每(mei)經記者｜楊建    每(mei)經編輯｜吳永久    

在(zai)去年結構性(xing)牛(niu)市行情下，私募機構取得了優異的(de)(de)成績。那么隨著年報的(de)(de)密集披露(lu)，私募大佬賣出(chu)了哪些票(piao)？買入了哪些票(piao)？尤其是新(xin)進的(de)(de)個股代表了后市大佬看好(hao)的(de)(de)板(ban)塊方向，所以(yi)新(xin)進持(chi)倉尤為引起市場(chang)關(guan)注。

《每日經濟新聞》記者注意到，2020年四季度末，高毅資產馮柳依舊堅定持有大華股份、上海家化之外，還新進了哪些個股呢？另外鄧曉峰重倉紫金礦業賺到了大錢，還有沒有其他個股進入其眼線呢？另外莊濤、林(lin)(lin)利軍(jun)、林(lin)(lin)鵬頂級私募大佬新進個(ge)股(gu)也(ye)悉數曝光(guang)。

馮柳新進兩只股大有來頭

2020年年報顯示(shi)，高毅(yi)資產董事總經理馮柳管理的高毅(yi)鄰山(shan)(shan)1號遠(yuan)望基金(jin)持(chi)有大(da)(da)華(hua)股(gu)(gu)(gu)份(fen)1.38億股(gu)(gu)(gu)，期末持(chi)股(gu)(gu)(gu)市(shi)值(zhi)達到(dao)27.45億元(yuan)。實際上(shang)，馮柳早在2020年二季(ji)度就買進(jin)了大(da)(da)華(hua)股(gu)(gu)(gu)份(fen)，2020年大(da)(da)華(hua)股(gu)(gu)(gu)份(fen)中報顯示(shi)，高毅(yi)鄰山(shan)(shan)1號遠(yuan)望基金(jin)新進(jin)持(chi)有8500.01萬(wan)股(gu)(gu)(gu)。到(dao)了2020年三(san)季(ji)度，馮柳繼續大(da)(da)幅(fu)增持(chi)大(da)(da)華(hua)股(gu)(gu)(gu)份(fen)，三(san)季(ji)末持(chi)有1.38億股(gu)(gu)(gu)。

此外，高毅鄰山(shan)1號遠望基金去年(nian)四(si)季(ji)度(du)還持(chi)(chi)有(you)上海(hai)家(jia)化(hua)2380萬(wan)股(gu)不變(bian)。馮(feng)柳(liu)是(shi)在2020年(nian)二季(ji)度(du)買進上海(hai)家(jia)化(hua)，當年(nian)三(san)季(ji)度(du)繼續增持(chi)(chi)。馮(feng)柳(liu)去年(nian)四(si)季(ji)度(du)還持(chi)(chi)有(you)賽(sai)微(wei)電(dian)子456萬(wan)股(gu)不變(bian)。去年(nian)四(si)季(ji)度(du)馮(feng)柳(liu)還持(chi)(chi)有(you)龍(long)蟠科技500萬(wan)不變(bian)。龍(long)蟠科技是(shi)從(cong)事車(che)用環保精細化(hua)學(xue)品(pin)(pin)的研發、生產(chan)和銷售(shou)，主導產(chan)品(pin)(pin)有(you)車(che)用汽油(you)機油(you)、工(gong)程機械潤滑油(you)、工(gong)業潤滑油(you)等。

值得(de)注意的是(shi)，隨著2020年年報的密集披露，馮柳(liu)的新(xin)進個股也逐漸曝(pu)光，高(gao)(gao)毅(yi)鄰山(shan)1號(hao)遠望(wang)基(ji)金首(shou)次出現在(zai)風(feng)華高(gao)(gao)科(ke)2020年四季(ji)度末的前十(shi)大(da)流通股東名單(dan)中，持股數量(liang)為(wei)1000萬股。風(feng)華高(gao)(gao)科(ke)是(shi)國(guo)內MLCC（片式(shi)多(duo)層陶(tao)瓷電(dian)容）龍頭，從(cong)事的主(zhu)要業(ye)務為(wei)研(yan)制(zhi)、生產、銷售電(dian)子元(yuan)器件、電(dian)子材料(liao)等，主(zhu)營產品(pin)為(wei)電(dian)子元(yuan)器件系(xi)列產品(pin)。受(shou)益于下游(you)需求(qiu)旺(wang)盛(sheng)，MLCC 及片式(shi)電(dian)阻(zu)有(you)望(wang)進入漲(zhang)(zhang)價周期(qi)。MLCC方面，3月國(guo)巨、華新(xin)科(ke)先后宣布調漲(zhang)(zhang)MLCC 產品(pin)價格，漲(zhang)(zhang)幅分別達到10%~20%和30%~40%，新(xin)價格將于4 月開始生效。

