圖片來源：攝圖網

每經(jing)記(ji)者 陳晨(chen) 每經(jing)編(bian)輯 謝欣

8月15日，中(zhong)證(zheng)協發(fa)布了證(zheng)券公司2019年上半年經營(ying)數據，131家證(zheng)券公司當(dang)期實現(xian)營(ying)業收入(ru)1789.41億元，當(dang)期實現(xian)凈利潤666.62億元，分別(bie)同比(bi)增長41.37%和(he)102.86%，119家公司實現(xian)盈(ying)利，與去年同期持平。

具體來看，證(zheng)券投資收(shou)益（含公允價值(zhi)變動）實現(xian)620.60億元，居于首位(wei)，其次是(shi)代理買賣(mai)證(zheng)券業(ye)(ye)務凈收(shou)入（含席位(wei)租賃(lin)）實現(xian)444.00億元，二者合(he)計(ji)達1064.60億元，占比近六成。另外，證(zheng)券投資收(shou)益同(tong)比增(zeng)長110.02%，為7大收(shou)入來源增(zeng)長最高，其次是(shi)利息凈收(shou)入，同(tong)比增(zeng)長103.08%。值(zhi)得一(yi)提的是(shi)，資產管理業(ye)(ye)務凈收(shou)入同(tong)比下滑(hua)8.32%。

與此同時，中(zhong)證協也向各券商下發了2019年上(shang)半年度(du)證券公司經(jing)營(ying)業績(ji)排名(ming)情況，共計23個項目指標，其(qi)中(zhong)凈(jing)利潤(run)指標上(shang)，排名(ming)前(qian)5名(ming)的分別為中(zhong)信、國(guo)君、海(hai)通、華泰及廣(guang)發。

自營和信用收入同比翻倍

8月15日，中證(zheng)(zheng)協發布了(le)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公(gong)司2019年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)度(du)(du)經營數(shu)據，131家證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公(gong)司當期實現(xian)營業收入1789.41億元(yuan)，當期實現(xian)凈利(li)(li)潤666.62億元(yuan)，分別同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長41.37%和102.86%，119家公(gong)司實現(xian)盈(ying)利(li)(li)，與去年(nian)(nian)同(tong)期持(chi)平。“今(jin)年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市(shi)場迎來估值(zhi)修(xiu)復(fu)，受(shou)益于(yu)市(shi)場交(jiao)投活躍及(ji)(ji)大市(shi)上(shang)漲(zhang)，今(jin)年(nian)(nian)一(yi)季度(du)(du)投資及(ji)(ji)經紀業務帶動(dong)券(quan)(quan)(quan)商業績改善(shan)，雖然隨著二季度(du)(du)市(shi)場環境波動(dong)影響(xiang)，但由(you)于(yu)一(yi)季度(du)(du)高(gao)增(zeng)(zeng)長及(ji)(ji)2018年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)低(di)基(ji)數(shu)的(de)影響(xiang)，今(jin)年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)整體還(huan)是實現(xian)同(tong)比(bi)高(gao)增(zeng)(zeng)長。”有業內人士這樣(yang)分析。

各主營業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)中，代理買賣(mai)證券業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)（含席位(wei)租賃）444.00億(yi)元(yuan)(yuan)、證券承銷與保薦業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)148.02億(yi)元(yuan)(yuan)、財務(wu)(wu)(wu)顧問業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)49.62億(yi)元(yuan)(yuan)、投(tou)(tou)資咨詢業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)16.94億(yi)元(yuan)(yuan)、資產管理業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)127.33億(yi)元(yuan)(yuan)、證券投(tou)(tou)資收(shou)(shou)(shou)益（含公允價值變動）620.60億(yi)元(yuan)(yuan)、利(li)息凈(jing)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)229.32億(yi)元(yuan)(yuan)。

不難(nan)發(fa)現，證券投資收(shou)(shou)益(yi)（含(han)公允(yun)價(jia)值變(bian)動(dong)）和(he)代理買賣證券業(ye)(ye)務(wu)凈(jing)收(shou)(shou)入（含(han)席位(wei)租賃）是(shi)券商收(shou)(shou)入的主要來(lai)源(yuan)，二(er)者(zhe)合(he)計達1064.60億元，占(zhan)比(bi)近六成。如果再加上利(li)息凈(jing)收(shou)(shou)入，三者(zhe)合(he)計占(zhan)比(bi)更是(shi)高達72%。因而，今(jin)年上半年自營投資收(shou)(shou)益(yi)、經紀業(ye)(ye)務(wu)和(he)信(xin)用業(ye)(ye)務(wu)是(shi)券商行(xing)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績改善的主要驅動(dong)力。

