每(mei)經(jing)記者｜任(ren)飛    每(mei)經(jing)編輯｜肖芮冬    

今日（7月19日），多家公募(mu)機構繼續(xu)發布(bu)旗下產(chan)品二季度報告，部分(fen)明星基(ji)金經理(li)的持倉(cang)情(qing)況揭曉。

具(ju)體來看，廣發小盤成(cheng)長(chang)混合（LOF）二季度(du)凈值增(zeng)長(chang)超14%，基金經(jing)理劉格菘(song)沒有在(zai)持倉(cang)結構上大幅(fu)調整，但增(zeng)加了對(dui)錦浪科技、圣邦股(gu)份等配置(zhi)，并表(biao)示要從時代背景(jing)中尋找投(tou)資中的最大貝塔，看好科技創新、高端制造(zao)領域(yu)。

萬家基金(jin)投研部(bu)總監莫海波管理的萬家社會責任定開也公布二季(ji)報，其減倉動(dong)作頻(pin)繁，主要集中(zhong)在地(di)產和(he)消費板塊，包(bao)括保(bao)利(li)發(fa)展、金(jin)地(di)集團、招商(shang)蛇口、大北農(nong)等均較(jiao)一季(ji)度持倉大比例(li)削減。

劉格菘加倉錦浪科技、圣邦股份

“投資中最大(da)的(de)(de)貝塔來自(zi)于時(shi)代背(bei)景。”廣發(fa)基金劉格菘在二(er)(er)季報中表示，跟隨(sui)時(shi)代發(fa)展的(de)(de)腳步，優秀企業的(de)(de)市值潛力巨大(da)。記者也從他(ta)二(er)(er)季度的(de)(de)調倉動作中發(fa)現，科技創新和高端制造是(shi)其(qi)關注的(de)(de)重點(dian)方向。

廣發小盤成長混合（LOF）二(er)季度(du)顯示，基金經(jing)理劉格菘在(zai)持(chi)倉結構上(shang)沒有(you)發生太大的變化，前(qian)十大重倉股當中(zhong)，在(zai)保持(chi)億緯鋰能、龍佰集(ji)團持(chi)倉不變的基礎上(shang)，調入了國聯股份(fen)和福萊特。

另據(ju)觀察，劉格菘在(zai)新能源領域的(de)(de)布局仍在(zai)持(chi)續，特別是在(zai)光伏領域的(de)(de)隆(long)基綠(lv)能、錦浪科技，分別在(zai)一季度持(chi)倉(cang)基礎上大幅(fu)增(zeng)加32.06%、63.94%。不(bu)過(guo)從股(gu)價(jia)表現來(lai)看(kan)，Wind統計顯示，二季度內兩只股(gu)票(piao)的(de)(de)漲幅(fu)都在(zai)8%以內。

他也(ye)在季報中坦言，光(guang)伏(fu)、新(xin)能源(yuan)汽車、電子等(deng)為代表的(de)高端(duan)制(zhi)造方向(xiang)波(bo)動率超(chao)過(guo)了(le)其他類型(xing)的(de)資(zi)產(chan)，但他認(ren)為預期(qi)最(zui)悲(bei)觀的(de)階段可(ke)能已經結束，系統(tong)性風(feng)險或已得到(dao)充分釋放，基本面(mian)的(de)趨勢力(li)量有(you)望重新(xin)成為資(zi)產(chan)定價(jia)的(de)核心，下半(ban)年資(zi)本市場或有(you)可(ke)能呈(cheng)現結構(gou)性行情豐富多彩的(de)局面(mian)。

此外，劉格菘亦加倉圣邦股(gu)份、晶澳科(ke)技等電子信息(xi)化(hua)產(chan)業個股(gu)，同為他(ta)所關(guan)注的高端制造方向；不僅如此，康泰生物也在季度內被大幅增倉，相(xiang)較一季度末(mo)持(chi)倉數量上調了60%，持(chi)倉市值達5.74億元，目(mu)前是該基金(jin)第(di)十大重倉股(gu)。

