每(mei)(mei)經記者｜黃鑫磊    每(mei)(mei)經編輯｜梁梟    

今日(ri)（1月(yue)29日(ri)），《每日(ri)經濟新聞(wen)》記(ji)者從雨(yu)(yu)潤集(ji)團獨家獲悉，1月(yue)29日(ri)，南(nan)京(jing)雨(yu)(yu)潤等44家公司重整方案獲債權人(ren)99.72%高票表決并南(nan)京(jing)中(zhong)(zhong)院裁定通(tong)過(guo)。這意味著，陷入債務困境多年(nian)的中(zhong)(zhong)國肉制品龍頭(tou)企(qi)業雨(yu)(yu)潤集(ji)團，在農歷牛(niu)年(nian)歲末終于迎來(lai)了(le)涅(nie)槃重生。

“雨(yu)(yu)潤(run)重(zhong)整(zheng)案”由(you)雨(yu)(yu)潤(run)控(kong)股等78家公(gong)司（非上市）及南京雨(yu)(yu)潤(run)等44家公(gong)司（上市）兩部分(fen)組(zu)成(cheng)，雨(yu)(yu)潤(run)控(kong)股等78家公(gong)司重(zhong)整(zheng)方案已于(yu)2021年12月31日獲債(zhai)權人表(biao)(biao)決(jue)及南京中院裁定(ding)通(tong)過(guo)。此次(ci)表(biao)(biao)決(jue)和裁定(ding)的(de)南京雨(yu)(yu)潤(run)等44家公(gong)司重(zhong)整(zheng)方案，其債(zhai)權人投票結果(guo)顯示，有財產擔保債(zhai)權投同意票的(de)金額(e)占比(bi)為99.72%，投同意票的(de)債(zhai)權人數占比(bi)為96.67%。

雨潤(run)(run)集團(tuan)現有3萬名(ming)員(yuan)工和上下游產業鏈共十多(duo)(duo)萬人(ren)，包括(kuo)數萬家依附(fu)于(yu)雨潤(run)(run)產業鏈的中(zhong)小微企業，如生豬養殖(zhi)農戶(hu)、菜農果農等(deng)(deng)基地(di)種植(zhi)戶(hu)、農批市(shi)場(chang)經營商(shang)戶(hu)、雨潤(run)(run)專(zhuan)賣店加盟(meng)商(shang)等(deng)(deng)。雨潤(run)(run)集團(tuan)表示，隨著重整計劃執(zhi)行，將向社(she)會(hui)提供更(geng)多(duo)(duo)就(jiu)業崗(gang)位，帶(dai)動更(geng)多(duo)(duo)市(shi)場(chang)主體(ti)，承擔更(geng)大社(she)會(hui)責任(ren)。

中(zhong)國華(hua)融資產管理股份有限公司江蘇省分(fen)公司提供30億元流動性支持

雨潤集團(tuan)(tuan)創立于(yu)(yu)1993年，總部(bu)位于(yu)(yu)江(jiang)蘇(su)南京(jing)，是一家(jia)以食品加(jia)工、農產品物流和商業(ye)零售(shou)為核(he)心主(zhu)業(ye)的(de)大型民營(ying)企(qi)業(ye)集團(tuan)(tuan)，旗下擁有雨潤食品（01068，HK）、中(zhong)央商場(chang)（600280，SH）兩家(jia)上市(shi)公(gong)司。

2015年以(yi)來，受突發事件影響，雨(yu)潤集團接連遭(zao)受金融債(zhai)務違約(yue)、訴訟(song)仲裁、資產(chan)查封凍結等打擊，企業(ye)發展陷入困(kun)境。不(bu)(bu)過，業(ye)內人(ren)士普遍認為，雨(yu)潤債(zhai)務危機非實控(kong)人(ren)過錯及(ji)自(zi)身經營不(bu)(bu)善所致(zhi)，應(ying)當將(jiang)其與(yu)其他“爆(bao)雷”企業(ye)區別對待。

為解決債(zhai)(zhai)務危機、盤(pan)活(huo)資產及(ji)脫困重生，2020年11月(yue)16日(ri)，在(zai)江蘇省(sheng)政府(fu)、南(nan)京(jing)市政府(fu)及(ji)相關部門支持下，雨潤集團拉(la)開(kai)債(zhai)(zhai)務重整序(xu)幕(mu)。2021年4月(yue)29日(ri)，南(nan)京(jing)中院(yuan)依法裁定對“雨潤系(xi)”122家公(gong)司進行實質合并重整，后續經過債(zhai)(zhai)權審查、資產評估、債(zhai)(zhai)權申報、債(zhai)(zhai)權人(ren)談判、重整投(tou)資人(ren)公(gong)開(kai)遴(lin)選、重整計劃制定、召(zhao)開(kai)債(zhai)(zhai)權人(ren)會議(yi)、債(zhai)(zhai)權人(ren)投(tou)票(piao)表決等各(ge)個環節。2021年11月(yue)29日(ri)起，雨潤重整“二債(zhai)(zhai)會”以網絡形式(shi)召(zhao)開(kai)，由(you)全體債(zhai)(zhai)權人(ren)對雨潤重整方(fang)案(an)進行投(tou)票(piao)表決。

