每經編輯｜楊建      

NO.1  10月19日，廣東省政務服務數據管理局公布“第一批廣東省數字政府信息技術應用創新適配測試中心名單”并舉行授牌儀式，統信軟件信創安全適配測試中心成功入選！本(ben)次信創適(shi)配中心評選根據(ju)《關于充分發揮數字政府(fu)(fu)改革建設優勢推動我省信息技術應用創新工作高質量發展的(de)通知》（粵政數〔2022〕15號(hao)）要求，經委托(tuo)第三方從(cong)多個(ge)方面嚴格評審，最終評出10個(ge)參選單位作為第一批(pi)廣(guang)東省數字政府(fu)(fu)信息技術應用創新適(shi)配測試中心。

點評：隨著中央及各直管機關針對行業信創的指導政策逐漸清晰，信創產業將由黨政合規市場過渡至行業領域推廣的新階段。關系國計民生且所有權集中于國資的八大重點行業（金融、電信、電力、石油、交通、醫療、教育、航空航天）有望率先啟動將IT系統向信創體系遷移的工作進程。隨著各地政府招標的深入，信創產業鏈公司將極大受益。

中國軟件：公司深入推進以網信業務為核心的自主軟件產品、行業解決方案和服務化業務發展。操作系統行業具有典型的生態屬性，強者恒強。生態方面，2022年H1，麒麟軟件發布銀河麒麟桌面操作系統V10SP12203版本，持續優化云平臺、容器云、云桌面等麒麟云計算產品性能，聯合眾多合作伙伴共同成立中國首個桌面操作系統根社區openKylin，積極推進軟硬件生態適配認證工作。截至2022年8月30日，麒麟軟件生態適配數量已超過70萬款，生態愈加繁榮。

東方通：公司的中間件在國產計算機技術供應鏈和產業鏈中發揮著重要作用，此次與奇安信的戰略合作屬強強聯合，雙方將融合各自業務優勢，打造聯合創新解決方案、發展標桿客戶，形成示范效應。此前，公司正式加入了海光產業生態合作組織，將積極聯合各成員單位打造合作共贏的產業生態，實現從芯片、操作系統、數據庫等完善的產業生態建設，推動國產基礎軟件的普及和應用。

NO.2  光刻機龍頭ASML表示，美國(guo)新法規對(dui)光刻機的(de)出口影響是有限的(de)，因為它是一(yi)家(jia)歐洲公司，其機器中使用的(de)美國(guo)零(ling)件很(hen)少。“我們可以繼續將EUV光刻機設備從歐洲運(yun)送到中國”。另外半導體板塊(kuai)漲幅較多，設備、材(cai)料、零部件漲幅居前，主要(yao)原因系市場(chang)預期(qi)大(da)會后有(you)相(xiang)(xiang)應的(de)重磅(bang)半導體相(xiang)(xiang)關(guan)利好政(zheng)策，同時華(hua)海清(qing)科03業績(ji)和利潤率超預期。

點評：全球芯片制造本土化趨勢明顯，供應鏈安全促進國產設備采購需求。美國、歐盟、日本、韓國、印度等全球多個經濟體此前陸續推出本土芯片扶持計劃，我們認為當前正處于全球半導體供應鏈的大變革階段。一方面在各國加大政策補貼背景下，產能擴張持續加碼，擴產潮下設備企業受益顯著。另一方面在施加外部限制背景下，供應鏈安全得到重點關注，本土設備、材料、零部件供應商更多承接本土需求，持續獲得份額提升。外部環境倒逼下存在加大政策支持力度的必要性。當前外部環境倒逼產業自主加速，存在加大政策支持力度的必要。

江豐電子：隨著半導體芯(xin)片集成(cheng)度的提(ti)升以及半導體芯(xin)片尺寸的縮小(xiao)，行業對高純(chun)濺(jian)射靶材(cai)提(ti)出(chu)了新的技術挑戰，公司(si)通過在超高純(chun)金屬濺(jian)射靶材(cai)領域的長期研發投(tou)入，形成(cheng)了領先(xian)于(yu)行業的核心(xin)競(jing)爭力，公司(si)產(chan)品成(cheng)功打入5nm先端技術，成為臺積電、中芯國際、SK海力士、聯華(hua)電子(zi)等全球知名(ming)芯片制造企業的(de)核心供(gong)應(ying)商(shang)，公司超高純金屬濺射靶(ba)材的(de)市場(chang)份額也在(zai)不斷擴大。受(shou)益(yi)于(yu)在(zai)半(ban)導(dao)體(ti)精密(mi)零部件(jian)領域(yu)的(de)戰略布局，公司積極搶(qiang)占國產替代的(de)市場(chang)先機，半(ban)導(dao)體(ti)精密(mi)零部件(jian)產品加(jia)速(su)放量。

