昨天，達哥注意到，網傳多位基金經理因場外期權(quan)被查，但截至(zhi)目前尚無基金公司(si)公開回應(ying)此事。不過，從昨天的(de)市(shi)場表現來看，幾只主要指(zhi)數和相關個(ge)股(gu)還是(shi)挺穩(wen)定，這個(ge)傳言對股(gu)市(shi)的(de)影響也沒多大。

話又說(shuo)回來，之前由于(yu)機制(zhi)不健(jian)全，可能是有產品存在盲區，但(dan)隨著整個市場金(jin)融大數據監(jian)管的(de)普及，想要鉆空子，幾乎不太可能。

煤炭板塊連續兩天走強

昨(zuo)天的(de)大(da)盤很有意思(si)，漲幅和(he)成交金額都(dou)和(he)前(qian)(qian)天非常(chang)接近，但整(zheng)體賺錢效應(ying)就沒前(qian)(qian)天那么好了，滬深兩市個股的(de)漲跌幅中位數為下跌0.08%，這從側面也(ye)說明了市場有部分(fen)資金是謹慎的(de)。

截至(zhi)收盤，滬指(zhi)漲(zhang)(zhang)0.32%，報(bao)3247.43點(dian)，錄得“四連陽”，成(cheng)交額達(da)3914億(yi)元；深成(cheng)指(zhi)漲(zhang)(zhang)0.24%，報(bao)12331.09點(dian)，成(cheng)交額達(da)5616億(yi)元；創指(zhi)漲(zhang)(zhang)0.71%，報(bao)2694.80點(dian)，成(cheng)交額達(da)2117億(yi)元。

從(cong)盤面上看，Chiplet概(gai)念(nian)、光(guang)伏、煤炭(tan)板塊漲幅居前(qian)(qian)，養殖(zhi)、新冠治(zhi)療、中藥板塊跌幅居前(qian)(qian)。

昨天是(shi)新能源(yuan)和科技股“互卷”的(de)(de)一(yi)天。早盤半(ban)導(dao)體繼續回調(diao)，新能源(yuan)、機(ji)器(qi)人(ren)“凸凸凸”地往上沖(chong)；下午正好反過來(lai)，新能源(yuan)、機(ji)器(qi)人(ren)等板塊一(yi)部分個股跳水，半(ban)導(dao)體則快速反彈(dan)。資金就是(shi)在這些近(jin)期的(de)(de)熱點賽道中來(lai)回輪動，就是(shi)輪不到一(yi)些低位(wei)的(de)(de)權重股。

煤炭(tan)板(ban)塊連續(xu)兩天(tian)走強，主(zhu)要(yao)是受歐盟(meng)對俄煤禁(jin)令即將生(sheng)效消(xiao)息的影響(xiang)。其實我國進口煤炭(tan)占比很(hen)小，消(xiao)息的影響(xiang)并不太大。從板(ban)塊指數來看，昨天(tian)再度收(shou)復多條均(jun)線，中長(chang)線上升趨(qu)勢得到(dao)維持，但(dan)再漲的話就要(yao)碰到(dao)壓力(li)了(le)，追高要(yao)謹(jin)慎(shen)。

先(xian)進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)概念午后拉升，Chiplet方案(an)會采(cai)用2.5D封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)、3D封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)、MCM封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)等形式對芯片進(jin)行先(xian)進(jin)封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)，在(zai)制程(cheng)不(bu)(bu)變的(de)情況下提高(gao)性能。此概念遭市(shi)場炒作，由(you)于這個概念板(ban)塊(kuai)剛出(chu)來，看(kan)(kan)板(ban)塊(kuai)指數沒有(you)參考性，直接看(kan)(kan)半導體板(ban)塊(kuai)就(jiu)好了。從走勢(shi)上看(kan)(kan)，不(bu)(bu)排除還會有(you)高(gao)點(dian)出(chu)現，但(dan)一些漲幅過大的(de)品種(zhong)還是不(bu)(bu)要追了。

尤(you)其(qi)是下午的盤面，半導體是最靚的仔，可以從美國芯片法案即將落地的角(jiao)度來思(si)考這個事(shi)情，至(zhi)于后市還(huan)會(hui)不會(hui)刺激半導體板塊，其(qi)實很難說。昨天(tian)尾盤搶先手的資金，謹慎對待。

