每(mei)經記者(zhe)｜楊建(jian)    每(mei)經編輯｜何劍嶺    

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隨(sui)著三季報的密集披露，私募(mu)大佬們的重倉(cang)標的也(ye)浮出(chu)水面。在科(ke)創板剛開板時，極大的賺錢(qian)效應(ying)吸引著市場各(ge)路資金(jin)蜂擁(yong)而入，那么(me)當賺錢(qian)效應(ying)消退(tui)之后，介(jie)入的資金(jin)又是(shi)什(shen)么(me)樣的狀況(kuang)呢？

《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)注意到，科創板(ban)三(san)季報顯示，除了(le)(le)成(cheng)泉資本“押(ya)寶”瀚川智能可(ke)能被套之外(wai)，在交(jiao)控(kong)科技等10余家科創板(ban)上(shang)市公司(si)的(de)(de)三(san)季報中(zhong)都出現了(le)(le)機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)身(shen)影，但(dan)這些(xie)機(ji)(ji)構(gou)都是(shi)大概率(lv)被套。不(bu)過(guo)，南(nan)微醫學(xue)卻是(shi)個(ge)例(li)外(wai)：該公司(si)前(qian)十大流通股(gu)東全是(shi)機(ji)(ji)構(gou)，機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)抱團也使其成(cheng)為上(shang)市之后(hou)至(zhi)今唯一一家沒有(you)明顯下跌(die)的(de)(de)科創板(ban)公司(si)，公司(si)股(gu)價甚至(zhi)自10月(yue)份以來截至(zhi)10月(yue)29日(ri)收盤，累計漲幅超過(guo)了(le)(le)25%！

可能被套住的不光是成泉資本

在(zai)陸(lu)續披(pi)露三季(ji)報的(de)科(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板上市公司(si)中(zhong)，瀚川智能(neng)、交(jiao)控(kong)科(ke)技(ji)、睿(rui)創(chuang)(chuang)(chuang)微納、鉑力特、中(zhong)微公司(si)等的(de)前十(shi)大(da)流通(tong)股(gu)東中(zhong)都出現了私(si)募(mu)基金的(de)身影。其中(zhong)，成泉(quan)資本旗下5只私(si)募(mu)產品重倉“押(ya)寶”瀚川智能(neng)大(da)概率被套(tao)，而進駐其余科(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板上市公司(si)的(de)私(si)募(mu)基金情況可能(neng)也好不到哪里(li)去。

10月24日(ri)，科(ke)創板上市公(gong)司瀚(han)(han)(han)川(chuan)智(zhi)(zhi)能(neng)公(gong)布了三季報(bao)。在瀚(han)(han)(han)川(chuan)智(zhi)(zhi)能(neng)前十大流(liu)通股東名(ming)單中，出現了成泉(quan)(quan)資本(ben)的身影。這次成泉(quan)(quan)資本(ben)算(suan)是重倉(cang)入駐瀚(han)(han)(han)川(chuan)智(zhi)(zhi)能(neng)，旗(qi)下(xia)共有(you)(you)五只產品(pin)名(ming)列前十大流(liu)通股東名(ming)單之中，合計持有(you)(you)瀚(han)(han)(han)川(chuan)智(zhi)(zhi)能(neng)63.2642萬股，而按照三季度末收(shou)盤價55.9元(yuan)(yuan)(yuan)計算(suan)，合計持有(you)(you)3536萬元(yuan)(yuan)(yuan)。不過，瀚(han)(han)(han)川(chuan)智(zhi)(zhi)能(neng)股價在今年8月2日(ri)達(da)到了高點101.01元(yuan)(yuan)(yuan)之后，便開(kai)始了單邊下(xia)跌(die)的走勢。截至10月24日(ri)收(shou)盤，公(gong)司股價報(bao)收(shou)51.31元(yuan)(yuan)(yuan)，較高點101元(yuan)(yuan)(yuan)幾近腰斬。

此外，交控科技公(gong)布(bu)的三(san)季報顯(xian)示(shi)，有公(gong)募基(ji)(ji)金和私募基(ji)(ji)金新進(jin)(jin)持有，其中華寶(bao)動(dong)力組(zu)合混合型證券(quan)投資基(ji)(ji)金新進(jin)(jin)持有26萬股(gu)；深圳市(shi)(shi)濱利(li)投資旗下(xia)的濱利(li)鼓(gu)舞飛揚1號私募基(ji)(ji)金新進(jin)(jin)持有12.32萬股(gu)。從公(gong)司(si)股(gu)價表現來看，上市(shi)(shi)之(zhi)后最高摸(mo)到了71.17元，而目前(qian)公(gong)司(si)股(gu)價僅報收40元，較最高價下(xia)跌超43%。