2021年12月14日，經重(zhong)(zhong)整(zheng)投(tou)資人遴選小(xiao)組審議表(biao)決，中(zhong)國華融資產管(guan)理股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)江蘇省分公(gong)(gong)司(si)提交的(de)《重(zhong)(zhong)整(zheng)投(tou)資方案(an)》獲表(biao)決通過，成為雨(yu)潤集(ji)團(tuan)重(zhong)(zhong)整(zheng)戰略投(tou)資人。中(zhong)國華融資產管(guan)理股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)江蘇省分公(gong)(gong)司(si)將向雨(yu)潤精選證券化平臺投(tou)資30億元(yuan)，為雨(yu)潤恢復產能建設(she)提供流(liu)動性(xing)支持。

截至(zhi)1月28日投票(piao)結束，雨(yu)潤(run)集團122家公司(si)整體(ti)重(zhong)整方(fang)案獲(huo)得絕大多數債(zhai)權(quan)人同意，其(qi)債(zhai)權(quan)人數、債(zhai)權(quan)份額(e)同意票(piao)數均超過(guo)(guo)法(fa)定(ding)通(tong)過(guo)(guo)條件。表決結果符(fu)合法(fa)律規定(ding)的人數過(guo)(guo)半、金(jin)額(e)過(guo)(guo)三分之二的通(tong)過(guo)(guo)條件，雨(yu)潤(run)集團重(zhong)整方(fang)案獲(huo)得絕大多數債(zhai)權(quan)人的支持，避免(mian)了直接破產清(qing)算的最壞(huai)結果。

有債權人(ren)表(biao)示，重(zhong)整方案清(qing)償計劃顯著高于破產(chan)清(qing)算狀態下(xia)的(de)清(qing)償率(lv)，債權價值得以(yi)全額、充(chong)分保(bao)障，充(chong)分體(ti)現了司法重(zhong)整的(de)公正性，這是他們投贊(zan)成(cheng)票(piao)的(de)根本原因(yin)。

逾800億債務本金利息全覆蓋

雨潤集(ji)團(tuan)重整(zheng)方案(an)具體包括哪些內容？

據悉，為一攬子(zi)整體(ti)解決(jue)雨(yu)(yu)潤(run)(run)債務問題，雨(yu)(yu)潤(run)(run)重(zhong)整管(guan)理(li)人(ren)整合了雨(yu)(yu)潤(run)(run)集(ji)團所有優質的公(gong)(gong)司資源，搭建證券化平臺——雨(yu)(yu)潤(run)(run)精選(xuan)，注(zhu)入食品(pin)加工和(he)農產品(pin)物流兩大核心主業。該公(gong)(gong)司于2020年12月31日(ri)注(zhu)冊成(cheng)立。

雨潤集團重(zhong)整方(fang)案將122家公司(si)納(na)入(ru)重(zhong)組范圍的逾800億元債(zhai)(zhai)務，以“現(xian)金(jin)清(qing)償(chang)(chang)+留債(zhai)(zhai)分期清(qing)償(chang)(chang)+以股抵(di)債(zhai)(zhai)清(qing)償(chang)(chang)”階梯式償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)方(fang)式，做到債(zhai)(zhai)權(quan)本金(jin)和利息(xi)全覆蓋，不打(da)折清(qing)償(chang)(chang)、不逃(tao)廢債(zhai)(zhai)，最大(da)程度保護全體債(zhai)(zhai)權(quan)人利益。

具體(ti)清(qing)償(chang)方式包括(kuo)：30萬元(yuan)(yuan)以(yi)下一年內一次性現金(jin)(jin)清(qing)償(chang)完畢(bi)；30萬元(yuan)(yuan)～300萬元(yuan)(yuan)五(wu)年內現金(jin)(jin)清(qing)償(chang)完畢(bi)；300萬元(yuan)(yuan)以(yi)上(shang)按17.8元(yuan)(yuan)/股(gu)(gu)價(jia)格實(shi)施(shi)(shi)“債(zhai)轉股(gu)(gu)”。轉股(gu)(gu)完成后，雨潤精選股(gu)(gu)權結構(gou)為：轉股(gu)(gu)債(zhai)權人占股(gu)(gu)37.29%，雨潤控股(gu)(gu)占股(gu)(gu)33%，戰略投資人中(zhong)國華融占股(gu)(gu)7%，另有22.71%預留(liu)股(gu)(gu)份(fen)用于業績對賭下的優先債(zhai)權清(qing)償(chang)和實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)份(fen)補償(chang)。

雨潤(run)(run)精選承諾，2026年(nian)實(shi)現凈利潤(run)(run)不低于50億元，并(bing)在2027年(nian)內(nei)提交(jiao)上市申(shen)請(qing)。重整計劃目標達成后，轉股債(zhai)權人從雨潤(run)(run)精選退出(chu)，或將(jiang)從資本市場獲取更高收益。

