每經記者｜胥帥     每經編輯｜盧九安(an)    

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半年(nian)前已有收購打算，節后通過再(zai)融資拿下(xia)標(biao)的。

2月21日，中(zhong)密控(kong)股（300470，SZ）披露了定增(zeng)預案，公(gong)司(si)擬募資不(bu)超6.5億元(yuan)，其中(zhong)的2.1億元(yuan)將(jiang)用于收購自貢新(xin)地(di)佩爾閥(fa)門有(you)限公(gong)司(si)（以下簡稱(cheng)“新(xin)地(di)佩爾”）100%股權。后者(zhe)是一家油(you)管門閥(fa)公(gong)司(si)，客戶包括(kuo)中(zhong)石(shi)油(you)等。

而根據標(biao)的(de)資產(chan)評(ping)估報告，去年8月，中密控股(gu)已籌(chou)劃收(shou)購標(biao)的(de)。長達半年時間，中密控股(gu)收(shou)購行(xing)為是否存在泄密風險？

今日(ri)，中密(mi)控股董秘陳虹(hong)對《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者表示，“我們有信(xin)(xin)息(xi)保(bao)(bao)密(mi)制度，所有相關人(ren)員簽了保(bao)(bao)密(mi)協議和(he)進(jin)行(xing)登(deng)記。如果中間誰(shui)泄露信(xin)(xin)息(xi)，將各(ge)自承擔各(ge)自的法(fa)律責任(ren)。”

新地佩爾毛利率高于同行

2月21日，中密控股(gu)(gu)披露定(ding)增預案，公(gong)司擬(ni)募資不超(chao)6.5億元，將(jiang)2.1億元用(yong)于收購新地佩爾(er)100%股(gu)(gu)權。

中(zhong)密控(kong)股(gu)本(ben)次定增(zeng)發行價格為21.83元/股(gu)，目前公司股(gu)價已近30元/股(gu)。此次認(ren)購對象有公募基金、資管計劃、券(quan)商等，如申(shen)萬宏源、富國基金、興全基金、平安資管等。

新地佩(pei)爾是一家(jia)特種閥(fa)門制(zhi)造商(shang)，主要服務于石(shi)油(you)化(hua)工行(xing)業，同中石(shi)油(you)、中海油(you)、中石(shi)化(hua)等(deng)大型油(you)氣公司(si)有合作。王正朝持有新地佩(pei)爾51%股權(quan)，是公司(si)的實際(ji)控制(zhi)人。2月20日，中密控股與王正朝等(deng)6名自然人簽署了股權(quan)收購(gou)協(xie)議。

2017年~2019年1至10月，新地佩爾營(ying)業收入(ru)分別為(wei)(wei)3376.93萬(wan)元(yuan)、5423.42萬(wan)元(yuan)，4923.24萬(wan)元(yuan)；凈利潤(run)分別為(wei)(wei)343.07萬(wan)元(yuan)、1524.35萬(wan)元(yuan)、1481.82萬(wan)元(yuan)。不(bu)難發現， 新地佩爾的(de)凈利潤(run)從(cong)2018年開(kai)始(shi)發生“質變”，增長了近5倍。

圖片來(lai)源(yuan)：資產評估 截圖

相較(jiao)一般制造業，新(xin)地佩爾的(de)(de)毛(mao)利率較(jiao)高，綜合毛(mao)利率保持在60%以上(shang)。新(xin)地佩爾的(de)(de)資(zi)產評估(gu)采(cai)取收益法，增值率為231.88%，理由是它擁有核心(xin)技術、產品定價(jia)保持優勢、毛(mao)利率高于行業平均水平。

王正朝等股權(quan)轉讓方給出了新(xin)地佩爾的業(ye)績(ji)承(cheng)諾，2019 年(nian)(nian)、2020 年(nian)(nian)、2021年(nian)(nian)三(san)個會(hui)計年(nian)(nian)度(du)，新(xin)地佩爾三(san)年(nian)(nian)業(ye)績(ji)承(cheng)諾期累計實(shi)現(xian)的凈利(li)潤之和不低(di)于 6000 萬(wan)(wan)(wan)元。其中2019年(nian)(nian)實(shi)現(xian)1500萬(wan)(wan)(wan)元，2020年(nian)(nian)實(shi)現(xian)2000萬(wan)(wan)(wan)元，2021年(nian)(nian)實(shi)現(xian)2500萬(wan)(wan)(wan)元。2019年(nian)(nian)1至(zhi)10月(yue)，新(xin)地佩爾凈利(li)潤就達到1481.82萬(wan)(wan)(wan)元，接近1500萬(wan)(wan)(wan)元的業(ye)績(ji)承(cheng)諾目標(biao)。

