每(mei)經記者｜陳晨(chen)  ;  每(mei)經編輯｜吳永久    

7月26日晚間，長(chang)城證券發布公告稱，擬以非公開發行方式募集資金不超過(guo)100億(yi)(yi)元，其中資本中介業(ye)務(wu)投(tou)入(ru)不超過(guo)50億(yi)(yi)元，證券投(tou)資業(ye)務(wu)投(tou)入(ru)不超過(guo)25億(yi)(yi)元，剩余不超過(guo)25億(yi)(yi)元將用于償還債務(wu)。

《每日經濟新聞》記(ji)者注(zhu)意到，長城證(zheng)券本次發(fa)行的股(gu)票數量不(bu)(bu)超過(guo)(guo)本次發(fa)行前公司總股(gu)本的30%，即(ji)不(bu)(bu)超過(guo)(guo)9.31億(yi)(yi)股(gu)。其中公司控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)(dong)華(hua)能(neng)資本承諾(nuo)認(ren)購(gou)不(bu)(bu)低于20億(yi)(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)超過(guo)(guo)46.38億(yi)(yi)元(yuan)；股(gu)東(dong)(dong)深圳(zhen)能(neng)源認(ren)購(gou)不(bu)(bu)低于3億(yi)(yi)元(yuan)，不(bu)(bu)超過(guo)(guo)8億(yi)(yi)元(yuan)；股(gu)東(dong)(dong)深圳(zhen)新江南認(ren)購(gou)不(bu)(bu)超過(guo)(guo)12.36億(yi)(yi)元(yuan)。

三大股東承諾認購

7月26日晚間，長(chang)城(cheng)證券(quan)發布了(le)非公開發行(xing)A股(gu)股(gu)票預(yu)案(an)。根據預(yu)案(an)顯示，本次長(chang)城(cheng)證券(quan)發行(xing)的股(gu)票數量不(bu)超過(guo)本次發行(xing)前公司(si)總(zong)股(gu)本的30%，即不(bu)超過(guo)9.31億股(gu)（含），募集(ji)資金總(zong)額不(bu)超過(guo)100億元。

本(ben)次發行的(de)發行對象為包(bao)括公(gong)(gong)司(si)(si)控股股東(dong)(dong)華能(neng)資(zi)本(ben)服務有限公(gong)(gong)司(si)(si)（下(xia)(xia)稱(cheng)：華能(neng)資(zi)本(ben)）及股東(dong)(dong)深(shen)圳能(neng)源(yuan)集團股份有限公(gong)(gong)司(si)(si)（下(xia)(xia)稱(cheng)：深(shen)圳能(neng)源(yuan)）、深(shen)圳新江南投資(zi)有限公(gong)(gong)司(si)(si)（下(xia)(xia)稱(cheng)：深(shen)圳新江南）在內的(de)符合(he)中國證監會規(gui)定(ding)(ding)條件的(de)不(bu)超過35名（含）特(te)定(ding)(ding)對象。

記(ji)者(zhe)了解到，公司控股股東(dong)華能資(zi)本、股東(dong)深(shen)圳能源及(ji)深(shen)圳新江南不參(can)與本次(ci)發行定(ding)價的市場(chang)競(jing)(jing)價過程(cheng)，但承(cheng)諾按照市場(chang)競(jing)(jing)價結(jie)果(guo)與其他投資(zi)者(zhe)以(yi)相(xiang)同價格認購(gou)。

據悉，華(hua)能(neng)資本(ben)(ben)(ben)本(ben)(ben)(ben)次認(ren)購(gou)(gou)金(jin)額(e)不低(di)于20億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，不超過46.38億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；深圳能(neng)源本(ben)(ben)(ben)次認(ren)購(gou)(gou)金(jin)額(e)不低(di)于3億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，不超過8億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；深圳新江南本(ben)(ben)(ben)次認(ren)購(gou)(gou)金(jin)額(e)不超過人(ren)民幣12.36億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。如此一來(lai)，三大股東(dong)合(he)計最高(gao)可認(ren)購(gou)(gou)近67億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。另外，本(ben)(ben)(ben)次發(fa)行完成后，華(hua)能(neng)資本(ben)(ben)(ben)仍為公司(si)控股股東(dong)，華(hua)能(neng)集團仍為公司(si)實(shi)際(ji)控制人(ren)。本(ben)(ben)(ben)次發(fa)行不會導(dao)致公司(si)的控股股東(dong)和實(shi)際(ji)控制人(ren)發(fa)生變化。

長城證(zheng)(zheng)券(quan)表示，資(zi)(zi)本(ben)規(gui)模是證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)提(ti)高綜(zong)合競爭(zheng)力和風險抵御能力的(de)核心因素之一(yi)，較強的(de)資(zi)(zi)本(ben)實力是公司(si)實現(xian)戰略目標和持續(xu)健(jian)康發展的(de)重要(yao)保障。與(yu)此(ci)同時，傳統輕資(zi)(zi)本(ben)的(de)經(jing)紀業務(wu)占比相對(dui)持續(xu)下降，國內券(quan)商開始(shi)擺脫僅依靠牌照和通道類業務(wu)的(de)輕資(zi)(zi)產(chan)模式，資(zi)(zi)本(ben)實力對(dui)于券(quan)商的(de)重要(yao)性(xing)提(ti)升。

