每(mei)經(jing)記者｜王硯丹    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜葉峰    

A股上市券(quan)(quan)商半(ban)年(nian)報披露已落下帷幕(mu)。《每日經濟(ji)新聞》記(ji)者獲悉，近(jin)日，中國證券(quan)(quan)業協會向業內證券(quan)(quan)公(gong)司下發了《證券(quan)(quan)公(gong)司2022年(nian)上半(ban)年(nian)經營(ying)情況分析》。

據協會(hui)官(guan)方總結(jie)，2022年(nian)上半年(nian)，在A股市(shi)場下(xia)(xia)跌背景下(xia)(xia)，2022年(nian)上半年(nian)，全行業140家證(zheng)券公司(si)實現營業收入2059.19億元(yuan)，同比(bi)下(xia)(xia)滑11.61%；實現凈(jing)利(li)潤811.95億元(yuan)，同比(bi)下(xia)(xia)滑10.16%；行業年(nian)化平均凈(jing)資(zi)產收益(yi)率(lv)為6.19%，同比(bi)下(xia)(xia)滑1.48個百分點。同時，協會(hui)指出，受多種超預期因素(su)影響，我國資(zi)本市(shi)場走(zou)勢呈現先抑后揚、寬幅震蕩的格(ge)局，證(zheng)券投資(zi)成為拖累(lei)行業經營業績(ji)(ji)的主要(yao)因素(su)，但受二季(ji)度經營持續向好驅動，證(zheng)券行業經營業績(ji)(ji)逐(zhu)步修復。

以下(xia)是中(zhong)證協下(xia)發(fa)的經營(ying)情況分(fen)析要點(dian)：

證券投資收益下滑是拖累行業業績下跌的主因

中證協指出，從收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)結構(gou)來看(kan)，證券(quan)(quan)經紀(ji)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)與(yu)證券(quan)(quan)投資(zi)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)仍然是行(xing)業(ye)(ye)前(qian)兩大業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)來源，分別(bie)貢(gong)獻營業(ye)(ye)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)的32.1%、20.9%。從收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)變化來看(kan)，投行(xing)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)與(yu)上年基本持平，其(qi)他各主要(yao)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)不同程度地下降。2022年上半(ban)(ban)年，注(zhu)冊(ce)制改革持續穩(wen)步推進，證券(quan)(quan)行(xing)業(ye)(ye)投行(xing)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)保持相對(dui)穩(wen)健(jian)，全(quan)行(xing)業(ye)(ye)實現投行(xing)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)收入(ru)(ru)(ru)(ru)(ru)299.08億(yi)(yi)元。受市場(chang)因素影(ying)響，2022年上半(ban)(ban)年全(quan)行(xing)業(ye)(ye)實現證券(quan)(quan)投資(zi)收益429.79億(yi)(yi)元，下降幅度為38.53%，成(cheng)為拖累行(xing)業(ye)(ye)經營業(ye)(ye)績的主要(yao)因素。

中(zhong)證(zheng)協(xie)特別指出，作為資本市場核心中(zhong)介機構，2022年上半年證(zheng)券(quan)公司(si)積(ji)極發(fa)揮連接資本市場與實體經濟(ji)的橋梁紐帶作用(yong)，在主動(dong)融(rong)(rong)入創新驅(qu)動(dong)發(fa)展、助(zhu)力碳(tan)達(da)峰碳(tan)中(zhong)和、接續推進鄉村振(zhen)興等(deng)(deng)國家戰(zhan)略中(zhong)，發(fa)揮投行專(zhuan)業優勢，服務實體經濟(ji)，通過股(gu)票、債券(quan)等(deng)(deng)實現融(rong)(rong)資2.71萬億元(yuan)，引導金融(rong)(rong)資源流向重(zhong)點領(ling)域和薄弱環(huan)節，推動(dong)經濟(ji)社會高質量發(fa)展。全行業共服務171家企業實現境內首(shou)發(fa)上市，融(rong)(rong)資金額達(da)到3119.20億元(yuan)，同(tong)比增長(chang)45.78%。

