每經(jing)記者｜肖世清    每經(jing)編輯｜廖丹    ;

近日，人民(min)銀行行長(chang)易(yi)綱(gang)在(zai)《黨的(de)二十大報(bao)告輔導(dao)讀本》中發表題為《建(jian)設現(xian)代中央(yang)銀行制度》的(de)署名(ming)文(wen)章(zhang)。文(wen)章(zhang)對(dui)建(jian)設現(xian)代中央(yang)銀行制度的(de)重要意義、基本原則、主(zhu)要舉(ju)措進行了闡(chan)述。

文章指出，建(jian)設現代中(zhong)央(yang)銀行(xing)制度，要圍繞黨的(de)二(er)十大確立(li)的(de)金(jin)融(rong)改革發展穩定任(ren)務，做好以(yi)下工(gong)作：一是(shi)完善貨(huo)幣(bi)政策體(ti)系(xi)，維護幣(bi)值穩定和經(jing)濟增(zeng)長；二(er)是(shi)深(shen)化金(jin)融(rong)體(ti)制改革，提升金(jin)融(rong)服務實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟能力；三是(shi)落實(shi)(shi)金(jin)融(rong)機(ji)構及股(gu)東的(de)主(zhu)體(ti)責(ze)任(ren)，提升金(jin)融(rong)機(ji)構的(de)穩健性(xing)；四是(shi)加強和完善現代金(jin)融(rong)監管，強化金(jin)融(rong)穩定保障體(ti)系(xi)，守(shou)住不發生系(xi)統性(xing)風險底(di)線。

在文章中，易綱表(biao)示，“自(zi)救”應(ying)(ying)成為(wei)當(dang)前和今后(hou)應(ying)(ying)對金融風險(xian)的(de)主(zhu)要(yao)方(fang)式。當(dang)前，我國社會(hui)主(zhu)義(yi)市場(chang)經濟體(ti)(ti)制已(yi)經全(quan)面確(que)立，金融機(ji)構及股東作為(wei)市場(chang)主(zhu)體(ti)(ti)，應(ying)(ying)當(dang)承擔(dan)自(zi)主(zhu)經營、自(zi)負盈(ying)虧、“自(zi)救”風險(xian)的(de)主(zhu)體(ti)(ti)責(ze)任。

健全基礎貨幣投放機制

在完善貨(huo)幣政策體系，維護幣值穩定(ding)和經濟增長方面，易綱表示(shi)，高(gao)杠桿是(shi)宏觀金融(rong)脆弱性的(de)總(zong)根源，中(zhong)央銀行要(yao)管好(hao)貨(huo)幣總(zong)閘門。2008年國際金融(rong)危機爆發(fa)以來(lai)，特(te)別是(shi)新冠肺炎疫情(qing)暴發(fa)以來(lai)，在黨中(zhong)央的(de)堅強領導下，我(wo)國保持(chi)住了政策定(ding)力(li)，是(shi)少數實施正(zheng)常貨(huo)幣政策的(de)主(zhu)要(yao)經濟體之一(yi)。我(wo)們沒有實施量化寬松、負利率等非常規貨(huo)幣政策，利率水(shui)平在全世界(jie)居(ju)中(zhong)，在主(zhu)要(yao)發(fa)展(zhan)中(zhong)國家中(zhong)較低，人民幣匯(hui)率也在合(he)理均衡水(shui)平上(shang)保持(chi)了基本穩定(ding)，物價走勢整(zheng)體可(ke)控(kong)，有力(li)促進了我(wo)國經濟的(de)穩定(ding)增長。

關于實施正(zheng)常(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)，易綱稱：“簡單(dan)地說(shuo)，正(zheng)常(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)是(shi)(shi)指(zhi)主要通過利(li)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)(de)調(diao)整可以有(you)效調(diao)節貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)(de)情況。與其相(xiang)對應(ying)的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)在零利(li)率(lv)(lv)或負利(li)率(lv)(lv)情況下的(de)(de)(de)(de)非(fei)常(chang)(chang)規貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)。正(zheng)常(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)不(bu)僅(jin)有(you)利(li)于促進(jin)居民儲蓄(xu)和收入合理(li)增長(chang)(chang)，也有(you)利(li)于提(ti)高人民幣資(zi)產的(de)(de)(de)(de)全球競爭力(li)，利(li)用(yong)好(hao)國內國際兩個(ge)市場、兩種資(zi)源。未(wei)來，我國經(jing)濟(ji)潛(qian)在增速有(you)望維持(chi)在合理(li)區間，有(you)條(tiao)件盡量(liang)長(chang)(chang)時間保持(chi)正(zheng)常(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)，保持(chi)正(zheng)的(de)(de)(de)(de)利(li)率(lv)(lv)，保持(chi)正(zheng)常(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)、斜(xie)率(lv)(lv)向上的(de)(de)(de)(de)收益(yi)率(lv)(lv)曲線形態。”

