每經(jing)記(ji)者｜陳星    每經(jing)編輯｜梁梟     

籌劃一(yi)年半(ban)之后，邁克(ke)生(sheng)物（300463，SZ）的定增計劃終于落地，但募資金額卻只有(you)計劃的一(yi)半(ban)。

邁克(ke)生物(wu)主(zhu)營業(ye)務屬于體外(wai)診斷(duan)行業(ye)，以代理海外(wai)試劑起家。在新冠肺(fei)炎(yan)疫(yi)情(qing)蔓延期(qi)間(jian)，公司自主(zhu)產(chan)(chan)品(pin)銷(xiao)售規模逐步實現了(le)對代理產(chan)(chan)品(pin)的反(fan)超(chao)。此次(ci)定增(zeng)的募投項(xiang)目中，多個項(xiang)目是為(wei)邁克(ke)生物(wu)擴充產(chan)(chan)能(neng)作準備(bei)。

隨著定增落(luo)地，邁(mai)克(ke)生(sheng)物(wu)削減了多個項目擬投(tou)(tou)入的(de)(de)募集資(zi)金規模。公司表示，將(jiang)按照項目實施的(de)(de)具體情況，調整并最終決(jue)定募集資(zi)金的(de)(de)具體投(tou)(tou)資(zi)項目、優先順序及各項目的(de)(de)具體投(tou)(tou)資(zi)額，募集資(zi)金不足的(de)(de)部(bu)分將(jiang)由公司自籌解決(jue)。

實際募集資金僅計劃一半

邁克生物這場定(ding)增(zeng)籌劃整整一年半(ban)的時間才成功(gong)落地。從定(ding)增(zeng)結果來看，募資金(jin)額未(wei)達預期，只有目標金(jin)額的一半(ban)。

早在2020年8月，邁克(ke)(ke)生(sheng)(sheng)物(wu)(wu)就公布了(le)其定(ding)增(zeng)計劃。按當初(chu)的設想，邁克(ke)(ke)生(sheng)(sheng)物(wu)(wu)擬定(ding)增(zeng)募資27.69億元(yuan)，主要(yao)投向邁克(ke)(ke)生(sheng)(sheng)物(wu)(wu)天府國際生(sheng)(sheng)物(wu)(wu)城IVD產(chan)業園項(xiang)目(mu)(mu)、信息化和營銷(xiao)網絡建設項(xiang)目(mu)(mu)以及補充公司(si)流動(dong)資金(jin)(jin)。其中，擬投入資金(jin)(jin)量最大的項(xiang)目(mu)(mu)為(wei)IVD產(chan)業園項(xiang)目(mu)(mu)，擬使用募集資金(jin)(jin)金(jin)(jin)額為(wei)20.59億元(yuan)。

而(er)從此次(ci)定增最終結果來看，邁克生物籌到的(de)錢(qian)遠(yuan)遠(yuan)不及。上市公(gong)司2月(yue)發(fa)(fa)布的(de)相關公(gong)告顯示(shi)，此次(ci)定增的(de)發(fa)(fa)行價為28.11元(yuan)/股，發(fa)(fa)行數量5600萬股，募(mu)集資金總(zong)額15.74億元(yuan)，為目標籌資額的(de)56.8%。

與原(yuan)計劃募(mu)資規模（上）相(xiang)比，最終募(mu)資規模（下）大幅縮水

圖片(pian)來源(yuan)：邁克生物公(gong)告截圖

隨著募(mu)(mu)(mu)(mu)資(zi)規模的(de)縮減，前(qian)述項(xiang)目(mu)的(de)募(mu)(mu)(mu)(mu)集資(zi)金(jin)使(shi)用計劃(hua)也有了調整(zheng)，所有項(xiang)目(mu)的(de)擬投入募(mu)(mu)(mu)(mu)集資(zi)金(jin)規模都接(jie)近砍半。IVD產業(ye)園(yuan)項(xiang)目(mu)擬使(shi)用募(mu)(mu)(mu)(mu)集資(zi)金(jin)總(zong)額調減為11.57億元。邁克生物方(fang)面表(biao)示，將(jiang)按照項(xiang)目(mu)實施的(de)具(ju)體情況，調整(zheng)并最終決定募(mu)(mu)(mu)(mu)集資(zi)金(jin)的(de)具(ju)體投資(zi)項(xiang)目(mu)、優先順序及(ji)各(ge)項(xiang)目(mu)的(de)具(ju)體投資(zi)額，募(mu)(mu)(mu)(mu)集資(zi)金(jin)不(bu)足(zu)的(de)部(bu)分將(jiang)由公(gong)司(si)自籌解決。

據邁克(ke)生物(wu)2021年三(san)季(ji)報(bao)，截至去年9月底(di)，公司賬(zhang)上的貨(huo)幣資金為6.09億元，距離募投項目的資金需求差距較大。

