每經記者｜李碩    每經編(bian)輯(ji)｜段煉 裴(pei)健(jian)如    

隨著新能源汽車滲透率持續上(shang)升，充電配套設施行(xing)業熱(re)度(du)也持續走(zou)高。

日(ri)前，交通運輸(shu)部與(yu)國(guo)(guo)家能(neng)(neng)(neng)源局、國(guo)(guo)家電(dian)網(wang)、南方電(dian)網(wang)聯合(he)印(yin)發的(de)《加快推進公(gong)路沿線充(chong)電(dian)基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)建設(she)行動(dong)方案》提出(chu)，力爭到2023年底(di)前，具備條件的(de)普通國(guo)(guo)省干線公(gong)路服(fu)務(wu)(wu)區(qu)（站）能(neng)(neng)(neng)夠提供基(ji)本(ben)充(chong)電(dian)服(fu)務(wu)(wu)。數據顯(xian)示，截至(zhi)目前全國(guo)(guo)6618個高(gao)速公(gong)路服(fu)務(wu)(wu)區(qu)中，已有3102個服(fu)務(wu)(wu)區(qu)建成約1.34萬臺充(chong)電(dian)樁，可基(ji)本(ben)滿足(zu)當(dang)前新能(neng)(neng)(neng)源汽(qi)車充(chong)電(dian)要求(qiu)。

這是充(chong)電樁產業今年迎來的又一利(li)好政策(ce)。8月(yue)18日，國務院常務(wu)會議(yi)決定(ding)建立新能源汽車產(chan)業發展協調(diao)機制，提出用市場(chang)化辦(ban)法促進整(zheng)車企業優勝劣汰和配套(tao)產(chan)業發展，大(da)力(li)建設(she)充電樁，政(zheng)策(ce)性(xing)開發性(xing)金融工具予以支(zhi)持。

不僅如(ru)此，今年以來(lai)多地也相繼(ji)出臺一系列政(zheng)策推(tui)動新能(neng)源充電(dian)(dian)設(she)施(shi)的建設(she)，如(ru)上海規劃到(dao)2025年，全(quan)市車(che)樁(zhuang)比不高于2:1；北京(jing)規劃至2025年力爭建成充電(dian)(dian)樁(zhuang)70萬(wan)個等。政(zheng)策利好之下，大量(liang)資(zi)本和玩(wan)家涌入(ru)充電(dian)(dian)樁(zhuang)行業(ye)。相關數據顯示，今年前7個月，我國充電樁相關市場“新玩家”超5萬家。

同(tong)時，新能源汽車(che)充(chong)電量也出現大幅提升(sheng)。特銳德（SH600406，股價18.57元，市值193億元）中(zhong)報顯示，今年上半年其充電量超過26億度，較去年同期增長40%；能鏈(lian)智電（NAAS，股價6.12美(mei)元(yuan)，市值13.11億美(mei)元(yuan)）發(fa)布數據顯示(shi)，今年上半年完成充電量為10.6億度，同比增長160%。

 

圖片來(lai)源：攝圖網-500868029

近一年月均新增公共充電樁5.2萬臺

持續加碼的(de)政策紅利吸引著各(ge)路玩(wan)家(jia)在充(chong)電樁領域競相開展布局。

當(dang)前充(chong)電(dian)(dian)樁(zhuang)行業主流(liu)商業模(mo)式主要有以(yi)星(xing)星(xing)充(chong)電(dian)(dian)、特來電(dian)(dian)為(wei)代(dai)(dai)表(biao)的運(yun)營商主導(dao)(dao)模(mo)式，以(yi)蔚來、阿維塔、特斯拉為(wei)代(dai)(dai)表(biao)的車企(qi)主導(dao)(dao)模(mo)式，以(yi)及(ji)以(yi)能鏈(lian)、云快充(chong)為(wei)代(dai)(dai)表(biao)的第三(san)方充(chong)電(dian)(dian)服務平(ping)臺(tai)主導(dao)(dao)模(mo)式。

其中(zhong)，整車(che)(che)企(qi)業與另(ling)外兩(liang)者的建設思(si)路有(you)所不同(tong)，主(zhu)推適合(he)自家(jia)車(che)(che)型的專(zhuan)屬(shu)大功率充(chong)電(dian)(dian)樁，而后兩(liang)者則更(geng)多(duo)以標準化產(chan)品輻射更(geng)多(duo)車(che)(che)型。在中(zhong)國(guo)電(dian)(dian)動汽車(che)(che)充(chong)電(dian)(dian)基礎設施促(cu)進聯盟技術和認(ren)證部主(zhu)任劉鍇看來，當前車(che)(che)企(qi)布局(ju)大功率充(chong)電(dian)(dian)主(zhu)要還是想更(geng)好地服務于自己的用戶(hu)，提升(sheng)新能源汽車(che)(che)的市場(chang)接受(shou)程度(du)，同(tong)時樹立企(qi)業品牌形象。

