每(mei)經(jing)記(ji)者｜胡楊(yang) ;   每(mei)經(jing)編(bian)輯｜畢陸名    

圖片來源：視(shi)覺中(zhong)國

保險(xian)行業“信披(pi)”忙。在密(mi)集發(fa)布2017年報的(de)同時，不少保險(xian)機構(gou)也(ye)公開了今(jin)年一(yi)季度的(de)償付能力(li)報告。《每日經濟新聞》記者梳(shu)理發(fa)現(xian)，在償付能力(li)風險(xian)管(guan)理十分嚴格的(de)保險(xian)市場，又有一(yi)家險(xian)企(qi)的(de)償付能力(li)指標跌破(po)監管(guan)紅線。

吉(ji)祥人(ren)壽最新披露的報告顯示，今年一季(ji)度，公(gong)司核心、綜合(he)償付能(neng)力充足率(lv)(lv)分別是為71.60%、78.87%。而依據(ju)現行的《保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司償付能(neng)力管理規定》，保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司應當確保(bao)償付能(neng)力充足率(lv)(lv)不低于(yu)100%。

實際上，為(wei)了解決償付能(neng)力不(bu)(bu)足的情況，早(zao)在(zai)今年(nian)初(chu)，吉祥人(ren)壽就已(yi)經(jing)拿出增(zeng)資(zi)(zi)方案，擬增(zeng)資(zi)(zi)擴股(gu)不(bu)(bu)超過18.54億(yi)元。不(bu)(bu)過，據《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)查詢，這(zhe)筆增(zeng)資(zi)(zi)目前尚未(wei)獲批。吉祥人(ren)壽在(zai)最新的季度報告中也表示：“將通過加(jia)強融(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)(dao)管理，提高融(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)(dao)的分散程度，保(bao)持在(zai)其選定融(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)(dao)中的適(shi)當(dang)活躍程度，積極引導股(gu)東完成增(zeng)資(zi)(zi)計劃。”

償付能力持續弱化

2016年以來，為(wei)提升保(bao)險(xian)業(ye)的風險(xian)管(guan)(guan)理(li)水平(ping)，原保(bao)監會實施了(le)第二(er)(er)(er)代(dai)(dai)償(chang)付(fu)能(neng)力(li)監管(guan)(guan)體系（以下簡稱(cheng)“償(chang)二(er)(er)(er)代(dai)(dai)”），并(bing)對《保(bao)險(xian)公司(si)償(chang)付(fu)能(neng)力(li)管(guan)(guan)理(li)規(gui)定》進行(xing)修(xiu)訂(ding)，于(yu)去年10月(yue)公開(kai)征(zheng)求意見。如此(ci)多措(cuo)并(bing)舉，足以彰(zhang)顯監管(guan)(guan)層促(cu)進全行(xing)業(ye)增強風險(xian)管(guan)(guan)理(li)意識的決心。某險(xian)企內部人士對《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)表示，“償(chang)二(er)(er)(er)代(dai)(dai)”實施后，受(shou)政策引導(dao)，保(bao)險(xian)公司(si)普(pu)遍(bian)更加(jia)重(zhong)視管(guan)(guan)理(li)償(chang)付(fu)能(neng)力(li)，在合理(li)控制風險(xian)的前提下開(kai)展經營活動(dong)。

然而(er)，《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者梳理發(fa)現(xian)，吉祥人(ren)壽卻出(chu)現(xian)了(le)償付能力持(chi)續弱化，且最近2個(ge)季(ji)度(du)無法(fa)滿足監管要求的情(qing)況。具體來說，償付能力報告顯示，今年一(yi)季(ji)度(du)，吉祥人(ren)壽的核心、綜合償付能力充(chong)足率(lv)分(fen)別為(wei)71.60%、78.87%，較上(shang)一(yi)季(ji)度(du)分(fen)別下降(jiang)了(le)0.31個(ge)百分(fen)點、1.52個(ge)百分(fen)點。

依照現行的(de)《保險(xian)(xian)公司償付能(neng)力管(guan)理規(gui)定》，“保險(xian)(xian)公司應當具有與(yu)其風險(xian)(xian)和業(ye)(ye)務規(gui)模相適應的(de)資(zi)本，確(que)保償付能(neng)力充(chong)足(zu)率(lv)，即實際(ji)資(zi)本與(yu)最低資(zi)本的(de)比率(lv)不(bu)(bu)低于100%。”根據分類(lei)監(jian)管(guan)細則，對于償付能(neng)力充(chong)足(zu)率(lv)低于100%的(de)“不(bu)(bu)足(zu)類(lei)”公司，原(yuan)保監(jian)會有權(quan)區分不(bu)(bu)同情形，采取包括(kuo)“限制增設分支(zhi)機構、限制業(ye)(ye)務范圍、責(ze)令(ling)停止開展新業(ye)(ye)務、責(ze)令(ling)轉讓保險(xian)(xian)業(ye)(ye)務或者責(ze)令(ling)辦理分出(chu)業(ye)(ye)務”等在內的(de)一項(xiang)或多項(xiang)監(jian)管(guan)措(cuo)施。