針對邁(mai)(mai)克生(sheng)物(wu)其他(ta)募資措施是否已經(jing)啟(qi)動(dong)、資金(jin)缺口是否將影響項目建設進度等問題(ti)，《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者(zhe)聯(lian)系了邁(mai)(mai)克生(sheng)物(wu)相關人士(shi)。對方表示，由于(yu)定增事項已經(jing)落地，目前不方便回答(da)相關問題(ti)。

高毅資產已浮虧超3600萬

邁克生(sheng)物此次定增最終共有17名(ming)發(fa)行對(dui)象(xiang)。

其(qi)中獲(huo)配股數(shu)最多(duo)的為(wei)財通基(ji)金(jin)(jin)(jin)管理有限公(gong)司，共獲(huo)配1061.36萬(wan)(wan)股，獲(huo)配金(jin)(jin)(jin)額(e)2.98億(yi)(yi)元(yuan)。其(qi)次為(wei)知名私(si)募(mu)高(gao)毅(yi)資(zi)(zi)產，由高(gao)毅(yi)資(zi)(zi)產首(shou)席投資(zi)(zi)官鄧曉峰掌舵的高(gao)毅(yi)曉峰2號致信基(ji)金(jin)(jin)(jin)、高(gao)毅(yi)曉峰1號睿遠證券投資(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)分別獲(huo)配711.49萬(wan)(wan)股和(he)249.02萬(wan)(wan)股，合計金(jin)(jin)(jin)額(e)2.7億(yi)(yi)元(yuan)。

此外，濟南江山投資、諾(nuo)德(de)基金(jin)、興證(zheng)全球等投資機構均(jun)有參(can)與認購。

發行對象(xiang)及其獲配股數、金(jin)額(e)具體情況

圖(tu)片來源(yuan)：邁克(ke)生物公(gong)告截圖(tu)

值得一提的(de)是，高(gao)毅(yi)資產對邁克(ke)(ke)生物(wu)偏愛(ai)有加(jia)。記者查(cha)詢邁克(ke)(ke)生物(wu)多(duo)份(fen)財報(bao)發現，早在2018年一季度，高(gao)毅(yi)資產就躋身邁克(ke)(ke)生物(wu)第九大流通股(gu)股(gu)東(dong)。當年年底，高(gao)毅(yi)資產又退出前十大股(gu)東(dong)之列。此后幾(ji)年，高(gao)毅(yi)資產在邁克(ke)(ke)生物(wu)的(de)股(gu)東(dong)名(ming)單中幾(ji)度進出。

2021年(nian)第三季度，高毅曉峰(feng)2號致信基金再度上榜，以766.7萬股(gu)的(de)持股(gu)數量、1.38%的(de)持股(gu)比例，成為(wei)邁克(ke)生物第八大股(gu)東。

根據今年2月16日發布的《向特(te)定對(dui)象發(fa)行股(gu)票新(xin)增股(gu)份變動情況報告(gao)暨上市公告(gao)書》，截至2021年12月31日，高毅曉峰2號致信基金仍持有邁克生物766.7萬股。而根據中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司于2022年1月28日出具的《合并普通賬戶和融資融券信用賬戶前10名明細數據表》，此次發行后，高毅曉峰2號致信基金持有邁克生物711.49萬股，與該基金在此次定增中的認購股份數量相同。而根據邁克生物最新發布的《簡式權益(yi)變動報告(gao)書》，截至2022年3月18日，高毅曉峰2號致信基金仍(reng)持有(you)711.49萬股。

由于邁克(ke)生物(wu)(wu)股(gu)價(jia)表現不佳，此次參與邁克(ke)生物(wu)(wu)定(ding)增的(de)發行(xing)對象(xiang)持股(gu)已經出現浮虧。截至4月(yue)1日(ri)收盤，邁克(ke)生物(wu)(wu)收盤價(jia)為24.36元(yuan)/股(gu)，而此次定(ding)增的(de)發行(xing)價(jia)格(ge)為28.11元(yuan)/股(gu)，高(gao)出二級市(shi)場價(jia)格(ge)約(yue)15%。以此價(jia)格(ge)計算，高(gao)毅資產目前已經浮虧約(yue)3602萬元(yuan)。

去年四季度單季凈利潤或同比下降

按照邁克(ke)生物(wu)在定(ding)增方案中的表(biao)述，由于(yu)(yu)公司體外診斷試劑產品(pin)銷售規(gui)模(mo)持續增長，但受限于(yu)(yu)產能限制(zhi)，部分產品(pin)已經(jing)出現供不應求(qiu)。此次定(ding)增有(you)利于(yu)(yu)緩解產能瓶(ping)頸(jing)，提升公司市場占有(you)率和盈利能力。