而受眾更廣的公(gong)共充(chong)電樁(zhuang)運營(ying)商則更多(duo)考慮投資回(hui)報(bao)，目前以(yi)60kW或者120kW功(gong)率樁(zhuang)為主，通常情(qing)況下可在15分鐘到1個小時內補(bu)能(neng)200公(gong)里(li)續航。

“充(chong)(chong)(chong)電樁(zhuang)的標準在(zai)不斷提升，目前(qian)市(shi)場上需求(qiu)較大(da)的是120KW一體式(shi)雙槍直(zhi)流充(chong)(chong)(chong)電樁(zhuang)，充(chong)(chong)(chong)電對象多(duo)為公(gong)交(jiao)車(che)和(he)網約車(che)、出租(zu)車(che)。運營商(shang)可以結合公(gong)交(jiao)充(chong)(chong)(chong)電的規律，白(bai)天(tian)全面對外(wai)開(kai)放網約車(che)、出租(zu)車(che)運營，晚上保證自有公(gong)交(jiao)車(che)輛充(chong)(chong)(chong)電，以實現收益最(zui)大(da)化(hua)。”珠海曈恩科技有限公(gong)司董事長于(yu)詩穎表(biao)示。

據中(zhong)國電(dian)動汽車充(chong)(chong)電(dian)基礎設施促進聯盟統(tong)計，截(jie)至2022年7月，聯盟內成員單位總(zong)計上報公共(gong)充(chong)(chong)電(dian)樁157.5萬(wan)臺(tai)，其中(zhong)直(zhi)流(liu)充(chong)(chong)電(dian)樁68.4萬(wan)臺(tai)、交流(liu)充(chong)(chong)電(dian)樁89.0萬(wan)臺(tai)、交直(zhi)流(liu)一體充(chong)(chong)電(dian)樁485臺(tai)。從2021年8月到2022年7月，月均新增公共類充電樁約5.2萬臺。

 

圖片來源：每經(jing)記者(zhe) 張建 攝（資料(liao)圖）

“我們判斷，中國的(de)(de)新(xin)能(neng)源車市(shi)場(chang)，到2030年(nian)保底會有8000萬(wan)輛新(xin)能(neng)源汽車，至少(shao)需(xu)(xu)要(yao)2000萬(wan)根(gen)左右(you)的(de)(de)公樁(zhuang)。在這(zhe)個(ge)過程中，總的(de)(de)建樁(zhuang)投入可(ke)能(neng)就需(xu)(xu)要(yao)2萬(wan)億，再加上(shang)每根(gen)充電樁(zhuang)建設以后的(de)(de)運(yun)營運(yun)維，每年(nian)一根(gen)樁(zhuang)大概還需(xu)(xu)要(yao)1000多元到3000元的(de)(de)運(yun)營和運(yun)維成(cheng)本，所以這(zhe)是(shi)一個(ge)幾(ji)萬(wan)億的(de)(de)市(shi)場(chang)。”能(neng)鏈(lian)智電創始人、CEO王(wang)陽表示。

中國(guo)充電(dian)聯(lian)盟數據(ju)顯示，2017年我國(guo)充電(dian)樁(zhuang)市(shi)場(chang)規模僅(jin)為72億元(yuan)，在市(shi)場(chang)和政策雙因(yin)素驅動(dong)下，2021年達到419億元(yuan)，2017~2021年復合(he)增(zeng)長率為55%，預計到2026年底市(shi)場(chang)規模有望達2870億元(yuan)。浙商證券研報預計，2025年全球新增(zeng)充電(dian)樁(zhuang)數量有望達到1399萬臺(tai)，對應市(shi)場(chang)空間達1963億元(yuan)，2021~2025年復合(he)增(zeng)長率為65%。

產業鏈企業業績分化

據了解(jie)，充電(dian)樁(zhuang)產業鏈(lian)包(bao)括上(shang)游(you)充電(dian)樁(zhuang)部(bu)件(jian)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)、中游(you)充電(dian)樁(zhuang)運(yun)營服務提供商(shang)(shang)、下(xia)游(you)服務支持環節。其中設備零部(bu)件(jian)生產商(shang)(shang)和充電(dian)樁(zhuang)運(yun)營商(shang)(shang)是充電(dian)樁(zhuang)產業鏈(lian)最主要(yao)的環節。