財(cai)富管理業(ye)務(wu)(wu)方(fang)(fang)面，截至(zhi)2022年6月末，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行(xing)(xing)業(ye)服務(wu)(wu)客(ke)戶(hu)資(zi)(zi)產規模70.27萬億元。業(ye)務(wu)(wu)結構方(fang)(fang)面，交(jiao)(jiao)易機構化趨勢明(ming)顯(xian)，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)(zi)咨詢(xun)業(ye)務(wu)(wu)凈收入進(jin)一步(bu)提升。2022年上(shang)半(ban)年，機構客(ke)戶(hu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易額占(zhan)比(bi)為37.02%，同(tong)比(bi)提升7.04個(ge)(ge)百分(fen)點(dian)，交(jiao)(jiao)易機構化趨勢明(ming)顯(xian)。全行(xing)(xing)業(ye)實現證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)(zi)咨詢(xun)業(ye)務(wu)(wu)凈收入28.18億元，同(tong)比(bi)增長(chang)16.88%。代(dai)銷金融產品(pin)業(ye)務(wu)(wu)方(fang)(fang)面，受(shou)市場情緒影響，2022年上(shang)半(ban)年證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行(xing)(xing)業(ye)代(dai)理銷售金融產品(pin)凈收入同(tong)比(bi)下滑23.19%至(zhi)77.34億元，收入占(zhan)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)經(jing)紀(ji)業(ye)務(wu)(wu)收入11.70%，同(tong)比(bi)下降(jiang)3.05個(ge)(ge)百分(fen)點(dian)。

此外，截至2022年6月末，已有29家(jia)(jia)證券公司(si)獲得基金投(tou)顧業(ye)務資格，占全市場(chang)獲得基金投(tou)顧業(ye)務牌照機構的(de)數(shu)量約為一(yi)半，其中已正式展(zhan)業(ye)的(de)證券公司(si)達20家(jia)(jia)。

行業資產質量改善，基金投資規模增大

資(zi)本業(ye)(ye)務方面，2022年(nian)上(shang)半年(nian)，受市場波動等因素(su)影響，融(rong)(rong)(rong)資(zi)融(rong)(rong)(rong)券(quan)業(ye)(ye)務規(gui)模收入均有所下(xia)(xia)降(jiang)，股票質押業(ye)(ye)務規(gui)模持續壓降(jiang)。截(jie)至(zhi)2022年(nian)6月末(mo)，融(rong)(rong)(rong)資(zi)融(rong)(rong)(rong)券(quan)業(ye)(ye)務融(rong)(rong)(rong)出(chu)資(zi)金規(gui)模為1.53萬(wan)億(yi)元，較去(qu)年(nian)末(mo)下(xia)(xia)降(jiang)11.70%；融(rong)(rong)(rong)出(chu)證券(quan)規(gui)模為903.24億(yi)元，較去(qu)年(nian)末(mo)下(xia)(xia)降(jiang)22.22%；對應融(rong)(rong)(rong)資(zi)融(rong)(rong)(rong)券(quan)業(ye)(ye)務利息(xi)收入同比(bi)下(xia)(xia)降(jiang)3.62%至(zhi)527.35億(yi)元。

同期，證(zheng)券行業(ye)股票(piao)質(zhi)(zhi)(zhi)押業(ye)務融(rong)出資金為(wei)(wei)2136.98億元，較去年末(mo)下降6.24%，已降至(zhi)近4年多以來最低水(shui)平(ping)。相應(ying)整體履約保障比例為(wei)(wei)212.61%，行業(ye)化解股票(piao)質(zhi)(zhi)(zhi)押風險(xian)取得實質(zhi)(zhi)(zhi)性成效(xiao)。

證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)業務方(fang)面(mian)，2022年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，證(zheng)券行(xing)業實現證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)收益429.79億元(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)降38.53%。從(cong)自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)規模來看，截至2022年(nian)(nian)6月末，自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)規模為(wei)5.23萬億元(yuan)，較上(shang)年(nian)(nian)末增(zeng)加(jia)8.68%，其中基金(jin)投(tou)資(zi)(zi)規模增(zeng)幅(fu)最大，較上(shang)年(nian)(nian)末增(zeng)長28.10%至7537.58億元(yuan)；債券投(tou)資(zi)(zi)規模占比(bi)(bi)依(yi)然位(wei)居(ju)首位(wei)，為(wei)63.84%。

