每(mei)經記(ji)者｜吳永久    每(mei)經編輯｜何劍嶺    

五(wu)一節(jie)后兩天的行情，連續殺跌，很多小伙伴被跌懵(meng)了(le)。

從資金線(xian)來看(kan)，目(mu)前面臨套牢密集(ji)區，資金大(da)規模入市可能性(xing)不大(da)。在這(zhe)個位(wei)置，資金線(xian)能夠穩住都算不錯了，最怕的是資金線(xian)遇(yu)阻回落。

從這兩天的行情也(ye)可(ke)看(kan)出，科創板(ban)和(he)創業板(ban)莫名其妙的跌得最(zui)多，有機構人士認為(wei)，是(shi)因為(wei)通脹預期(qi)升(sheng)溫，導致市場(chang)對流(liu)動性(xing)緊縮升(sheng)溫。

如今，“抄(chao)作(zuo)業”也不(bu)好(hao)抄(chao)了，機(ji)構(gou)抱團(tuan)股(gu)近期表(biao)現(xian)也不(bu)太好(hao)。換一個角度(du)想(xiang)問題，市場下跌的時候(hou)，就相當于市場已經(jing)在給大家做優勝劣(lie)汰了，只要(yao)細心的研究，還是能夠在中小市值股(gu)中發現(xian)機(ji)會。

那么，這個周末又有哪些消息值得關注呢？今天，牛眼君（每經牛眼：njcjnews）就來點評一下。

1，連續兩個月央行每日100億“迷你”逆回購 5月流動性缺口達萬億

據媒體報道，截至5月7日，央行(xing)已連續(xu)47個交易日每日只開展100億元的逆回購操(cao)作。

中信證券明(ming)明(ming)研究團隊4月底認(ren)為，根據當前發債節(jie)奏，5月地方(fang)債凈(jing)融資(zi)額或達到(dao)8000~10000億(yi)元(yuan)水(shui)平。5月國債供(gong)給(gei)壓力(li)也將有(you)(you)所增加，4000億(yi)元(yuan)左(zuo)(zuo)右(you)的(de)國債凈(jing)融資(zi)高于(yu)去年同期。結合貨幣發行、準備(bei)金(jin)需求、資(zi)金(jin)自然到(dao)期、財政收支、外匯(hui)占款等因素，5月總體流(liu)動性缺(que)口約在(zai)13500億(yi)元(yuan)左(zuo)(zuo)右(you)，較4月份(fen)5000億(yi)左(zuo)(zuo)右(you)的(de)流(liu)動性缺(que)口有(you)(you)明(ming)顯(xian)擴大。

點評：在5月份需要(yao)重點關注央行的公開市場操作，看到時逆回購規模能否放大，以緩解流動性(xing)缺口(kou)。

（圖(tu)片來源：央行網(wang)站(zhan)）

2，高瓴即將敲定新一輪募資，補充“彈藥”1160億！

去年(nian)火力全開、大舉掃貨的亞洲最大私募(mu)基(ji)金高瓴資(zi)本，終于(yu)開始補充“彈藥”了！據彭博消(xiao)息，高瓴資(zi)本即(ji)將完成其(qi)最新(xin)一輪融資(zi)，三只(zhi)新(xin)基(ji)金募(mu)集約180億(yi)美(mei)(mei)元（約合(he)人民幣1160億(yi)元），遠超(chao)于(yu)去年(nian)130億(yi)美(mei)(mei)元的預期募(mu)資(zi)目標。

點評：高瓴的(de)投(tou)資(zi)業績(ji)無(wu)需多(duo)說，很多(duo)投(tou)資(zi)者都曉得。這次能夠(gou)募(mu)集千億資(zi)金，這是實力說了算(suan)。資(zi)管(guan)行業競爭蠻(man)激烈的(de)，名氣是建(jian)立在(zai)業績(ji)基礎之上的(de)。高瓴所投(tou)的(de)公司(si)比較多(duo)，包括科技、醫藥(yao)、消費等(deng)，其中一些漲幅較大。對于那些漲幅不大的(de)公司(si)，就有研究的(de)價值了。如上海機電、良品鋪子等(deng)。

