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每(mei)經記者 楊建 每(mei)經編(bian)輯(ji) 謝欣

通過(guo)梳理失聯私(si)募名單(dan)，《每日經濟新聞》記者(zhe)發現，一(yi)些(xie)私(si)募在失聯之前是有(you)跡可循的(de)。格上理財分析師徐麗指出，失聯名單(dan)上的(de)私(si)募背后(hou)有(you)一(yi)些(xie)特征(zheng)，如從(cong)事非(fei)法(fa)集資活動(dong)、高管(guan)不具備(bei)從(cong)業資格、未及時備(bei)案產(chan)品、信(xin)(xin)息不規范等。此(ci)外，因(yin)操縱(zong)股(gu)價被監管(guan)層罰沒巨(ju)額款項，被監管(guan)機構列入(ru)異常機構、失信(xin)(xin)黑名單(dan)也(ye)可能是私(si)募失聯的(de)原因(yin)。

非法集資或兌付困難

《每日(ri)經濟(ji)新聞(wen)》記者梳理失(shi)(shi)聯(lian)(lian)私募(mu)名(ming)(ming)單后發現，很多失(shi)(shi)聯(lian)(lian)私募(mu)都是因為母公(gong)司從(cong)事非法集資活(huo)動被曝(pu)光(guang)之后，進(jin)入了失(shi)(shi)聯(lian)(lian)公(gong)示名(ming)(ming)單。如此前公(gong)布的企業中(zhong)(zhong)，善林財富旗下(xia)的高通盛融(rong)、中(zhong)(zhong)晉集團旗下(xia)的中(zhong)(zhong)晉股權投(tou)(tou)資基(ji)金、上海快鹿投(tou)(tou)資旗下(xia)的火(huo)柴快鹿股權投(tou)(tou)資基(ji)金等公(gong)司，都是因為關聯(lian)(lian)公(gong)司P2P業務被曝(pu)光(guang)涉嫌非法集資，隨后進(jin)入失(shi)(shi)聯(lian)(lian)狀態。

還有如基(ji)(ji)金業(ye)協會2017年4月公示的失聯(lian)(lian)私募機構(gou)中(zhong)，中(zhong)房聯(lian)(lian)合（北京）投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金旗(qi)下的產品(pin)“中(zhong)房聯(lian)(lian)合-環保基(ji)(ji)建產業(ye)基(ji)(ji)金”，其主要(yao)投(tou)資(zi)領域為深(shen)圳市華南水務集團項目的收購、擴建及對部分項目的完善建設和升級改(gai)造等，但該產品(pin)曝出兌(dui)付危(wei)機。除此之外(wai)，陷入產品(pin)兌(dui)付危(wei)機還有六寶投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金、中(zhong)元寶盛（北京）資(zi)產、上(shang)海巨(ju)璽資(zi)產、上(shang)海炳恒股(gu)權投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金等多(duo)家失聯(lian)(lian)機構(gou)。

再(zai)如近期(qi)廣受(shou)市場關注(zhu)的(de)(de)(de)阜(fu)興集團高管失聯后，旗(qi)下私募(mu)機構意(yi)(yi)(yi)隆財富也人去樓空。7月1日，意(yi)(yi)(yi)隆財富的(de)(de)(de)旗(qi)下產(chan)品(pin)“意(yi)(yi)(yi)隆-稀土(tu)產(chan)業(ye)(ye)并(bing)購(gou)基金(jin)五(wu)期(qi)”正式(shi)對外宣布了收(shou)益延期(qi)支付(fu)的(de)(de)(de)公告。記(ji)者注(zhu)意(yi)(yi)(yi)到，在這些產(chan)品(pin)中(zhong)，不少(shao)產(chan)品(pin)投向一致，比如意(yi)(yi)(yi)隆財富旗(qi)下的(de)(de)(de)“意(yi)(yi)(yi)隆-稀土(tu)產(chan)業(ye)(ye)并(bing)購(gou)基金(jin)”就多達(da)七期(qi)。