“公(gong)司擬通過本(ben)(ben)次非公(gong)開發(fa)行(xing)補充資(zi)本(ben)(ben)金，提高(gao)資(zi)本(ben)(ben)實力，在(zai)資(zi)本(ben)(ben)市場迅(xun)速發(fa)展的背景下抓住機(ji)遇，在(zai)日趨激烈的行(xing)業競(jing)爭中占得先機(ji)，為全體(ti)股(gu)東(dong)持(chi)續創造豐厚回(hui)報(bao)。”長城證券進一步(bu)說道。

50億資金將用于資本中介業務

那么(me)，這(zhe)100億(yi)將會用(yong)到哪些(xie)地方(fang)呢(ni)？根據(ju)預案顯示，投(tou)向重資(zi)(zi)本業(ye)(ye)務是長城證券核心(xin)需求。本次(ci)募資(zi)(zi)資(zi)(zi)金將用(yong)于資(zi)(zi)本中介業(ye)(ye)務、證券投(tou)資(zi)(zi)業(ye)(ye)務、償(chang)還債務，分別各不(bu)超(chao)過(guo)50億(yi)元、25億(yi)元和25億(yi)元。

重金(jin)砸向資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)中介業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，對此長城證券表示，近年(nian)來(lai)該(gai)項業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)已成(cheng)為公司(si)穩定的主(zhu)要收入構成(cheng)，也是公司(si)服務(wu)(wu)(wu)核(he)心(xin)(xin)客(ke)戶(hu)(hu)、增(zeng)強客(ke)戶(hu)(hu)黏性、提供綜合性金(jin)融服務(wu)(wu)(wu)的重要途(tu)徑。公司(si)未來(lai)將發(fa)力(li)兩融資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)消耗(hao)型(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，以線上線下融合、客(ke)戶(hu)(hu)分(fen)層經營為抓手(shou)，實現利(li)(li)用平(ping)臺(tai)化科技賦(fu)能加速財富管理(li)轉型(xing)，夯實公司(si)核(he)心(xin)(xin)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)及收入基石地位(wei)。資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)中介業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)是資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)消耗(hao)型(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)規模(mo)和盈(ying)利(li)(li)能力(li)主(zhu)要依賴于公司(si)資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)金(jin)規模(mo)的提升(sheng)。

正(zheng)如上述所(suo)說，在券(quan)商的(de)(de)業務(wu)分類(lei)(lei)之(zhi)中(zhong)，經(jing)紀業務(wu)、投行業務(wu)和(he)資(zi)(zi)(zi)(zi)管業務(wu)均(jun)為輕資(zi)(zi)(zi)(zi)產業務(wu)，依(yi)靠(kao)券(quan)商牌照來實現(xian)收益；而自營業務(wu)和(he)資(zi)(zi)(zi)(zi)本中(zhong)介類(lei)(lei)業務(wu)屬于(yu)重資(zi)(zi)(zi)(zi)產業務(wu)，主要依(yi)靠(kao)券(quan)商自身(shen)資(zi)(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)擴張。在上一輪(lun)的(de)(de)券(quan)商創新周期之(zhi)中(zhong)，由于(yu)傭金率的(de)(de)下(xia)滑和(he)去(qu)通(tong)道(dao)政(zheng)策的(de)(de)影響，經(jing)紀和(he)通(tong)道(dao)業務(wu)占比下(xia)降；而資(zi)(zi)(zi)(zi)本中(zhong)介業務(wu)不斷擴張，成為券(quan)商一大核心利潤點(dian)。

另外，根據興業證券(quan)研究報告統計(ji)，2020年(nian)以來已有(you)超(chao)20家(jia)上(shang)市券(quan)商(shang)IPO、定增、配(pei)股(gu)及(ji)可轉債落地，募資金(jin)額超(chao)1500億元。2021年(nian)仍有(you)10家(jia)定增及(ji)配(pei)股(gu)計(ji)劃待實施，擬募資合計(ji)超(chao)1000億元，券(quan)商(shang)再(zai)融資熱(re)情(qing)高漲，從再(zai)融資投向(xiang)安排來看，多為發(fa)展(zhan)資本中介及(ji)投資交(jiao)易業務(wu)。

中證協數(shu)據顯示，今年(nian)上半年(nian)行業139家(jia)券商實(shi)現(xian)利(li)息收(shou)入(ru)(ru)308.54億(yi)元，同比增(zeng)長近12%，占營業總收(shou)入(ru)(ru)的13.3%。

封面圖片來源：攝(she)圖網