A股(gu)(gu)(gu)上市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)中(zhong)，充(chong)電(dian)(dian)(dian)樁核(he)(he)心設備供應商包(bao)(bao)括(kuo)國電(dian)(dian)(dian)南瑞（SH600406，股(gu)(gu)(gu)價(jia)28.85元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)1931億(yi)元(yuan)(yuan)）、許繼電(dian)(dian)(dian)氣（SZ000400，股(gu)(gu)(gu)價(jia)21.62元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)218億(yi)元(yuan)(yuan)）、奧特(te)迅（SZ002227，股(gu)(gu)(gu)價(jia)16.01元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)40億(yi)元(yuan)(yuan)）等(deng)(deng)；核(he)(he)心零部(bu)件廠商包(bao)(bao)括(kuo)通合科(ke)技（SZ300491，股(gu)(gu)(gu)價(jia)14.74元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)26億(yi)元(yuan)(yuan)）、英可瑞（SZ300713，股(gu)(gu)(gu)價(jia)14.86元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)23億(yi)元(yuan)(yuan)）、銀河電(dian)(dian)(dian)子（SZ002519，股(gu)(gu)(gu)價(jia)5.01元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)56億(yi)元(yuan)(yuan)）、萬馬股(gu)(gu)(gu)份（SZ002276，股(gu)(gu)(gu)價(jia)10.17元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)105億(yi)元(yuan)(yuan)）等(deng)(deng)；頭部(bu)充(chong)電(dian)(dian)(dian)樁運營(ying)商包(bao)(bao)括(kuo)星星充(chong)電(dian)(dian)(dian)、特(te)來電(dian)(dian)(dian)、國家電(dian)(dian)(dian)網等(deng)(deng)；聚合式充(chong)電(dian)(dian)(dian)平臺核(he)(he)心玩家則(ze)包(bao)(bao)括(kuo)能鏈智電(dian)(dian)(dian)、朗新科(ke)技（SZ300682，股(gu)(gu)(gu)價(jia)28.47元(yuan)(yuan)，市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)299億(yi)元(yuan)(yuan)）、云快充(chong)等(deng)(deng)。

據(ju)wind數據(ju)，從目前(qian)已公布中(zhong)報的企業(ye)(ye)(ye)來看，充(chong)電樁產業(ye)(ye)(ye)相關(guan)上市公司的主營(ying)(ying)收(shou)入普遍(bian)出(chu)現提升，平(ping)均(jun)漲幅(fu)為18.31%，其(qi)中(zhong)能鏈智(zhi)電、通(tong)合科(ke)技等(deng)企業(ye)(ye)(ye)的營(ying)(ying)收(shou)同比漲幅(fu)超(chao)40%；但凈利潤方面企業(ye)(ye)(ye)間則出(chu)現較大分化，銀(yin)河(he)電子(zi)、萬馬股份等(deng)企業(ye)(ye)(ye)實現200%以上漲幅(fu)，英可瑞(rui)、奧特迅、通(tong)合科(ke)技等(deng)企業(ye)(ye)(ye)則出(chu)現不同程度下滑。

 

圖(tu)片來源(yuan)：wind截圖(tu)

目前(qian)，中(zhong)游充電運營商(shang)的(de)成熟(shu)商(shang)業(ye)模式尚處于探索階段。比如，當前市場份額排名全國第一的特來電在過去三年仍處于虧損狀態。

數據(ju)顯(xian)示，特(te)(te)來(lai)電2019年(nian)(nian)至2021年(nian)(nian)扣非(fei)凈利(li)潤分(fen)別為-1.65億(yi)元(yuan)(yuan)、-2.69億(yi)元(yuan)(yuan)和-1.35億(yi)元(yuan)(yuan)，扣非(fei)累計(ji)虧損(sun)5.6億(yi)元(yuan)(yuan)。不過特(te)(te)來(lai)電母公司特(te)(te)銳德2022年(nian)(nian)中報顯(xian)示，其“新能源汽車充電業務及其他(ta)”在上半(ban)年(nian)(nian)的毛利(li)約為2.45億(yi)元(yuan)(yuan)，毛利(li)率較上年(nian)(nian)同期增(zeng)長5.08%。

能鏈智(zhi)電王陽認(ren)為，目前企業仍需兩到三年時間才能實現盈利，不過新能源(yuan)服(fu)務領(ling)域的創新產品及解決方案仍存(cun)在(zai)不小挖掘(jue)空間。“中國的充(chong)電市場(chang)還在(zai)快速(su)增長，最近兩三年我們還會持續進(jin)行市場(chang)投入，盈利預計至少是(shi)在(zai)兩到(dao)(dao)三年之后。我們認為(wei)，電動汽(qi)車未來(lai)兩到(dao)(dao)三年內的充(chong)電速(su)度可能會縮短至20分鐘~30分鐘充(chong)滿，但(dan)充(chong)電期間車主仍有各種衍(yan)生的服(fu)務需求。”王(wang)陽說(shuo)。

記者|李(li)碩

編輯| 段煉(lian) 裴(pei)健如 杜恒(heng)峰

校對|程鵬

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