每經特(te)約評(ping)論員 盤和林（中南財經政法大學數(shu)字經濟研究(jiu)院(yuan)執行院(yuan)長、教(jiao)授）

近日(ri)，2021中國(guo)國(guo)際金(jin)融(rong)科技論壇(tan)”在北京召開(kai)，主題為(wei)“數字金(jin)融(rong)體系建設與(yu)數字金(jin)融(rong)安全”。中國(guo)證(zheng)監(jian)會科技監(jian)管(guan)局局長姚前出席論壇(tan)并以算(suan)法(fa)(fa)監(jian)管(guan)為(wei)題發表(biao)演講。姚前表(biao)示，算(suan)法(fa)(fa)催生了新的經濟模式(shi)，帶來(lai)了社會整體效益的提升(sheng)，有(you)其獨(du)特(te)優勢，但有(you)利必有(you)弊，近年來(lai)算(suan)法(fa)(fa)的作惡、算(suan)法(fa)(fa)道德(de)、算(suan)法(fa)(fa)倫理(li)問題已引起了廣泛關(guan)注，為(wei)此加強(qiang)算(suan)法(fa)(fa)監(jian)管(guan)以監(jian)管(guan)科技應對(dui)新型科技，既是(shi)順應之(zhi)策(ce)又是(shi)必然之(zhi)舉。

金融科技更(geng)應該強調監管

從專業角度講，算(suan)法是一(yi)種用基于數據的，有特定(ding)目(mu)標的，以計算(suan)機程序為(wei)表(biao)現(xian)形式的指令。而對大眾而言，“技術黑箱(xiang)”的表(biao)述則更為(wei)合適，其滲透在人(ren)們生活的方方面面。比如，價格算(suan)法、偏好算(suan)法影(ying)響(xiang)著消費者(zhe)網頁商(shang)品搜索推薦，導航(hang)算(suan)法、網約(yue)車平臺算(suan)法影(ying)響(xiang)人(ren)們出行路線，等等。

可以用數(shu)學思想(xiang)來理(li)解算(suan)法，算(suan)法其實(shi)就(jiu)是(shi)(shi)一種(zhong)“映(ying)(ying)(ying)射(she)”規(gui)律。現(xian)實(shi)社會經(jing)過(guo)特定的(de)算(suan)法，在(zai)數(shu)據空間中的(de)映(ying)(ying)(ying)射(she)是(shi)(shi)算(suan)法社會，而現(xian)實(shi)的(de)個(ge)(ge)人在(zai)數(shu)據空間中的(de)映(ying)(ying)(ying)射(she)就(jiu)是(shi)(shi)個(ge)(ge)人的(de)一系列數(shu)據，至(zhi)于這個(ge)(ge)映(ying)(ying)(ying)射(she)的(de)函數(shu)是(shi)(shi)如何具體確定的(de)，就(jiu)要(yao)(yao)根據行(xing)業需要(yao)(yao)、企業特點等來決定。

所以，算(suan)法(fa)社會最首要也(ye)是最基(ji)礎的(de)(de)(de)特點就是個人的(de)(de)(de)數據(ju)(ju)(ju)化。企(qi)業(ye)與(yu)用(yong)戶之(zhi)間的(de)(de)(de)紐帶(dai)就是收(shou)集數據(ju)(ju)(ju)之(zhi)后(hou)的(de)(de)(de)處理過程，算(suan)法(fa)開發者(zhe)，或者(zhe)是企(qi)業(ye)通過各種渠道獲取(qu)用(yong)戶的(de)(de)(de)數據(ju)(ju)(ju)，之(zhi)后(hou)基(ji)于這些數據(ju)(ju)(ju)建立用(yong)戶模型，讓這個數據(ju)(ju)(ju)化的(de)(de)(de)映射成為算(suan)法(fa)模型的(de)(de)(de)對象(xiang)。

數據化之(zhi)后，隨(sui)之(zhi)而(er)來的就(jiu)是標(biao)簽化。當數據化建立了(le)個(ge)人的映射之(zhi)后，算(suan)法就(jiu)需要對(dui)其進(jin)行(xing)處理，這個(ge)處理過(guo)(guo)程會包含分門別(bie)類(lei)、精準(zhun)匹配(pei)等，而(er)這個(ge)過(guo)(guo)程實際上就(jiu)涉及到了(le)標(biao)簽化。

在算(suan)法(fa)時代，金融科技(ji)同樣如(ru)此，消(xiao)費者所收(shou)到的金融服務推送、企(qi)業間完成的交易匹配實際(ji)上都是(shi)經過了算(suan)法(fa)的處理，這個(ge)處理之后反饋(kui)出來的現象(xiang)是(shi)否(fou)是(shi)真正的客觀事實，決定(ding)了金融科技(ji)的效率。

