每(mei)經記者｜王硯丹    每(mei)經編(bian)輯｜葉峰(feng)    

8月11日，遼寧證監局在官網發布了對中金公司(si)、海(hai)通證券(quan)出(chu)具的警示函。兩份警示函均(jun)涉及到(dao)華晨(chen)汽(qi)車(che)集團控股有限公司(si)2019年、2020年債券(quan)發行承銷問題(ti)。

兩家券商均存在盡調不充分

遼寧證監(jian)局指(zhi)出，中金(jin)公(gong)司(si)(si)作為華(hua)晨集(ji)團申(shen)請公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)2019年(nian)(nian)公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)的牽頭主(zhu)承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)和2019年(nian)(nian)第一期債(zhai)(zhai)券(quan)（債(zhai)(zhai)券(quan)簡稱(cheng)19華(hua)集(ji)01）的主(zhu)承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)，海通證券(quan)則是華(hua)晨集(ji)團申(shen)請公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)2019年(nian)(nian)公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)的聯席主(zhu)承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)和公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)2020年(nian)(nian)公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)（債(zhai)(zhai)券(quan)簡稱(cheng)20華(hua)集(ji)01）的主(zhu)承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)，兩家券(quan)商(shang)均存(cun)在對承(cheng)(cheng)銷(xiao)業務(wu)中涉及的部分事項盡職調查不充分等未履行(xing)勤(qin)勉(mian)盡責(ze)義務(wu)的情況，因此(ci)對兩家公(gong)司(si)(si)分別采取出具警示函的行(xing)政監(jian)管措施。

遼寧證監局(ju)要(yao)求(qiu)兩家券商及相(xiang)關人員應(ying)嚴格按(an)照相(xiang)關法律法規要(yao)求(qiu)，依法合規開展(zhan)債券承銷(xiao)工作(zuo)，提(ti)高(gao)執業質量。

同時(shi)，對于中金公司上述債券項(xiang)(xiang)目負(fu)責(ze)人張(zhang)翀(chong)、海(hai)通(tong)證券上述債券項(xiang)(xiang)目負(fu)責(ze)人楊若(ruo)冰也采取出(chu)具警(jing)示函的行政(zheng)監(jian)管措施(shi)。

存在四大違規行為

華晨集團于2017年(nian)~2020年(nian)先后發行(xing)了9只公司債券，包括17華汽(qi)01、17華汽(qi)05、19華集01、19華晨02、19華晨04、19華晨05、19華晨06、20華集01、20華晨01。上(shang)述(shu)債券均在上(shang)交所上(shang)市交易或掛牌轉(zhuan)讓。本次海通、中金被出具警示函(han)的(de)債券也正是這(zhe)一(yi)階段發行(xing)。

2020年11月，華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)首(shou)次發(fa)生債券(quan)違(wei)約，市(shi)(shi)(shi)場震動。隨(sui)后(hou)2021年1月，上(shang)交所(suo)對華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)及(ji)其董事長、信息披(pi)露事務負責人予以公開譴責。上(shang)交所(suo)明確表示(shi)，華(hua)(hua)晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)的(de)(de)違(wei)規行為雖(sui)屬(shu)個案，但市(shi)(shi)(shi)場關注(zhu)度高、負面影響大，一定(ding)程度上(shang)挫(cuo)傷了(le)投(tou)資者和市(shi)(shi)(shi)場信心，影響了(le)債券(quan)市(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)健(jian)康有(you)序發(fa)展，應(ying)當依法依規及(ji)時予以嚴肅處(chu)理(li)。

上交所指出，經查(cha)實，華晨集團(tuan)主要存在4個方面違(wei)規(gui)：

一是未及(ji)時披露不(bu)能按時清償到期債(zhai)(zhai)務、重大訴(su)訟及(ji)有關資產被(bei)司法(fa)凍結、重要子公司股權被(bei)轉讓等影響償債(zhai)(zhai)能力和債(zhai)(zhai)券(quan)價格的(de)重大事項；

二(er)是(shi)在(zai)華晨集(ji)團(tuan)償債(zhai)能力發生(sheng)重大變(bian)化及(ji)債(zhai)券還本付息存(cun)在(zai)重大不確定(ding)性的情況下(xia)，未遵(zun)守募集(ji)說(shuo)明書承諾，未經(jing)受托管理人同(tong)意即進(jin)行資(zi)產轉讓(rang)及(ji)質押；

三(san)是(shi)未按規定配合(he)受(shou)(shou)托(tuo)管理人(ren)開展風(feng)險排(pai)查及信(xin)用風(feng)險管理，在債券兌付(fu)關鍵(jian)時間點，多次拒絕受(shou)(shou)托(tuo)管理人(ren)現場訪談請(qing)求，拒絕提供資金證明材(cai)料(liao)；

四(si)是在償債(zhai)能力發生重大變化(hua)的情況下(xia)，未(wei)按規(gui)定(ding)制定(ding)風險化(hua)解(jie)與處(chu)置(zhi)預(yu)案，也(ye)未(wei)及(ji)時就相(xiang)關兌付(fu)風險及(ji)處(chu)置(zhi)進展作出提示。

華晨(chen)(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)債(zhai)券違約牽連甚廣。經債(zhai)權人(ren)申請，沈(shen)陽中院于2020年(nian)11月20日裁定受理華晨(chen)(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)破產重整(zheng)。但(dan)7月21日，據全國企業破產重整(zheng)案件信(xin)息網，《華晨(chen)(chen)汽車集(ji)團(tuan)(tuan)控股有限公司等12家企業實(shi)質合并重整(zheng)計劃（草案）》未獲延(yan)期表決后的第三次(ci)債(zhai)權人(ren)會(hui)議通過。

數據(ju)顯示，截至2022年6月1日(ri)，共(gong)計(ji)6029家債(zhai)權人(ren)向華(hua)晨集團管理(li)(li)人(ren)申報(bao)了債(zhai)權，金(jin)額(e)合計(ji)577.18億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。此外，還(huan)有債(zhai)權人(ren)未申報(bao)債(zhai)權（賬(zhang)本記(ji)錄在案(an)），共(gong)計(ji)132.94億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)；以及無須申報(bao)的職(zhi)工債(zhai)權，共(gong)計(ji)7.86億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)，三(san)者合計(ji)717.98億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。而在717.98億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)債(zhai)權總(zong)額(e)中(zhong)，共(gong)計(ji)有48.37億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)被法院或管理(li)(li)人(ren)排除，剩余(yu)確(que)認(ren)及待確(que)認(ren)的金(jin)額(e)共(gong)計(ji)669.61億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。其中(zhong)，絕大部分為普通債(zhai)權，金(jin)額(e)629.71億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)；其次為有財產擔保債(zhai)權，金(jin)額(e)29.1億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。

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