對于半導(dao)體(ti)板塊(kuai)，達哥比較憂慮的(de)是，到目前(qian)(qian)為(wei)止，這個(ge)板塊(kuai)都(dou)沒有(you)真正出現一(yi)個(ge)有(you)一(yi)定體(ti)量的(de)核心(xin)機(ji)(ji)構(gou)大票去引導(dao)，帶頭的(de)就只有(you)大港(gang)股份(fen)，這跟(gen)之(zhi)前(qian)(qian)新能源(yuan)賽道的(de)炒作完全不同(tong)。有(you)些個(ge)股確實在(zai)龍虎榜上也能看到機(ji)(ji)構(gou)，但體(ti)量畢竟有(you)限。

目前市場可能出現變盤

綜合昨(zuo)天的盤(pan)面情(qing)況來看(kan)，達哥覺得(de)要(yao)點主(zhu)要(yao)有以下幾(ji)個：

首先(xian)，上(shang)證(zheng)指(zhi)數(shu)(shu)“四(si)連陽(yang)”后，很可能會出現變(bian)盤(pan)的情況。在(zai)不經(jing)意間(jian)，上(shang)證(zheng)指(zhi)數(shu)(shu)已經(jing)走(zou)出了(le)“四(si)連陽(yang)”，屬(shu)于(yu)穩步上(shang)揚(yang)型，而(er)且(qie)也不套人，下午(wu)盤(pan)中(zhong)指(zhi)數(shu)(shu)有一波調整，但再度被拉起(qi)，說明承接盤(pan)還行。

從最近(jin)兩個交易(yi)日的(de)(de)情況來看，屬于穩(wen)步蓄勢的(de)(de)結構(gou)。如果后面(mian)調整下(xia)不(bu)去的(de)(de)話，不(bu)排除有出現(xian)加速的(de)(de)可(ke)(ke)能(neng)。一般來說，這種穩(wen)量(liang)小碎步的(de)(de)上行(xing)，有可(ke)(ke)能(neng)會出現(xian)放量(liang)加速。

按照上(shang)周(zhou)五(wu)市場的(de)情況(kuang)，以及(ji)最近板塊(kuai)輪動的(de)節奏，指數要(yao)向上(shang)加(jia)速的(de)話(hua)，不(bu)排除會有藍(lan)籌(chou)權重(zhong)出來(lai)(lai)帶(dai)一下，來(lai)(lai)給題(ti)材搭臺。當然，止(zhi)損位(wei)也得(de)定好(hao)才行。

其(qi)次，半(ban)導體想和新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)爭奪市場熱(re)點，不能(neng)(neng)僅(jin)僅(jin)依靠半(ban)導體這(zhe)一個(ge)板(ban)(ban)塊(kuai)。從盤面(mian)看，這(zhe)兩個(ge)方(fang)向(xiang)是互相拆臺的節奏。半(ban)導體要想吸引足夠(gou)的關注度，不能(neng)(neng)僅(jin)僅(jin)依靠它(ta)自(zi)己，因(yin)(yin)為(wei)這(zhe)個(ge)板(ban)(ban)塊(kuai)的體量在那擺(bai)著，遠比不上(shang)賽道(dao)股。因(yin)(yin)此就需要半(ban)導體能(neng)(neng)夠(gou)帶(dai)動整個(ge)科技板(ban)(ban)塊(kuai)走強，如此才(cai)有(you)跟新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)賽道(dao)的一戰之力。

最(zui)后，依然是要(yao)(yao)注意操作(zuo)節奏(zou)(zou)。現在市(shi)場(chang)的(de)格局(ju)就是指數震蕩，資金在幾個板塊內輪漲，最(zui)重要(yao)(yao)的(de)就是要(yao)(yao)控制節奏(zou)(zou)。如(ru)果有朋友對(dui)市(shi)場(chang)情緒把握不好，最(zui)好等待強勢(shi)板塊的(de)低吸機會，不要(yao)(yao)去(qu)追漲。

盤中大漲(zhang)后注意了(le)結一(yi)部分，并再度尋找調(diao)整(zheng)中的強勢板(ban)(ban)塊(kuai)，這(zhe)是順應輪漲(zhang)行(xing)情的操作模式。而隨著市場資金越來越多地跟隨這(zhe)種模式，板(ban)(ban)塊(kuai)的輪動也會加速。一(yi)旦板(ban)(ban)塊(kuai)的輪動變成了(le)日內輪動，隔日就無法(fa)獲利，就要小心風險了(le)。

（張道達）

根(gen)據國家有(you)關部門的最新規定(ding)，本手記不涉及任何操作(zuo)建議，入市(shi)風險自擔。