每經記者｜楊煜(yu)  王帆    每經編輯｜張(zhang)海妮    

新(xin)冠疫情(qing)逐漸得到控(kong)制、暑期旅(lv)游市(shi)場蓄勢待發、國際航線開(kai)始“松綁”，民航業的復蘇時刻到了(le)嗎？

自(zi)2021年初開始(shi)，《每日經濟新聞》每月推出《中國民航業數(shu)據洞察報告(gao)》及“民航數(shu)據洞察”系列報道。

5月，民(min)航(hang)(hang)業客(ke)運(yun)、貨(huo)(huo)運(yun)及(ji)國(guo)際航(hang)(hang)線表(biao)現全部(bu)止跌(die)回升。尤其是三家以上海為總(zong)部(bu)和主基地的航(hang)(hang)司——中國(guo)東(dong)航(hang)(hang)（SH600115，股價5.30元(yuan)，市(shi)值(zhi)(zhi)1000.35億元(yuan)）、春(chun)秋航(hang)(hang)空（SH601021，股價56.20元(yuan)，市(shi)值(zhi)(zhi)515.05億元(yuan)）、吉(ji)祥航(hang)(hang)空（SH603885，股價17.09元(yuan)，市(shi)值(zhi)(zhi)336.01億元(yuan)），恢復速(su)度在主要航(hang)(hang)司中領跑。不(bu)過(guo)，與(yu)去年(nian)同期相比，各大航(hang)(hang)司還存在較大差距。據民(min)航(hang)(hang)局統計，5月份全行業旅客(ke)運(yun)輸量(liang)、貨(huo)(huo)郵運(yun)輸量(liang)同比分(fen)別下降76.4%和26.1%。

6月29日(ri)，據(ju)(ju)工信(xin)(xin)部網站消(xiao)息(xi)(xi)，即(ji)日(ri)起取消(xiao)通信(xin)(xin)行程卡“星號”標記。這(zhe)對航空(kong)暑運而言無疑是(shi)又一(yi)利(li)好因素。多家在(zai)線(xian)旅游(you)平臺(tai)迎來搜(sou)索量(liang)(liang)高峰。據(ju)(ju)去(qu)哪兒平臺(tai)數據(ju)(ju)，消(xiao)息(xi)(xi)發布(bu)半小時后，平臺(tai)上國際(ji)機票瞬時搜(sou)索量(liang)(liang)翻倍，達到近兩年以來該平臺(tai)國際(ji)機票搜(sou)索量(liang)(liang)的高峰。同時，平臺(tai)機票搜(sou)索量(liang)(liang)在(zai)30分鐘內上升60%。

對民航業的預期也體現在二級市場上。截至6月29日，民航板塊主要上市公司股價均有所走高，例如，中國國航（SH601111）收盤價為11.42元，市值1658.73億元；南方航空（SH600029）收盤價為7.20元(yuan)，市值1220.29億元(yuan)。但ST海航（SH600221）仍然維持下滑基調，收(shou)盤價(jia)為1.58元(yuan)，市值(zhi)525.24億元(yuan)。

上市航司客運解析：載客量止跌回升，約為去年同期兩三成

5月(yue)，六大上市航(hang)(hang)司(si)載客人(ren)數止跌回升(sheng)，且(qie)環比(bi)增長(chang)明顯。同4月(yue)相比(bi)，增長(chang)幅度由大到小(xiao)依(yi)次(ci)為中國(guo)東航(hang)(hang)（74.21%）、吉(ji)祥航(hang)(hang)空（66.92%）、春秋航(hang)(hang)空（58.34%）、ST海航(hang)(hang)（56.48%）、南方(fang)航(hang)(hang)空（52.35%）和中國(guo)國(guo)航(hang)(hang)（36.10%）。

 

不過，同比2021年(nian)5月，六大上市航司的降幅離(li)“滿血復活”還(huan)有(you)較大距離(li)，其(qi)載(zai)客人數均(jun)為(wei)去年(nian)同期的兩到(dao)三成。

客座(zuo)率也(ye)有所上漲，但(dan)增幅不大。春秋航空的(de)客座(zuo)率接近(jin)70%，吉(ji)祥航空、南方航空、中國東航的(de)客座(zuo)率回到60%以上。