恰恰金(jin)融市場就是(shi)現(xian)代市場經濟重(zhong)要(yao)的(de)(de)(de)資(zi)源配置載(zai)體之一(yi)，當基于算法(fa)的(de)(de)(de)金(jin)融領域出現(xian)了與真實的(de)(de)(de)人(ren)為偏(pian)離(li)，那(nei)造成的(de)(de)(de)結果是(shi)嚴重(zhong)的(de)(de)(de)，這將(jiang)會從根本上偏(pian)離(li)資(zi)源配置的(de)(de)(de)原則，虛假信息最(zui)終(zhong)導致的(de)(de)(de)一(yi)定(ding)是(shi)與最(zui)優(you)均衡的(de)(de)(de)漸行(xing)漸遠，逆(ni)向選擇、劣(lie)幣效應等金(jin)融亂象都將(jiang)層出不窮。

算法時代該如何監管

筆(bi)者對于金融(rong)科技的監管(guan)有以(yi)下幾點建(jian)議：

首先，需(xu)要明(ming)確一(yi)個(ge)原(yuan)則，那就(jiu)是(shi)監管(guan)的(de)目的(de)是(shi)為(wei)了讓金融(rong)科技更好地發(fa)展，讓算法所構建的(de)金融(rong)市場更加科學(xue)和高(gao)效。從這個(ge)原(yuan)則出發(fa)，筆者認(ren)為(wei)算法監管(guan)的(de)理念應(ying)當是(shi)借鑒負面清單的(de)邏(luo)輯，即去明(ming)確算法不(bu)應(ying)該(gai)做什么，而(er)不(bu)是(shi)去規劃算法應(ying)該(gai)做什么。

其次(ci)，由于個人在算法(fa)時代(dai)的(de)(de)(de)(de)數據(ju)化、標簽(qian)化，且(qie)這(zhe)些數據(ju)較容易被復(fu)制(zhi)和(he)重復(fu)利用，一旦出現泄露等(deng)問題，具有嚴重的(de)(de)(de)(de)不可彌補性。同時，由于數據(ju)等(deng)具有規模(mo)效應，金(jin)融科技涵(han)蓋的(de)(de)(de)(de)金(jin)融產品門類、資金(jin)量都非常(chang)巨大，因此(ci)，為了避免造成社會的(de)(de)(de)(de)損(sun)失和(he)人身的(de)(de)(de)(de)傷害，需要將算法(fa)監(jian)管(guan)前(qian)移(yi)。這(zhe)種前(qian)移(yi)簡(jian)單來說就是(shi)事前(qian)的(de)(de)(de)(de)風險評估，這(zhe)種風險評估可以通過“監(jian)管(guan)沙盒”來實(shi)現，最(zui)大程度模(mo)擬真實(shi)市場反應以及(ji)最(zui)小的(de)(de)(de)(de)風險溢(yi)出。

同時(shi)，算(suan)(suan)法(fa)權利對應(ying)(ying)的(de)應(ying)(ying)當(dang)是算(suan)(suan)法(fa)問責(ze)。的(de)確，金(jin)融(rong)科技的(de)業態(tai)特(te)點和(he)算(suan)(suan)法(fa)本(ben)身的(de)特(te)質讓算(suan)(suan)法(fa)開(kai)發(fa)者(zhe)具(ju)有了(le)一(yi)定算(suan)(suan)法(fa)權利，這很難(nan)通過制度規制來避免，那么解(jie)決方案就(jiu)可(ke)以對權利進行同等的(de)算(suan)(suan)法(fa)問責(ze)機(ji)制的(de)設(she)計。落實相關主體的(de)算(suan)(suan)法(fa)責(ze)任，無(wu)論從算(suan)(suan)法(fa)設(she)計再到(dao)結果輸出，企業和(he)算(suan)(suan)法(fa)開(kai)發(fa)者(zhe)有全周(zhou)期的(de)責(ze)任，一(yi)旦出現金(jin)融(rong)領(ling)域亂(luan)象(xiang)，就(jiu)可(ke)以直指責(ze)任人，精(jing)準解(jie)決問題。

綜上，算法(fa)社會(hui)是一(yi)(yi)個與現(xian)實緊密相關但又截(jie)然(ran)不同(tong)的(de)社會(hui)，它獨(du)有的(de)特(te)點(dian)讓金(jin)融與算法(fa)的(de)碰撞會(hui)伴隨著一(yi)(yi)系列的(de)亂象，但這是金(jin)融科技長遠發展(zhan)，適配數字經濟增長體系的(de)必然(ran)趨勢。因此，需要順勢而為，要基于算法(fa)和(he)金(jin)融的(de)特(te)點(dian)，從監管(guan)理念、監管(guan)周期和(he)權(quan)利問責等角度出發強(qiang)化(hua)算法(fa)時代的(de)金(jin)融科技監管(guan)。