另外高毅鄰山1號遠(yuan)望基(ji)金還出現(xian)在(zai)大亞圣象的2020年報(bao)中，其持倉(cang)1000萬股。大亞圣象是(shi)國(guo)內(nei)地(di)板(ban)(ban)(ban)和人(ren)造板(ban)(ban)(ban)行業(ye)龍頭(tou)，地(di)板(ban)(ban)(ban)品牌“圣象”與人(ren)造板(ban)(ban)(ban)品牌“大亞”均在(zai)國(guo)內(nei)市占率第一。但是(shi)從業(ye)績來(lai)看，顯然不是(shi)高增(zeng)長(chang)個(ge)股，公司(si)(si)發布的2020年報(bao)顯示，公司(si)(si)營業(ye)收(shou)入72.64億元，同(tong)比下(xia)降0.46%，實(shi)現(xian)凈利潤(run)6.26億元，同(tong)比下(xia)降13.07%。不過公司(si)(si)布局(ju)人(ren)造板(ban)(ban)(ban)與木地(di)板(ban)(ban)(ban)在(zai)原材料上有(you)協同(tong)效應。當前木地(di)板(ban)(ban)(ban)市場規模約為(wei)千億元，受益(yi)于(yu)定制家具行業(ye)的發展(zhan)，人(ren)造板(ban)(ban)(ban)增(zeng)速較高，未來(lai)隨(sui)著產(chan)品升級(ji)及(ji)環保(bao)政(zheng)策推(tui)動，行業(ye)整合在(zai)即。

同時，高(gao)毅(yi)資產首席投(tou)資官鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)管理的高(gao)毅(yi)曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)2號基(ji)金(jin)(jin)(jin)在2020年(nian)四季度大(da)幅加倉了中航重機，增持(chi)(chi)141.28萬股(gu)，去(qu)(qu)年(nian)底(di)持(chi)(chi)股(gu)數量為1064.65萬股(gu)。高(gao)毅(yi)曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)2號基(ji)金(jin)(jin)(jin)去(qu)(qu)年(nian)四季度還持(chi)(chi)有(you)利安隆323萬股(gu)不變，同時也減持(chi)(chi)了宏發股(gu)份323萬股(gu)，去(qu)(qu)年(nian)底(di)持(chi)(chi)有(you)855萬股(gu)。2020年(nian)報還顯示(shi)，高(gao)毅(yi)曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)2號基(ji)金(jin)(jin)(jin)期末(mo)持(chi)(chi)有(you)紫金(jin)(jin)(jin)礦(kuang)業(ye)(ye)4.18億(yi)(yi)股(gu)，銳進43期高(gao)毅(yi)曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)期末(mo)持(chi)(chi)有(you)紫金(jin)(jin)(jin)礦(kuang)業(ye)(ye)1.855億(yi)(yi)股(gu)，較三季末(mo)減持(chi)(chi)了2905萬股(gu)。整體上，鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)旗下兩只產品期末(mo)合計(ji)持(chi)(chi)有(you)紫金(jin)(jin)(jin)礦(kuang)業(ye)(ye)6.04億(yi)(yi)股(gu)，期末(mo)持(chi)(chi)股(gu)市值高(gao)達56.07億(yi)(yi)元(yuan)。鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)(feng)(feng)在紫金(jin)(jin)(jin)礦(kuang)業(ye)(ye)上的布局可(ke)謂是(shi)賺得盆滿缽滿。另外，高(gao)毅(yi)資產旗下的高(gao)毅(yi)任昊優選致福去(qu)(qu)年(nian)底(di)還持(chi)(chi)有(you)山東赫(he)達241.31萬股(gu)。

