每經記者｜王小璟    每經編輯｜姚祥云(yun)    

又一家農商行不(bu)良貸款(kuan)率(lv)亮起紅(hong)燈。

近日，上海新(xin)世紀資(zi)信(xin)評估投資(zi)服(fu)務有(you)限公司(si)（以(yi)(yi)下簡稱新(xin)世紀評級(ji)(ji)）決定，將山東壽光農村商(shang)業銀行(xing)股份(fen)有(you)限公司(si)（以(yi)(yi)下簡稱壽光農商(shang)行(xing)）主體信(xin)用(yong)等級(ji)(ji)由AA-下調至A+。評級(ji)(ji)報告顯示(shi)，壽光農商(shang)行(xing)2018年6月末的不良貸款率高(gao)達8.37%。

此外(wai)，新世紀評級指(zhi)出，2018年，壽光農商行資產(chan)質量繼續下滑，目前撥備覆蓋率處于較低水(shui)平，未來該行仍面(mian)臨很大(da)的撥備計提壓力(li)，盈(ying)利仍將面(mian)臨很大(da)挑戰。

貸款質量仍存下行壓力

7月31日，新世紀(ji)評(ping)級(ji)(ji)發布《山東壽光農村商(shang)業銀行股份有限公(gong)司二級(ji)(ji)資(zi)(zi)本債券跟蹤評(ping)級(ji)(ji)報告》。新世紀(ji)評(ping)級(ji)(ji)決(jue)定(ding)，將壽光農商(shang)行的主體(ti)信用等級(ji)(ji)由AA-下調至A+，評(ping)級(ji)(ji)展望為穩定(ding)，同時將該行發行的二級(ji)(ji)資(zi)(zi)本債券信用等級(ji)(ji)由A+下調至A。

新(xin)世紀評(ping)級(ji)表(biao)示，評(ping)級(ji)結果反映(ying)了2017年以來壽光農商行在當地政府支(zhi)持(chi)、區域市場競爭(zheng)力及(ji)資金來源穩定性等(deng)(deng)方面所繼續(xu)保持(chi)的優勢，同(tong)時也反映(ying)了該行在區域和客戶集(ji)中度、撥備計提、盈利能力、資產質(zhi)量及(ji)風(feng)險(xian)管(guan)理等(deng)(deng)方面面臨的壓力與(yu)風(feng)險(xian)增大。

《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者注意到，壽(shou)光農商行2018年(nian)以來，資產質(zhi)量繼續下(xia)滑，2018年(nian)6月末(mo)，該行不良貸款率(lv)已經高達8.37%。

評級報(bao)告顯示，針對不(bu)良貸款規(gui)模(mo)大幅上(shang)升，壽(shou)光農商行成立(li)不(bu)良資產經營(ying)中(zhong)(zhong)心(xin)，推動不(bu)良貸款的集中(zhong)(zhong)管理。同時，該(gai)行借(jie)助市聯社搭(da)建的不(bu)良資產處置平臺，通過(guo)自身核銷、打(da)包(bao)處置和土地置換(huan)等多種(zhong)手段(duan)，加大了不(bu)良貸款的處置力度。跟蹤(zong)期內，該(gai)行與當(dang)地政府積(ji)極(ji)溝通，研究多種(zhong)處置方案(an)。

2018年上半年，壽(shou)光農商(shang)行(xing)核(he)銷不良(liang)資產2.06億元(yuan)、抵債資產0.71億元(yuan)，無不良(liang)貸款(kuan)轉讓。但2018年以(yi)來，該行(xing)資產質量依然繼續下滑。截至(zhi)2018年6月末，該行(xing)不良(liang)貸款(kuan)余額為14.5億元(yuan)，不良(liang)貸款(kuan)率(lv)更是高達8.37%。

此外，壽(shou)光(guang)(guang)農商(shang)行較(jiao)大規模(mo)的關注類(lei)(lei)貸款(kuan)使得該行資產質量仍存在(zai)下行壓力。2017年以來，壽(shou)光(guang)(guang)農商(shang)行關注類(lei)(lei)貸款(kuan)余額(e)(e)有所下降(jiang)，但(dan)依然(ran)維持在(zai)較(jiao)高水平，截至2018年6月末，該行關注類(lei)(lei)貸款(kuan)余額(e)(e)為(wei)47.7億元，占貸款(kuan)總(zong)額(e)(e)的比(bi)重為(wei)27.54%。

