每經AI快訊(xun)，中信證券08月02日發布研報(bao)點評“電(dian)新”：風(feng)電(dian)：大型化加(jia)速(su)降本，成長性持續強化。

主(zhu)要(yao)內容(rong)包括：1）補貼(tie)扶(fu)持轉(zhuan)型目標引導(dao)，風(feng)電成(cheng)長屬(shu)性有(you)望(wang)強化。 2）風(feng)機(ji)大型化進程提速，風(feng)電成(cheng)本加(jia)速下(xia)降。 3）陸上風(feng)電裝機(ji)中樞望(wang)提升，海上風(feng)電開啟成(cheng)長新階段。

風險因素：風電裝(zhuang)機增長(chang)不及預(yu)期(qi)(qi)；成本下降不及預(yu)期(qi)(qi)；政策落地(di)低于預(yu)期(qi)(qi)等。

投資策(ce)略：風電(dian)(dian)加速(su)降(jiang)本(ben)(ben)增(zeng)效刺激(ji)需求(qiu)放量，產業(ye)鏈有(you)望(wang)實現穩(wen)健增(zeng)長(chang)(chang)。整機(ji)環節(jie)：風電(dian)(dian)行(xing)業(ye)大兆瓦技術升級加快，價格成(cheng)本(ben)(ben)雙降(jiang)有(you)望(wang)支(zhi)撐毛利率保(bao)持穩(wen)定，具(ju)備風機(ji)大型化(hua)+供應(ying)鏈優(you)(you)(you)勢(shi)的(de)優(you)(you)(you)質整機(ji)廠有(you)望(wang)成(cheng)長(chang)(chang)為新龍頭，推薦(jian)明陽智能，關(guan)注運達股(gu)份、電(dian)(dian)氣風電(dian)(dian)、金(jin)風科技；零部件(jian)環節(jie)：大型化(hua)趨勢(shi)提(ti)高行(xing)業(ye)競(jing)爭(zheng)(zheng)壁壘，具(ju)備技術、成(cheng)本(ben)(ben)、客戶(hu)等優(you)(you)(you)勢(shi)的(de)龍頭廠商，有(you)望(wang)受(shou)益于全球份額替代(dai)和技術升級，優(you)(you)(you)化(hua)長(chang)(chang)期競(jing)爭(zheng)(zheng)力和增(zeng)長(chang)(chang)空間(jian)，推薦(jian)日(ri)月股(gu)份（鑄件(jian)）、東方電(dian)(dian)纜（海纜）、天順(shun)風能（塔(ta)筒(tong)）、新強(qiang)聯（軸承）、廣大特材（鑄件(jian)+齒(chi)輪鋼）、金(jin)雷股(gu)份（主軸）。

文丨華鵬偉 林

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