睿(rui)創微納(na)(na)的三季報也顯示，前(qian)十大(da)流通股東名單中(zhong)出現了(le)一(yi)只(zhi)私募基(ji)金的身(shen)影——浙江(jiang)靜(jing)一(yi)資產(chan)(chan)旗下(xia)靜(jing)一(yi)資產(chan)(chan)1號私募投(tou)資基(ji)金新進持有12萬股。從股價(jia)(jia)表現來(lai)看(kan)，睿(rui)創微納(na)(na)最高價(jia)(jia)達到了(le)75.25元，而截至10月(yue)29日收(shou)盤僅為39.96元，較最高價(jia)(jia)下(xia)跌超45%。

此外，鉑力特(te)的三季報(bao)顯示，北京(jing)邦(bang)達(da)投(tou)資(zi)新(xin)進(jin)持有12.78萬股；北京(jing)鑫盛(sheng)嘉業投(tou)資(zi)咨詢有限公司(si)新(xin)進(jin)持有7.76萬股。鉑力特(te)上(shang)市(shi)之后，最高價曾(ceng)達(da)到了116.8元(yuan)，而截至10月29日收盤(pan)價為68.4元(yuan)，較最高價下(xia)跌超41%。

券商、公募情況也不妙

和(he)上述可能被套的(de)私募(mu)基金相比，公募(mu)基金和(he)券商也好不到哪里去。

例如，嘉元(yuan)科技(ji)上(shang)市(shi)(shi)后獲得了三只公(gong)募基金的青睞，其中富國(guo)科創主(zhu)題3年封閉(bi)運作(zuo)靈活配置混合型(xing)(xing)基金持有(you)(you)(you)88.44萬股(gu)；富國(guo)科技(ji)創新(xin)靈活配置混合型(xing)(xing)基金持有(you)(you)(you)76.51萬股(gu)；華寶(bao)動(dong)力(li)組(zu)合混合型(xing)(xing)基金持有(you)(you)(you)25萬股(gu)。從(cong)股(gu)價(jia)(jia)表現(xian)來(lai)看(kan)，嘉元(yuan)科技(ji)股(gu)價(jia)(jia)目前較上(shang)市(shi)(shi)后的最高價(jia)(jia)下跌超41%。此外，華寶(bao)動(dong)力(li)組(zu)合混合型(xing)(xing)基金同樣還(huan)新(xin)進持有(you)(you)(you)天準(zhun)(zhun)科技(ji)25萬股(gu)。而從(cong)天準(zhun)(zhun)科技(ji)股(gu)價(jia)(jia)表現(xian)來(lai)看(kan)，目前價(jia)(jia)格較上(shang)市(shi)(shi)后的最高價(jia)(jia)下跌超過55%！

中(zhong)微公司作為半導體板塊中(zhong)具有(you)(you)技術含量的高科技公司，也(ye)是(shi)市場看(kan)好的個股(gu)，在其披露(lu)的三季(ji)報中(zhong)，深圳德(de)威資本(ben)投資旗下的德(de)威資本(ben)優盛(sheng)私(si)募基(ji)金(jin)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)有(you)(you)44.25萬(wan)股(gu)；寶盈核心優勢靈活配(pei)置混(hun)合基(ji)金(jin)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)有(you)(you)26萬(wan)股(gu)；諾安新(xin)經濟股(gu)票型(xing)基(ji)金(jin)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)有(you)(you)18.9萬(wan)股(gu)，同時民生通(tong)惠(hui)通(tong)匯4號資產(chan)管理產(chan)品(pin)也(ye)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)有(you)(you)24.55萬(wan)股(gu)。不(bu)過，中(zhong)微公司上市當天盤中(zhong)最(zui)高漲(zhang)幅近(jin)300%，最(zui)高價(jia)(jia)報125元，而(er)截至10月29日(ri)收(shou)盤報收(shou)64.83元，較最(zui)高價(jia)(jia)下跌超(chao)48%。

唯一持續上漲個股被機構“抱團”

從目前(qian)已經(jing)披露了三季(ji)(ji)報(bao)的(de)科創板上市公司來看，新(xin)進(jin)的(de)機(ji)構大概率都是被套，但南微(wei)(wei)醫學(xue)卻是個(ge)例外(wai)。在(zai)南微(wei)(wei)醫學(xue)的(de)三季(ji)(ji)報(bao)前(qian)十大流通(tong)股(gu)東(dong)名(ming)單中，合計(ji)有(you)7只公募基金新(xin)進(jin)入駐(zhu)，另外(wai)還有(you)券商(shang)資管(guan)、券商(shang)自(zi)營(ying)、保(bao)險(xian)資金等機(ji)構入駐(zhu)。數(shu)據顯(xian)示，南微(wei)(wei)醫學(xue)前(qian)十大流通(tong)股(gu)東(dong)累計(ji)持有(you)598.57萬股(gu)，累計(ji)占流通(tong)股(gu)比(bi)例為19.57%。其中中信證券持有(you)61.11萬股(gu)；平(ping)安資管(guan)--如意10號新(xin)進(jin)持有(you)55.02萬股(gu)；太平(ping)人壽保(bao)險(xian)-分紅(hong)(hong)-團險(xian)分紅(hong)(hong)新(xin)進(jin)持有(you)43.36萬股(gu)；

