昨日(ri)開(kai)盤(pan)前LPR“降息(xi)”，LPR報(bao)價出現非對稱式下(xia)調(diao)，一年期(qi)(qi)LPR下(xia)調(diao)5個(ge)(ge)基點，而五年期(qi)(qi)LPR下(xia)調(diao)15個(ge)(ge)基點，超出市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)。這個(ge)(ge)消息(xi)除了利空吃息(xi)差(cha)的(de)(de)銀行業以外，幾乎利好(hao)其他(ta)所有的(de)(de)行業。

所以，大家也看到了，昨日A股的整體表現還是(shi)不錯的，滬深兩市個股漲跌的中位數為上(shang)漲0.4%，算是(shi)比較穩的。

不(bu)過(guo)，消息對于市(shi)場的影(ying)響終究是短期(qi)的，目前宏觀層面的不(bu)確定性(xing)可能就是海外(wai)了。在杰克遜霍(huo)爾(er)全球(qiu)央(yang)行年會(hui)即將召開之際，美聯儲主席的表態很大可能會(hui)影(ying)響美國9月(yue)份的加(jia)息預期(qi)。

回(hui)歸到A股，這次LPR“降息”超預期，可能意味(wei)著(zhu)近期很(hen)難再有超預期的(de)消(xiao)息出現，因此(ci)指數層面(mian)更多是維(wei)持震蕩。之前也說得很(hen)清楚了，上(shang)證(zheng)指數近期要(yao)突破(po)3424點比(bi)較困難。震蕩市，對于低吸是很(hen)有利的(de)。

盤面上，光伏(fu)板塊(kuai)“虎落平陽(yang)”之后(hou)(hou)，一(yi)眾(zhong)板塊(kuai)跑出來搶風(feng)頭，都在吸(xi)引(yin)投(tou)資者的目光。鋰電板塊(kuai)午后(hou)(hou)異(yi)動，受(shou)海(hai)南2030年全(quan)面禁售燃油(you)車的消息刺激(ji)，鋰電板塊(kuai)指數昨日收復均線且有企穩跡(ji)象(xiang)，有承接景(jing)氣賽道資金的跡(ji)象(xiang)，是否有持續性目前不好(hao)說(shuo)，更何(he)況整(zheng)體(ti)處于高位，因此可以先保持關注。畢竟有一(yi)種同類資金高低切換、尋求避險的意思。

VR題(ti)材繼續活躍，通過對(dui)這個(ge)概念以及近期漲停(ting)板的觀察，達哥覺得主要有這幾個(ge)方向：

VR內容游戲還是(shi)(shi)主流，游戲行業版號(hao)重啟后，基(ji)本面向(xiang)上的(de)通道算是(shi)(shi)被(bei)打開(kai)了(le)，加(jia)上板(ban)塊長期處于低位，目前擺(bai)脫(tuo)了(le)箱體震蕩，是(shi)(shi)可以關注的(de)；

VR中(zhong)(zhong)被忽(hu)視的(de)有(you)(you)源光纜+疊片(pian)電(dian)池，前者解決傳輸(shu)需求(qiu)，后者解決電(dian)池續航問(wen)題；硅(gui)基OLED屏(ping)，有(you)(you)消息稱蘋(pin)果明年初推出的(de)MR產品，將配備(bei)三(san)塊屏(ping)幕，其中(zhong)(zhong)有(you)(you)兩塊采用硅(gui)基OLED顯示屏(ping)；可(ke)(ke)穿戴(dai)手套輸(shu)入設(she)備(bei)，據媒體報道，蘋(pin)果正研究(jiu)可(ke)(ke)穿戴(dai)手套輸(shu)入設(she)備(bei)，以簡化與VR/AR的(de)交互。

從短線(xian)情緒(xu)上(shang)(shang)來說，最近(jin)市(shi)場(chang)的(de)連(lian)板高(gao)度(du)(du)都在(zai)4板或5板，昨(zuo)日(ri)VR概念中深紡織A打出(chu)了4連(lian)板的(de)高(gao)度(du)(du)，另外市(shi)場(chang)最高(gao)的(de)高(gao)度(du)(du)是5連(lian)板的(de)遠(yuan)大智能(neng)，從封(feng)板力度(du)(du)上(shang)(shang)看是比較弱的(de)，今日(ri)遠(yuan)大智能(neng)將(jiang)面臨(lin)考驗(yan)，深紡織A則(ze)很可能(neng)會受資金關注，這可能(neng)會給VR題材短線(xian)繼續(xu)帶來機會。但如果集(ji)體走得(de)不如預期，要(yao)注意后排(pai)的(de)風(feng)險。

有色(se)金屬板(ban)塊活躍，一(yi)(yi)方(fang)面是(shi)被(bei)鋰電池帶動，漲(zhang)的都是(shi)鋰鈷(gu)資(zi)源(yuan)品種，另一(yi)(yi)方(fang)面LPR“降息”對(dui)有色(se)金屬板(ban)塊形(xing)成(cheng)利(li)好，能否(fou)突破年線壓制形(xing)成(cheng)新的上(shang)升浪，目前不好說，跟鋰電池一(yi)(yi)樣(yang)，還是(shi)先(xian)觀(guan)察一(yi)(yi)下(xia)。