不過(guo)今年爆發了新(xin)冠(guan)肺炎疫情，這是(shi)否將影響到對新(xin)地(di)佩爾2020年的業績承諾。

“我們和他們溝通過，應該對(dui)他們影(ying)響不大(da)。”中密控股(gu)董秘陳(chen)虹對(dui)《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞》記者表示。

董秘：所有相關人員簽了保密協議

《每日經濟新(xin)(xin)聞》記者注意到，新(xin)(xin)地佩爾的部分(fen)廠房(fang)(fang)存在土地權證(zheng)瑕疵(ci)。目前，新(xin)(xin)地佩爾實(shi)際(ji)使(shi)用的4處(chu)建(jian)筑物尚未取得產權證(zheng)書，分(fen)別(bie)包(bao)括簡(jian)易鋼(gang)結構車(che)間、配電房(fang)(fang)、庫(ku)房(fang)(fang)、小車(che)庫(ku)及廁所。

根據新(xin)地佩爾(er)的(de)評估報(bao)告，其中(zhong)面積最(zui)大(da)的(de)簡易鋼結構(gou)車(che)間屬于技改車(che)間主體工(gong)程，建筑(zhu)面積1272.6平方米，于2019年7月才建成。不過新(xin)地佩爾(er)強調，上(shang)述存在(zai)產權瑕(xia)疵的(de)資(zi)產為其所(suo)有，并向評估機構(gou)出具了未(wei)辦理產權房(fang)屋的(de)權屬說明。

中密控股也(ye)在公告中表示(shi)，新地佩爾正(zheng)積極辦理相關手(shou)續中。

實際上，中密控(kong)股(gu)收購(gou)(gou)新(xin)(xin)地佩(pei)(pei)爾并非(fei)是“心血來潮(chao)”。這份資(zi)產評(ping)估(gu)報告(gao)透露了中密控(kong)股(gu)謀(mou)劃收購(gou)(gou)新(xin)(xin)地佩(pei)(pei)爾的(de)時間節(jie)點。根據中密控(kong)股(gu)2019年8月(yue)15日會議(yi)紀(ji)要，公司擬收購(gou)(gou)新(xin)(xin)地佩(pei)(pei)爾100% 股(gu)權，需對擬收購(gou)(gou)標的(de)進行資(zi)產評(ping)估(gu)。

距今，收購過程時隔(ge)半年(nian)，這中間(jian)是否存在消(xiao)息(xi)泄(xie)露(lu)的(de)可能性？巧合的(de)是，去年(nian)8月22日(ri)~9月10日(ri)，中密控股的(de)股價(jia)迎來(lai)一波放量拉升。特別是在8月22日(ri)~8月27日(ri)，中密控股單日(ri)成(cheng)交(jiao)金額均超過1億元，遠遠高(gao)于之前(qian)單日(ri)5000萬元左右(you)成(cheng)交(jiao)金額。

2019年8月22日(ri)~9月10日(ri) 中密控股股價(jia)走勢(shi)  東方財富軟件截圖

“我們有信(xin)息保(bao)密制度(du)，所(suo)有相關人員簽了保(bao)密協議和進(jin)行登記。如果中間(jian)誰(shui)泄露信(xin)息，各(ge)自(zi)承擔各(ge)自(zi)的法律(lv)責任(ren)。”陳(chen)虹(hong)表示。

中密(mi)控股收(shou)購(gou)新(xin)地(di)佩爾(er)也出于業務(wu)協(xie)同發展的(de)(de)(de)需要。中密(mi)控股的(de)(de)(de)主要產(chan)品是機械密(mi)封，石油化工(gong)領(ling)域(yu)的(de)(de)(de)銷售占公(gong)司營(ying)業收(shou)入60%以上。新(xin)地(di)佩爾(er)的(de)(de)(de)客戶與中密(mi)控股存在較大幅度(du)重合。收(shou)購(gou)完成之(zhi)后，中密(mi)控股的(de)(de)(de)產(chan)品結構將更加豐富(fu)，同時也將與新(xin)地(di)佩爾(er)分享(xiang)銷售網絡的(de)(de)(de)資源，形(xing)成整(zheng)體(ti)協(xie)同效應。

中密控股最(zui)近(jin)股價維(wei)持強勢，由2月3日的24.45元(yuan)/股上漲(zhang)至最(zui)新的29.38元(yuan)/股。

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