每經AI快訊，3月(yue)26日(ri)招商證券(quan)“志(zhi)明看金融”公(gong)眾號發布了青(qing)(qing)島銀(yin)行(xing)(xing)2021年年報點(dian)評文(wen)章。事件：3月(yue)25日(ri)，青(qing)(qing)島銀(yin)行(xing)(xing)披露2021年業(ye)績：2021年實現營業(ye)收入111億(yi)元，YoY+5.65%；歸母凈利潤(run)29億(yi)元，YoY+22.08%。

研報要點：業績增速(su)改(gai)善(shan)，ROE上(shang)升(sheng)；息(xi)差(cha)下降(jiang)，零售AUM增長迅(xun)速(su)；資產質量(liang)持續改(gai)善(shan)，撥(bo)備(bei)覆蓋(gai)率提升(sheng)。

投資(zi)建(jian)議：青島銀行(xing)(xing)是具(ju)有市場化特色的精品城(cheng)商(shang)行(xing)(xing)，屬于高(gao)(gao)成長銀行(xing)(xing)。青島銀行(xing)(xing)盈利增速較高(gao)(gao)，資(zi)產質量持(chi)續改善，配(pei)股后核心一級資(zi)本充足(zu)率提升(sheng)1.44個(ge)百分點至9.79%。公司財(cai)富管理(li)快速發展，理(li)財(cai)公司前景(jing)好。截(jie)至2022年(nian)3月26日，當(dang)前 PB（ LF）僅 0.70 倍，性(xing)價(jia)比凸顯。我們給予其 0.90-1.00倍 22年(nian)P/B 的目標估值，對應4.55-5.05元/股，維(wei)持(chi)“強烈推薦-A”評(ping)級。

風險提示：息(xi)差收窄(zhai)、資(zi)產質量(liang)惡化等。

(記者 湯輝)

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