港(gang)口航運最近表現不(bu)錯，還出現了一些強勢股，主要是(shi)受(shou)到英國港(gang)口罷工產生推升運價預(yu)期(qi)的(de)消(xiao)息刺激，港(gang)口航運板塊(kuai)指數昨日突破中長期(qi)震(zhen)蕩箱(xiang)體的(de)上頸線位，有往上走一波上升浪的(de)意思，但大(da)陽線不(bu)能過分追(zhui)高。如(ru)果后期(qi)縮量回踩的(de)話(hua)，是(shi)可(ke)以尋找機會的(de)。

綜合昨日(ri)的盤面，達哥覺得要(yao)點主要(yao)有以(yi)下幾(ji)個。

首先，上證指(zhi)數(shu)出現(xian)下探之(zhi)后被拉回之(zhi)前(qian)的(de)(de)震蕩結構，是非(fei)(fei)常(chang)(chang)積極(ji)的(de)(de)變(bian)化(hua)(hua)。A股三大指(zhi)數(shu)都是非(fei)(fei)常(chang)(chang)漂亮的(de)(de)反包，從反包形(xing)態來看可能意(yi)味著這波(bo)回踩結束(shu)了；而且(qie)北上資金也(ye)(ye)沒有在(zai)意(yi)匯率(lv)的(de)(de)波(bo)動，選擇(ze)加速流入(ru)，也(ye)(ye)是非(fei)(fei)常(chang)(chang)積極(ji)的(de)(de)變(bian)化(hua)(hua)。

從結構上(shang)來說，上(shang)證指數只要(yao)能夠破掉上(shang)周四盤(pan)中分時構筑(zhu)的(de)結構，短期(qi)創(chuang)新(xin)高的(de)概率(lv)不(bu)小。但只要(yao)沒突破3308點，都只能算(suan)是量變，不(bu)是質變。從防(fang)(fang)守(shou)上(shang)來說，昨日大盤(pan)指數盤(pan)中的(de)低點，是近期(qi)一個非(fei)常好的(de)防(fang)(fang)守(shou)位(wei)。

其次，要(yao)注意個股(gu)業績爆雷或者利好兌現資(zi)金(jin)出(chu)逃的(de)風險(xian)。昨日(ri)市場雖然(ran)上(shang)漲，但兩(liang)市還是(shi)有近20只個股(gu)跌(die)(die)(die)停(ting)，近百(bai)只個股(gu)跌(die)(die)(die)停(ting)超(chao)過5%，說(shuo)明(ming)上(shang)周五(wu)市場下跌(die)(die)(die)造成的(de)影響(xiang)還是(shi)比較大，這(zhe)些大跌(die)(die)(die)的(de)個股(gu)主要(yao)集中在三(san)個板塊。

一是(shi)近期(qi)大漲的(de)題材股，比如(ru)新能源、汽(qi)車相(xiang)關產(chan)業(ye)鏈等；二是(shi)近期(qi)上市的(de)次(ci)新股；三是(shi)那些還沒有(you)披露中報業(ye)績預告的(de)個(ge)股以及中報預期(qi)不明(ming)朗(lang)或者已經(jing)炒高的(de)品種，仍(reng)然要注意業(ye)績爆雷或者利(li)好兌現資金(jin)出(chu)逃的(de)風(feng)險。

最后，要關注強(qiang)勢板塊(kuai)的(de)(de)(de)特點。最近走強(qiang)的(de)(de)(de)板塊(kuai)，之(zhi)前的(de)(de)(de)消(xiao)費電子、港口航(hang)運，昨日(ri)的(de)(de)(de)鋰電，要從消(xiao)息(xi)面來解釋(shi)也不(bu)是不(bu)行，但歸根(gen)到(dao)底，這些(xie)消(xiao)息(xi)都只(zhi)能(neng)算是輔(fu)助，并不(bu)是突發(fa)事件驅(qu)動的(de)(de)(de)，他們本身的(de)(de)(de)邏輯并沒有改變。

長期(qi)邏輯不錯，再加(jia)上跌到(dao)位(wei)了(le)，疊(die)加(jia)大的(de)市(shi)場背景(jing)也處(chu)于沒有(you)主線(xian)輪動的(de)節奏。這(zhe)種參與其(qi)實(shi)挺簡單的(de)，震蕩市(shi)場，尋找主流板(ban)塊的(de)低(di)吸機(ji)會，然后到(dao)了(le)壓(ya)力位(wei)或者(zhe)個(ge)股上漲(zhang)出現壓(ya)力，賣出即可(ke)。

（張道達）

根據(ju)國家有關部門的最新規(gui)定，本手記不涉及任何操作(zuo)建議，入市風險自擔(dan)。