而據《每日經濟(ji)新聞》記者整(zheng)理，就償(chang)付(fu)能(neng)(neng)力(li)而言，吉(ji)祥人壽(shou)也歷經了頗多(duo)起(qi)伏。2016年(nian)以來，吉(ji)祥人壽(shou)的核(he)心、綜(zong)合償(chang)付(fu)能(neng)(neng)力(li)充(chong)足率大(da)多(duo)在(zai)100%~150%的區間徘徊。當年(nian)9月，由于成功(gong)將注(zhu)冊(ce)資本由15.075億元(yuan)增加(jia)到23億元(yuan)，吉(ji)祥人壽(shou)2016年(nian)三(san)季(ji)度(du)的核(he)心、綜(zong)合償(chang)付(fu)能(neng)(neng)力(li)充(chong)足率出現明顯(xian)改善，攀升至194.91%。

不過，“沉疴”畢竟難(nan)除。由(you)于壽險公司(si)的盈利周期普遍較長，自2012年(nian)9月成(cheng)立以(yi)來，吉(ji)祥人壽連(lian)年(nian)虧損(sun)。資本金大量消耗之下，吉(ji)祥人壽的綜合償付能(neng)力充足率僅短暫“起色”，于2017年(nian)再度(du)(du)回到低位，前(qian)三季度(du)(du)分別是(shi)122.94%、131.08%、129.19%。

增資擴股計劃未落地

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)是(shi)，針對2017年四季(ji)度的(de)(de)償付(fu)(fu)能力充足(zu)(zu)(zu)率，吉(ji)祥人壽還曾進行修正(zheng)。今年1月(yue)30日，在(zai)按時于中保協披露的(de)(de)2017年四季(ji)度償付(fu)(fu)能力報(bao)告中，該公司的(de)(de)核心、綜合償付(fu)(fu)能力充足(zu)(zu)(zu)率分(fen)別是(shi)110.16%與(yu)121.45%。而在(zai)日前發布的(de)(de)“已審計(ji)”報(bao)告中，核心、綜合償付(fu)(fu)能力充足(zu)(zu)(zu)率則被(bei)更正(zheng)為71.91%與(yu)80.39%，與(yu)審計(ji)前相比(bi)出入較大(da)，且明顯低于100%的(de)(de)監管標準(zhun)。

對此，記(ji)者致電吉祥人壽總經理助理、新聞發(fa)言人楊拔萃，但其于原保(bao)監會官(guan)網公示的聯絡方式(shi)已顯示為空號。

與(yu)此同(tong)時，除償(chang)付能力(li)充足率及(ji)對應的(de)(de)償(chang)付能力(li)溢額(e)有所下調外，審計(ji)過后，吉祥人壽于去年四季度取得(de)的(de)(de)凈利潤也變動不小。數據顯示(shi)，該公司在(zai)這一季度的(de)(de)虧(kui)損金額(e)由884.82萬元(yuan)(yuan)增加(jia)到6446.05萬元(yuan)(yuan)，變化(hua)幅度達到628.52%。

首都經濟貿易(yi)大(da)學金(jin)融學院教授庹國柱認(ren)為，對于保險機構(gou)來說(shuo)，審(shen)計前后(hou)，部(bu)分財務指(zhi)標(biao)發(fa)生變化是(shi)比較正常(chang)的(de)情況(kuang)。不過，需要注(zhu)意的(de)是(shi)，市場上也的(de)確存(cun)在(zai)個別公司(si)利用“提(ti)(ti)取(qu)保險責任準備金(jin)”來調(diao)節凈(jing)利潤(run)或償(chang)付(fu)能(neng)力的(de)現象(xiang)。他指(zhi)出(chu)，“2007年左右，原(yuan)保監會曾(ceng)經嚴格保險責任準備金(jin)提(ti)(ti)取(qu)情況(kuang)的(de)檢(jian)查。當時，發(fa)現有一家險企存(cun)在(zai)少提(ti)(ti)準備金(jin)以虛構(gou)利潤(run)和償(chang)付(fu)能(neng)力的(de)行為。如果去除掉這部(bu)分準備金(jin)，該(gai)公司(si)的(de)償(chang)付(fu)能(neng)力充足(zu)率其實已經是(shi)負數，經營存(cun)在(zai)很大(da)風險，原(yuan)保監會隨后(hou)對其采取(qu)了監管(guan)措(cuo)施(shi)。”

實際上，為應對當前的經營(ying)考驗，早在(zai)今年初，吉祥人(ren)壽就已經拿出增(zeng)(zeng)資方(fang)案，擬面向現有股東，增(zeng)(zeng)加不超(chao)過18.54億(yi)股股份，但截至目(mu)前，這筆增(zeng)(zeng)資仍未落地。