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來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，滬指一度接(jie)近3600點(dian)整數關，但最終(zhong)未能突破。最終(zhong)滬指下(xia)跌38.61點(dian)，以3531.50點(dian)報收，最低跌到了3516點(dian)。

值得注(zhu)意的(de)是(shi)(shi)，前期(qi)強勢龍頭(tou)股出現明顯調整，同時兩(liang)市個股也普跌。于(yu)是(shi)(shi)，很多人開始思考一個問題，風光(guang)了(le)大(da)半年的(de)機構抱團股，是(shi)(shi)不是(shi)(shi)要(yao)面臨瓦解(jie)了(le)？

焦點板塊

先來(lai)說說今天市(shi)場一(yi)(yi)個(ge)(ge)熱點，新(xin)能源汽車。我們之前說過，汽車是一(yi)(yi)個(ge)(ge)超級龐大(da)的行(xing)業，也是市(shi)場最能吸引資(zi)金的方向之一(yi)(yi)。這個(ge)(ge)領域，今天出現了一(yi)(yi)些分化，但總體而言(yan)，依(yi)然是市(shi)場的風口所在。

兩個(ge)重大消息(xi)。第一個(ge)，百度宣布(bu)組建(jian)智(zhi)能汽車公司，吉(ji)利(li)控股(gu)集團為戰略合作(zuo)伙伴(ban)。上(shang)周五(wu)，這個(ge)消息(xi)已經開(kai)始發酵，百度股(gu)價大漲(zhang)了(le)15%。另外，吉(ji)利(li)控股(gu)集團的子公司吉(ji)利(li)汽車港股(gu)股(gu)價也(ye)大漲(zhang)近20%，今(jin)天回調2%。

幾乎就在同一時間，蘋(pin)果(guo)公司(si)也開始進入汽(qi)車行業，網上甚至傳出了icar的概念圖(tu)。

互聯網巨頭紛紛涉足汽車行業，實際(ji)上是在告(gao)訴我們，汽車行業發展(zhan)到現(xian)在，已經(jing)從動(dong)力系統的革新，發展(zhan)到生(sheng)態系統的革新。

前不久，特(te)(te)斯(si)(si)拉(la)部分產品大(da)幅(fu)降價，成為行業焦點。天(tian)風證(zheng)券(quan)曾發布(bu)研報表示，現階段特(te)(te)斯(si)(si)拉(la)需要(yao)快速放量(liang)積累(lei)數據，從(cong)而完(wan)善(shan)其(qi)自動駕駛與軟件系統(tong)，最(zui)終形(xing)成特(te)(te)斯(si)(si)拉(la)生態(tai)。

其(qi)實(shi)，所謂形(xing)成(cheng)特斯(si)拉(la)生態(tai)，也(ye)就是(shi)(shi)說，汽(qi)車(che)不再(zai)(zai)是(shi)(shi)原來(lai)(lai)的(de)(de)汽(qi)車(che)，而(er)是(shi)(shi)真正(zheng)意(yi)義上的(de)(de)智能化電(dian)子產品。未來(lai)(lai)的(de)(de)汽(qi)車(che)，將會(hui)成(cheng)為電(dian)子消費(fei)品，他(ta)們或許不再(zai)(zai)靠(kao)賣車(che)賺錢(qian)，而(er)是(shi)(shi)靠(kao)升級(ji)軟件(jian)系(xi)統(tong)來(lai)(lai)賺錢(qian)。現在(zai)的(de)(de)特斯(si)拉(la)，其(qi)實(shi)已經在(zai)這樣(yang)做，這就是(shi)(shi)未來(lai)(lai)的(de)(de)方向。

汽(qi)車智(zhi)(zhi)能(neng)化下，汽(qi)車芯片(pian)、智(zhi)(zhi)能(neng)駕(jia)駛、無人駕(jia)駛、智(zhi)(zhi)能(neng)交通等領域，都(dou)將(jiang)迎來巨(ju)大的發展機遇。今天，很多具備相關概念的個股都(dou)漲停了，比(bi)如德賽西威、路暢科技、四維圖新、華陽(yang)集團(tuan)等。

另一個消(xiao)息是，蔚來汽車(che)也發了(le)一個大招，公司表示，將使用固態(tai)電(dian)池技術，支持其新款車(che)型ET7續航突破1000公里。

固態電池的橫空出世，使得(de)鋰(li)電隔(ge)膜和電解(jie)液相關公司受到沖(chong)擊。比如電解(jie)液板塊中新宙邦跌(die)幅很大，一度大跌(die)18%；石大勝(sheng)華、天賜材料跌(die)停(ting)。隔(ge)膜板塊中，星源材質大跌(die)16%，恩(en)捷股份、中材科(ke)技跌(die)停(ting)。

