每經記者｜李卓(zhuo)    每經編輯(ji)｜王(wang)麗娜     

作為科創(chuang)板(ban)期待已久的(de)“數(shu)字科技第一股”，9月11日晚，京東數(shu)科向科創(chuang)板(ban)遞交招(zhao)股書，計劃募(mu)集資金(jin)總(zong)額為203.67億元。

招股(gu)(gu)(gu)書顯示，京東數(shu)(shu)(shu)科本次擬發(fa)(fa)行不超(chao)過(guo)5.38億股(gu)(gu)(gu)，占發(fa)(fa)行后總股(gu)(gu)(gu)本的比例(li)不低于10%。本次發(fa)(fa)行全部(bu)為發(fa)(fa)行新股(gu)(gu)(gu)，不涉(she)及原股(gu)(gu)(gu)東公開發(fa)(fa)售股(gu)(gu)(gu)份。此外，京東數(shu)(shu)(shu)科此次發(fa)(fa)行引入(ru)超(chao)額(e)配(pei)售選擇(ze)權(quan)（俗(su)稱綠(lv)鞋機制），超(chao)額(e)配(pei)售選擇(ze)權(quan)最高不超(chao)過(guo)發(fa)(fa)行數(shu)(shu)(shu)量的15%，其聯席保薦機構和主承銷商為國泰君(jun)安和五礦(kuang)證券。

To G業務三年復合增長239%

京東(dong)數科(ke)(ke)(ke)從2013年開(kai)始獨立(li)運營，成(cheng)立(li)初期主要(yao)基于京東(dong)集(ji)團電商平臺為(wei)商家及消(xiao)費者提供普惠金(jin)融(rong)服務，解決小微企業和消(xiao)費者融(rong)資(zi)難(nan)等問題。經(jing)過7年發展(zhan)，其核(he)心商業模式已經(jing)歷了三次(ci)戰(zhan)略演進(jin)，即數字(zi)金(jin)融(rong)、金(jin)融(rong)科(ke)(ke)(ke)技和數字(zi)科(ke)(ke)(ke)技。

2018年11月，京東數(shu)(shu)科首次提出“數(shu)(shu)字(zi)科技”定位和戰略規劃，公司升級為“京東數(shu)(shu)科”，致力于在數(shu)(shu)字(zi)經濟時代的產業數(shu)(shu)字(zi)化。

招股書披露，2017年(nian)(nian)至(zhi)2019年(nian)(nian)末，京東數科整(zheng)體營(ying)業收入(ru)均保持了高速增長，2019年(nian)(nian)的營(ying)業收入(ru)達到182.03億(yi)(yi)元，并(bing)于2018年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)連續兩年(nian)(nian)分(fen)別實現盈利(li)1.30億(yi)(yi)元和7.90億(yi)(yi)元。2017年(nian)(nian)至(zhi)2020年(nian)(nian)6月，公司的毛利(li)率(lv)分(fen)別為54.69%、64.38%、65.77%和67.08%。

高增長(chang)、高毛利背后(hou)，據招股文件(jian)顯示，京東數科首創產業數字化(hua)聯結（TIE）模式，即為客戶提供“科技(ji)（Technology）+產業（Industry）+生態（Ecosystem）”的全方位服務(wu)。

按(an)照(zhao)慣例，招股書(shu)首次披露了京東數科(ke)的收入(ru)模式(shi)。

報(bao)告期內，公司營業(ye)收入構(gou)成

圖片來源：京東數科招(zhao)股書(shu)

按照其服務行業(ye)(ye)和客(ke)戶類(lei)型(xing)將其主(zhu)營業(ye)(ye)務劃分(fen)為(wei)金融機構數(shu)字(zi)化(hua)解(jie)決方(fang)案、商戶與企業(ye)(ye)數(shu)字(zi)化(hua)解(jie)決方(fang)案、政(zheng)府及(ji)其他客(ke)戶數(shu)字(zi)化(hua)解(jie)決方(fang)案三大塊(kuai)，實現了ToF、ToB、ToG的全覆蓋(gai)。從這(zhe)個分(fen)類(lei)也可以看出(chu)，京東數(shu)科已經(jing)徹底轉變成(cheng)為(wei)了一(yi)家新型(xing)的產業(ye)(ye)數(shu)字(zi)化(hua)服務公司。

《每日(ri)經濟新聞》記者注意(yi)到，截至2020年(nian)6月，上(shang)述三大業務(wu)的營收(shou)(shou)占比分別為(wei)41.48%、52.37%和5.57%。其中，京(jing)(jing)東數(shu)(shu)(shu)科(ke)金融機構數(shu)(shu)(shu)字化(hua)解決方案營業收(shou)(shou)入年(nian)復合增長(chang)(chang)率(lv)達到100.51%，京(jing)(jing)東數(shu)(shu)(shu)科(ke)政府及其他客戶數(shu)(shu)(shu)字化(hua)解決方案年(nian)復合增長(chang)(chang)率(lv)達到239.05%，創新型業務(wu)正在(zai)成(cheng)為(wei)驅動京(jing)(jing)東數(shu)(shu)(shu)科(ke)高速增長(chang)(chang)的關鍵因素(su)。