點評：

隨著上(shang)(shang)海疫情得(de)到控(kong)制，總(zong)部和主基(ji)地位于上(shang)(shang)海的中國東航、吉祥(xiang)航空(kong)(kong)、春秋航空(kong)(kong)客(ke)(ke)運(yun)量出現明顯恢復，成(cheng)為5月客(ke)(ke)運(yun)量環比增(zeng)幅最大的前(qian)三家上(shang)(shang)市航司(si)。

與此同時，暑期旅(lv)游(you)市場如期而至，親子客群、學生客群的(de)旅(lv)行需求有望(wang)為航(hang)司的(de)客運恢復“添磚加瓦”。據同程旅(lv)行預測(ce)，2022年(nian)暑期國(guo)內整體出游(you)人次將(jiang)有望(wang)恢復至2019年(nian)同期的(de)70%以上；6月上半月，機票出票量(liang)已經環比上漲31%。

民營航司客運解析：吉祥航空航班量連續兩月墊底

5月，七大民營航司(si)的表現(xian)在不同(tong)維度上各有長(chang)短(duan)。

從執(zhi)飛航(hang)(hang)班量來看，海南(nan)航(hang)(hang)空位列第一，達到5885架次。但海南(nan)航(hang)(hang)空的航(hang)(hang)班取消(xiao)率較高，約(yue)為(wei)72.10%，排在第三。

華夏航(hang)空（SZ002928，股價11.48元，市值116.36億元）的(de)(de)航(hang)班(ban)取消率(lv)最低，約為(wei)(wei)50.15%。同時，在執飛航(hang)班(ban)量上也有著不俗(su)的(de)(de)表現，達(da)到(dao)4714架次，平均飛機利用(yong)率(lv)為(wei)(wei)3.6小時/日。然而，華夏航(hang)空的(de)(de)航(hang)班(ban)延誤率(lv)在七大民營(ying)航(hang)司中(zhong)最高，約為(wei)(wei)14.23%。

吉祥航(hang)空的(de)表現(xian)整體(ti)排(pai)名靠(kao)后。5月執飛航(hang)班量為1294架次，平均飛機利用率為0.9小時/日，這兩項數據(ju)均排(pai)名墊底。此(ci)外，吉祥航(hang)空還(huan)擁有最高的(de)航(hang)班取(qu)消率，達到89.95%。

點評：

從數據(ju)來(lai)看，疫(yi)(yi)情(qing)對吉(ji)祥航空(kong)的影響較(jiao)為突出(chu)。上海新冠疫(yi)(yi)情(qing)之前，吉(ji)祥航空(kong)的航班量在七大民營航司中可以排到(dao)第三，如今(jin)已經連續兩月(yue)墊底。據(ju)航班管家數據(ju)，5月(yue)客運飛機利用率(lv)為2.5小時/日，吉(ji)祥航空(kong)距離(li)這個平(ping)均水平(ping)差(cha)距較(jiao)大。

另(ling)一(yi)方面，從恢復速度來看，吉祥(xiang)航(hang)空(kong)(kong)仍然名列前茅。執飛航(hang)班量(liang)環(huan)比(bi)增幅約為(wei)64.42%，在七大民營航(hang)司中緊(jin)隨長龍航(hang)空(kong)(kong)之后。截至6月27日，吉祥(xiang)航(hang)空(kong)(kong)在6月份的執飛航(hang)班量(liang)達到2488架次(ci)，環(huan)比(bi)5月幾乎翻倍，可見仍然有不小(xiao)的反彈潛(qian)力(li)。

貨運解析：國際投入業載同比下降12.4%

與客(ke)運(yun)(yun)(yun)趨勢一致，5月民航貨運(yun)(yun)(yun)表現有所好轉。據航班(ban)管家(jia)數據，5月日均(jun)貨運(yun)(yun)(yun)航班(ban)量環(huan)比上升3.5%。其(qi)中(zhong)，國(guo)(guo)內貨運(yun)(yun)(yun)航班(ban)量（不含(han)港(gang)澳臺地區）和國(guo)(guo)際貨運(yun)(yun)(yun)航班(ban)量環(huan)比均(jun)上升。國(guo)(guo)際貨運(yun)(yun)(yun)航班(ban)仍然占(zhan)優勢，占(zhan)比55.7%，但相(xiang)比4月下降(jiang)了6個百分點。