而(er)從南(nan)微(wei)醫學的公募基(ji)(ji)金持股(gu)(gu)情況來看(kan)，易方達醫療保健(jian)(jian)行業混合(he)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)114.19萬(wan)股(gu)(gu)；中(zhong)海醫療保健(jian)(jian)主(zhu)題(ti)股(gu)(gu)票型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)72.69萬(wan)股(gu)(gu)；匯添(tian)(tian)富創新(xin)(xin)醫藥主(zhu)題(ti)混合(he)型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)71.69萬(wan)股(gu)(gu)；匯添(tian)(tian)富醫藥保健(jian)(jian)混合(he)型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)55.58萬(wan)股(gu)(gu)；交銀施羅德新(xin)(xin)生活力靈活配(pei)置混合(he)型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)44.51萬(wan)股(gu)(gu)；大(da)成科創主(zhu)題(ti)3年封(feng)閉運(yun)作靈活配(pei)置混合(he)型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)43.26萬(wan)股(gu)(gu)；中(zhong)海醫藥健(jian)(jian)康產(chan)業精(jing)選靈活配(pei)置混合(he)型(xing)基(ji)(ji)金新(xin)(xin)進(jin)(jin)持有(you)(you)(you)37.21萬(wan)股(gu)(gu)。

圖片來源(yuan)：東方財富通

這一機構資金“抱團(tuan)”的(de)結(jie)果就是：南微(wei)醫學(xue)成為截(jie)至(zhi)目(mu)前(qian)已經上(shang)市的(de)科創板(ban)公(gong)司(si)中(zhong)，唯一一家沒有明顯下跌(die)的(de)，公(gong)司(si)股價甚至(zhi)自10月(yue)份以來截(jie)至(zhi)10月(yue)29日收(shou)盤(pan)，累計漲(zhang)幅還超過了25%。記(ji)者注意到(dao)，南微(wei)醫學(xue)的(de)業績(ji)表現亮眼(yan)或許正是機構扎堆抱團(tuan)的(de)原因——三季(ji)報顯示，南微(wei)醫學(xue)今年前(qian)三季(ji)度營收(shou)9.6億元(yuan)，比去年同期(qi)增(zeng)長(chang)41.19%，歸(gui)屬于上(shang)市公(gong)司(si)股東的(de)凈(jing)利潤為2.27億元(yuan)，比去年同期(qi)增(zeng)長(chang)38.9%。

值得注(zhu)意的(de)(de)是，南微醫學(xue)主要(yao)從(cong)事微創醫療器械(xie)研發(fa)、制造(zao)和銷(xiao)售(shou)，作為科(ke)創板首批25家上(shang)(shang)(shang)市(shi)企(qi)業之一，南微醫學(xue)上(shang)(shang)(shang)市(shi)首日(ri)收盤價就站上(shang)(shang)(shang)了百元。同(tong)時，南微醫學(xue)在(zai)上(shang)(shang)(shang)市(shi)首日(ri)就受到(dao)機構資金的(de)(de)追(zhui)捧，7月(yue)22日(ri)的(de)(de)龍虎榜(bang)數據顯示，買(mai)一至買(mai)五席位都是機構資金，合(he)計買(mai)入2.7億(yi)元。

私募排排網研(yan)究員劉有(you)華(hua)告(gao)訴記(ji)者，科創(chuang)板經(jing)(jing)過(guo)大幅度(du)調整之(zhi)后(hou)(hou)，目前來看(kan)(kan)并沒有(you)任何企穩(wen)的跡象，大多數(shu)上(shang)市公(gong)司仍舊處于(yu)單邊下跌的通(tong)道(dao)之(zhi)中。從技術面來看(kan)(kan)，股價止跌一定(ding)需要(yao)(yao)(yao)先經(jing)(jing)歷(li)橫盤(pan)狀態(tai)，即需要(yao)(yao)(yao)由(you)急跌過(guo)渡到緩跌狀態(tai)，然(ran)后(hou)(hou)再橫盤(pan)才能判(pan)斷初步(bu)止跌。從估值面來看(kan)(kan)，目前科創(chuang)板整體(ti)估值依(yi)舊偏高，但是(shi)不(bu)排除有(you)部分行業里的部分個(ge)股已經(jing)(jing)出現估值優(you)勢，但是(shi)如何選(xuan)擇需要(yao)(yao)(yao)投資(zi)者有(you)出色的個(ge)股挖掘能力。