每經AI快訊，中國銀河09月14日發布研報稱：給予機械設備推薦（維持）評級。

市場行情(qing)回(hui)顧：上(shang)周機(ji)械(xie)設(she)備(bei)指數上(shang)漲1.50%，滬深300指數上(shang)漲1.95%，創業(ye)板(ban)(ban)指上(shang)漲0.39%。機(ji)械(xie)設(she)備(bei)在(zai)全部28個行業(ye)中漲跌幅排名第16位。剔(ti)除負值后(hou)，機(ji)械(xie)行業(ye)估值水平30.3（整(zheng)體(ti)法）。上(shang)周機(ji)械(xie)行業(ye)漲幅前三的板(ban)(ban)塊分(fen)別是光伏設(she)備(bei)、半導體(ti)設(she)備(bei)機(ji)器人(ren)；年初(chu)至今漲幅前三的細(xi)分(fen)板(ban)(ban)塊分(fen)別是光伏設(she)備(bei)、油氣開發設(she)備(bei)、機(ji)器人(ren)。

周關注(zhu)：8月(yue)(yue)挖(wa)機(ji)(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)(xiao)量同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)持(chi)平(ping)(ping)(ping)，鋰電(dian)/光(guang)(guang)(guang)伏設(she)備(bei)迎增量投(tou)資機(ji)(ji)(ji)會(hui)：8月(yue)(yue)挖(wa)機(ji)(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)(xiao)量同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)持(chi)平(ping)(ping)(ping)，出(chu)口(kou)占比(bi)(bi)(bi)(bi)持(chi)續提升。根(gen)據(ju)中(zhong)(zhong)國工程機(ji)(ji)(ji)械工業(ye)協會(hui)行(xing)(xing)業(ye)統計(ji)(ji)數(shu)據(ju)，2022年(nian)8月(yue)(yue)納入統計(ji)(ji)的(de)(de)(de)26家主(zhu)機(ji)(ji)(ji)制造(zao)企業(ye)共計(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)(xiao)售各(ge)類挖(wa)掘(jue)機(ji)(ji)(ji)械產品18076臺(tai)，與去年(nian)同(tong)(tong)期(qi)持(chi)平(ping)(ping)(ping)。其(qi)(qi)中(zhong)(zhong)，國內市(shi)場銷(xiao)(xiao)(xiao)量9096臺(tai)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)降(jiang)26.3%；出(chu)口(kou)銷(xiao)(xiao)(xiao)量8980臺(tai)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)增長56.7%。今年(nian)1-8月(yue)(yue)，共計(ji)(ji)銷(xiao)(xiao)(xiao)售各(ge)類挖(wa)掘(jue)機(ji)(ji)(ji)械產品179109臺(tai)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)降(jiang)30.9%。其(qi)(qi)中(zhong)(zhong)，國內市(shi)場銷(xiao)(xiao)(xiao)量109470臺(tai)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)降(jiang)49.9%；出(chu)口(kou)銷(xiao)(xiao)(xiao)量69639臺(tai)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)增長70.1%。穩增長背景下(xia)，政(zheng)府(fu)專(zhuan)項債發(fa)放進程加速帶(dai)動項目(mu)建設(she)，上半年(nian)受(shou)疫情和高(gao)溫影響的(de)(de)(de)項目(mu)延期(qi)開工，下(xia)半年(nian)工程機(ji)(ji)(ji)械需(xu)求有(you)(you)望回暖。寶(bao)(bao)馬46大圓(yuan)柱電(dian)芯方案(an)確(que)定(ding)，寧(ning)德(de)時代(dai)(dai)、億(yi)緯鋰能(neng)(neng)(neng)獲(huo)(huo)超(chao)百(bai)億(yi)歐(ou)(ou)元大單(dan)。9月(yue)(yue)9日，寶(bao)(bao)馬集(ji)團(tuan)宣布將從(cong)2025年(nian)起(qi)率先在(zai)(zai)其(qi)(qi)“新世代(dai)(dai)”車(che)型(xing)中(zhong)(zhong)使(shi)用(yong)全新圓(yuan)柱電(dian)芯。