中證協還指出，就(jiu)信用(yong)(yong)風險(xian)來看，行(xing)業(ye)(ye)資(zi)產質量進(jin)一(yi)步改善，減值計提有(you)所緩解，與上年同期信用(yong)(yong)減值損(sun)失12.02億(yi)元(yuan)(yuan)相比，2022年上半(ban)年行(xing)業(ye)(ye)信用(yong)(yong)減值損(sun)失轉回7.48億(yi)元(yuan)(yuan)。

中國市場對境外資本吸引力持續增強

國(guo)(guo)際化(hua)布(bu)局方面，中證(zheng)協(xie)指(zhi)出，2022年以(yi)來，我國(guo)(guo)證(zheng)券行(xing)業積(ji)極融入對外開放新(xin)格局，完善國(guo)(guo)際化(hua)布(bu)局，不斷提(ti)升跨境金(jin)融服務能力(li)(li)和國(guo)(guo)際競爭(zheng)力(li)(li)。

中(zhong)(zhong)國市場對(dui)境外(wai)(wai)資本吸引力持續增(zeng)強(qiang)。截至(zhi)2022年6月末，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業共有(you)17家外(wai)(wai)資參(can)控(kong)股(gu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公(gong)司，其中(zhong)(zhong)有(you)9家為外(wai)(wai)資控(kong)股(gu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)公(gong)司，高(gao)盛高(gao)華、摩根大通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)（中(zhong)(zhong)國）2家為外(wai)(wai)資全資控(kong)股(gu)公(gong)司，摩根士丹利證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、匯豐前海證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)外(wai)(wai)資股(gu)比例(li)于(yu)2022年分別提(ti)升至(zhi)94%、90%。截至(zhi)2022年6月末，境外(wai)(wai)機構和個人持有(you)A股(gu)市值(zhi)達3.57萬(wan)億元(yuan)。

同(tong)時，中資(zi)(zi)證券公(gong)(gong)(gong)司(si)“走出(chu)去(qu)”進程提速。在繼續深度(du)參與互聯互通(tong)(tong)業(ye)務(wu)的(de)同(tong)時，我(wo)國(guo)(guo)(guo)證券公(gong)(gong)(gong)司(si)積(ji)極備案成為(wei)互聯互通(tong)(tong)全(quan)球存托憑(ping)證跨境(jing)轉換機構，或申請成為(wei)境(jing)外交易所會(hui)員，分(fen)享制度(du)開放業(ye)務(wu)新機遇，并(bing)通(tong)(tong)過新設或增(zeng)資(zi)(zi)境(jing)外子公(gong)(gong)(gong)司(si)等方式強化海外業(ye)務(wu)布局。2022年上(shang)半年，我(wo)國(guo)(guo)(guo)證券公(gong)(gong)(gong)司(si)通(tong)(tong)過香(xiang)港(gang)子公(gong)(gong)(gong)司(si)等服(fu)(fu)(fu)務(wu)企業(ye)在中國(guo)(guo)(guo)香(xiang)港(gang)市場(chang)IPO融資(zi)(zi)151.29億(yi)港(gang)元，占(zhan)全(quan)市場(chang)的(de)87.64%。目(mu)前共有9家A股上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)在倫(lun)敦(dun)、瑞士證券交易所成功發(fa)行(xing)并(bing)上(shang)市全(quan)球存托憑(ping)證（GDR），我(wo)國(guo)(guo)(guo)證券公(gong)(gong)(gong)司(si)積(ji)極服(fu)(fu)(fu)務(wu)各類企業(ye)依(yi)法依(yi)規赴境(jing)外上(shang)市，用好(hao)兩個市場(chang)、兩種(zhong)資(zi)(zi)源，提升了我(wo)國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)本市場(chang)全(quan)球資(zi)(zi)源配置和服(fu)(fu)(fu)務(wu)實體經濟能力。

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