關(guan)(guan)于(yu)健全貨(huo)(huo)幣政策(ce)(ce)調控機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，易綱認為，健全基(ji)(ji)礎(chu)貨(huo)(huo)幣投放(fang)機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)和(he)貨(huo)(huo)幣供應調控機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，強化流動(dong)性、資本和(he)利率(lv)約束的(de)長效機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)。發揮(hui)貨(huo)(huo)幣政策(ce)(ce)的(de)總量和(he)結(jie)構雙重(zhong)(zhong)功能，精準(zhun)加大(da)對國(guo)民經濟重(zhong)(zhong)點(dian)領域(yu)和(he)薄弱環節的(de)支持力度。建立市(shi)場化利率(lv)形成和(he)傳導機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，均(jun)衡利率(lv)由(you)資金(jin)市(shi)場供求關(guan)(guan)系決(jue)定，中央銀行確(que)定政策(ce)(ce)利率(lv)要符合經濟規律。完善以市(shi)場供求為基(ji)(ji)礎(chu)、參考一籃子貨(huo)(huo)幣進行調節、有(you)(you)管理的(de)浮(fu)動(dong)匯率(lv)制(zhi)(zhi)(zhi)度，有(you)(you)效管理和(he)引(yin)導市(shi)場預期。

在落實金(jin)融機構及股東的主(zhu)體責任，提(ti)升金(jin)融機構的穩(wen)健性(xing)上，易(yi)綱指(zhi)出，市(shi)場(chang)經濟本質是法治經濟，各市(shi)場(chang)主(zhu)體依法承擔經營失敗損失的法律責任。

他表示，大(da)規模的(de)“他救(jiu)”是特定歷史時期的(de)特殊(shu)安排。“自(zi)救(jiu)”應成為(wei)當前和今后應對(dui)金(jin)融(rong)風險的(de)主(zhu)要方式。當前，我(wo)國社會主(zhu)義市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)體(ti)制(zhi)(zhi)已經(jing)全(quan)面確立(li)，金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)及股(gu)東作(zuo)為(wei)市(shi)場(chang)主(zhu)體(ti)，應當承擔(dan)(dan)自(zi)主(zhu)經(jing)營(ying)、自(zi)負盈虧、“自(zi)救(jiu)”風險的(de)主(zhu)體(ti)責任。金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)要建立(li)市(shi)場(chang)化資(zi)本補充機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，按照監管規則(ze)計提(ti)撥備(bei)，加(jia)大(da)不(bu)良資(zi)產(chan)(chan)處置力度，塑造金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)健康(kang)的(de)資(zi)產(chan)(chan)負債表。健全(quan)激(ji)勵約(yue)束機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，尊重金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)自(zi)主(zhu)經(jing)營(ying)權(quan)，減少(shao)對(dui)金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)經(jing)營(ying)活(huo)動的(de)行政干(gan)預(yu)。推動資(zi)不(bu)抵(di)債的(de)機(ji)(ji)構(gou)(gou)(gou)(gou)有序(xu)市(shi)場(chang)化退出，通過股(gu)權(quan)清(qing)零、大(da)額債權(quan)打折承擔(dan)(dan)損(sun)失。

易綱提(ti)到，“自(zi)救”能(neng)力來(lai)源(yuan)于市場(chang)經(jing)濟下(xia)機構(gou)的(de)股(gu)東出資和可持(chi)續經(jing)營(ying)產生(sheng)的(de)收益(yi)，“自(zi)救”的(de)動力和自(zi)覺性來(lai)源(yuan)于有效的(de)監(jian)管。金(jin)融機構(gou)的(de)穩健(jian)(jian)性是建立在預算(suan)硬約束基(ji)礎上的(de)，市場(chang)主體以(yi)自(zi)己的(de)資本(ben)充足率為約束，股(gu)東負有主體責(ze)任(ren)，在出現壞賬時，用撥(bo)備、核(he)銷、補資本(ben)的(de)方式滿(man)足監(jian)管要求，保持(chi)自(zi)身的(de)穩健(jian)(jian)性。