高瓴禮仁押寶電梯股另有玄機

在(zai)去年結構(gou)性牛市行(xing)情背景下，尤其是機構(gou)抱(bao)團的核心(xin)資(zi)產(chan)被(bei)市場(chang)資(zi)金不斷推(tui)高，出現了(le)(le)各種“茅(mao)股”，其中金龍(long)魚被(bei)稱為(wei)“油茅(mao)”，在(zai)去年四(si)季度股價漲幅(fu)高達93.43%。一直(zhi)看好醫藥板塊的林(lin)園(yuan)，去年四(si)季度開(kai)始(shi)轉向了(le)(le)食品(pin)(pin)領域(yu)。2020年報顯示，林(lin)園(yuan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)12號(hao)私募(mu)(mu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基金、林(lin)園(yuan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)158號(hao)私募(mu)(mu)證券(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基金雙雙出現在(zai)金龍(long)魚第(di)7、第(di)8大流(liu)通股東的位(wei)置，兩(liang)只(zhi)產(chan)品(pin)(pin)合計持有252.23萬股。

原匯添富基金總經理林利軍創(chuang)立的正心(xin)谷資本(ben)，2020年四季(ji)度新進持有海螺水泥，正心(xin)谷（檀真）價值中國專享私募(mu)基金持有海螺水泥1837.27萬股，持股市值為(wei)9.48億元。海螺水泥同時(shi)也是高瓴資本(ben)的重倉股，其(qi)管理的HCM中國基金一直堅定持有，到去年底持有3732.26萬股，持股市值為(wei)19.27億元。

值(zhi)得注意(yi)的(de)是，高瓴資本旗下的(de)二級市場(chang)私(si)募平臺天津禮仁投資管理(li)的(de)卓(zhuo)越長青私(si)募基金(jin)增持(chi)(chi)了本土電(dian)(dian)(dian)(dian)梯龍頭上(shang)海機電(dian)(dian)(dian)(dian)29.85萬(wan)(wan)股，去年(nian)(nian)(nian)末持(chi)(chi)有2686.05萬(wan)(wan)股，持(chi)(chi)股市值(zhi)為5.2億元。上(shang)海機電(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)業(ye)績表(biao)現(xian)平平，是什么(me)吸引了私(si)募的(de)關注呢？華泰證券研報(bao)(bao)(bao)指(zhi)出，老舊小區(qu)加(jia)(jia)裝(zhuang)電(dian)(dian)(dian)(dian)梯有望(wang)貢獻一(yi)定增量(liang)(liang)需求，后市場(chang)服務收入或是新增長點(dian)，公(gong)司電(dian)(dian)(dian)(dian)梯業(ye)務具備穩定性(xing)、長期成長性(xing)。在(zai)舊梯改造(zao)方面，2020年(nian)(nian)(nian)底國內在(zai)用梯保有量(liang)(liang)近800萬(wan)(wan)臺，運行15年(nian)(nian)(nian)以(yi)上(shang)老舊電(dian)(dian)(dian)(dian)梯數(shu)量(liang)(liang)逐年(nian)(nian)(nian)增加(jia)(jia)，2020年(nian)(nian)(nian)公(gong)司舊梯改造(zao)數(shu)量(liang)(liang)超(chao)過(guo)(guo)6000臺，據年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)預(yu)計2021年(nian)(nian)(nian)增幅(fu)(fu)有望(wang)超(chao)過(guo)(guo)30%。加(jia)(jia)裝(zhuang)電(dian)(dian)(dian)(dian)梯領域，多地政府(fu)將老房加(jia)(jia)裝(zhuang)電(dian)(dian)(dian)(dian)梯作為重大民生(sheng)工(gong)程加(jia)(jia)以(yi)鼓(gu)勵(li)和扶(fu)持(chi)(chi)，2020年(nian)(nian)(nian)公(gong)司完(wan)成老房加(jia)(jia)裝(zhuang)電(dian)(dian)(dian)(dian)梯超(chao)過(guo)(guo)3000臺，據年(nian)(nian)(nian)報(bao)(bao)(bao)預(yu)計2021年(nian)(nian)(nian)增幅(fu)(fu)有望(wang)超(chao)過(guo)(guo)30%。2020年(nian)(nian)(nian)公(gong)司電(dian)(dian)(dian)(dian)梯安裝(zhuang)、改造(zao)及維保等服務業(ye)收入已超(chao)過(guo)(guo)70億元。

