每經記(ji)者｜楊建(jian)    每經編輯(ji)｜彭水萍

上周末徐翔妻子應瑩一(yi)句話點評(ping)天齊鋰業（SZ002466，股(gu)價127.8元，市值1888億元）之后，A股(gu)新(xin)能源(yuan)板塊掀(xian)起了滔天大浪(lang)，鋰礦(kuang)龍頭天齊鋰業在昨(zuo)日(ri)被打到跌(die)停，整(zheng)個鋰礦(kuang)板塊全線下(xia)(xia)挫。今日(ri)天齊鋰業繼續下(xia)(xia)跌(die)，盤中曾一(yi)度下(xia)(xia)跌(die)超8%，兩(liang)天累(lei)計(ji)下(xia)(xia)跌(die)13.65%。無獨有偶，今日(ri)比亞迪（SZ002594，股(gu)價309元，市值8995億元）也撞(zhuang)上了“槍口”，受(shou)市場傳(chuan)聞(wen)影響，比亞迪港股(gu)盤中大跌(die)超13%。

圖(tu)片來源：攝圖(tu)網(wang)-401696359

值得注意的是(shi)，天(tian)齊(qi)鋰業將于(yu)明(ming)日正式登(deng)陸港交所，發行價為每(mei)股82港元，不過(guo)今日天(tian)齊(qi)鋰業富(fu)途暗(an)盤跌超7%，報76.2港元；對于(yu)暗(an)盤的下跌，明(ming)日新能(neng)源板塊是(shi)受(shou)連累繼續吃(chi)面，還是(shi)反擊(ji)，來(lai)看看私募人士如何判斷？ 

天齊鋰業明日登陸港交所，富途暗盤下跌超7%

7月(yue)10日晚間，應瑩在(zai)自己的個人(ren)公眾號(hao)發表(biao)《每周市場點評(ping)》，文末提到“天齊(qi)鋰業(ye)戴維斯雙擊(ji)已達頂峰(feng)，價(jia)格已高估”。該股評(ping)在(zai)私募圈瘋(feng)傳，給持有新(xin)能源板塊的私募以(yi)及游資不小(xiao)的心理壓力(li)。周一(yi)開(kai)(kai)盤，天齊(qi)鋰業(ye)低開(kai)(kai)3.38%，隨后半小(xiao)時內股價(jia)被打(da)到跌停(ting)(ting)，上午股價(jia)幾乎(hu)一(yi)直(zhi)趴在(zai)跌停(ting)(ting)板上。

臨近尾盤(pan)(pan)(pan)，資(zi)金(jin)撬板(ban)自(zi)救，天(tian)齊鋰(li)業(ye)周(zhou)一(yi)收(shou)盤(pan)(pan)(pan)下(xia)(xia)跌(die)(die)(die)9.16%，報(bao)收(shou)134.45元。該股周(zhou)一(yi)大(da)跌(die)(die)(die)也帶(dai)崩(beng)了整個鋰(li)礦板(ban)塊，盤(pan)(pan)(pan)中(zhong)多只鋰(li)礦個股大(da)幅下(xia)(xia)跌(die)(die)(die)；周(zhou)二，還沒等投(tou)資(zi)者來得(de)及消化，天(tian)齊鋰(li)業(ye)再度(du)迎來大(da)跌(die)(die)(die)，盤(pan)(pan)(pan)中(zhong)曾一(yi)度(du)下(xia)(xia)跌(die)(die)(die)超8%，收(shou)盤(pan)(pan)(pan)下(xia)(xia)跌(die)(die)(die)4.95%。與此同時，今(jin)日比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)也撞(zhuang)上(shang)了“槍口(kou)”，受市(shi)場傳(chuan)聞影響，比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)港(gang)股盤(pan)(pan)(pan)中(zhong)曾大(da)跌(die)(die)(die)超13%，收(shou)盤(pan)(pan)(pan)仍下(xia)(xia)跌(die)(die)(die)11.9%。

今(jin)日在比亞迪港股(gu)(gu)下跌的帶(dai)動下，汽(qi)車(che)以及鋰電池板(ban)塊紛紛走低，多股(gu)(gu)迎(ying)來大跌，帶(dai)動了(le)賽道股(gu)(gu)的調整。

新(xin)能源賽(sai)道連(lian)跌(die)了三天，從技術面來看，已經跌(die)破多條均線，重挫了市場人氣，不少投資者都(dou)在糾結(jie)“是走還是留”。

就在(zai)這個時候，天齊鋰業明日(ri)將(jiang)正式登陸港(gang)交所(suo)，發行的(de)最終價(jia)格為每(mei)股82港(gang)元(yuan)(yuan)，擬募(mu)資(zi)(zi)134億港(gang)元(yuan)(yuan)，成為港(gang)交所(suo)年(nian)內最大的(de)IPO。天齊鋰業此次發行募(mu)資(zi)(zi)大部分將(jiang)用于償還此前收(shou)購SQM產生的(de)債務余額。 

不(bu)過，從今(jin)日(ri)富途的暗(an)盤(pan)表現來看，顯示(shi)了市(shi)場的不(bu)看好。截至今(jin)日(ri)18點，天(tian)齊(qi)鋰業港(gang)股（09696）在(zai)富途暗(an)盤(pan)下跌(die)7.07%，報76.2港(gang)元。對此，廣東小禹投資黎(li)仕禹在(zai)微信中告訴記(ji)者(zhe)，這(zhe)一(yi)波(bo)反彈(dan)，新能源板塊基本上(shang)已經填(tian)平了前(qian)期暴跌(die)所帶來的估值(zhi)洼地了，天(tian)齊(qi)鋰業港(gang)股上(shang)市(shi)算是它的利好兌(dui)現，對后市(shi)的走(zou)勢其實是不(bu)利的。

