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HJT電池概念5日盤中強勢拉升，截至上午收盤，邁為股份（SZ300751，股價518.38元，總市值896.8億元）大漲超15%，金剛玻璃、帝爾激光、帝科股份一度漲超7%，羅博特科漲近6%，金辰股份、三孚新科、山煤國際等漲超4%。消息面上，一方面北溪停氣使得歐洲能源危機再度發酵。另一方面，9月4日光伏設備龍頭邁為股份發布公告稱，安徽華晟擬向邁為采購高效硅異質結太陽能電池生產線7.2GW，是HJT行業發展至今最大規模的設備采購訂單。

此外，近日華晟新能源與電建華東(dong)院(yuan)（中(zhong)國電力建設集團(tuan)下屬(shu)單(dan)位(wei)）正式簽署光伏組件(jian)采購合作框架協議，2022-2025年電建華東(dong)院(yuan)將從華晟采購10GW異(yi)質結(jie)光伏組件(jian)用于光伏電站(zhan)EPC項目。浙商證券表示，這是(shi)行業(ye)首(shou)個10GW級HJT組件(jian)訂單(dan)，具里程碑意(yi)義。

邁為股份獲異質結電池生產線大單

資料顯示，安徽華晟是異質結電池（HJT）陣營的主要玩(wan)家之一，而邁為(wei)股份是設(she)備供應商核心之一。

邁(mai)為股份昨(zuo)日晚(wan)間公(gong)告(gao)，9月4日，公(gong)司(si)(si)與安(an)徽華晟(sheng)新能(neng)源科技(ji)有限公(gong)司(si)(si)簽署了多(duo)份設備采購合(he)同(tong),根據(ju)上述合(he)同(tong)約定，安(an)徽華晟(sheng)擬向公(gong)司(si)(si)采購高(gao)效硅(gui)異質結太陽能(neng)電池生產線(xian)12條，共7.2GW，其采購總額超(chao)過(guo)公(gong)司(si)(si)2021年度(du)經(jing)審(shen)計(ji)營(ying)業收入(ru)的(de)50%，未達(da)到100%。

據悉(xi)，近日，安徽華晟新(xin)能源(yuan)科技有限公司(si)和中國電建集團華東(dong)勘(kan)測(ce)設計研究院(yuan)(yuan)有限公司(si)正式簽署光(guang)伏(fu)組件采購合作框架協議。2022年至2025年，電建華東(dong)院(yuan)(yuan)將從華晟新(xin)能源(yuan)采購10GW異質結光(guang)伏(fu)組件用于(yu)公司(si)承建的光(guang)伏(fu)電站EPC項目。

浙商證券指出，華晟(sheng)新能源與電建華東院簽署(shu)10GW光伏HJT組(zu)件(jian)，異質(zhi)(zhi)結(jie)電池(chi)產(chan)業化提速。短期來看，隨著(zhu)(zhu)國內異質(zhi)(zhi)結(jie)設(she)備廠商在下游客戶得(de)到(dao)量產(chan)數據(ju)驗證，疊(die)加微(wei)晶工藝(yi)、SMBB、國產(chan)銀漿的(de)導入，2022年(nian)有望(wang)實(shi)現HJT組(zu)件(jian)端成(cheng)(cheng)本(ben)打平。中(zhong)長期來看，異質(zhi)(zhi)結(jie)電池(chi)現處于好比PERC電池(chi)發展的(de)第一(yi)階段末(mo)期（對(dui)比PERC電池(chi)2015-2016年(nian)）。隨著(zhu)(zhu)HJT國產(chan)設(she)備的(de)成(cheng)(cheng)熟、經(jing)濟實(shi)用性改善，有望(wang)復制(zhi)PERC快速滲透歷(li)程、開啟下一(yi)代(dai)電池(chi)片(pian)技術爆(bao)發的(de)周期。

該機構預計2025年HJT設備市場空間超600億元、5年CAGR為98%。在凈利率20%、25倍PE假定下，HJT設備行業市值3000億元。預計龍頭市占率超50%、未來有望超1500億元市值。