不過，也有非銀分析師表示，自營業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)逐(zhu)漸取代經紀業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)成(cheng)為行業(ye)(ye)(ye)收(shou)入(ru)第一(yi)大來(lai)源，在一(yi)定(ding)程度上反映傳統(tong)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)面臨較(jiao)大的轉(zhuan)型壓力。比(bi)(bi)如從增(zeng)速上來(lai)看，代理買賣證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)（含席位租賃(lin)）、證(zheng)券(quan)承銷與保(bao)薦業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)、財(cai)務(wu)(wu)顧問業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)以及投資咨詢業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長均在30%以下，甚至資產管理業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)同(tong)比(bi)(bi)還下滑8.32%。而證(zheng)券(quan)投資收(shou)益(yi)（含公(gong)允價值變(bian)動）和(he)利息(xi)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長分別達到110.02%和(he)103.08%。

此外，截至2019年6月30日，131家證券公司總資(zi)產(chan)為(wei)(wei)7.10萬億(yi)元(yuan)，凈資(zi)產(chan)為(wei)(wei)1.96萬億(yi)元(yuan)，凈資(zi)本為(wei)(wei)1.62萬億(yi)元(yuan)，客戶交易(yi)結算資(zi)金余額（含信(xin)用(yong)交易(yi)資(zi)金）1.37萬億(yi)元(yuan)，受(shou)托(tuo)管理(li)資(zi)金本金總額13.59萬億(yi)元(yuan)。其中(zhong)總資(zi)產(chan)、凈資(zi)產(chan)和凈資(zi)本分別(bie)較(jiao)2018年末增(zeng)長(chang)13.42%、3.70%和3.18%。

前10大券商凈利占行業近一半

《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)還(huan)了解到，中證(zheng)協還(huan)向各券商下發了2019年上(shang)半年度(du)證(zheng)券公司經(jing)營業績排名(ming)情況，共計23個項(xiang)目指標。

從上(shang)半年營業收(shou)入上(shang)看，前10大券商合(he)計達(da)721.37億(yi)元，占比(bi)40%。分別為中信(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、國(guo)泰(tai)君(jun)安、海通證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、廣發證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、華泰(tai)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、招商證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、國(guo)信(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券、申萬宏(hong)源、銀河證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券及中信(xin)建投，營業收(shou)入均在50億(yi)元以上(shang)。其(qi)中，中信(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券是唯一一家營收(shou)超百億(yi)的(de)券商，達(da)108.01億(yi)元。

此(ci)外，《每日經濟新聞》記者還看到(dao)，有85家券(quan)商上半年營業收入未(wei)超過10億(yi)(yi)元，占券(quan)商總數近65%。更有13家券(quan)商不足1億(yi)(yi)元，如金通證(zheng)券(quan)僅(jin)為(wei)189萬元，摩根士丹利華鑫為(wei)2011萬元，網(wang)信證(zheng)券(quan)為(wei)2437萬元。

從上(shang)半年凈利潤(run)(run)來看，前10大(da)券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)合計達316.30億(yi)元(yuan)(yuan)，占比47%。分別為(wei)中信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)泰(tai)君安(an)、海通證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、華泰(tai)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、廣發(fa)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、招商(shang)(shang)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、申萬宏源、銀河證(zheng)券(quan)(quan)(quan)及中信(xin)(xin)建投，凈利潤(run)(run)均超20億(yi)元(yuan)(yuan)。另外，光(guang)大(da)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、長江證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中金公(gong)司等7家券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)凈利潤(run)(run)也在10億(yi)元(yuan)(yuan)以上(shang)。

不(bu)過，相(xiang)反(fan)還有(you)(you)44家券商凈利潤不(bu)足1億元(yuan)，尤(you)其是(shi)(shi)有(you)(you)12家券商更(geng)是(shi)(shi)虧(kui)損。根據中證(zheng)協披露，國(guo)融證(zheng)券虧(kui)損最大，達1.35億元(yuan)，其次是(shi)(shi)匯(hui)豐前(qian)海(hai)，虧(kui)損1.11億元(yuan)。另外，摩根士丹利華(hua)鑫、網信證(zheng)券、瑞銀證(zheng)券、華(hua)信證(zheng)券、世紀證(zheng)券、瑞信方(fang)正、東亞(ya)前(qian)海(hai)、國(guo)盛資(zi)管及一(yi)創投行均有(you)(you)不(bu)同程度虧(kui)損。