全新圓(yuan)柱電(dian)芯為46系(xi)列大圓(yuan)柱電(dian)芯，具有(you)(you)46毫米(mi)的(de)(de)(de)標準直徑(jing)和兩種不同(tong)(tong)的(de)(de)(de)高(gao)度，采(cai)用(yong)CTC高(gao)效集(ji)成(cheng)技(ji)術；采(cai)用(yong)高(gao)鎳+硅(gui)和磷(lin)酸(suan)鐵鋰材料體(ti)系(xi)，適(shi)(shi)配800V高(gao)電(dian)壓平(ping)(ping)(ping)臺(tai)。寧(ning)德(de)時代(dai)(dai)和億(yi)緯鋰能(neng)(neng)(neng)獲(huo)(huo)得價(jia)值超(chao)過(guo)百(bai)億(yi)歐(ou)(ou)元（約(yue)(yue)700億(yi)元）的(de)(de)(de)電(dian)芯生產需(xu)求合同(tong)(tong)，寧(ning)德(de)時代(dai)(dai)和億(yi)緯鋰能(neng)(neng)(neng)將分別(bie)在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)國和歐(ou)(ou)洲各(ge)自建立兩座(zuo)(zuo)電(dian)芯工廠，每座(zuo)(zuo)工廠的(de)(de)(de)年(nian)產能(neng)(neng)(neng)為20GWh.小米(mi)推出(chu)100W太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)板，光(guang)(guang)(guang)伏toC應用(yong)進入新節點，激(ji)光(guang)(guang)(guang)設(she)備(bei)或迎增量投(tou)資機(ji)(ji)(ji)會(hui)。米(mi)家太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)板采(cai)用(yong)折(zhe)疊式(shi)結構設(she)計(ji)(ji)，單(dan)w對(dui)應10.99元，是(shi)(shi)光(guang)(guang)(guang)伏在(zai)(zai)c端應用(yong)的(de)(de)(de)新節點。目(mu)前歐(ou)(ou)美(mei)戶外儲能(neng)(neng)(neng)市(shi)場較為成(cheng)熟，戶外旅行(xing)(xing)等對(dui)戶外電(dian)源的(de)(de)(de)需(xu)求確(que)定(ding)性(xing)強，國內戶外儲能(neng)(neng)(neng)處于發(fa)展早(zao)期(qi)，未來有(you)(you)望逐步(bu)放量。太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)板電(dian)池采(cai)用(yong)金(jin)屬(shu)穿(chuan)孔繞卷技(ji)術（MWT），可減少約(yue)(yue)3%的(de)(de)(de)正面(mian)(mian)遮光(guang)(guang)(guang)面(mian)(mian)積，進而提高(gao)光(guang)(guang)(guang)電(dian)轉換效率。MWT電(dian)池可適(shi)(shi)配于perc、Topcon、HJT等各(ge)種路線(xian)，其(qi)(qi)中(zhong)(zhong)最主(zhu)要的(de)(de)(de)就是(shi)(shi)把正面(mian)(mian)細柵電(dian)流引至(zhi)背面(mian)(mian)，需(xu)要通(tong)過(guo)激(ji)光(guang)(guang)(guang)打(da)孔實現。MWT電(dian)池制造(zao)中(zhong)(zhong)在(zai)(zai)硅(gui)片、銅(tong)箔和封裝(zhuang)材料中(zhong)(zhong)做(zuo)精準打(da)孔是(shi)(shi)重要步(bu)驟。選擇(ze)穩定(ding)性(xing)最佳的(de)(de)(de)激(ji)光(guang)(guang)(guang)器(qi)，性(xing)價(jia)比(bi)(bi)(bi)(bi)最佳的(de)(de)(de)波長，調整恰(qia)如其(qi)(qi)分的(de)(de)(de)功率、頻率和脈寬(kuan)、光(guang)(guang)(guang)束(shu)質量等參數(shu)是(shi)(shi)做(zuo)好MWT電(dian)池的(de)(de)(de)基礎。

投(tou)資(zi)建議(yi)：長期看好具(ju)備較高投(tou)資(zi)價值(zhi)的(de)景氣(qi)賽道優(you)質個股，重點細(xi)分方(fang)向(xiang)(xiang)包括光(guang)伏設備（新(xin)型電(dian)(dian)池片產業(ye)化(hua)帶來的(de)設備投(tou)資(zi)）、新(xin)能源汽(qi)車相(xiang)關裝備（鋰(li)電(dian)(dian)、氫能、儲能、充換電(dian)(dian)等方(fang)向(xiang)(xiang)設備投(tou)資(zi)）、工業(ye)機器人、工業(ye)母機、專精特新(xin)等領(ling)域(yu)。

風(feng)險提示：新冠(guan)肺炎疫情(qing)反復；政(zheng)策推(tui)進程度不及(ji)預期；制造(zao)業投資增速不及(ji)預期；行業競(jing)爭加劇等。

每經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 王曉波)

免(mian)責聲明：本文內容(rong)與數(shu)據(ju)僅供參(can)考，不(bu)構成投資建議，使用前請核實。據(ju)此操作(zuo)，風(feng)險自擔(dan)。