同時，國金證(zheng)券指出(chu)，此次與華晟簽(qian)署的7.2GW HJT整線(xian)設(she)備采購(gou)訂單(dan)，是HJT行業發展至今最大規模的設(she)備采購(gou)訂單(dan)，顯示了華晟對于邁(mai)為HJT整線(xian)設(she)備在量(liang)產線(xian)中參數(shu)表(biao)現(xian)的高度認可。

圖片來源：新華社

事實(shi)上，近一年內(nei)HJT電池產(chan)業化持(chi)續推進，此前2021年9月，邁為(wei)股份已與華晟簽3條(tiao)（1.8GW）HJT設備訂單，另外邁為(wei)還先后簽訂了REC集(ji)團400MW整線(xian)、印(yin)度(du)信實(shi)工業4.8GW整線(xian)、愛康科技1.2GW整線(xian)等(deng)設備供貨合(he)同或合(he)作協議。

HJT光伏組件終端出貨獲得突破

9月(yue)3日，華(hua)(hua)晟新能源在微信公(gong)眾號發布內容，華(hua)(hua)晟新能源與電(dian)建(jian)華(hua)(hua)東院（中國電(dian)力(li)建(jian)設集(ji)團下屬單(dan)位(wei)）正(zheng)式簽署光伏(fu)組件(jian)采(cai)(cai)購(gou)合作框(kuang)架協議，2022-2025年電(dian)建(jian)華(hua)(hua)東院將(jiang)從(cong)華(hua)(hua)晟采(cai)(cai)購(gou)10GW異質結光伏(fu)組件(jian)用(yong)于光伏(fu)電(dian)站EPC項目。

浙商證券表(biao)示，這是行(xing)業首個10GW級HJT組(zu)件訂單，具(ju)里程碑意義。光大證券也(ye)指出，異質結組(zu)件在國內的大規(gui)模出貨，具(ju)有標(biao)志性意義，代表(biao)著行(xing)業發展進入新(xin)階段。

據德邦證券研(yan)報，HJT電池具(ju)備高(gao)轉換效率、低光衰、低溫制程、高(gao)弱光響應等(deng)特性，降本(ben)提效空間大，是(shi)光伏發電新(xin)技術中長(chang)期競爭(zheng)優(you)勢最顯著的技術之一。短期困(kun)擾(rao)HJT大規模(mo)產業(ye)化的問題在于(yu)成(cheng)本(ben)。

但據上證報報道，9月2日(ri)由東吳證券(quan)與(yu)SOLARZOOM光(guang)儲(chu)億家聯合舉辦的“2022 HJT&疊(die)層(ceng)技(ji)術峰會”上，作為(wei)HJT領域的龍頭，安徽華晟新(xin)能源科技(ji)有限公(gong)司CEO周(zhou)丹表(biao)示，目前公(gong)司已經(jing)實(shi)現了銀(yin)包銅電(dian)池及組件(jian)(jian)量產(chan)出貨，產(chan)能開始向10吉(ji)瓦以上級別大(da)幅(fu)邁進。“到今年年底，我們希望HJT電(dian)池全(quan)成(cheng)(cheng)本接近PERC電(dian)池，HJT組件(jian)(jian)全(quan)成(cheng)(cheng)本與(yu)PERC組件(jian)(jian)全(quan)成(cheng)(cheng)本打平甚至勝出。”

短期來看，隨著國內異(yi)質結設(she)備廠商在下游客戶得到量產數據驗證，疊(die)加(jia)微晶工藝、SMBB、國產銀漿的(de)導入，2022年有(you)望(wang)實(shi)現HJT組件端(duan)成本打平。

中長期(qi)(qi)來看(kan)，其認為異質結電池現處于好比PERC電池發展的第一(yi)階段(duan)末(mo)期(qi)(qi)（對比PERC電池2015-2016年）。隨著HJT國產設備的成(cheng)熟(shu)、經(jing)濟實(shi)用性改善，有望復制(zhi)PERC快速滲透歷程、開啟(qi)下一(yi)代電池片技術爆發的周期(qi)(qi)。

每(mei)日經濟新(xin)聞(wen)綜合券商研報、華晟新(xin)能源

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封面(mian)圖片來源：新華社