在國內貨運(yun)市場(chang)，順豐航(hang)空執行航(hang)班(ban)(ban)量居于首(shou)位，占總航(hang)班(ban)(ban)量的53.2%，較4月占比提升近(jin)2個百(bai)分點。國際(ji)貨運(yun)市場(chang)方面，航(hang)班(ban)(ban)量排在前十的航(hang)司中(zhong)，中(zhong)國航(hang)司占六席。

六(liu)大上市航司中(zhong)，中(zhong)國東航的(de)貨郵載運量的(de)環(huan)比(bi)增長最為明顯，比(bi)4月(yue)份多了96.98%，達到(dao)3.59萬(wan)噸。

貨運機場(chang)方面，昔日貨運樞(shu)紐(niu)上(shang)海浦東機場(chang)也在(zai)快速恢復中(zhong)，5月進出港貨運航班量環比上(shang)升42.3%，主(zhu)要來(lai)自國際市(shi)場(chang)的增(zeng)長，環比4月增(zeng)長60.7%。

點評：

我國(guo)貨(huo)運(yun)航線長期呈現東部引(yin)領的(de)特點，上海作為長三角地區的(de)“龍頭”城市，在國(guo)內外(wai)貨(huo)運(yun)中有著重要地位。5月，中國(guo)東航與浦東機場(chang)在貨(huo)物運(yun)輸(shu)上的(de)恢復，也是上海逐步恢復正(zheng)常(chang)生產生活(huo)秩序的(de)佐證(zheng)。

但也要看(kan)到(dao)，5月貨(huo)運航班(ban)量整體上是不如2021年同期的。據航班(ban)管家數據，同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)了約8.3%。從投入業(ye)(ye)載量來看(kan)，其中，國際業(ye)(ye)載投入同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)了12.4%，降(jiang)幅遠超國內。

浦東機(ji)場是國(guo)際及地區貨(huo)運航(hang)(hang)線(xian)的(de)主要機(ji)場之一，航(hang)(hang)班(ban)量(liang)有明(ming)顯下(xia)滑。航(hang)(hang)班(ban)管家(jia)數據顯示，5月，上(shang)海浦東機(ji)場多條國(guo)際貨(huo)運航(hang)(hang)線(xian)的(de)航(hang)(hang)班(ban)量(liang)降幅都達到35%左右。

熱門航線解析：8條深圳寶安相關航線進入前10

如果將時間調回3月，按照航班(ban)量排序，彼時沒有(you)一條(tiao)深圳(zhen)寶(bao)安(an)相(xiang)關(guan)航線(xian)進入前(qian)十。但自(zi)4月起，多條(tiao)深圳(zhen)寶(bao)安(an)相(xiang)關(guan)航線(xian)開(kai)始(shi)異(yi)軍(jun)突起。到了(le)5月，前(qian)10條(tiao)國內航線(xian)中，已(yi)經(jing)有(you)8條(tiao)航線(xian)與深圳(zhen)寶(bao)安(an)相(xiang)關(guan)。

排在首位(wei)的是“重慶江北(bei)-深圳寶(bao)安”航(hang)線(xian)，這條航(hang)線(xian)在5月的執飛航(hang)班(ban)量為(wei)1291架次，環比上漲23.4%。此(ci)外，杭州、西安、成都(dou)、南京(jing)(jing)、昆明(ming)、海口等城市與深圳之間的航(hang)班(ban)往來也大幅增加(jia)，環比增幅都(dou)在40%以上。最多的是“南京(jing)(jing)祿口-深圳寶(bao)安”，環比增長了91.3%。

另一方面，國(guo)際(ji)航班(ban)量在(zai)5月環比小幅回升。境內航司在(zai)國(guo)際(ji)航線上日均執行(xing)航班(ban)量17架次，環比上升5.3%。