精測電子：半導體檢測業務，前道多款(kuan)產(chan)品驗證(zheng)通過已獲重復訂單，后(hou)道測試CP/FT已獲量產(chan)訂單。公司在半導體領域持續發力，已基本形成在半導體檢測前道、后道全領域的布局。前道檢測，膜厚、電子束量測設備已獲批量訂單，其余品類加速產品驗證與導入。膜厚產品、電子束量測設備已取得國內一線客戶的批量訂單；明場光學缺陷檢測設備已取得突破性訂單；半導體硅片應力測量設備也取得客戶訂單，其余儲備的產品目前正處于研發、認證以及拓展的過程中；后道測試，老化產品線在(zai)國內一線客(ke)戶實現批量重復訂單、CP/FT產品線相(xiang)關(guan)產品已取得(de)量產訂單，CP產(chan)品已完成交付、FT產品即(ji)將完成交(jiao)付，目前批量訂單正在積極爭取中。 

正海生物：10月20日合計16家機構調研

國金證券：10月9日，國家藥品監督管理局發布醫療器械批準證明文件（準產）待領取信息，其中包括公司產品活性生物骨。活性生物骨是由異種骨經一系列處理后制成的骨支架材料（主要成分為羥基磷灰石和膠原蛋白），與具有膠原特異結合能力的重組人骨形態發生蛋白（rhBMP-2）結合而成的骨修復材料。用于填充由于創傷或手術造成的、不影響骨結構穩定性的骨缺損。在修復材料領域，公司與中科院硅酸鹽所合作研發3D打印骨修復材料系列產品；與東華大學共建研發中心，合作研發齒科修復材料系列產品。在干細胞領域，公司與中科院遺傳所、鼓樓醫院等單位合作研發膠原材料復合干細胞治療子宮內膜瘢痕化損傷的材料及技術。此外，光固化復合樹脂已完成首例受試者入組；乳房補片項目已完成臨床試驗牽頭單位倫理審查及備案工作。

維力醫療：10月20日合計68家機構調研

華西證券：持續產品升級，打造底層優勢保障長期可持續發展公司持續麻醉線、導尿線、泌尿外科線等優勢業務產品迭代，不斷向抗菌、可視化、重癥護理組合等縱橫拓展，前(qian)三季度(du)研發(fa)費用共計5291.05萬元，同比增(zeng)長58.82%,研發(fa)費用率同比增(zeng)長0.92pp至5.27%，上半年新推出5款產品，麻醉線(xian)升級無菌(jun)/柔性性能并新增(zeng)帶吸痰腔(qiang)/可視性量大功能，導(dao)尿線(xian)推出親水(shui)涂(tu)層(ceng)超滑導(dao)尿管/合金涂(tu)層(ceng)抗菌(jun)導(dao)尿管/無菌(jun)測溫型硅膠導(dao)尿管等差異化新產品，持(chi)續(xu)強化底層(ceng)優勢，保障長期可持(chi)續(xu)發(fa)展。

國聯證券10月21日發(fa)布新(xin)產業（300832.SZ，最新價：59.3元）研報稱：1）海內外穩定增長，裝機量大幅提升；2）新系(xi)統推廣(guang)(guang)加(jia)強，研發助力新品(pin)迭代。風(feng)險(xian)提示(shi)：國內外(wai)疫情反復風(feng)險(xian)、國內區域(yu)集采風(feng)險(xian)、產(chan)品(pin)集中度較(jiao)高風(feng)險(xian)、海外(wai)市場推廣(guang)(guang)風(feng)險(xian)、新產(chan)品(pin)推廣(guang)(guang)不(bu)及預期(qi)風(feng)險(xian)。