為保(bao)(bao)障債(zhai)(zhai)(zhai)權人(ren)留債(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)權正常(chang)清償及(ji)轉股(gu)(gu)債(zhai)(zhai)(zhai)權人(ren)所持雨潤精(jing)選股(gu)(gu)份如期退出(chu)，雨潤重整方案設置了多重保(bao)(bao)障機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)，包(bao)括留債(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)權增信保(bao)(bao)障機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)，轉股(gu)(gu)價格與凈利潤掛鉤的對賭補(bu)償機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)，逾(yu)期上市股(gu)(gu)份回購機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)，實控人(ren)擔保(bao)(bao)兜底機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)和權益劣后機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)等。

南京中院(yuan)出具的民事裁(cai)定(ding)(ding)書(shu)顯示，重(zhong)(zhong)整計劃制定(ding)(ding)、表決程序合法，內容(rong)符合法律規定(ding)(ding)，經(jing)營方案(an)具有可行性(xing)，因此裁(cai)定(ding)(ding)批準雨(yu)潤集團(tuan)重(zhong)(zhong)整計劃，同時終止(zhi)實質合并(bing)重(zhong)(zhong)整程序。

新雨潤將做強“大食品”產業鏈

2019年1月21日，雨潤集團實控(kong)人祝(zhu)義財(cai)回歸企(qi)業(ye)，此(ci)后確立了聚焦主業(ye)的(de)戰略(lve)方針，在內部開(kai)展大刀闊斧的(de)改革。祝(zhu)義財(cai)本人每天(tian)工作18小時以上(shang)，意圖救企(qi)業(ye)于危(wei)難之中。

近兩年來，祝(zhu)義(yi)財(cai)帶(dai)領雨潤推出上千(qian)種新(xin)產品(pin)(pin)，雨潤牌低溫肉(rou)制品(pin)(pin)市場占有率重新(xin)回到榜首，生豬宰量恢復至(zhi)行(xing)業(ye)前三水平。員工也(ye)從最低時(shi)的1.2萬(wan)人增加至(zhi)3萬(wan)人，企(qi)業(ye)各項經營指(zhi)標(biao)漸趨正常。

雨潤另一核(he)心主業(ye)農(nong)產(chan)品物流已基本完成(cheng)全國布局，目前(qian)擁(yong)有(you)18座農(nong)副產(chan)品全球采購中心。近幾年經營穩步提升，年交易量超(chao)過(guo)2000萬噸，交易額超(chao)過(guo)2000億元，已從全國第(di)三躍居(ju)行(xing)業(ye)第(di)二，成(cheng)為(wei)行(xing)業(ye)內的龍頭企(qi)業(ye)。

據銀(yin)信出具(ju)的“雨潤(run)體系(xi)資(zi)產(chan)市(shi)場(chang)價值報(bao)告”，整(zheng)(zheng)體納入此次重整(zheng)(zheng)經(jing)營方案的“雨潤(run)系(xi)”總資(zi)產(chan)為(wei)1273億元，凈資(zi)產(chan)約95億元。通過業務(wu)重組，“雨潤(run)系(xi)”將最核心的“大(da)食品(pin)”業務(wu)板(ban)塊整(zheng)(zheng)體裝入雨潤(run)精選證券(quan)化平臺，涵蓋飼料、生(sheng)豬養殖、屠宰加工、肉制品(pin)精深加工、禽類(lei)產(chan)業、牛羊肉產(chan)業、生(sheng)物制藥(yao)及農產(chan)品(pin)物流等，形成“大(da)食品(pin)產(chan)業鏈(lian)”一體化發展格局。

其中，屠宰(zai)、低溫肉制品等(deng)傳統優(you)勢業務短期內即可完成產能復(fu)建(jian)(jian)、擴(kuo)建(jian)(jian)，恢復(fu)至(zhi)行業較高水平，目前(qian)仍(reng)具備行業龍頭地位。雨潤(run)精選(xuan)在資(zi)金(jin)支(zhi)持下將進(jin)行重點區域拓展，迅速擴(kuo)建(jian)(jian)產線、提升(sheng)產能，構筑長期增(zeng)長驅動力(li)。

雨(yu)潤集團負責人(ren)表示，雨(yu)潤“大食(shi)品”核心業(ye)(ye)務已(yi)經形(xing)成全產業(ye)(ye)鏈協同發展的優勢，是未來(lai)雨(yu)潤精(jing)選(xuan)收入(ru)和(he)(he)利潤的穩(wen)定來(lai)源(yuan)，是清償債(zhai)權(quan)人(ren)債(zhai)務的主要支撐。隨著重整計劃方(fang)案(an)落地實(shi)施(shi)，“新(xin)雨(yu)潤”公司股權(quan)結構將更加多元化(hua)，企業(ye)(ye)治理將更加開放和(he)(he)現(xian)代(dai)化(hua)。

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