每經(jing)(jing)記者(zhe)｜王硯丹    每經(jing)(jing)編輯｜彭水萍

9月8日晚間，方正(zheng)證券（SH601901，股(gu)價6.9元(yuan)，市值568億元(yuan)）發布公告稱，已與瑞信(xin)(xin)簽署協議，轉(zhuan)讓所持有(you)的49%瑞信(xin)(xin)證券(中國)（下稱瑞信(xin)(xin)證券）股(gu)權。

瑞(rui)信(xin)證券(quan)為方正證券(quan)與瑞(rui)信(xin)于2008年共同(tong)投資設立的證券(quan)公司(si)。本(ben)次交易前，瑞(rui)信(xin)持(chi)有瑞(rui)信(xin)證券(quan)51%股(gu)權(quan)，公司(si)持(chi)有瑞(rui)信(xin)證券(quan)49%股(gu)權(quan)。本(ben)次股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓完成(cheng)后，瑞(rui)信(xin)證券(quan)將由(you)瑞(rui)信(xin)全資控股(gu)。

圖片來源：攝圖網-500914858

十四年牽手最終“一別兩寬”

早在2021年12月2日，方正證券已經(jing)公告將(jiang)出售(shou)瑞信證券49%股權，其目的“為盤活(huo)公司資(zi)產，合理配置資(zi)源，提高資(zi)金使用效率”。經(jing)過了九個月時間，該交(jiao)易終于(yu)即(ji)將(jiang)落(luo)地(di)。

根據(ju)中聯資產評(ping)(ping)估集(ji)團有限公司出具(ju)的(de)評(ping)(ping)估報告，截至評(ping)(ping)估基準日(ri)2021年12月31日(ri)，瑞(rui)信(xin)證券的(de)股(gu)東全(quan)部權(quan)益(yi)評(ping)(ping)估價值(zhi)(zhi)為23.25億(yi)元(yuan)，評(ping)(ping)估增值(zhi)(zhi)8.1億(yi)元(yuan)，增值(zhi)(zhi)率為53.38%；瑞(rui)信(xin)證券49%股(gu)權(quan)對應的(de)評(ping)(ping)估價值(zhi)(zhi)為11.39億(yi)元(yuan)。  

最(zui)終(zhong)，方(fang)正證券(quan)和瑞信以上述(shu)評估結果為基礎，協商確定(ding)本次股權轉讓對價為11.4億(yi)元。

追溯(su)歷(li)史，2008年，方(fang)正(zheng)(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)與(yu)瑞(rui)(rui)(rui)信共同投(tou)資設立瑞(rui)(rui)(rui)信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，方(fang)正(zheng)(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股(gu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)66.70%，瑞(rui)(rui)(rui)信持(chi)股(gu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)33.3%。2020年6月，瑞(rui)(rui)(rui)信以非(fei)公(gong)開協(xie)議方(fang)式單(dan)方(fang)面向瑞(rui)(rui)(rui)信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)增(zeng)資后，瑞(rui)(rui)(rui)信持(chi)股(gu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)51%，方(fang)正(zheng)(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股(gu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)49%。本(ben)次轉(zhuan)讓(rang)完成(cheng)后，方(fang)正(zheng)(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)徹(che)底徹(che)底退(tui)出瑞(rui)(rui)(rui)信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，而瑞(rui)(rui)(rui)信證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)也成(cheng)了(le)一家(jia)全外資控股(gu)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司。

今年上半年由盈轉虧，凈虧損達到1.04億元

近年來，外資投行(xing)(xing)一直看好內地資本(ben)市場機(ji)會，并借資本(ben)市場深改(gai)東風(feng)在內地布局。不(bu)過，從目(mu)前情況來看，外資投行(xing)(xing)在內地經營(ying)仍處于起步階段。

本(ben)次方正證(zheng)券(quan)的公告也透露(lu)了瑞信2021年和2022年上半(ban)年的經營情況。

截至2021年(nian)12月31日，瑞(rui)(rui)信(xin)證券(quan)凈(jing)資產為(wei)(wei)15.16億元。2021年(nian)瑞(rui)(rui)信(xin)證券(quan)實(shi)現營業收入4.97億元，凈(jing)利潤為(wei)(wei)4518.58萬(wan)元。

從2021年(nian)年(nian)報(bao)來(lai)看，投(tou)行(xing)業務是瑞(rui)信證券目前最大的收入來(lai)源。年(nian)報(bao)顯示，2021年(nian)，瑞(rui)信證券實現投(tou)資銀(yin)行(xing)業務凈(jing)收入2.51億元。其中(zhong)，公司作為保薦(jian)機構及(ji)獨家主承銷商成(cheng)功(gong)完(wan)成(cheng)浙江華康IPO的發(fa)行(xing)，發(fa)行(xing)規模15.04億元。此外，公司作為聯席主承銷商成(cheng)功(gong)完(wan)成(cheng)了(le)四維圖新40億非公開(kai)發(fa)行(xing)和順豐控(kong)股200億非公開(kai)發(fa)行(xing)項目。  

但(dan)2022年上半(ban)(ban)年瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券由盈(ying)轉虧。截至2022年6月30日，瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券凈資產為14.11億(yi)元。今年上半(ban)(ban)年瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券實現營業收入(ru)1.32億(yi)元，凈虧損達到1.04億(yi)元。

方正證券同(tong)時(shi)指出，因(yin)瑞(rui)信證券截至2022年(nian)6月(yue)30日(ri)(ri)已虧損1.04億元，按照(zhao)股(gu)權(quan)轉讓協議約(yue)定(ding)的(de)價格(ge)調整機制，公司預計將(jiang)至少收回(hui)股(gu)權(quan)轉讓金(jin)10.88億元。經公司初步(bu)測(ce)算，如(ru)交割日(ri)(ri)在2022年(nian)12月(yue)31日(ri)(ri)之前，本次(ci)股(gu)權(quan)轉讓將(jiang)增(zeng)加公司本年(nian)度(du)凈利潤約(yue) 2.9億元；如(ru)交割日(ri)(ri)在2022年(nian)12月(yue)31日(ri)(ri)之后(hou)，受公司權(quan)益法核算所持瑞(rui)信證券股(gu)權(quan)負收益影(ying)響，本次(ci)股(gu)權(quan)轉讓將(jiang)增(zeng)加公司交割日(ri)(ri)所在年(nian)度(du)凈利潤不低于(yu)2.9億元。

東方財富Choice金融終端數據(ju)顯示(shi)，目前瑞信(xin)證券的從業人數為(wei)247人。在徹底外資控股后(hou)，瑞信(xin)證券在華展(zhan)業的經營戰略將發生哪(na)些(xie)改變？值得業內繼續關注(zhu)。

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