每經(jing)記者｜王海慜    每經(jing)編輯(ji)｜葉峰    

特(te)(te)斯(si)拉CEO馬斯(si)克近期表(biao)示，特(te)(te)斯(si)拉預計在今(jin)年(nian)9月30日正式發(fa)布人(ren)形機器人(ren)Optimus。隨著(zhu)特(te)(te)斯(si)拉的人(ren)形機器人(ren)發(fa)布時間臨(lin)近，最近人(ren)形機器人(ren)概念股在市(shi)場(chang)上也頗受(shou)關注。

據了解(jie)(jie)，最近幾(ji)天，海通證券(quan)東(dong)湖(hu)科技(ji)大會在武(wu)漢舉行(xing)。在今天舉辦的(de)(de)(de)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)分(fen)論壇上，國內機(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)獨角獸企業(ye)達闥機(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)創(chuang)始人(ren)(ren)(ren)在演講(jiang)中指(zhi)出，現在市場對人(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)理(li)解(jie)(jie)存在誤區。他表示(shi)，近期多家券(quan)商推薦的(de)(de)(de)相關概念股其(qi)實(shi)談不上是人(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)(de)供應商，相關公司包括減速器(qi)領域的(de)(de)(de)雙環傳動(dong)、綠的(de)(de)(de)諧波，伺服電機(ji)領域的(de)(de)(de)江(jiang)蘇雷利(li)、鳴(ming)志電器(qi)等。

8月24日盤中，人形(xing)機器人概念股紛紛出(chu)現(xian)調整，其中綠(lv)的諧(xie)波跌(die)超13%，鳴志(zhi)電器下跌(die)10%。

券商推薦的人形機器人概念股遭質疑

據(ju)了(le)解(jie)，最近幾日，海(hai)通證券在武(wu)漢(han)舉辦(ban)了(le)東(dong)湖(hu)科(ke)技大會。此次(ci)東(dong)湖(hu)科(ke)技大會包含了(le)機(ji)器(qi)人、智(zhi)能駕駛、半導體(ti)、核心(xin)軟件、元(yuan)宇宙和(he)光科(ke)技六(liu)場分論(lun)壇。本(ben)次(ci)會議共邀請到了(le)百位科(ke)技公(gong)司創始人董事長總(zong)經理。

圖片來自：網絡

據記(ji)者了解，在(zai)(zai)今天舉辦的(de)(de)(de)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)分(fen)論壇(tan)上(shang)，某(mou)嘉賓(bin)在(zai)(zai)一場關(guan)(guan)于人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)的(de)(de)(de)演講中指(zhi)出，現(xian)在(zai)(zai)市場對人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)的(de)(de)(de)理解存在(zai)(zai)誤區。事實上(shang)，人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)所用(yong)(yong)的(de)(de)(de)減(jian)(jian)速(su)器(qi)(qi)(qi)、伺(si)服電(dian)機(ji)(ji)等關(guan)(guan)鍵模(mo)塊，與(yu)工業機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)上(shang)用(yong)(yong)的(de)(de)(de)這(zhe)些模(mo)塊存在(zai)(zai)著較大的(de)(de)(de)差異。比如，人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)所用(yong)(yong)的(de)(de)(de)減(jian)(jian)速(su)器(qi)(qi)(qi)具有體積大、重(zhong)(zhong)量大的(de)(de)(de)物理特(te)點(dian)，而人(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)人(ren)減(jian)(jian)速(su)器(qi)(qi)(qi)的(de)(de)(de)物理特(te)點(dian)則(ze)是體積小、重(zhong)(zhong)量輕，且兩者所用(yong)(yong)的(de)(de)(de)材質(zhi)也不相同。

他表示，近(jin)期多(duo)家券(quan)商推(tui)薦的(de)相關(guan)人形(xing)機(ji)器(qi)(qi)人概念股，包括減速器(qi)(qi)領(ling)域(yu)的(de)雙(shuang)環傳動(dong)、綠的(de)諧波，伺服(fu)電機(ji)領(ling)域(yu)的(de)江蘇雷利、鳴(ming)志電器(qi)(qi)，控制器(qi)(qi)領(ling)域(yu)的(de)匯(hui)川技術，熱管理領(ling)域(yu)的(de)三花智控等，其(qi)實談不上是人形(xing)機(ji)器(qi)(qi)人的(de)供應商。

據某與會的(de)券(quan)商(shang)相關行業(ye)(ye)首(shou)席介紹，這位嘉賓不是(shi)普通的(de)專(zhuan)家(jia)，而是(shi)達闥機器人(ren)的(de)創始人(ren)，“它本身(shen)就是(shi)一家(jia)很牛(niu)的(de)人(ren)形機器人(ren)公司，所以對整個產(chan)業(ye)(ye)很了解。”

據公開(kai)信(xin)息顯(xian)示，達闥(ta)機(ji)(ji)器(qi)人是一家機(ji)(ji)器(qi)人獨角獸企業，曾于2019年7月(yue)向美國SEC提交上市招股書(shu)。目前該公司(si)已(yi)經有人形機(ji)(ji)器(qi)人在產，并提出了(le)2025年打造“機(ji)(ji)器(qi)人保姆”的目標。

概念股股東紛紛逢高減持

截圖(tu)自：安信證券研報

據(ju)記者(zhe)觀(guan)察(cha)，隨著人形(xing)機器人概念的(de)異軍突起，近期(qi)有不少券(quan)商紛紛發布研報對人形(xing)機器人這(zhe)一主題進行(xing)了推(tui)薦。