3，美國4月非農數據遠遜預期，一次大宗商品電話會議4000人參加

美國(guo)4月(yue)非(fei)農數據遠遜預(yu)期，美國(guo)4月(yue)季調(diao)后非(fei)農就業人(ren)口新增26.6萬人(ren)，大幅低于(yu)市場預(yu)期的100萬人(ren)，前值(zhi)(zhi)增91.6萬人(ren)；失業率6.1%，預(yu)期5.8%，前值(zhi)(zhi)6%。

據券(quan)商(shang)中(zhong)國報(bao)道，周末，一位投資人在微信上爆(bao)料稱：某券(quan)商(shang)大宗/貴金屬(shu)電(dian)話(hua)會(hui)議參會(hui)人數高達4390人。

點評：4月非(fei)農數據遠遜(xun)預期(qi)，短(duan)期(qi)流(liu)動(dong)(dong)性緊縮預期(qi)降(jiang)低(di)，周五美股(gu)(gu)三大(da)股(gu)(gu)指均(jun)上漲，明(ming)日A股(gu)(gu)跟(gen)不跟(gen)？關鍵還是要看國內的(de)流(liu)動(dong)(dong)性，看央行公(gong)開市場操作。

周(zhou)五，銅(tong)(tong)、黃金繼(ji)續上行(xing)，嘉(jia)能可CEO高喊銅(tong)(tong)要漲到1.5萬美元。不過，國(guo)際銅(tong)(tong)業研究組織(zhi)（ICSG）周(zhou)二表示，2021年全球(qiu)銅(tong)(tong)市(shi)料供(gong)應過剩7.9萬噸(dun)，2022年供(gong)應過剩10.9萬噸(dun)。銅(tong)(tong)價格上漲，生(sheng)產商肯定想(xiang)多(duo)生(sheng)產，這些品種是受益于通脹的，然而短期走勢難以準(zhun)確判(pan)斷。

那么黃金銅如(ru)何看呢？以下是對此做(zuo)的技術分析。

4，第七次全國人口普查主要數據即將公布

國務院新聞辦公室定于2021年5月11日10時舉行新聞發布會，介紹第七次全(quan)國人(ren)口普查主要數據結果，并答記者問(wen)。

點評：新(xin)(xin)生(sheng)人(ren)口這個數據很重(zhong)要，到時可以(yi)重(zhong)點關注。此前投(tou)資者預(yu)期2020年(nian)新(xin)(xin)生(sheng)人(ren)口比上年(nian)減少，預(yu)期在(zai)鼓勵生(sheng)育方(fang)面(mian)會出政策，輔助生(sheng)殖(zhi)方(fang)面(mian)個股上漲了一波(bo)，如麥迪科技。不(bu)過在(zai)4月29日，國家統計局網站發(fa)文(wen)，“據了解，2020年(nian)，我國人(ren)口繼續(xu)保持增長，具體數據將在(zai)第七次全國人(ren)口普查公報(bao)中(zhong)發(fa)布(bu)。”隨(sui)后，輔助生(sheng)殖(zhi)個股一直(zhi)連續(xu)回(hui)調。

另(ling)外，老齡化方面的題材，也可以研究(jiu)，這是一個黃金賽道。

5，國藥新冠疫苗獲世衛組織緊急使用認證

世(shi)界衛生(sheng)組(zu)織5月7日宣布(bu)，中國醫(yi)藥集團北京(jing)生(sheng)物制品研究所(suo)研發的(de)新冠滅活疫苗(miao)(miao)正式通過世(shi)衛組(zu)織緊急使(shi)用認(ren)證。該(gai)款疫苗(miao)(miao)成(cheng)為第6種獲得世(shi)衛組(zu)織安(an)全性、有(you)效性和質量驗證的(de)新冠疫苗(miao)(miao)，將(jiang)擴大全球新冠疫苗(miao)(miao)公平分配計劃COVAX的(de)采購清單(dan)。