因操縱股價被監管層罰沒

2018年1月，基金(jin)(jin)業協會公布的失(shi)聯私(si)募(mu)名單，涉(she)及中(zhong)財國龍、務(wu)(wu)生(sheng)(sheng)資(zi)(zi)產(chan)、中(zhong)鑫富盈(ying)、蘇州金(jin)(jin)聯投(tou)資(zi)(zi)等7家(jia)私(si)募(mu)公司(si)。其中(zhong)最引人關注的是務(wu)(wu)生(sheng)(sheng)資(zi)(zi)產(chan)和中(zhong)鑫富盈(ying)，務(wu)(wu)生(sheng)(sheng)資(zi)(zi)產(chan)的馬永(yong)威是游資(zi)(zi)“溫(wen)州幫”的代表(biao)人物，根(gen)據協會官網公布的備(bei)案(an)信息，馬永(yong)威執掌的上海務(wu)(wu)生(sheng)(sheng)資(zi)(zi)產(chan)成立(li)于2013年，登記時間(jian)為2015年，務(wu)(wu)生(sheng)(sheng)資(zi)(zi)產(chan)旗(qi)下共(gong)備(bei)案(an)兩大基金(jin)(jin)產(chan)品，分(fen)別為“新時代紅富”和“務(wu)(wu)本(ben)一號私(si)募(mu)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)”。

據了解，馬(ma)(ma)永威曾(ceng)經在(zai)8個交(jiao)易日(ri)內，利用資(zi)金優勢(shi)“封漲停(ting)”、虛假(jia)報(bao)單“撬(qiao)跌(die)停(ting)”、“一(yi)(yi)字(zi)斷魂刀”等收割獲利手法，狙擊A股多只(zhi)股票獲取暴利。2017年，證監(jian)會(hui)公布了對馬(ma)(ma)永威的(de)行政處罰(fa)決定書，對其處以約4577萬元罰(fa)款(kuan)。而務(wu)生資(zi)產(chan)目前(qian)(qian)就處于失聯的(de)狀(zhuang)態，該私募旗下(xia)的(de)“新(xin)時(shi)代紅富”產(chan)品目前(qian)(qian)處于“延(yan)期(qi)清(qing)算(suan)”狀(zhuang)態；“務(wu)本一(yi)(yi)號私募證券投資(zi)基金”處于“提前(qian)(qian)清(qing)算(suan)”狀(zhuang)態，信息最后更新(xin)時(shi)間為(wei)2016年7月5日(ri)。

此外，深圳的中鑫(xin)富(fu)盈(ying)(ying)基金(jin)在(zai)協會備案3個產(chan)品(pin)，分別為“川信宏贏八十三(san)號”“西藏信托鴻禧(xi)成(cheng)長2號”和“川信宏贏七十三(san)號”，該私募之所以備受關注，主要是其曾操(cao)縱過“妖股(gu)”特力(li)A。經(jing)調查，2015年7月10日至8月28日，中鑫(xin)富(fu)盈(ying)(ying)控(kong)制使(shi)用賬戶組(zu)，集中資金(jin)及(ji)持股(gu)優勢連續買賣等方式，合謀操(cao)縱特力(li)A、得(de)利(li)斯的股(gu)票價格，反向(xiang)賣出獲(huo)利(li)，其中操(cao)縱特力(li)A股(gu)票價格獲(huo)利(li)約1.5億元。最終證監會決定，沒收中鑫(xin)富(fu)盈(ying)(ying)違法所得(de)1.47億元，并(bing)處以4.4億元罰(fa)款，而(er)目前(qian)中鑫(xin)富(fu)盈(ying)(ying)已處于失聯狀態。

列入異常、失信黑名單

部分(fen)私募機(ji)構在被公示(shi)失(shi)聯之前其實就已(yi)有預兆，如有的私募存在著機(ji)構經營異常現象，甚至被列入“信用中國-失(shi)信黑名單(dan)”。

如此前失聯(lian)的河北(bei)鳳博股權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理有(you)限責任(ren)公(gong)司(si)，該私募(mu)(mu)的異常現象是未按(an)要(yao)求(qiu)進行產品(pin)更(geng)新或重大事項更(geng)新累(lei)計2次及(ji)以上，未按(an)要(yao)求(qiu)按(an)時提交經審計的年度財務報告。同時公(gong)司(si)還有(you)其他誠信信息，該私募(mu)(mu)機(ji)構已被(bei)列入涉(she)金(jin)融領域(yu)失信關聯(lian)黑名單，基(ji)金(jin)業協會提示投(tou)資(zi)者注意風險。