各類金融活動依法納入監管

在(zai)加(jia)強(qiang)和完(wan)善(shan)現代金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管，強(qiang)化金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)穩(wen)(wen)定保障體系，守住不(bu)發(fa)生(sheng)系統性風(feng)險(xian)底(di)線(xian)上，易(yi)綱表示，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)是(shi)經營管理風(feng)險(xian)的行(xing)業，防(fang)范化解金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險(xian)是(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)工作的永(yong)恒主題(ti)。2018年以來，防(fang)范化解重(zhong)(zhong)大金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險(xian)攻堅戰(zhan)取(qu)得重(zhong)(zhong)要階段性成果，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險(xian)整體收斂，但與(yu)此(ci)同時(shi)，監管不(bu)到位成為了制約金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)高質量發(fa)展(zhan)的瓶(ping)頸。必須(xu)堅持底(di)線(xian)思維，進(jin)(jin)一步加(jia)強(qiang)和完(wan)善(shan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管，進(jin)(jin)一步健全金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)穩(wen)(wen)定保障體系，建立維護(hu)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)穩(wen)(wen)定的長效機制。

對此(ci)，他(ta)表示，依法(fa)將各類金(jin)融活動(dong)(dong)全部納(na)入監(jian)(jian)(jian)管(guan)。一(yi)是(shi)把好金(jin)融機(ji)構準入關，加強(qiang)對股東監(jian)(jian)(jian)管(guan)，防(fang)止內部人控(kong)制。二是(shi)按照“管(guan)合(he)法(fa)更要管(guan)非(fei)法(fa)”原(yuan)則，加強(qiang)對非(fei)法(fa)金(jin)融活動(dong)(dong)的認定和(he)(he)處置，保(bao)護金(jin)融消費者(zhe)權益。三是(shi)加強(qiang)監(jian)(jian)(jian)管(guan)執法(fa)，豐富執法(fa)手(shou)段，強(qiang)化與紀檢監(jian)(jian)(jian)察、司法(fa)、審計等部門協作。四是(shi)加快監(jian)(jian)(jian)管(guan)科技和(he)(he)大數據平臺建設，推動(dong)(dong)數據標準統一(yi)和(he)(he)監(jian)(jian)(jian)管(guan)共享。五(wu)是(shi)強(qiang)化監(jian)(jian)(jian)管(guan)問責，查(cha)處失(shi)職瀆職和(he)(he)腐敗行為。六(liu)是(shi)統籌協調(diao)中(zhong)央和(he)(he)地方金(jin)融管(guan)理，確保(bao)全國一(yi)盤(pan)棋，監(jian)(jian)(jian)管(guan)無死角。

易綱還指出(chu)，實(shi)行(xing)(xing)(xing)中(zhong)央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)(xing)獨立(li)的(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)預算管理(li)(li)制(zhi)度。“財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)的(de)錢”與“央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)的(de)錢”存在(zai)本質(zhi)區別。財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)部(bu)門收(shou)(shou)入源(yuan)于稅(shui)收(shou)(shou)，支(zhi)出(chu)主要(yao)是(shi)提供(gong)公共產品和(he)公共服務(wu)(wu)(wu)。中(zhong)央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)(xing)擁有(you)法(fa)定的(de)發(fa)鈔權，開展貨幣政(zheng)策操作(zuo)，實(shi)現(xian)(xian)維護(hu)幣值穩(wen)定和(he)促進(jin)(jin)經濟增長的(de)根本目標，在(zai)此(ci)過程(cheng)中(zhong)附帶產生收(shou)(shou)益(yi)或者(zhe)虧損。如果允(yun)許財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)直接(jie)向央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)透支(zhi)，靠印票(piao)子滿足財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)支(zhi)出(chu)需求，最終將引發(fa)惡性(xing)通脹(zhang)，財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)也不可持(chi)續(xu)并產生債務(wu)(wu)(wu)危機。要(yao)根據(ju)中(zhong)國人(ren)(ren)民銀行(xing)(xing)(xing)法(fa)有(you)關規定，實(shi)行(xing)(xing)(xing)中(zhong)央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)(xing)獨立(li)的(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)預算管理(li)(li)制(zhi)度，對人(ren)(ren)民銀行(xing)(xing)(xing)承(cheng)擔金融(rong)穩(wen)定和(he)改革成本應(ying)當年計提撥備，按程(cheng)序盡快核銷，并充實(shi)中(zhong)央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)(xing)的(de)準備金和(he)資本，實(shi)現(xian)(xian)央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)資產負(fu)債表的(de)健康可持(chi)續(xu)，進(jin)(jin)而保障人(ren)(ren)民銀行(xing)(xing)(xing)依法(fa)履(lv)職，實(shi)現(xian)(xian)幣值穩(wen)定和(he)金融(rong)穩(wen)定，并以此(ci)促進(jin)(jin)充分就業(ye)和(he)經濟增長。

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