新能源板塊明日繼續吃面還是反擊？私募這樣說

其實(shi)，4月(yue)底以來天齊(qi)(qi)(qi)鋰(li)業(ye)在A股的(de)表現(xian)是相當(dang)可(ke)觀的(de)，以4月(yue)27日的(de)最低點58.05元和7月(yue)5日的(de)最高點148.57計算，期間漲幅超155%。昨日天齊(qi)(qi)(qi)鋰(li)業(ye)大跌時，撬板資(zi)金凈流(liu)入19.95億(yi)元，今日小幅流(liu)出(chu)2.11億(yi)元，可(ke)見多數(shu)撬板資(zi)金還沒(mei)有流(liu)出(chu)。A股仍(reng)處高位的(de)天齊(qi)(qi)(qi)鋰(li)業(ye)，如今港股富途暗盤也出(chu)現(xian)大跌，明日會(hui)怎(zen)(zen)么走？同時，新(xin)能源板塊會(hui)有怎(zen)(zen)么樣的(de)表現(xian)？

深圳巨澤(ze)投資(zi)董事長馬澄在微信中告(gao)訴記者，近期新(xin)能源汽車引(yin)領了整(zheng)(zheng)個市(shi)場的強勢反(fan)(fan)彈，天(tian)齊鋰(li)業更是(shi)漲幅不(bu)小，但近兩天(tian)持(chi)續調(diao)整(zheng)(zheng)，主(zhu)要是(shi)因為短(duan)期反(fan)(fan)彈幅度過大(da)、同(tong)時估值(zhi)快速提(ti)升所致。對于后市(shi)，“我們認為在當前點位配(pei)置是(shi)不(bu)合適的”。明天(tian)天(tian)齊鋰(li)業的港股(gu)上市(shi)大(da)概率會對A股(gu)的新(xin)能源形成(cheng)負效(xiao)應，即使是(shi)形成(cheng)正(zheng)效(xiao)應，短(duan)期內(nei)投資(zi)者也要謹慎為上。

另外，百億私募盈峰資本(ben)在微信(xin)中告訴(su)記者，從近期(qi)公布(bu)的(de)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)銷(xiao)量(liang)數據來看，新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)行業發(fa)展勢(shi)頭良好。6月新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)銷(xiao)量(liang)高增長主要原因是(shi)供給改善、油(you)價上漲預期(qi)以及各地(di)出(chu)臺鼓勵消(xiao)費(fei)政策。隨著下半年(nian)車(che)型的(de)持續豐(feng)富和(he)產能(neng)釋放，以及各地(di)出(chu)臺的(de)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)消(xiao)費(fei)刺(ci)激(ji)政策的(de)加持，預計全年(nian)國內新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)銷(xiao)量(liang)或達(da)600萬(wan)輛(liang)。從中長期(qi)來看，不管是(shi)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)還是(shi)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)產業，都將(jiang)是(shi)發(fa)展速度最快且最為確(que)定的(de)行業之一，新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)行業景氣度受疫情的(de)影響相對較小，調整(zheng)之后(hou)適合布(bu)局(ju)。

“對于新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)板塊是(shi)一(yi)個(ge)長(chang)(chang)(chang)期的(de)(de)投資思路，我們看(kan)好這個(ge)在(zai)全球(qiu)具備優(you)勢(shi)的(de)(de)產(chan)業機遇”，清和(he)泉資本在(zai)微信中告訴記者，一(yi)般來講，成(cheng)長(chang)(chang)(chang)性行(xing)業比(bi)如新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)等都會經歷一(yi)個(ge)成(cheng)長(chang)(chang)(chang)的(de)(de)S曲(qu)線，而當行(xing)業滲(shen)透率(lv)超過40%之后，它的(de)(de)增速(su)會放緩，相(xiang)應(ying)的(de)(de)成(cheng)長(chang)(chang)(chang)性會走弱，估(gu)值也會相(xiang)應(ying)地回落，這就是(shi)為什么大(da)家擔心中國(guo)的(de)(de)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)汽車在(zai)滲(shen)透率(lv)超過20%之后，到年底有可能會達(da)到30%的(de)(de)滲(shen)透率(lv)，會產(chan)生一(yi)些(xie)分歧。

清(qing)和泉資本(ben)認為，新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)是(shi)(shi)中國在(zai)(zai)制造業升級的(de)(de)過程中少有(you)(you)的(de)(de)有(you)(you)機會搶(qiang)占全(quan)球(qiu)份額的(de)(de)一個行業，應該把(ba)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)放(fang)在(zai)(zai)全(quan)球(qiu)滲透率(lv)的(de)(de)角度去考(kao)慮，目前看到年底全(quan)球(qiu)的(de)(de)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)車(che)的(de)(de)滲透率(lv)也(ye)就10%左右，離40%這(zhe)個拐點還很(hen)(hen)遠，所以這(zhe)個行業還有(you)(you)很(hen)(hen)大的(de)(de)空間(jian)可以發(fa)展，要分清(qing)楚(chu)哪(na)些公司(si)具備向全(quan)球(qiu)擴張(zhang)的(de)(de)潛力，做好甄(zhen)別和估值(zhi)的(de)(de)評(ping)判(pan)。新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)車(che)國內滲透率(lv)發(fa)展處于中段位置，但是(shi)(shi)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)發(fa)展還處于前期(qi)，消費者的(de)(de)體驗和新(xin)的(de)(de)應用在(zai)(zai)不斷地(di)涌現，在(zai)(zai)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)這(zhe)條賽道里(li)，還有(you)(you)很(hen)(hen)多機會可以去挖掘。

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