點評：這(zhe)個事情，前幾天就有(you)預(yu)期，目前算(suan)是落地了。A股(gu)(gu)之中(zhong)，國(guo)藥集(ji)團還(huan)沒(mei)有(you)相(xiang)關疫苗股(gu)(gu)。

據媒(mei)體報道，除了(le)國藥(yao)疫(yi)苗之外，中國科興(xing)生物研制(zhi)的滅(mie)活(huo)疫(yi)苗“克爾來福”、康希(xi)諾生物重組新冠病毒(du)疫(yi)苗（5型腺病毒(du)載體）“克威莎(sha)”也(ye)正(zheng)在接受WHO緊(jin)急用途清(qing)單(EUL)和資格預審(PQ)。

 

最后來說下選股(gu)策略(lve)。5月份，市場預期流動性不佳，因此，個股(gu)操作難度會增加(jia)。

牛眼君發(fa)現，在(zai)春節后(hou)那波(bo)大(da)盤(pan)下跌之中，一(yi)些(xie)個股走勢抗跌的個股近期表現還不錯，弱市是(shi)檢驗(yan)個股質地最好的時機。

舉個(ge)例子，2月18日以來(lai)，上(shang)證指數跌(die)6.46%，同期(qi)上(shang)海機電漲0.92%，可見(jian)這是抗(kang)跌(die)的。從基本面來(lai)看，公(gong)司(si)精密(mi)減速器(qi)業(ye)務是一個(ge)亮(liang)點。此前互動平臺顯示，公(gong)司(si)精密(mi)減速器(qi)的業(ye)務已(yi)形(xing)成年產(chan)20萬臺產(chan)品的能力，主要的客戶包括發(fa)那科、安川(chuan)、庫卡(ka)、ABB等(deng)國(guo)際知(zhi)名(ming)的工業(ye)機器(qi)人企業(ye)，現正積極拓(tuo)展國(guo)內本土市(shi)場，業(ye)務發(fa)展情況良好。

國內通用(yong)減速機龍頭國茂股份近一年(nian)股價漲了(le)3倍。近日，有媒體報道(dao)稱(cheng)年(nian)輕人(ren)(ren)不(bu)愿進工廠。隨著人(ren)(ren)工成(cheng)本的提高，以后自(zi)動化設備的需求(qiu)會(hui)越來越大。

還比如，中國化(hua)學，2月(yue)18日以來，上證指(zhi)數(shu)跌6.46%，同期中國化(hua)學漲5.88%，可見這也是抗跌的。公司是化(hua)學工程龍頭，寶(bao)豐能源的電解水制氫項目就是中國化(hua)學承建的，目前已經(jing)投產。

以上只是提供一個研究視角，類似的(de)例(li)子(zi)還有很多(duo)很多(duo)。趁這次大盤調整過程中，恰好是檢驗低位優質股(gu)主力實力的(de)好時機。

總結一(yi)下，上述選股(gu)策(ce)略，從技術面來看，主(zhu)要是(shi)兩點，一(yi)個是(shi)相對(dui)于(yu)大(da)盤抗(kang)跌，二個是(shi)近期漲幅(fu)不大(da)，漲幅(fu)太大(da)，主(zhu)力就(jiu)有出(chu)貨空間。選出(chu)來后，然后再一(yi)步一(yi)步的研究(jiu)公(gong)司(si)基(ji)本面，可見(jian)工作(zuo)量還(huan)是(shi)非常大(da)的。

未來(lai)的(de)大牛股(gu)，也許多數(shu)來(lai)自近幾年沒(mei)有爆炒的(de)個股(gu)之中，而目前(qian)A股(gu)4000多只股(gu)票，沒(mei)有爆炒的(de)個股(gu)還有很多。

（風險提示：本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）

封面圖(tu)片來源：攝圖(tu)網