其中(zhong)，據飛常(chang)準數(shu)據，中(zhong)國航司投放運力最(zui)多的(de)國際/地區航線為“洛杉磯-廈門高(gao)崎”，共(gong)1.72萬座，往返(fan)航班61班次。

點評：

5月，北京、上海(hai)、廣州(zhou)三座城(cheng)市的(de)機場全部缺席熱(re)門(men)航線TOP10，深圳一躍成為“頂流”機場。這同其(qi)他城(cheng)市的(de)疫情防控措施不無關系。但隨著疫情緩和，熱(re)門(men)航線的(de)格局可能還將發生變化。

國際(ji)航線(xian)也結(jie)束了(le)連月下滑的情況(kuang)，尤其是近期多(duo)條(tiao)國際(ji)航線(xian)復(fu)航，讓市場對(dui)民航業(ye)的信心得到(dao)明(ming)顯(xian)提振。過去(qu)兩年里，多(duo)家國內航司業(ye)績不佳(jia)的一(yi)大原因就(jiu)是國際(ji)航線(xian)難以恢復(fu)。目前，一(yi)些省份已(yi)經(jing)陸(lu)續縮短(duan)了(le)入(ru)境人員(yuan)的集(ji)中(zhong)隔離期限(xian)，有望激活更多(duo)旅行需(xu)求(qiu)，促進航空(kong)運輸可持續發(fa)展。

機場解析：深圳機場強勁復蘇 吞吐量環比增七成

5月，國內四大(da)上市機(ji)場(chang)中(zhong)，深(shen)圳寶安機(ji)場(chang)繼續蟬聯最繁忙機(ji)場(chang)，實現起降架次2.09萬(wan)架次，環比增長44.14%；旅客吞吐量185.63萬(wan)人(ren)次，環比增長70.51%。

除深圳寶安機場(chang)(chang)外，運營數據環比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)的(de)還有上海浦東機場(chang)(chang)，起降架次環比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)57.14%，旅客吞吐量環比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)34.51%。

從全(quan)行(xing)業來看(kan)，飛常準數據顯(xian)示，2022年5月(yue)，我國境內機(ji)場保障(zhang)客運航班(ban)起降25.71萬(wan)架次，環(huan)比(bi)4月(yue)份增長44.58%，環(huan)比(bi)增長明顯(xian)，同(tong)比(bi)下降幅度縮減。

點評：

6月1日起，上(shang)海(hai)全(quan)面恢復全(quan)市正常生產生活秩序。而早(zao)在復市前夕的(de)5月，隨著上(shang)海(hai)的(de)單日新增病例量逐(zhu)漸降低，上(shang)海(hai)浦(pu)東機場的(de)運營數據較4月環比上(shang)升明顯。

不過，盡管出現(xian)增(zeng)長跡象(xiang)，但上海浦東機場(chang)要步入運營正軌還需時間。以5月旅客吞吐量5.73萬人(ren)次(ci)為例，其僅為去年同期(qi)（402.78萬人(ren)次(ci)）的1.4%，只不過是一個“零頭”。相(xiang)信全面復市后(hou)，上海機場(chang)在6月會(hui)有更好的表現(xian)。

深圳寶安機(ji)場的表現也尤其值(zhi)得關注，其5月的起降架(jia)次和吞吐(tu)量均為廣(guang)州白云機(ji)場的兩倍之多，而環比(bi)其自身來看(kan)，旅客吞吐(tu)量環比(bi)增(zeng)七(qi)成，這在(zai)全國四大上市(shi)機(ji)場低(di)位運行或低(di)增(zeng)長率的情況下(xia)，獨樹一(yi)幟。

在全國航(hang)班量排名(ming)上，深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)機(ji)場(chang)的(de)航(hang)線(xian)(xian)也(ye)位居前(qian)列。據航(hang)班管家數(shu)據，5月(yue)TOP10航(hang)線(xian)(xian)共執飛(fei)航(hang)班量8669架次，其(qi)中涉及(ji)深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)相關航(hang)線(xian)(xian)占據8席；TOP10航(hang)線(xian)(xian)環比4月(yue)增幅(fu)較大(da)有(you)“南京祿口-深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)”、“深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)-西安(an)咸陽”、“深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)-成都天(tian)府”航(hang)線(xian)(xian)，均為(wei)深(shen)(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)(zhen)寶(bao)安(an)機(ji)場(chang)起降的(de)航(hang)線(xian)(xian)。