比(bi)如(ru)，最(zui)近安信證(zheng)券機(ji)(ji)(ji)械團隊在一篇題為《人(ren)形機(ji)(ji)(ji)器人(ren)專(zhuan)題：破局時(shi)刻(ke)到來，從(cong)技術角度分析人(ren)形機(ji)(ji)(ji)器人(ren)市(shi)場化(hua)潛力》的研報中指出(chu)，“基于特(te)斯拉人(ren)形機(ji)(ji)(ji)器人(ren) Optimus 成本拆(chai)解中的數據進行估算，預測(ce)人(ren)形機(ji)(ji)(ji)器人(ren)對相關(guan)(guan)供應鏈產業貢獻的增(zeng)量(liang)。我們認為，重點關(guan)(guan)注減速(su)器行業與電機(ji)(ji)(ji)行業，增(zeng)量(liang)可觀，相關(guan)(guan)行業龍頭(tou)企業將在人(ren)形機(ji)(ji)(ji)器人(ren)市(shi)場擴張后得(de)到利好。”

在人形機器(qi)人減速器(qi)領域，安(an)信證券機械團隊重點推薦的(de)(de)標的(de)(de)包括綠的(de)(de)諧波、雙環傳動、秦川機床等。

截圖自：國盛(sheng)證(zheng)券研報

大約一(yi)個月前(qian)，國(guo)盛證券研(yan)(yan)究所發布了(le)一(yi)篇(pian)(pian)題為(wei)(wei)《人形機(ji)器(qi)(qi)人行業研(yan)(yan)報(bao)三：重(zhong)視減(jian)速器(qi)(qi)環節機(ji)會》的研(yan)(yan)報(bao)。該研(yan)(yan)報(bao)同樣推(tui)薦了(le)減(jian)速器(qi)(qi)行業，“人形機(ji)器(qi)(qi)人帶來減(jian)速器(qi)(qi)廣闊需求(qiu)， 現有工業機(ji)器(qi)(qi)人減(jian)速器(qi)(qi)競爭格局或面臨洗牌，國(guo)內(nei)減(jian)速器(qi)(qi)廠商(shang)有望迎來發展良機(ji)。”而這(zhe)篇(pian)(pian)研(yan)(yan)報(bao)推(tui)薦的減(jian)速器(qi)(qi)標的同樣為(wei)(wei)綠的諧波、雙環傳動(dong)。

就公(gong)司產(chan)品(pin)是否已涉(she)足人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)業(ye)務，記者今日(ri)致電綠的諧(xie)波(bo)。公(gong)司有關(guan)工(gong)作(zuo)人(ren)(ren)員告訴記者，目前公(gong)司的諧(xie)波(bo)減(jian)速器(qi)(qi)產(chan)品(pin)主要用在工(gong)業(ye)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)領(ling)域(yu)，至于是否會涉(she)足人(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)尚不(bu)確定。

另外，該工作人(ren)員進一步表(biao)示，“現在人(ren)形機(ji)器人(ren)都還沒有推(tui)出(chu)來，特斯拉的機(ji)器人(ren)也只是(shi)個DEMO機(ji)。它在產業化的過程中究(jiu)竟會用什么樣(yang)的減速器，我們也不(bu)清楚。這(zhe)要看(kan)他的技術路(lu)徑(jing)，而不(bu)是(shi)取(qu)決于我們。”

而對于達闥機器人(ren)(ren)創始人(ren)(ren)與各(ge)券商(shang)分(fen)析師在(zai)人(ren)(ren)形機器人(ren)(ren)供應商(shang)上出現的(de)(de)分(fen)歧，一位有多年機構(gou)從業經驗(yan)的(de)(de)市場(chang)人(ren)(ren)士向記者(zhe)指出，行業專家(jia)還是要比一般的(de)(de)投資(zi)人(ren)(ren)更(geng)懂行一些的(de)(de)，如果那些概念(nian)股只是炒個概念(nian)，最(zui)后都(dou)是一地(di)雞(ji)毛。

值得一提(ti)的(de)是(shi)，在今日賽道股普(pu)跌的(de)背景下(xia)(xia)(xia)，上述(shu)人形機器人概念股的(de)跌幅相對更大。截(jie)至今日收盤，綠的(de)諧波跌超13%，鳴志電器下(xia)(xia)(xia)跌10%，三花智控(kong)下(xia)(xia)(xia)跌6%。

不過，近期的這波上(shang)漲已經給相關概念股(gu)的股(gu)東帶來了不錯的減持機會。據綠的諧波公(gong)告披露，公(gong)司(si)股(gu)東先進制(zhi)造(zao)產業投資基金（有限合伙(huo)）在(zai)2022年7月(yue)(yue)22日-8月(yue)(yue)3日通(tong)(tong)過大宗交易(yi)的方(fang)式(shi)減持公(gong)司(si)1%的股(gu)份，另一位(wei)股(gu)東孫雪珍在(zai)8月(yue)(yue)1日-8月(yue)(yue)4日通(tong)(tong)過集中競價交易(yi)的方(fang)式(shi)也減持了公(gong)司(si)1%的股(gu)份。

三花智控實際(ji)控制(zhi)人張亞波于2022年8月16日(ri)(ri)至(zhi)8月17日(ri)(ri)通(tong)過大宗交易系統(tong)合(he)計減持(chi)其持(chi)有的(de)公(gong)司(si)股(gu)份(fen)1300.7萬股(gu)，占(zhan)公(gong)司(si)總股(gu)本的(de)0.37%。鳴志電器(qi)的(de)第二大股(gu)東新永(yong)恒公(gong)司(si)則在今年6月24日(ri)(ri)至(zhi)7月25日(ri)(ri)期間通(tong)過集中競價交易的(de)方式減持(chi)公(gong)司(si)股(gu)份(fen)360萬股(gu)，套(tao)現金額8260萬元。

封面(mian)圖(tu)片來源：攝(she)圖(tu)網_500566548