每經(jing)特約評論(lun)員 熊錦秋 熊蔚(yu)園

日前，北(bei)京(jing)(jing)裁判文書網公布的一份執行(xing)裁定書顯示(shi)，北(bei)京(jing)(jing)金(jin)融法(fa)院裁定準予強制執行(xing)證(zheng)監會(hui)針(zhen)對被執行(xing)人樂視網2.4億元罰(fa)款(kuan)的行(xing)政(zheng)處罰(fa)。筆者(zhe)認為，將(jiang)證(zheng)監會(hui)的行(xing)政(zheng)處罰(fa)落到實處，是(shi)維護證(zheng)券市(shi)場法(fa)治(zhi)的最基本(ben)保(bao)障。

樂(le)視(shi)網(wang)2016年定增(zeng)行為構成欺詐發行，對此證(zheng)監會(hui)按定增(zeng)募資(zi)的(de)5%即(ji)2.4億(yi)元罰款。樂(le)視(shi)網(wang)對證(zheng)監會(hui)的(de)行政處(chu)罰不(bu)理不(bu)睬、若(ruo)無其(qi)事，還因“400多名員(yuan)工過著神仙日子”登(deng)上熱搜榜。數十(shi)億(yi)元的(de)定增(zeng)募資(zi)，都是股(gu)(gu)民(min)的(de)血汗錢(qian)，股(gu)(gu)民(min)或(huo)為定增(zeng)付(fu)出虛(xu)高成本、利益受損(sun)。

證(zheng)監(jian)會投入(ru)(ru)巨大(da)人力、物力辦(ban)案(an)，作出(chu)行政處罰決定(ding)，在多數人的想(xiang)象中，違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規(gui)者應該(gai)十(shi)分(fen)慌張，趕緊繳(jiao)納行政罰款(kuan)(kuan)，然而現(xian)實遠非如此(ci)。樂視網不(bu)及時(shi)上繳(jiao)行政處罰款(kuan)(kuan)，這不(bu)是個案(an)，折(zhe)射出(chu)目前部分(fen)違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規(gui)主(zhu)體(ti)目無監(jian)管部門權威尊嚴、目無法律(lv)權威尊嚴，他們或許也不(bu)在乎被(bei)列入(ru)(ru)失信(xin)被(bei)執行人名單(dan)。長此(ci)以往，市場法治也將(jiang)成為(wei)一句空話。

證監會申請法(fa)(fa)院(yuan)強(qiang)制執(zhi)(zhi)(zhi)行，是(shi)讓這(zhe)(zhe)些主體嘗一嘗法(fa)(fa)律威嚴滋味的(de)(de)強(qiang)力手段。強(qiang)制執(zhi)(zhi)(zhi)行是(shi)指法(fa)(fa)院(yuan)的(de)(de)執(zhi)(zhi)(zhi)行組(zu)織(zhi)和人員依(yi)照法(fa)(fa)律規定(ding)的(de)(de)程序，對(dui)生效法(fa)(fa)律文書(shu)確定(ding)的(de)(de)內(nei)容，運用國家的(de)(de)強(qiang)制力量，依(yi)法(fa)(fa)采取執(zhi)(zhi)(zhi)行措(cuo)施，強(qiang)制負(fu)有(you)義務的(de)(de)當事人履行義務的(de)(de)行為(wei)。法(fa)(fa)院(yuan)有(you)權(quan)根據不同(tong)情形(xing)扣押、凍結、劃撥、變價(jia)被執(zhi)(zhi)(zhi)行人的(de)(de)財產，將行政罰(fa)款強(qiang)制執(zhi)(zhi)(zhi)行到位，這(zhe)(zhe)有(you)利于維(wei)護(hu)法(fa)(fa)律權(quan)威、維(wei)護(hu)監管部門權(quan)威。