服務點評：有旅客因核酸證明不合格被拒而投訴機場

5月末(mo)，民航局官網(wang)公布了2022年(nian)3月份公共航空(kong)運(yun)輸(shu)旅客(ke)服務(wu)投訴(su)情況(kuang)的通報。

在國(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)司方面(mian)，3月份民航(hang)(hang)(hang)(hang)局受理旅(lv)客(ke)對(dui)國(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)公司的投(tou)(tou)訴(su)超(chao)過(guo)1萬件。其中，投(tou)(tou)訴(su)類型排名前三位(wei)的是：不(bu)正(zheng)常(chang)航(hang)(hang)(hang)(hang)班服務投(tou)(tou)訴(su)5834件，占(zhan)57.80%，旅(lv)客(ke)投(tou)(tou)訴(su)主(zhu)要(yao)包括對(dui)航(hang)(hang)(hang)(hang)班延誤取消的補償標準不(bu)滿意(yi)以及航(hang)(hang)(hang)(hang)班不(bu)正(zheng)常(chang)后退改(gai)簽渠(qu)道(dao)不(bu)暢(chang)通(tong)問題(ti)；票(piao)務服務投(tou)(tou)訴(su)1627件，占(zhan)16.12%，主(zhu)要(yao)是旅(lv)客(ke)對(dui)航(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)公司的客(ke)票(piao)退改(gai)規則不(bu)滿；疫情(qing)相關問題(ti)投(tou)(tou)訴(su)849件，占(zhan)8.41%，主(zhu)要(yao)是旅(lv)客(ke)對(dui)航(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)公司疫情(qing)相關的退票(piao)政(zheng)策(ce)不(bu)認可。

分航司來看，投訴受理(li)數量(liang)排名前三(san)的國(guo)內航司分別為南(nan)方航空(kong)、東方航空(kong)、四川航空(kong)。

在國(guo)內機(ji)場(chang)(chang)方(fang)面(mian)，3月(yue)份民(min)航局受理旅客對(dui)國(guo)內機(ji)場(chang)(chang)的投(tou)訴(su)235件(jian)。其中，投(tou)訴(su)類(lei)型(xing)排(pai)名前三位(wei)的是：機(ji)場(chang)(chang)商(shang)戶(hu)服務(wu)投(tou)訴(su)71件(jian)，占(zhan)30.21%，旅客主要反映在機(ji)場(chang)(chang)商(shang)戶(hu)購(gou)買貴(gui)賓卡后辦理退款不(bu)順暢；辦理乘機(ji)手續與登機(ji)投(tou)訴(su)42件(jian)，占(zhan)17.87%，主要是旅客對(dui)因核酸證明(ming)查驗不(bu)合格等(deng)問題導致未(wei)能成行不(bu)滿；客服投(tou)訴(su)36件(jian)，占(zhan)15.32%，主要是旅客對(dui)機(ji)場(chang)(chang)熱線電(dian)話難(nan)以接通不(bu)滿。

分機(ji)場來看，民航局(ju)統計的86個機(ji)場中，沈陽(yang)桃仙(xian)國際機(ji)場、貴陽(yang)龍洞堡國際機(ji)場被投訴數(shu)量(liang)均為(wei)14件，其(qi)他(ta)機(ji)場被投訴的數(shu)量(liang)為(wei)個位數(shu)。

在(zai)(zai)航空銷售網絡平臺(tai)經(jing)營者方面，3月份民(min)航局受理旅客(ke)對其的投訴(su)4297件(jian)(jian)。其中，票務服務投訴(su)3970件(jian)(jian)，占(zhan)(zhan)92.39%，主要是旅客(ke)對客(ke)票退(tui)改(gai)簽(qian)收費標準、處理效率不滿；客(ke)服投訴(su)192件(jian)(jian)，占(zhan)(zhan)4.47%，旅客(ke)主要反映(ying)平臺(tai)經(jing)營者客(ke)服電話(hua)不暢通；信(xin)息(xi)(xi)告知128件(jian)(jian)，占(zhan)(zhan)2.98%，旅客(ke)主要反映(ying)平臺(tai)經(jing)營者在(zai)(zai)購票環節未(wei)能提示疫(yi)情防控要求(qiu)等信(xin)息(xi)(xi)。