安信(xin)證券10月21日發布研報稱，給予潤澤科(ke)技（300442.SZ，最新價：45.89元）買入評級，目標價格(ge)為65.66元。評級理由主要包括：1）供(gong)給側機(ji)柜產(chan)能充(chong)裕，需(xu)求側依托(tuo)運營商綁(bang)定(ding)優(you)質客戶；2）政策驅(qu)動(dong)新型(xing)基礎設施(shi)建設，數據中心產業持續(xu)受益(yi)。風險(xian)提示：PUE值不(bu)滿足政策要(yao)求；終端客戶依賴度(du)高；上(shang)架率(lv)不(bu)及預(yu)期。

華西證券10月20日發布研報稱，給予依依股份（001206.SZ，最新價：30.18元）買入評級。評級理由(you)主要包括：1）收入端：Q3營收同比增長(chang)，現有客戶穩定增長(chang)、新(xin)拓客戶陸(lu)續放量；2）盈利端：毛(mao)利率環比修復，期(qi)間(jian)費用(yong)率有所優化。風險(xian)(xian)提示：1）原材料成本上漲(zhang)風險(xian)(xian)，2）匯率波(bo)動(dong)風險(xian)(xian)，3）新(xin)冠肺(fei)炎疫情影響風險(xian)(xian)，4）行業(ye)競爭加劇(ju)風險(xian)(xian)，5）新(xin)客戶開拓不及(ji)預期(qi)，海運(yun)費波(bo)動(dong)。

華西證券10月20日發布研報稱，給予愛柯迪（600933.SH，最新價：19.09元）買入評級。評(ping)級理由主要包括：1）業績修復彈(dan)性高電(dian)動智(zhi)能轉型(xing)加(jia)快(kuai)；2）收購(gou)富樂太倉拓展鋅合金壓鑄；3）電(dian)動智(zhi)能加(jia)速(su)開拓全(quan)球化持(chi)續推進。風(feng)險(xian)提示：汽車(che)銷量不及預(yu)(yu)期；海外乘用車(che)需(xu)求(qiu)改善(shan)低于(yu)預(yu)(yu)期；原材料(liao)價(jia)格上漲超預(yu)(yu)期等。

西南證券10月20日發布研報稱，給予國邦醫藥（605507.SH，最新價：26.33元）買入評級。評級(ji)理由主要包括：1）獸(shou)藥產品優(you)(you)質，未來產能擴張，于行(xing)業(ye)集(ji)中度提(ti)(ti)升(sheng)的過程中進一(yi)步提(ti)(ti)高市(shi)場(chang)份額；2）公(gong)司以“一(yi)個體系(xi)，兩個平臺”為(wei)核心形(xing)成綜合優(you)(you)勢。風險提(ti)(ti)示：下游需(xu)求不及(ji)預(yu)(yu)期，產能釋(shi)放不及(ji)預(yu)(yu)期，新(xin)品銷售不及(ji)預(yu)(yu)期等。

華金證券10月20日發布研報稱，給予派能科技（688063.SH，最新價：378.8元）買入評級。評級(ji)理由(you)主要包(bao)括：1）儲(chu)能電(dian)池量利(li)齊升；2）深耕(geng)戶儲(chu)，開拓大儲(chu)。風險(xian)提示：儲(chu)能需求不(bu)及預(yu)期、行(xing)業競爭加劇、原材料(liao)大幅漲價、擴(kuo)產(chan)進度不(bu)及預(yu)期、疫情(qing)等(deng)其它突發事件。

西南證券10月20日發布研報稱，給予華特達因（000915.SZ，最新價：47.68元）買入評級。評級理由主要(yao)包括：1）持續聚焦(jiao)醫藥主業(ye)，業(ye)績穩健增(zeng)長；2）主力(li)產品伊可(ke)新驅動業(ye)績高(gao)增(zeng)；3）二線品種持續豐富，業(ye)績增(zeng)長動力(li)充(chong)足。風(feng)(feng)險提示(shi)：銷售(shou)不(bu)及預(yu)(yu)期；集(ji)采風(feng)(feng)險；在(zai)研產品進度(du)不(bu)及預(yu)(yu)期的(de)風(feng)(feng)險。

西南證券10月20日發布研報稱，給予北路智控（301195.SZ，最新價：68.5元）持有評級。評級理由(you)主要包括：1）營收保持高速增(zeng)長，盈(ying)利(li)能(neng)力(li)持續提(ti)(ti)升；2）堅持自研(yan)(yan)核心技術，以全流程產(chan)品撬(qiao)動智慧(hui)礦(kuang)山藍海市場；3）長期(qi)(qi)服務優質(zhi)客戶，服務模式(shi)創新(xin)與產(chan)能(neng)擴充并駕齊驅。風險(xian)提(ti)(ti)示：疫情影響研(yan)(yan)發(fa)項目、客戶拓展不及(ji)預期(qi)(qi)、智慧(hui)礦(kuang)山建(jian)設放(fang)緩等風險(xian)。