邁克生(sheng)物的(de)財務數據顯示，近(jin)年來，邁克生(sheng)物的(de)自(zi)主產(chan)(chan)品銷售收(shou)入和占比逐漸提(ti)升(sheng)，并實現了(le)對代理產(chan)(chan)品的(de)反超。

2021年半年報(bao)顯(xian)示，期(qi)內(nei)，邁克生物自(zi)(zi)主(zhu)產(chan)品(pin)銷售收入實現11.57億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)增長74.34%，代理(li)產(chan)品(pin)銷售收入7.84億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)增長2.32%。自(zi)(zi)主(zhu)產(chan)品(pin)在(zai)營收結構中占比(bi)進一(yi)步提升至59.01%，同(tong)比(bi)增加近(jin)13個百分點。去(qu)年上半年，公(gong)司凈利潤(run)80%以上由自(zi)(zi)主(zhu)產(chan)品(pin)貢獻。

而公(gong)司(si)的自主(zhu)產(chan)品(pin)業績增(zeng)長中，新冠核(he)酸(suan)(suan)檢(jian)測產(chan)品(pin)構成了重要貢獻。2021年半年報顯示，公(gong)司(si)常規業務（包含生(sheng)化、免疫、臨(lin)檢(jian)）整體同(tong)比增(zeng)長59.52%，新冠核(he)酸(suan)(suan)檢(jian)測產(chan)品(pin)實現銷售(shou)收入(ru)4.51億元，同(tong)比增(zeng)長133.49%，占(zhan)自主(zhu)產(chan)品(pin)銷售(shou)收入(ru)約(yue)四成。

在(zai)2021年年度(du)業績(ji)預告中，邁克(ke)生物進一步表示，去年公司自主產(chan)品(pin)收(shou)入(ru)保(bao)持穩健(jian)增長(chang)，增速(su)和營收(shou)占比均超過代理產(chan)品(pin)，其中分子、免疫、臨檢平臺產(chan)品(pin)收(shou)入(ru)增速(su)超過30%。隨著研發投入(ru)增加和去代理化，公司年度(du)業績(ji)較上年同期增長(chang)15%至25%。

在此(ci)背景下，邁克(ke)生物有(you)意突破(po)自(zi)有(you)產品產能限(xian)制(zhi)。

但(dan)值(zhi)得注意(yi)的是，按照邁克生(sheng)(sheng)物的年(nian)度業績(ji)預告，其去年(nian)預計(ji)實現歸(gui)(gui)屬(shu)于上市公(gong)司(si)股東的凈利(li)潤(run)為9.13億(yi)元(yuan)至(zhi)9.92億(yi)元(yuan)。而去年(nian)前(qian)三(san)季度，公(gong)司(si)已經(jing)實現歸(gui)(gui)母(mu)凈利(li)潤(run)7.96億(yi)元(yuan)，照此計(ji)算，邁克生(sheng)(sheng)物去年(nian)第(di)四(si)季度實現的歸(gui)(gui)母(mu)凈利(li)潤(run)約為1.17億(yi)元(yuan)至(zhi)1.96億(yi)元(yuan)。對照上年(nian)同期2.28億(yi)元(yuan)，下(xia)降明顯(xian)。

四季度凈利(li)潤下降是什么原(yuan)因導致？這或許有(you)待邁克(ke)生物發布年(nian)報后給出答案(an)。隨著新(xin)(xin)冠核(he)酸(suan)檢測(ce)(ce)試劑(ji)(ji)競(jing)爭加劇、新(xin)(xin)冠檢測(ce)(ce)回歸普(pu)檢收費標準、抗原(yuan)檢測(ce)(ce)試劑(ji)(ji)上市讓居民自(zi)檢成為可能等(deng)因素，疫情帶來(lai)的(de)新(xin)(xin)冠核(he)酸(suan)檢測(ce)(ce)產(chan)品爆(bao)發式紅(hong)利(li)未來(lai)或較難維持。

另一方(fang)面(mian)，此前迎來市場(chang)追(zhui)捧的抗原(yuan)(yuan)(yuan)檢(jian)測試劑也隨著集采等動作(zuo)回歸平靜(jing)。據(ju)了解，我(wo)國抗原(yuan)(yuan)(yuan)試劑生(sheng)產(chan)企業眾多，潛在可用產(chan)能(neng)十分充(chong)足。根據(ju)中國醫(yi)藥保健品(pin)進出口商(shang)會的出口白名單，截至(zhi)2022年2月15日(ri)，已有超過400家國產(chan)企業的新冠(guan)抗原(yuan)(yuan)(yuan)試劑獲(huo)得歐盟CE認證(zheng)。邁(mai)克生(sheng)物(wu)的新冠(guan)抗原(yuan)(yuan)(yuan)檢(jian)測產(chan)品(pin)在今年3月剛獲(huo)得澳大(da)利亞的TGA注冊，但未見披露獲(huo)得國內或(huo)其他海外地區(qu)注冊的信(xin)息。

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