另外，部分在(zai)固(gu)態電池(chi)領域有所(suo)涉足的公司(si)，今天(tian)表(biao)現不錯，比如長城汽車(che)、江蘇(su)國信和(he)贛鋒鋰業等。

不過，有分析認為，現在(zai)蔚來的固態(tai)電池還(huan)只能算是“半(ban)固態(tai)”，要(yao)想達到全(quan)固態(tai)，或許還(huan)要(yao)再等5到10年(nian)。

抱團瓦解？

上(shang)面兩(liang)個消息，或許(xu)也為(wei)我們指(zhi)明了(le)未來(lai)新能(neng)源汽車(che)發展的(de)重(zhong)要方向(xiang)。接下來(lai)討論的(de)話(hua)題，可能(neng)是(shi)很(hen)多人(ren)都(dou)關(guan)心的(de)話(hua)題。此前(qian)表(biao)現非(fei)常強勁的(de)龍頭股，也就(jiu)是(shi)機(ji)構抱團持有的(de)核心資產(chan)，今天出(chu)現明顯(xian)回調(diao)，這是(shi)否(fou)意味著機(ji)構抱團要瓦(wa)解了(le)？這也是(shi)現在很(hen)多人(ren)都(dou)在猜測的(de)。

確(que)實，今天白酒(jiu)股(gu)(gu)很多(duo)都(dou)在大跌(die)，除了貴州(zhou)茅臺、酒(jiu)鬼酒(jiu)等兩三只(zhi)白酒(jiu)股(gu)(gu)在漲，其他跌(die)幅都(dou)不(bu)小。比如(ru)五糧(liang)液、洋河股(gu)(gu)份(fen)、瀘州(zhou)老窖跌(die)幅比較大，三四線白酒(jiu)股(gu)(gu)跌(die)得更多(duo)。另外，金龍魚今天也一(yi)度大跌(die)近14%，最終跌(die)了11.3%。

但(dan)是(shi)，是(shi)否因為今(jin)天(tian)機構抱(bao)(bao)團股的(de)下跌，就判(pan)斷抱(bao)(bao)團瓦(wa)解了呢？我覺得，這還是(shi)正(zheng)常的(de)技術調(diao)整吧。

以金龍魚為例(li)，上周累(lei)計(ji)漲了(le)33%，而且(qie)此(ci)前一(yi)直沒有調(diao)整(zheng)過，今(jin)天跌(die)一(yi)下是很(hen)正常(chang)的(de)。其他龍頭白酒股近期出現一(yi)些(xie)調(diao)整(zheng)，也不能說明抱(bao)團就瓦解了(le)。要知道，近期新發基金募集那(nei)么多錢，他們(men)要建倉，最終還(huan)是會(hui)選擇機構抱(bao)團的(de)公(gong)司。

市場未來真正的(de)趨勢是什么？其實是那些正在被邊(bian)緣(yuan)化(hua)的(de)公司(si)，未來會繼續無人問津(jin)。

最近幾(ji)(ji)天，每天兩市成(cheng)(cheng)交(jiao)都(dou)超過萬億(yi)元。但是(shi)我(wo)統計了一下(xia)，兩市有(you)1600多家公司，他們的成(cheng)(cheng)交(jiao)額不(bu)足5000萬元，而每天成(cheng)(cheng)交(jiao)幾(ji)(ji)十(shi)億(yi)、上百(bai)億(yi)的公司，幾(ji)(ji)乎都(dou)是(shi)那幾(ji)(ji)十(shi)家頭部的優質(zhi)公司。

很(hen)明顯，未(wei)來的(de)趨(qu)勢(shi)就(jiu)是，資金(jin)只(zhi)會向少(shao)數公(gong)司越來越集中，大量的(de)公(gong)司只(zhi)有越來越少(shao)的(de)人會“光顧”。這(zhe)是所有成熟市(shi)(shi)場的(de)共性，歐美股(gu)市(shi)(shi)都是如此，A股(gu)市(shi)(shi)場發展(zhan)30年之后，現在逐漸也變成這(zhe)樣了(le)。

沙盤推演

接下來行情會如何？

其實，昨晚(wan)達哥在微信(xin)公眾號“道達號”的文章中已經(jing)有所提(ti)及，“大盤經(jing)過一波(bo)較為快速的上(shang)漲(zhang)之后，接下(xia)來節(jie)奏可(ke)(ke)能會稍微放慢(man)一些，市(shi)場可(ke)(ke)能會回到(dao)震蕩慢(man)漲(zhang)的走(zou)勢。”

所以，今天(tian)這種調整，可(ke)能也(ye)正(zheng)是“降速”的(de)第一個步驟，接下(xia)來震(zhen)蕩會就此展開。不過，如果大盤(pan)跌破3500點，或許也(ye)將是再(zai)次上車(che)的(de)機會。

（張道達）

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