自營、經紀和資管各家排名

今年上半(ban)年，券(quan)(quan)商行業(ye)證券(quan)(quan)投(tou)資收(shou)益（含(han)公允價值變動）達620.60億元，同比(bi)增長(chang)110.02%，不僅(jin)成為最大的(de)收(shou)入(ru)來源也(ye)是(shi)同比(bi)增速最高的(de)業(ye)務板塊。

中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)協(xie)披(pi)露顯示(shi)，有(you)(you)16家(jia)(jia)券(quan)商(shang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)超過10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，其中(zhong)(zhong)8家(jia)(jia)超過20億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，分別是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、海通證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、申萬宏源、招商(shang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、華泰(tai)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、廣發證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)、國(guo)泰(tai)君安和(he)國(guo)信證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)，尤其是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)，更是(shi)(shi)高達43.71億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。此外(wai)，還有(you)(you)15家(jia)(jia)不足1000萬元(yuan)(yuan)(yuan)，如摩根士丹利(li)華鑫(xin)、恒泰(tai)長財及(ji)中(zhong)(zhong)泰(tai)資(zi)(zi)管分別僅(jin)有(you)(you)35萬元(yuan)(yuan)(yuan)、35萬元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)56萬元(yuan)(yuan)(yuan)。值得一(yi)提的是(shi)(shi)，興(xing)證(zheng)(zheng)(zheng)資(zi)(zi)管是(shi)(shi)唯一(yi)一(yi)家(jia)(jia)在(zai)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)指標(biao)上(shang)虧損的券(quan)商(shang)，虧損達1071萬元(yuan)(yuan)(yuan)。

另外，代理買賣證券業(ye)務凈收入（含席(xi)位租賃）是第(di)二大收入來(lai)源，達444.00億(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長22.06%。

中證(zheng)協披(pi)露，有(you)15家券(quan)(quan)商代(dai)理(li)買賣證(zheng)券(quan)(quan)業(ye)務凈收入(ru)（含席(xi)位租賃(lin)）超過10億(yi)元。其(qi)中，國泰君(jun)安、銀河證(zheng)券(quan)(quan)、國信證(zheng)券(quan)(quan)、廣發證(zheng)券(quan)(quan)和華泰證(zheng)券(quan)(quan)均超20億(yi)元。另(ling)外，申港證(zheng)券(quan)(quan)、匯豐前海、東亞前海、華菁證(zheng)券(quan)(quan)及金通證(zheng)券(quan)(quan)不足(zu)1000萬元，尤(you)其(qi)是后二者分(fen)別為60萬元和2萬元。

值得一提的是，上半年7大業務收入來源中其(qi)他均出現同(tong)比增(zeng)長，僅有資(zi)(zi)產(chan)管理業務凈(jing)收同(tong)比下滑(hua)。中證(zheng)協披露，上半年券商行(xing)業資(zi)(zi)產(chan)管理業務凈(jing)收入127.33億元(yuan)，同(tong)比下滑(hua)8.32%。

《每(mei)日經濟新聞》記者看到，今年(nian)上半年(nian)共有29家(jia)券商資(zi)產管(guan)(guan)理業務凈收入(ru)超(chao)過1億元(yuan)，其中(zhong)有7家(jia)超(chao)過5億元(yuan)，分(fen)別為華(hua)泰資(zi)管(guan)(guan)、東證(zheng)資(zi)管(guan)(guan)、國泰君安資(zi)管(guan)(guan)、廣發(fa)資(zi)管(guan)(guan)、中(zhong)信(xin)證(zheng)券、海通(tong)證(zheng)券及申萬宏源。

“去年以(yi)來，通道業務(wu)規模持續(xu)下滑且明(ming)顯，主動管(guan)理業務(wu)規模增長較慢，進(jin)而就會(hui)影(ying)響到(dao)資管(guan)業務(wu)的收入(ru)。”有券商分(fen)析師說道。

中(zhong)基協數據(ju)顯示，截(jie)至(zhi)2019年6月底，證(zheng)券公司資(zi)管(guan)(guan)業務(wu)管(guan)(guan)理資(zi)產規模11.15萬億(yi)(yi)元(yuan)，相比(bi)2018年底減(jian)少(shao)1.76萬億(yi)(yi)元(yuan)，相比(bi)2017年底減(jian)少(shao)5.39萬億(yi)(yi)元(yuan)。