將(jiang)(jiang)證券(quan)市場的(de)(de)行政處罰(fa)落(luo)實到位，還有(you)其(qi)特殊意義。按最新規定，受害(hai)投資(zi)者可(ke)請求證監會將(jiang)(jiang)違法(fa)行為人因(yin)同(tong)一違法(fa)行為已繳納的(de)(de)罰(fa)沒款(kuan)用于(yu)承(cheng)擔民事賠償責任，假若(ruo)證監會的(de)(de)行政罰(fa)款(kuan)都難以(yi)落(luo)到實處，又何(he)談將(jiang)(jiang)罰(fa)沒款(kuan)用于(yu)投資(zi)者的(de)(de)民事賠償。證券(quan)市場的(de)(de)行政、民事、刑事法(fa)治體系，一環(huan)(huan)(huan)套一環(huan)(huan)(huan)，一個環(huan)(huan)(huan)節掉鏈子(zi)，必(bi)然影響其(qi)他環(huan)(huan)(huan)節的(de)(de)公平有(you)序運(yun)作。

其實，目前樂(le)(le)視(shi)(shi)網還牽涉巨額民(min)事(shi)索賠(pei)(pei)(pei)。此前北京金融(rong)法院受理11名(ming)原告(gao)共同起訴樂(le)(le)視(shi)(shi)網、賈躍亭等21名(ming)被告(gao)證券虛(xu)假陳(chen)述責任糾紛一案(an)，該案(an)適用(yong)普通(tong)代表人(ren)訴訟(song)，投資者(zhe)索賠(pei)(pei)(pei)金額超45億(yi)元(yuan)。假若樂(le)(le)視(shi)(shi)網定增欺詐發行(xing)的(de)2.4億(yi)元(yuan)罰款能(neng)夠執(zhi)行(xing)到位，這對將來(lai)樂(le)(le)視(shi)(shi)網可(ke)能(neng)涉及的(de)民(min)事(shi)賠(pei)(pei)(pei)償(chang)(chang)，是(shi)一個不可(ke)忽視(shi)(shi)的(de)賠(pei)(pei)(pei)償(chang)(chang)資金來(lai)源。

當(dang)然(ran)，要將(jiang)行(xing)政(zheng)(zheng)罰款落實到位(wei)，除了證監會申(shen)請(qing)法(fa)(fa)院強制執行(xing)外，依照行(xing)政(zheng)(zheng)處(chu)罰法(fa)(fa)，筆(bi)者(zhe)建議：

首先(xian)，證(zheng)監會可采取加罰(fa)措施。如果違(wei)法違(wei)規主體不繳(jiao)納罰(fa)款(kuan)，那么證(zheng)監會可每(mei)日按(an)罰(fa)款(kuan)數額的(de)3%加處罰(fa)款(kuan)，以此作為盡快(kuai)繳(jiao)納罰(fa)款(kuan)的(de)威懾。

其(qi)次，證(zheng)(zheng)監(jian)會可行(xing)使凍(dong)結財產(chan)等權(quan)力(li)。《證(zheng)(zheng)券(quan)期貨違法(fa)行(xing)為行(xing)政處罰(fa)辦(ban)法(fa)》規定(ding)，中(zhong)國證(zheng)(zheng)監(jian)會及其(qi)派出機構依法(fa)需要采取凍(dong)結、查(cha)封、扣押、限制證(zheng)(zheng)券(quan)買(mai)賣等措施的(de)，按照《中(zhong)華人民共和國行(xing)政強制法(fa)》等法(fa)律、法(fa)規以及中(zhong)國證(zheng)(zheng)監(jian)會的(de)有關規定(ding)辦(ban)理。證(zheng)(zheng)監(jian)部(bu)門應大膽行(xing)使這些(xie)權(quan)力(li)，必要時提請公安部(bu)門協助，有了這些(xie)措施之后，可將查(cha)封、扣押的(de)財物拍賣，加上凍(dong)結的(de)存款(kuan)(kuan)，抵(di)繳行(xing)政罰(fa)款(kuan)(kuan)。