逾期貸款(kuan)(kuan)方(fang)面，截至2018年(nian)(nian)3月(yue)末(mo)，壽光農(nong)商行(xing)逾期貸款(kuan)(kuan)余額31.79億元(yuan)，較(jiao)2017年(nian)(nian)末(mo)增加(jia)12.45億元(yuan)，其中逾期90天以上(shang)貸款(kuan)(kuan)占不良貸款(kuan)(kuan)的比重為87.02%。通過現(xian)金清(qing)收(shou)、轉貸盤活等(deng)手段，截至2018年(nian)(nian)6月(yue)末(mo)，該(gai)行(xing)逾期貸款(kuan)(kuan)為27.68億元(yuan)，較(jiao)2018年(nian)(nian)3月(yue)末(mo)有所減少(shao)，但仍面臨下(xia)行(xing)壓力。

今年盈利面臨很大挑戰

資產質量的繼續(xu)下行(xing)(xing)(xing)，大額核銷和(he)撥(bo)備(bei)計(ji)提(ti)壓力對壽光(guang)農商(shang)行(xing)(xing)(xing)的利潤形成侵(qin)蝕(shi)。2017年(nian)及2018年(nian)第(di)一季度，壽光(guang)農商(shang)行(xing)(xing)(xing)合并口(kou)徑分(fen)別實(shi)現營(ying)業收(shou)入10.54億(yi)(yi)元(yuan)和(he)2.39億(yi)(yi)元(yuan)，凈利潤分(fen)別為0.66億(yi)(yi)元(yuan)和(he)0.6億(yi)(yi)元(yuan)。

壽光農商(shang)行(xing)2017年(nian)報因未(wei)按會計政(zheng)策計提相關(guan)減值(zhi)準備，而被審計機(ji)構出具了保留(liu)意見。審計機(ji)構認為，若足額計提，2017年(nian)度凈利潤將減少7.54億元。

2017年(nian)末，壽光農商行(xing)撥(bo)備(bei)覆(fu)蓋(gai)率已經降至100.84%。新(xin)世紀評(ping)級指出，該行(xing)2018年(nian)仍(reng)存在很大撥(bo)備(bei)計(ji)提壓(ya)力(li)。

另外，壽光農(nong)商行(xing)(xing)2017年(nian)(nian)凈息(xi)差與2015年(nian)(nian)相比(bi)，明顯(xian)收(shou)窄。新世紀評級分析稱，壽光農(nong)商行(xing)(xing)營(ying)業(ye)(ye)收(shou)入(ru)主(zhu)要來(lai)自利(li)息(xi)凈收(shou)入(ru)，中(zhong)間業(ye)(ye)務收(shou)入(ru)占(zhan)比(bi)較低，投資收(shou)益對該行(xing)(xing)盈利(li)形成重要補充。其(qi)中(zhong)利(li)息(xi)收(shou)入(ru)以貸(dai)款利(li)息(xi)收(shou)入(ru)為主(zhu)，2017年(nian)(nian)，合并口徑貸(dai)款利(li)息(xi)收(shou)入(ru)占(zhan)比(bi)為63.36%。該行(xing)(xing)貸(dai)款定價(jia)水(shui)平(ping)相對較高，但受宏觀經濟下行(xing)(xing)影響(xiang)，該行(xing)(xing)信(xin)貸(dai)投放速度明顯(xian)放緩，且資金業(ye)(ye)務投放增加，疊(die)加利(li)率市場化政策，使得其(qi)凈息(xi)差明顯(xian)收(shou)窄，2015年(nian)(nian)~2017年(nian)(nian)凈息(xi)差分別為3.58%、2.36%和2.49%。

新(xin)世紀評級(ji)指出，2018年，壽光(guang)農商行資產質量繼續下滑(hua)，目前撥備覆蓋率處于(yu)較低水平(ping)，未來該行仍(reng)面(mian)臨很(hen)大的(de)撥備計(ji)提(ti)壓(ya)力，盈利(li)仍(reng)將面(mian)臨很(hen)大挑戰。

資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)方面(mian)，壽光農商行主要(yao)通(tong)過股東增(zeng)(zeng)資(zi)和內(nei)生資(zi)本(ben)轉增(zeng)(zeng)方式來補充(chong)資(zi)本(ben)。此外，2015年6月該行發行了6億元(yuan)的二級(ji)資(zi)本(ben)債券，資(zi)本(ben)實力得(de)到增(zeng)(zeng)強。截(jie)至2017年末(mo)，壽光農商行母公司口徑資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)及核心一(yi)級(ji)資(zi)本(ben)充(chong)足(zu)率(lv)分別為(wei)11.92%和9.96%。

評(ping)級報(bao)告顯示，2018年，壽(shou)光農商(shang)行啟動增(zeng)資事(shi)宜，預計增(zeng)資5億元(yuan)，其中，2億元(yuan)增(zeng)加股本，3億元(yuan)置換該行不良(liang)資產。目前，該行增(zeng)資事(shi)宜已上報(bao)監管(guan)部門。