東興證券10月20日發布研報稱，給予統聯精密（688210.SH，最新價：25.85元）強烈推薦評級。評級理由主(zhu)要包括：1）公司(si)不(bu)斷進(jin)行產品、工藝、設備的(de)迭(die)代創新，MIM結構件滲(shen)透率進(jin)一(yi)步提升(sheng)；2）公司(si)股權激勵業績考核(he)目標高，董事長擬(ni)增(zeng)持公司(si)股票，彰顯未來發展信心。風險提示：（1）MIM工藝推廣不(bu)及預期(qi)；（2）行業競爭加劇；（3）折疊屏手(shou)機銷量不(bu)及預期(qi)。

民生證券10月20日發布研報稱，給予回盛生物（300871.SZ，最新價：26.46元）推薦評級。評級(ji)理由主要包括(kuo)：1）二十年專注(zhu)獸用化藥經(jing)營，生產質控體系完善；2）生產布局(ju)逐步(bu)向上游拓展(zhan)，在(zai)建項(xiang)目有序推進(jin)；3）原料(liao)藥市場(chang)趨于供需平衡，豬價回升助力困境反轉。風險(xian)提(ti)示：原料(liao)藥價格上漲(zhang)、產能投放不及預(yu)期、突(tu)發重(zhong)大動物疫病。

華安證券10月20日發布研報稱，給予中國中免（601888.SH，最新價：179.4元）買入評級。評級理(li)由主(zhu)要包括(kuo)：1）先(xian)發優勢+政策紅利，規(gui)模躍居全球第一；2）規(gui)模效應筑核心(xin)壁(bi)壘，正(zheng)反饋下持(chi)續(xu)夯實競爭力；3）短期海(hai)南(nan)疫情好轉(zhuan)免(mian)稅彈性(xing)復(fu)蘇(su)，海(hai)口國際免(mian)稅城落(luo)地打開增長空間。風險提(ti)示：局部地區疫情反復(fu)；行業(ye)競爭加劇；新項目經(jing)營不(bu)及預(yu)期；匯率波動風險。

東方財富證券10月20日發布研報稱，給予振華新材（688707.SH，最新價：53.99元）增持評級。評級理由主(zhu)要包括：1）公司三(san)季度業績表現(xian)(xian)穩健，單噸(dun)凈利潤或有所回(hui)落；2）公司現(xian)(xian)有鋰電(dian)產線兼容鈉(na)(na)電(dian)正極，可第(di)一(yi)時間(jian)響應市場(chang)需求；中期10萬噸(dun)擴產亦兼顧鈉(na)(na)電(dian)，充分(fen)保障(zhang)遠期擴張空間(jian)；3）掌握(wo)多項(xiang)核心技術(shu)，提升(sheng)鈉(na)(na)電(dian)正極材(cai)料性能水平的路徑較為清(qing)晰(xi)。

中郵證券10月20日發布研報稱，給予華聯綜超（600361.SH，最新價：6.18元）推薦評級，目標價格為7.5元。評級理由主要包括：1）脫胎換骨，涅槃重生；2）下游需求看(kan)好，應用領域拓展。風險(xian)提示：經(jing)濟(ji)下行；原材料價格波動；加(jia)工費下降；安(an)全(quan)及環保風險(xian)。

中郵證券10月20日發布研報稱，給予三棵樹（603737.SH，最新價：96.12元）評級。評級理由主要(yao)包(bao)括(kuo)：1）2022Q3業(ye)績(ji)同、環比改(gai)善，盈利彈性兌現；2）渠道結構優化，小(xiao)B、C端快速增長為(wei)業(ye)績(ji)賦(fu)能。風險提示：全(quan)球經濟大(da)幅(fu)回(hui)落；原材料價格大(da)幅(fu)上漲；安全(quan)、環保等(deng)因素(su)對生產的(de)不利影(ying)響。