今年以來(lai)，順周期的(de)(de)有色板塊(kuai)不(bu)斷崛(jue)起，重倉其中的(de)(de)私募大佬賺得(de)盆滿缽滿。之(zhi)前在科創(chuang)板打新的(de)(de)明星(xing)私募上海迎(ying)水(shui)投(tou)資去(qu)年末(mo)重倉持(chi)有焦(jiao)作(zuo)萬方(fang)(fang)900萬股，而近(jin)期焦(jiao)作(zuo)萬方(fang)(fang)股價表現強勢，連拉四(si)(si)個漲停。據(ju)東方(fang)(fang)財富Choice數據(ju)，上海迎(ying)水(shui)投(tou)資旗下私募產品(pin)去(qu)年四(si)(si)季度(du)新進榮安地產3150萬股，去(qu)年四(si)(si)季度(du)持(chi)有沃特股份(fen)230萬股不(bu)變，持(chi)有上實發展2073萬股不(bu)變，持(chi)有北斗星(xing)通100萬股不(bu)變。

私募(mu)大佬(lao)裘國根執掌的(de)重(zhong)陽(yang)投資則(ze)長期持有上海家化。2020年報顯示，重(zhong)陽(yang)戰略(lve)聚智基金(jin)、重(zhong)陽(yang)戰略(lve)同(tong)智基金(jin)兩只產品去年末(mo)分別持有上海家化1897.12萬股(gu)、1060.01萬股(gu)，合計期末(mo)持股(gu)市(shi)值高(gao)達10.27億元。

原東方紅資管明星(xing)基金(jin)經理林鵬“奔私”后創立(li)的和(he)諧匯一資產，是新(xin)晉(jin)的百億(yi)(yi)級私募，其在去年四季度新(xin)進車(che)飾龍頭(tou)華域汽車(che)，持(chi)有1283.60萬股(gu)，期(qi)末持(chi)股(gu)市(shi)值(zhi)為(wei)3.70億(yi)(yi)元(yuan)。

私(si)募(mu)巨頭(tou)景(jing)林資(zi)產(chan)旗下的景(jing)林全(quan)球基金(jin)去年末重倉持(chi)有(you)大(da)華(hua)股(gu)份，持(chi)有(you)大(da)華(hua)股(gu)份3061.74萬股(gu)，大(da)華(hua)股(gu)份是國內安(an)防巨頭(tou)。莊濤執掌的盤(pan)京投(tou)資(zi)旗下盤(pan)京天(tian)道7期(qi)私(si)募(mu)證券投(tou)資(zi)基金(jin)去年四季度新進(jin)淳中科(ke)技(ji)，持(chi)有(you)79.56萬股(gu)。

市場調整或接近尾聲，重點關注兩類資產

隨(sui)著2月下(xia)旬以來核心(xin)資產風險(xian)持續(xu)(xu)釋放，對此(ci)百億級私募北京星石投(tou)資表示，調整(zheng)或許已(yi)(yi)經接近尾聲，首先是核心(xin)資產估值風險(xian)已(yi)(yi)有(you)所釋放，未來核心(xin)資產的表現有(you)望分(fen)化，真正(zheng)有(you)業(ye)績支撐的可能會(hui)重回上行(xing)。其次(ci)是在經濟持續(xu)(xu)復蘇的大背(bei)景下(xia)，一季報(bao)有(you)望強化企業(ye)盈利持續(xu)(xu)改(gai)善的邏輯。隨(sui)著披(pi)露日期臨(lin)近，多(duo)個(ge)行(xing)業(ye)都在釋放業(ye)績，除了核心(xin)資產，前(qian)期不受(shou)關注的中盤股中也可以尋找到(dao)合(he)適的機會(hui)。

