、半導體、傳媒、云計(ji)算、人工智能、高端裝(zhuang)備制造這幾個行業。

北京飛旋兄(xiong)弟(di)投資陳旋透(tou)露，隨(sui)著年(nian)報的(de)陸續(xu)披(pi)露，二季度還(huan)是要甄選(xuan)有業績支撐的(de)個(ge)(ge)股(gu)，手(shou)中持有的(de)股(gu)票如果年(nian)報中部分財務指標低于行(xing)(xing)業平均水平的(de)話(hua)，投資者應該果斷調倉(cang)換股(gu)。同時他(ta)認為二季度個(ge)(ge)股(gu)分化(hua)會更加嚴重，資金(jin)會進行(xing)(xing)調倉(cang)換股(gu)。他(ta)建(jian)議投資者可以(yi)選(xuan)擇資金(jin)流入行(xing)(xing)業及個(ge)(ge)股(gu)，二季度末(mo)應是一個(ge)(ge)不(bu)錯的(de)建(jian)倉(cang)時機。同時他(ta)亦看好軍工、農業及醫藥板塊。

對于貿易爭端的(de)(de)影響(xiang)，廣東謝諾辰陽投(tou)資潘怡昌則認為，關(guan)注(zhu)弱市環璄下被錯(cuo)殺(sha)的(de)(de)優質企業(ye)，包括(kuo)沒有從美國進口或出口到美國的(de)(de)公司(si)，這類型(xing)的(de)(de)公司(si)受到影響(xiang)較小。例如醫藥和(he)白酒行(xing)業(ye)最(zui)近都是市場共識比較一致的(de)(de)行(xing)業(ye)，同屬內需型(xing)行(xing)業(ye)，受貿易爭端影響(xiang)小，值得長(chang)期關(guan)注(zhu)。

關(guan)于貿(mao)易爭(zheng)端對相關(guan)行業的影響，長城(cheng)證券認為(wei)，貿(mao)易爭(zheng)端利好(hao)進口替代（農產品、大飛機、半導體等(deng)）、自(zi)主創新行業，此外黃金(jin)、軍工等(deng)行業也受益(yi)。有色金(jin)屬(shu)(shu)（黃金(jin)）：貿(mao)易爭(zheng)端升(sheng)級，避險情緒提升(sheng)，金(jin)銀等(deng)貴金(jin)屬(shu)(shu)價格有望上漲(zhang)。醫藥(yao)：利好(hao)仿制藥(yao)的國產替代及創新藥(yao)的自(zi)主創新。

火山君發現(xian)(xian)，在今(jin)日的盤面上，國內種植大豆的北(bei)大荒漲停；山東黃金從3月23日以來漲幅(fu)達15%；大飛機的中航飛機從3月23日以來漲幅(fu)達16%。近(jin)期醫(yi)藥股走(zou)強，今(jin)日醫(yi)藥股更是掀起漲停潮(chao)，次新股盤龍藥業從3月20日以來漲幅(fu)已經翻倍，疫(yi)苗股康(kang)泰(tai)生(sheng)物近(jin)兩個月最大漲幅(fu)達70%多(duo)。看(kan)來一些相關個股已經有(you)所表(biao)現(xian)(xian)。

中泰證券認為，貿易摩(mo)擦再升級，我國政府擬(ni)對原(yuan)產(chan)于美國的大豆(dou)(dou)等農(nong)產(chan)品、汽車、化工品、飛機等進口商品加(jia)征(zheng)關稅，此(ci)前被視為王牌之一(yi)的大豆(dou)(dou)將成(cheng)為還擊武器，美豆(dou)(dou)價(jia)格應聲暴跌(die)。短期(qi)國內豆(dou)(dou)粕價(jia)格存在(zai)較大的上(shang)漲壓力。農(nong)產(chan)品價(jia)格上(shang)漲預(yu)期(qi)提升，通(tong)脹預(yu)期(qi)再起(qi)，在(zai)資(zi)金和情緒(xu)作用(yong)下，農(nong)業板塊值得(de)加(jia)配(pei)！