國聯證券10月20日發布光庫科技（300620.SZ，最新價：33.48元）研報。要(yao)點包括(kuo)：1）能源成本高(gao)企，影響公司盈(ying)利水平(ping)；2）營收基本平(ping)穩，看好(hao)公司長期(qi)(qi)價值。風險(xian)提(ti)示(shi)：系統(tong)性風險(xian)、歐(ou)洲能源供(gong)應風險(xian)、薄(bo)膜鈮酸(suan)鋰產品(pin)發(fa)展(zhan)不及預期(qi)(qi)風險(xian)。

中郵證券10月20日發布研報稱，給予志特新材（300986.SZ，最新價：36.22元）推薦評級。評級理由主要包括：1）鋁模板產能(neng)擴張，防(fang)護平臺提(ti)升(sheng)協(xie)同效應；2）行(xing)業市(shi)場空(kong)間廣(guang)闊，市(shi)占率提(ti)升(sheng)空(kong)間大；3）股(gu)權激勵(li)方案落(luo)地，三年收入復合增速(su)不低于30%；4）上下(xia)游(you)雙(shuang)重(zhong)擠(ji)壓(ya)，行(xing)業集(ji)中(zhong)度快(kuai)速(su)提(ti)升(sheng)；5）龍(long)頭(tou)經營困難(nan)，公(gong)司(si)借機完成全(quan)國化布(bu)局；6）原(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)格回落(luo)，公(gong)司(si)成本(ben)壓(ya)力(li)減(jian)輕；7）研發提(ti)升(sheng)競(jing)爭力(li)，公(gong)司(si)先發優勢(shi)突出。

中原證券10月20日發布研報稱，給予璞泰來（603659.SH，最新價：54.67元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司(si)(si)負極(ji)材料產業(ye)(ye)鏈一(yi)體(ti)化優勢顯著(zhu)，業(ye)(ye)績(ji)持(chi)續高(gao)增長；2）公司(si)(si)涂(tu)覆(fu)隔(ge)膜(mo)業(ye)(ye)績(ji)持(chi)續高(gao)增長；3）公司(si)(si)鋰電設備持(chi)續高(gao)增長；4）公司(si)(si)主營業(ye)(ye)務業(ye)(ye)績(ji)增長受益于四(si)方面邏輯；5）公司(si)(si)盈利(li)能力略(lve)升(sheng)，預計總體(ti)基本(ben)持(chi)平。

民生證券10月20日發布研報稱，給予中復神鷹（688295.SH，最新價：44.79元）推薦評級。評級理由(you)主要包括(kuo)：1）公司發布三季報；2）三季報關(guan)注點包括(kuo)；3）產(chan)品結構(gou)優化，價格維持高位；4）看好“氫”“光(guang)”持續高景氣。風(feng)險提示(shi)：行業新增(zeng)產(chan)能投放的風(feng)險；需求(qiu)增(zeng)速(su)不及預期；原材料價格大(da)幅(fu)波動。

國元證券10月20日發布研報稱，給予漢威科技（300007.SZ，最新價：18.43元）增持評級。評級理由主要包括：1）前三季度(du)總體業(ye)(ye)(ye)績符合預(yu)期，經營現金流良好，傳(chuan)(chuan)感器(qi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)持續拓展；2）持續加碼(ma)創業(ye)(ye)(ye)投(tou)資基金，車(che)載傳(chuan)(chuan)感器(qi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)線進一步豐富。風險提示(shi)：疫情(qing)反(fan)復風險，行業(ye)(ye)(ye)競(jing)爭加劇風險，業(ye)(ye)(ye)務(wu)拓展不及預(yu)期風險。

民生證券10月20日發布研報稱，給予華海清科（688120.SH，最新價：272.77元）推薦評級。評級理由主要包括：1）主業穩健(jian)，盈(ying)利大幅增長；2）CMP環節縱(zong)深發展，領銜(xian)國(guo)產替代；3）橫向拓展，產品線(xian)擴容。風險(xian)提示：產品驗證(zheng)不(bu)及預期；行業周(zhou)期性波動；募投(tou)項目投(tou)產不(bu)及預期。

10月20日，券商給予(yu)評級(ji)的個股數(shu)共有(you)77只，獲得買入評級的個(ge)股(gu)數共有55只。在公布(bu)了(le)目標價格的10只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是派能科技（688063.SH）、信德新(xin)材（301349.SZ）、紫建電子（301121.SZ），預期漲幅分別是64.47%、52.74%、50.32%。