“三秦(qin)股王”阮杰旗下的(de)陜西金輝投(tou)資此(ci)前被基金業協會(hui)列為機構異(yi)常，原因是未(wei)(wei)按(an)要求(qiu)按(an)時(shi)提交(jiao)(jiao)經審計的(de)年(nian)度財務報(bao)告(gao)，同(tong)時(shi)公(gong)司(si)還有其(qi)(qi)他誠信(xin)信(xin)息問(wen)題。該(gai)私募(mu)機構已(yi)被列入(ru)涉(she)金融(rong)領(ling)域(yu)失信(xin)關聯黑名(ming)單(dan)，協會(hui)提示投(tou)資者注意風險。同(tong)樣，海南泰和盛(sheng)投(tou)資管理有限(xian)公(gong)司(si)也被列入(ru)異(yi)常，原因是未(wei)(wei)按(an)要求(qiu)按(an)時(shi)提交(jiao)(jiao)經審計的(de)年(nian)度財務報(bao)告(gao)，公(gong)司(si)也面臨其(qi)(qi)他誠信(xin)信(xin)息，該(gai)機構已(yi)被列入(ru)涉(she)金融(rong)領(ling)域(yu)失信(xin)關聯黑名(ming)單(dan)。

《每(mei)日經濟新聞》記者注意到(dao)，截至7月16日，在(zai)基金業協(xie)會(hui)誠信(xin)信(xin)息中，被協(xie)會(hui)認定為失聯機(ji)構(gou)的(de)合計(ji)161家，而(er)顯示為異常(chang)機(ji)構(gou)的(de)合計(ji)3778家私募，還有3家私募機(ji)構(gou)涉及(ji)到(dao)虛(xu)假填報。

另外，還(huan)有(you)一(yi)些注冊登記(ji)的空殼(ke)私募(mu)(mu)公司，旗下并沒有(you)發行私募(mu)(mu)產(chan)品，而這些登記(ji)的私募(mu)(mu)空殼(ke)公司可能會被拿去(qu)做非法集資等(deng)違法經營事項(xiang)。截至2018年(nian)7月17日(ri)，合計有(you)688家證(zheng)券類私募(mu)(mu)機構登記(ji)一(yi)年(nian)以上管理(li)規模為零(ling)，還(huan)有(you)796家私募(mu)(mu)股權、創業投資基金管理(li)人(ren)登記(ji)一(yi)年(nian)以上管理(li)規模為零(ling)。

高收益低風險要警惕

在這些失聯私募(mu)背后(hou)(hou)，其產(chan)品(pin)(pin)(pin)都有一(yi)(yi)些共同特征，最為典(dian)型的就是(shi)高收益、低風險、保本(ben)收益等。其做法大多是(shi)去對接一(yi)(yi)些基礎(chu)建設項目，如商(shang)業地產(chan)、特色小鎮等，發行(xing)私募(mu)基金(jin)(jin)、資管(guan)產(chan)品(pin)(pin)(pin)，然后(hou)(hou)由(you)私募(mu)基金(jin)(jin)公司、資管(guan)公司進行(xing)產(chan)品(pin)(pin)(pin)包裝銷售。

如前期被依法注(zhu)(zhu)銷(xiao)的(de)北京(jing)炳(bing)隆資(zi)(zi)(zi)產，屬于私(si)募股權基(ji)金(jin)，該公司備(bei)案的(de)產品(pin)“大今融合肥新(xin)橋財富廣(guang)場(chang)(chang)項目基(ji)金(jin)”，主要投(tou)向為(wei)商業(ye)地(di)產。2017年(nian)8月10日(ri)，北京(jing)炳(bing)隆資(zi)(zi)(zi)產因失聯(lian)被北京(jing)市(shi)工商行(xing)政(zheng)管理局東城分局列入(ru)經營異(yi)常名錄。2017年(nian)9月6日(ri)，北京(jing)證監局實地(di)查訪了北京(jing)炳(bing)隆資(zi)(zi)(zi)管的(de)注(zhu)(zhu)冊地(di)和(he)辦(ban)公地(di)，但公司已人(ren)去樓空(kong)，處(chu)于失聯(lian)狀態(tai)。值得注(zhu)(zhu)意的(de)是，在其經營場(chang)(chang)所發現的(de)“金(jin)匯寶”貨幣(bi)掛(gua)鉤型人(ren)工智能交(jiao)易(yi)理財產品(pin)宣(xuan)傳(chuan)單上(shang)，印有“到期客(ke)戶(hu)總資(zi)(zi)(zi)產100%本金(jin)+預(yu)期年(nian)化收益”和(he)“穩增長(chang)保本型”等字樣，公開宣(xuan)傳(chuan)推介私(si)募產品(pin)，向非合格(ge)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者募集資(zi)(zi)(zi)金(jin)。

對此私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網合(he)規部(bu)副總監溫志(zhi)飛告訴《每日經濟(ji)新聞》記者，失(shi)聯(lian)私(si)募(mu)有(you)一些共同(tong)特征，首(shou)先是成立(li)時間較短，其次是這些失(shi)聯(lian)私(si)募(mu)所管(guan)理產品大(da)多投(tou)向高風險的借貸類標(biao)的。