每經記者｜陳(chen)晨(chen)    每經編輯｜王月(yue)龍 趙云(yun) 易啟江    

8月12日晚間，招商證券（SH600999，股(gu)(gu)價13.84元，市值1204億元）發布公(gong)告稱，因公(gong)司(si)(si)2014年在開展上海飛樂股(gu)(gu)份有限公(gong)司(si)(si)（現(xian)中安科股(gu)(gu)份有限公(gong)司(si)(si)，以下(xia)簡(jian)稱中安科）獨立財(cai)務(wu)顧問業務(wu)工作期間未勤(qin)勉盡責，涉(she)嫌違法違規(gui)，根據(ju)《中華(hua)人(ren)(ren)民(min)共(gong)和國證券法》《中華(hua)人(ren)(ren)民(min)共(gong)和國行政處罰法》等法律(lv)法規(gui)， 中國證監會決定對公(gong)司(si)立案。

關于本次因中安科事件被證監會立案事項，招商證券相關人士表示：“在司法方面，我司已依法履行對投資者的賠付責任，且可能是目前為止唯一一家承擔了賠付責任的中介機構，在保護投資者權益、消除投資者損失方面，盡到了義務。”

回過頭看，本次證(zheng)監會(hui)對(dui)招商證(zheng)券(quan)立案(an)調查的是(shi)8年前(qian)的事件(jian)，屬(shu)于(yu)處置歷史存量風險。對(dui)此，上海久誠律(lv)(lv)師(shi)事務所主任許峰律(lv)(lv)師(shi)在接受記者(zhe)采(cai)訪時(shi)(shi)認為，雖然(ran)時(shi)(shi)間(jian)已(yi)久，但只要(yao)是(shi)依法追溯，都要(yao)承擔相應的法律(lv)(lv)責(ze)任，中介機構要(yao)帶有(you)長期(qi)責(ze)任意識(shi)，不要(yao)有(you)僥幸(xing)心(xin)理。記者(zhe)注意到(dao)，去年以來，已(yi)有(you)多(duo)家(jia)券(quan)商因投行業務違規被(bei)立案(an)。

中安科曾被認定虛假陳述

2014年(nian)2月14日，中(zhong)(zhong)安科(ke)董事會審議通過重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)(zi)產(chan)出售(shou)、發(fa)行股(gu)份購(gou)買(mai)資(zi)(zi)(zi)產(chan)并(bing)(bing)募集配套資(zi)(zi)(zi)金及關聯交易議案(an)，決定向深圳(zhen)市中(zhong)(zhong)恒匯(hui)志投資(zi)(zi)(zi)有限公(gong)司（中(zhong)(zhong)安消(xiao)技術(shu)有限公(gong)司控(kong)股(gu)股(gu)東）發(fa)行股(gu)份，購(gou)買(mai)其(qi)持有的中(zhong)(zhong)安消(xiao)技術(shu)有限公(gong)司（以下簡(jian)稱中(zhong)(zhong)安消(xiao)技術(shu)）100%股(gu)權并(bing)(bing)募集配套資(zi)(zi)(zi)金。本次(ci)交易構(gou)成重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組。

招(zhao)商證券為中安(an)(an)科此次重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組(zu)(zu)的(de)獨(du)立財務顧問，瑞(rui)華會(hui)計師事務所為中安(an)(an)消(xiao)技術(shu)的(de)審計機構(gou)，銀信(xin)資(zi)產評估為此次重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組(zu)(zu)的(de)評估機構(gou)。

2014年(nian)(nian)12月(yue)27日(ri)，中(zhong)安(an)(an)科公告其(qi)重大(da)資產重組(zu)獲(huo)得證監會核準(zhun)，以及其(qi)向(xiang)中(zhong)恒(heng)匯志分別(bie)發(fa)行3.96億(yi)股(gu)股(gu)份(fen)購買(mai)其(qi)持有的中(zhong)安(an)(an)消技(ji)術100%股(gu)權，發(fa)行1.21億(yi)股(gu)股(gu)份(fen)募集配套資金10億(yi)元的信(xin)息(xi)。2015年(nian)(nian)1月(yue)23日(ri)，中(zhong)安(an)(an)科新(xin)增股(gu)份(fen)完成登記，資產重組(zu)完成。

2019年5月，中國證監(jian)會認定中安(an)消技術未及時提供真(zhen)實、準確的(de)盈利預(yu)測信息和虛(xu)增2013年營業收(shou)入(ru)，導致中安(an)科公(gong)開(kai)披露(lu)的(de)重大資產重組文件存在(zai)誤(wu)導性陳述、虛(xu)假記載。 因此(ci)，證(zheng)監會對兩公(gong)司(si)、標的公(gong)司(si)控股(gu)股(gu)東、評估機(ji)構和(he)相關責任人員作出行政處罰，

值得一提的是，就中安科事件，中國證監會(hui)并未對會(hui)計(ji)師事務所、券(quan)商(shang)作出行政處(chu)罰(fa)。不(bu)過，在2020年5月(yue)時，中國證監會(hui)就曾提到(dao)中安消借殼(ke)欺詐及銀(yin)信評估未勤勉盡(jin)責案，彼時證監會(hui)表示， 本案(an)表明，對于重(zhong)大(da)資產重(zhong)組(zu)中(zhong)的舞(wu)弊(bi)行為，上市公司重(zhong)組(zu)參與各(ge)方、中(zhong)介(jie)機構都要承擔相應的法律責(ze)任(ren)。