對(dui)于(yu)未來(lai)，重點關注兩類資產(chan)，首先是(shi)前期受困疫(yi)情的(de)(de)可選消費(fei)和(he)服(fu)務有望(wang)迎(ying)來(lai)反轉，需(xu)求(qiu)迎(ying)來(lai)持續(xu)(xu)的(de)(de)明(ming)顯改善，這類行(xing)(xing)業最(zui)壞的(de)(de)階(jie)段或已經過去，隨著疫(yi)情的(de)(de)控制和(he)疫(yi)苗的(de)(de)普及，相關的(de)(de)需(xu)求(qiu)或迎(ying)來(lai)爆發，同時隨著通脹(zhang)的(de)(de)回升，量價齊升有望(wang)帶動相關板(ban)塊(kuai)大幅實現景(jing)氣(qi)(qi)改善。其次是(shi)受益于(yu)經濟復蘇的(de)(de)周期板(ban)塊(kuai)有望(wang)享受供(gong)需(xu)缺口帶來(lai)高景(jing)氣(qi)(qi)度。目前周期行(xing)(xing)業的(de)(de)整(zheng)體供(gong)給端已經出清，產(chan)能利(li)用率(lv)都在(zai)高位(wei)，且過去幾(ji)年的(de)(de)資本(ben)開(kai)支(zhi)不(bu)足(zu)，短期新增產(chan)能有限，在(zai)需(xu)求(qiu)擴張的(de)(de)情況下，供(gong)需(xu)缺口將有望(wang)持續(xu)(xu)擴大，行(xing)(xing)業景(jing)氣(qi)(qi)度將持續(xu)(xu)上行(xing)(xing)。

另外前海(hai)云(yun)溪基金陽(yang)勇近期更是發出了(le)(le)抄底的(de)(de)(de)聲音。其表示，4月份要來(lai)一(yi)波反彈行情。陽(yang)勇認為，目前核(he)心資產估值(zhi)調(diao)整下(xia)(xia)來(lai)，已經到了(le)(le)合理(li)的(de)(de)(de)位(wei)置，不(bu)宜再盲目殺跌，好股票的(de)(de)(de)下(xia)(xia)跌是有限度(du)的(de)(de)(de)。股票還是這(zhe)個股票，只(zhi)是打了(le)(le)七(qi)八折(zhe)(zhe)，歷史上好股票打七(qi)折(zhe)(zhe)一(yi)定要做多(duo)，尤其有個別(bie)行業股票打四(si)折(zhe)(zhe)五折(zhe)(zhe)。最近市場跌下(xia)(xia)來(lai)，身邊看空的(de)(de)(de)人特別(bie)多(duo)，我認為一(yi)個人成功(gong)的(de)(de)(de)第一(yi)關鍵要素(su)是獨立思考能力(li)。投資的(de)(de)(de)本(ben)質是買(mai)核(he)心資產，價值(zhi)來(lai)源是企(qi)業家精(jing)神之下(xia)(xia)的(de)(de)(de)價值(zhi)創造。我相信，優質股短期調(diao)整是機會而不(bu)是風險。

對(dui)于未來，通過研究(jiu)比(bi)較(jiao)海內外近百年(nian)的股票市場發(fa)(fa)現(xian)，漲(zhang)幅最好的股票有一半(ban)以上(shang)是在(zai)醫(yi)藥消費(fei)領域。醫(yi)藥消費(fei)產品需求與(yu)人息(xi)息(xi)相關，能夠穿越牛(niu)熊周期。隨(sui)著中國經(jing)濟的高速發(fa)(fa)展(zhan)，國民收入的提升，大家越來越重(zhong)視健康，消費(fei)升級趨勢(shi)越來越明(ming)顯，醫(yi)藥消費(fei)未來空(kong)間非(fei)常大。此外還關注(zhu)新經(jing)濟板塊(kuai)。新經(jing)濟主(zhu)要是指互聯(lian)網和新能源汽(qi)車板塊(kuai)，這些具有極佳的商業模式，能夠通過先(xian)發(fa)(fa)優勢(shi)、規模優勢(shi)、技術(shu)優勢(shi)等(deng)形成一定(ding)的競爭壟斷、實現(xian)企業快(kuai)速的擴張，也是重(zhong)點(dian)研究(jiu)關注(zhu)的對(dui)象。

封面(mian)圖片來源(yuan)：攝(she)圖網