截至(zhi)6月31日，劉格菘管理的廣發(fa)小(xiao)盤成長(chang)A份(fen)額和C份(fen)額分別在二季度內(nei)實現(xian)凈值增長(chang)率(lv)(lv)14.36%和14.24%，同(tong)期業(ye)績比較(jiao)基準收益率(lv)(lv)為3.00%。

莫海波大幅減倉地產、消費股

與劉(liu)格菘針對(dui)重倉(cang)基(ji)(ji)底(di)大幅加倉(cang)不同(tong)，另有(you)明星(xing)基(ji)(ji)金經理在二(er)季(ji)度(du)(du)大量出(chu)貨，特別是(shi)在重倉(cang)股領域。二(er)季(ji)報顯示，萬家基(ji)(ji)金投研(yan)部總監莫海波在其(qi)管理的萬家社會責(ze)任定開中對(dui)所有(you)一(yi)季(ji)度(du)(du)重倉(cang)股均做減持處理。

具體(ti)來看，荃銀(yin)(yin)高科、中直股(gu)份(fen)二(er)季度末(mo)淡出該基金前(qian)十大(da)重倉(cang)(cang)(cang)(cang)股(gu)序列，根據此前(qian)兩只股(gu)票的持倉(cang)(cang)(cang)(cang)市值來看，二(er)季報前(qian)十大(da)重倉(cang)(cang)(cang)(cang)股(gu)中最低持倉(cang)(cang)(cang)(cang)市值僅4061萬。這(zhe)意味著(zhu)，荃銀(yin)(yin)高科和(he)中直股(gu)份(fen)確已(yi)較一季度末(mo)持倉(cang)(cang)(cang)(cang)大(da)幅(fu)削減。

取而代之的是中(zhong)航高科(ke)、航發控制(zhi)兩大軍(jun)工個(ge)股，雖然季(ji)度內股價漲幅(fu)均在7%以上，不(bu)過占(zhan)基金凈值比不(bu)足5%，業績貢獻(xian)相對有限。而對比一(yi)季(ji)度末的持倉情況不(bu)難發現，該基金八大重倉股現已大幅(fu)削減(jian)持倉數(shu)量(liang)，其中(zhong)中(zhong)國(guo)神華減(jian)持幅(fu)度最大，較一(yi)季(ji)度持倉數(shu)量(liang)減(jian)少了33.12%。

從行業來看，地產和(he)消(xiao)費(fei)股(gu)(gu)是莫海(hai)波重點(dian)配置方向，季內減(jian)持(chi)的股(gu)(gu)票(piao)當中，保(bao)利發展、金(jin)地集團、招商蛇口等房(fang)地產股(gu)(gu)票(piao)的持(chi)倉數量均較(jiao)一季度(du)末減(jian)少超30%以(yi)上，但從持(chi)倉市值來看，目前保(bao)利發展、金(jin)地集團依(yi)然是前兩大重倉股(gu)(gu)。

對(dui)于地產的投資，莫(mo)海波在季報中(zhong)分析稱，6月地產銷售(shou)已經明顯(xian)回暖，預計今年下(xia)半年銷售(shou)同比降(jiang)幅仍會(hui)繼(ji)續(xu)(xu)收窄。不(bu)過(guo)他也(ye)強調，龍頭房(fang)企的市場占有(you)率會(hui)持(chi)續(xu)(xu)提升，但要關注低估值(zhi)地產板塊。

展望三季度(du)，莫(mo)海波(bo)認為對(dui)于大盤指(zhi)數(shu)不必過于悲觀(guan)，指(zhi)數(shu)大概率呈(cheng)現震(zhen)蕩格局，建議把握結構性(xing)機會。統計顯(xian)示，今年二季度(du)，莫(mo)海波(bo)管理的萬家社(she)會責任定開A份額和C份額的凈值增長率分別(bie)為-2.43%、-2.55%，同期業績比(bi)較基準收益率為5.27%。

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