分(fen)(fen)平(ping)臺(tai)(tai)來(lai)看(kan)，投訴受理數量排名(ming)前三的平(ping)臺(tai)(tai)分(fen)(fen)別為同(tong)程藝龍、飛(fei)豬、攜程。

新機型解析：超長航程的單通道A321XLR首飛成功

據空(kong)客消息，當地時間6月15日，空(kong)客首(shou)架超遠程(cheng)型A321XLR（Xtra Long Range）飛機成(cheng)功完成(cheng)首(shou)飛。

A321XLR將能夠提供前所未(wei)有的(de)超遠程航程，最高可達4700海里（8700公里），與上一代競(jing)爭機型相比，其單座燃(ran)油消耗可以降(jiang)低30%，氮(dan)氧化物和噪聲也均有顯著(zhu)降(jiang)低。截至2022年5月，空客(ke)A320neo系(xi)列飛機已獲得來自(zi)全球130多家客(ke)戶的(de)超過8000架(jia)訂單，其中包括超過20家客(ke)戶的(de)500多架(jia)A321XLR訂單。

點評：

在全球現(xian)有服役客機中，長航程往往與(yu)大容量、寬體（雙通道）飛(fei)(fei)機相掛鉤，但高(gao)成(cheng)本和高(gao)風險也(ye)隨之而來，三年前(qian)停(ting)產(chan)的“巨無(wu)霸(ba)”A380就證明了市場對運營(ying)超大飛(fei)(fei)機的不堪重負(fu)。

當今的國際航空客(ke)(ke)運市場(chang)，已經(jing)從(cong)以往(wang)的“大城市樞紐(niu)”模式，逐(zhu)漸轉變為“點對(dui)點直飛”模式，導致對(dui)空客(ke)(ke)A380及波音747這(zhe)類(lei)重型遠程寬體機需求量變低，對(dui)波音787及空客(ke)(ke)A350這(zhe)類(lei)相對(dui)較小的，但(dan)同(tong)樣具備越洋能力的雙(shuang)通道(dao)客(ke)(ke)機需求增加。

不過，如果想執飛(fei)超長航程的(de)國際航線，但旅(lv)客(ke)(ke)(ke)人數和旅(lv)行頻次又無法支撐雙通道(dao)客(ke)(ke)(ke)機運營成本時，航司又該怎么處理？本次首飛(fei)的(de)單通道(dao)客(ke)(ke)(ke)機A321XLR或將給予航司一個更加(jia)適配的(de)選(xuan)擇(ze)。

A321XLR可以用更少(shao)的(de)(de)座位數(shu)（200座級(ji)）、更低的(de)(de)成(cheng)本，執飛中小城市(shi)之間的(de)(de)國際航線(xian)，相比于(yu)波音787及空客A350這類300座級(ji)別(bie)的(de)(de)飛機能(neng)夠擁有更高的(de)(de)上座率，排(pai)班(ban)也能(neng)更靈活，降低運營成(cheng)本。

空客(ke)方面也表示(shi)，超遠(yuan)(yuan)程型(xing)A321XLR是(shi)空客(ke)為(wei)了響應(ying)市場對于單通(tong)道飛機(ji)(ji)更(geng)遠(yuan)(yuan)航(hang)程和更(geng)大業載的(de)需求，在(zai)A320neo飛機(ji)(ji)家族中發展(zhan)的(de)新(xin)機(ji)(ji)型(xing)，與其他競爭機(ji)(ji)型(xing)相比(bi)可以實現更(geng)長航(hang)線的(de)經濟運營，為(wei)航(hang)空公(gong)司(si)創(chuang)造更(geng)多的(de)價值。

(海報設計：陳冠宇)