招(zhao)商證券(quan)被判25%的范圍內承擔連帶責(ze)任

雖然招商證(zheng)券和瑞華會計師(shi)事務(wu)所并未受到(dao)行政處罰，但此后(hou)陸續有投資者起訴中安科等要求就虛假(jia)陳述行為進行賠償。

2021年5月，上海高院二審判決中安(an)消技(ji)術對中安(an)科的付(fu)款(kuan)義務承擔連帶責任， 招商證券對中安(an)科的付(fu)款(kuan)義(yi)務(wu)在(zai)25%的范(fan)圍內承(cheng)擔連(lian)帶(dai)責(ze)任，瑞華會計師事務(wu)所對中安(an)科的付(fu)款(kuan)義(yi)務(wu)在(zai)15%的范(fan)圍內承(cheng)擔連(lian)帶(dai)責(ze)任。

2021年6月18日，證監會新聞(wen)發言人(ren)對上述二審判決評論道，我(wo)們注意到，在近期個(ge)別案件中，法(fa)(fa)院判決相關(guan)中介機構按比例(li)承(cheng)擔(dan)連(lian)帶賠償責任(ren)，這是法(fa)(fa)院根據(ju)個(ge)案事實依法(fa)(fa)作出(chu)的司法(fa)(fa)判決，我(wo)們充分尊重。

“下一步，我會將結合實踐情況，不斷完善保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構參與證券業務活動的制度規則，細化相關工作流程和標準等，進一步厘清各主體責任邊界，努力形成各司其職、各負其責、相互制約的機制，為法院在個案中準確判斷相關中介機構的過錯程度及勤勉盡責情況等提供助力。同時，積極配合最高人民法院修改虛假陳述司法解釋等，不斷完善相關司法制度。”證監會新聞發言人進一步說道。

招商(shang)證(zheng)券2021年(nian)年(nian)報(bao)顯示，截(jie)至2022年(nian)3月25日，除示范案件(jian)2名投(tou)資(zi)者外，招商(shang)證(zheng)券共收到上海金(jin)融法院轉來(lai)的(de)4071名投(tou)資(zi)者的(de)起訴材料及(ji)應訴通知。 其中(zhong)，上(shang)海(hai)金融法(fa)院已就3630名投資者所(suo)涉案(an)件作(zuo)出一審判決，判決判令招(zhao)商證(zheng)券就中(zhong)安科需向投資者支付(fu)的損失45962.93萬(wan)元在(zai)25%的范圍內承(cheng)擔連(lian)帶賠償責任。

去年來(lai)多(duo)家(jia)券商因投行違(wei)規被立案

近(jin)年來，證監會(hui)經常提(ti)及， 全面(mian)落實(shi)對資本市場違(wei)法違(wei)規(gui)行為“零容(rong)忍”要(yao)求，壓實(shi)中(zhong)介機構“看(kan)門人”責任，督促中(zhong)介機構履職盡(jin)責，保護投資者合法權(quan)益(yi)。 當(dang)然，這從去年來(lai)多(duo)家券(quan)商(shang)因投(tou)行業(ye)務違規被立案調(diao)查就可見一斑(ban)，同時，這也為(wei)證券(quan)市(shi)場的中介機構不盡職履責實實在(zai)在(zai)敲響(xiang)了警鐘。

圖片來源(yuan)：攝圖網(wang) 500752910

2021年9月(yue)， 國(guo)海(hai)證券(quan)、粵開證券(quan) 均因在(zai)山東勝(sheng)通(tong)集團股(gu)份有限公司發行債券承銷業務中涉嫌未(wei)勤勉盡責，分(fen)別被中國證監會立(li)案。

2022年1月， 中德證券 因(yin)在樂視(shi)網(wang)信息技術（北京）股份有(you)限(xian)公司(si)2016年非公開發(fa)行股票(piao)項目中，保薦業務涉嫌違(wei)法違(wei)規，被中國證監會立(li)案。

2022年7月， 江海證券 因(yin)在擔任(ren)歐比特發(fa)行(xing)股份及支付現金購買資(zi)(zi)產并募集配套資(zi)(zi)金的財務顧問(wen)時(shi)涉嫌未勤勉盡責，所制作(zuo)、出具的文件有(you)虛假記(ji)載、誤導性陳述(shu)或者重大遺(yi)漏，被中國證監會立案(an)。

許峰(feng)律師(shi)表示， 對中(zhong)介(jie)機構的監管(guan)具有(you)杠桿效應(ying)，監管(guan)一家中(zhong)介(jie)機構等于監管(guan)幾(ji)十幾(ji)百家上市公司，相信未來對中(zhong)介(jie)機構的監管(guan)會(hui)越來越嚴格(ge)。

記者注意到，今年5月，證(zheng)監(jian)會在系統(tong)內印發了(le)《證(zheng)券(quan)公司投資(zi)銀行(xing)類業務內部控(kong)(kong)制(zhi)現(xian)場(chang)檢(jian)(jian)查(cha)工作指(zhi)引》，進一步規范強化投行(xing)內控(kong)(kong)現(xian)場(chang)檢(jian)(jian)查(cha)。證(zheng)監(jian)會表示，對檢(jian)(jian)查(cha)發現(xian)的問(wen)題依法嚴肅處理，落(luo)實好穿透式監(jian)管、全鏈條(tiao)問(wen)責要求(qiu)。

記者|陳晨(chen)

編輯|王月龍 趙(zhao)云?易啟江(jiang)

校對|段煉

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