截至目(mu)前，京(jing)東數科已服(fu)務(wu)600家銀行、保險、基金(jin)、信托(tuo)、證券等(deng)金(jin)融(rong)機(ji)構、100多(duo)萬家小微商戶、20多(duo)萬家中小企(qi)業、700多(duo)家大型(xing)商業中心、超(chao)40家城市(shi)公(gong)共服(fu)務(wu)機(ji)構，營銷(xiao)網絡覆蓋300多(duo)座城市(shi)以(yi)及超(chao)過6億人(ren)次。

劉強東表決權74.77% 研發投入占比居科創板第二

值得一提(ti)的是，2020年1-6月，在(zai)新(xin)冠肺炎疫情爆發(fa)及后續影響階(jie)段，京東數(shu)科技(ji)術研發(fa)投入占(zhan)營業(ye)收入比(bi)例依然在(zai)持續提(ti)升，占(zhan)比(bi)高達(da)15.67%，該比(bi)例已(yi)經(jing)達(da)到(dao)國(guo)(guo)際(ji)互聯網科技(ji)巨(ju)頭(tou)水平(ping)，在(zai)科創(chuang)板年營收超(chao)百億的公司中(zhong)（含已(yi)申報(bao)）僅低于(yu)中(zhong)芯國(guo)(guo)際(ji)位列(lie)第二名，在(zai)整個(ge)A股也達(da)到(dao)前5%的水平(ping)。

截至2020年6月30日(ri)，京東數(shu)科共有在崗員(yuan)工數(shu)9989人(ren)，其(qi)中研(yan)發人(ren)員(yuan)及專業(ye)人(ren)員(yuan)占到(dao)員(yuan)工總數(shu)的(de)比例約為(wei)70%。

同時，根據其招股書，京東數(shu)科本次募集資金的(de)72%將直接用于與(yu)技(ji)術和數(shu)字(zi)化(hua)服務(wu)升級(ji)相關的(de)項目。

京東(dong)數科本次募集資金用途

圖片來源：京東數科招股書

就(jiu)主(zhu)要競爭企業(ye)及同行(xing)業(ye)可比(bi)公(gong)司情(qing)況，招股書(shu)顯示，京東數(shu)科(ke)(ke)與螞(ma)蟻(yi)集團在(zai)招股書(shu)中披露的所屬行(xing)業(ye)分類存(cun)在(zai)一定差異(yi)。螞(ma)蟻(yi)集團將自(zi)己定位為(wei)“互聯網和(he)相關服務”，京東數(shu)科(ke)(ke)則是定位于“軟件和(he)信息技(ji)術(shu)服務業(ye)”。

招(zhao)股書中，盡管(guan)京(jing)東數科(ke)認為目前在(zai)中國以及全(quan)球(qiu)范(fan)圍內并不存在(zai)與公司全(quan)面(mian)(mian)直(zhi)接(jie)競(jing)爭(zheng)的(de)企(qi)業，但(dan)在(zai)產業數字化的(de)發(fa)展浪潮(chao)中，其仍將(jiang)面(mian)(mian)臨(lin)激烈競(jing)爭(zheng)。京(jing)東數科(ke)需要(yao)在(zai)科(ke)技能力、行業洞察(cha)和生態場景三方面(mian)(mian)保持競(jing)爭(zheng)力。

整體而言(yan)，螞蟻(yi)集團、賽富時(shi)（Salesforce）和阿里(li)云分別(bie)在數字經濟范疇下科技、行業和生態的不同(tong)層面或不同(tong)領域(yu)開展業務(wu)，但該等公(gong)司的客戶群體、經營(ying)范圍、業務(wu)模式與(yu)(yu)公(gong)司均存在一(yi)定差異，因此其財務(wu)數據(ju)與(yu)(yu)公(gong)司并不直(zhi)接可比。

截至本(ben)招股(gu)說明書簽署之日，京(jing)東數(shu)科的控(kong)股(gu)股(gu)東、實(shi)際控(kong)制人為(wei)京(jing)東集團CEO劉(liu)強東。劉(liu)強東直接持有8.86%股(gu)權(quan)，通過(guo)領(ling)航方圓、宿(su)遷(qian)聚合、博大合能間接控(kong)制京(jing)東數(shu)科本(ben)次發行(xing)前(qian)總股(gu)本(ben)的41.49%，共計(ji)占本(ben)次發行(xing)前(qian)總股(gu)本(ben)的50.35%，通過(guo)特別表(biao)決(jue)權(quan)安排控(kong)制表(biao)決(jue)權(quan)總數(shu)的74.77%。京(jing)東數(shu)科CEO陳生強持股(gu)為(wei)4.23%。

封面圖片來源(yuan)：每經記者 張韻 攝