每(mei)(mei)經記(ji)者｜黃宗彥    每(mei)(mei)經編輯(ji)｜黃博文    

2022年(nian)10月(yue)，每經品牌價值(zhi)研究院構建ESG公募基金數據庫，并推出(chu)“ESG公募基金(jin)周榜”，通(tong)過追蹤ESG基金表現、分(fen)析排名(ming)及(ji)變(bian)動背(bei)后可能的原因(yin)，幫(bang)助投資者更(geng)好地(di)了解、識別、篩選(xuan)更(geng)具投資價值的ESG基金。

本期ESG公募(mu)基金(jin)周榜的觀(guan)察周期為(wei)11月14日至11月(yue)18日，最新凈值以11月18日為準。每經品牌價值(zhi)研究院制作的(de)5個ESG公募基金收益周榜顯示，本周ESG基金(jin)收益較上周(zhou)有所下降，總(zong)體走勢相(xiang)(xiang)對平穩。其中，主動型基金(jin)表(biao)現依舊優于指數(shu)型，指數(shu)型基金(jin)表(biao)現與(yu)上周(zhou)相(xiang)(xiang)似(si)——ESG主(zhu)題TOP10全部(bu)實現正(zheng)收(shou)益，泛(fan)ESG主(zhu)題TOP10僅有一半(ban)獲得(de)正(zheng)收(shou)益，跌幅較大的(de)產(chan)(chan)品所(suo)持鋰電、光伏在本周延續回調。投資者需要額外關注(zhu)這類(lei)型(xing)的(de)指(zhi)數(shu)基金，因為它們從本質(zhi)上來說更(geng)類(lei)似(si)行業基金，風險也更(geng)高于(yu)一般的(de)指(zhi)數(shu)型(xing)產(chan)(chan)品。

本周市場板塊輪動加快，AIGC、半導體、Web3.0、醫藥等題材都參與了輪動。但由于缺少主線題材，以及活躍題材缺少持續性，指數在3100點附近承壓。上周表現亮眼的權重板塊如金融、地產、白酒等，在本周后半段沖高回落。賽道股如光伏、鋰電等，仍持續回調。周收益總榜的名單較上周幾乎全部更換，只剩建(jian)信上證社會責任(ren)ETF。排名第一的浙商聚潮新思維A由(you)于重倉半導體和軟(ruan)件，在(zai)本周首次(ci)登上榜首。

本周(zhou)ESG主(zhu)題主(zhu)動(dong)型基金表現較(jiao)(jiao)上周(zhou)有所提高，獲(huo)得(de)正收(shou)益的(de)(de)產品數量(liang)達到7支(zhi)。值得(de)注意的(de)(de)是，從排(pai)名靠前(qian)的(de)(de)產品可以看出(chu)，重(zhong)倉股行(xing)業一般較(jiao)(jiao)為(wei)(wei)分(fen)散。在市場(chang)走(zou)(zou)勢呈窄幅(fu)震(zhen)蕩(dang)，板(ban)塊輪動(dong)速度較(jiao)(jiao)快時，這類型的(de)(de)產品走(zou)(zou)勢一般較(jiao)(jiao)為(wei)(wei)穩健，不(bu)會出(chu)現重(zhong)倉某(mou)個板(ban)塊而(er)導致的(de)(de)大(da)漲大(da)跌的(de)(de)過山車走(zou)(zou)勢，因此較(jiao)(jiao)為(wei)(wei)適合作為(wei)(wei)中長期的(de)(de)投資標的(de)(de)。

榜單顯示，本期泛ESG主題主動型TOP10再度全部獲得正收益，平均收益率1.4%與上周的1.42%幾乎持平。這可以說明，排名靠前的產品的重倉股往往行業集中度較高，容易出現過山車行情。比如本期排名第一的浙商(shang)聚潮(chao)新(xin)思(si)維A，由于重倉軟件和半(ban)導體，在(zai)(zai)本周實現ESG基金周收益率第(di)一，但在(zai)(zai)上周的表現為-2.27%。投資(zi)此類產(chan)品(pin)的投資(zi)者需要(yao)注意這個問題。

本周ESG主題指數型TOP10產品收益率較為平穩，優于三大指數周表現。此前也多次強調過，該類型的產品與大盤走勢相近，較難走出獨立行情。因此除了需要較長時間持有外，還應關注重倉股的價格相對位置，不能完全忽略擇時。以本期排名第一的銀華(hua)華(hua)證ESG領先為例，前十大重(zhong)倉股為抱團股如(ru)貴州茅臺(tai)、隆基綠(lv)能、招(zhao)商銀行(xing)等，從產品成立日期來看，這些個股都(dou)處(chu)于相對高位。

本(ben)期泛ESG指數型基(ji)(ji)金(jin)TOP10表現依(yi)然五五開，跌幅較大(da)的(de)幾支產(chan)(chan)品(pin)(pin)幾乎都重(zhong)倉(cang)了鋰電(dian)和光伏板塊(kuai)。此外(wai)，值得注意的(de)是，本(ben)期上榜產(chan)(chan)品(pin)(pin)從成立以來獲(huo)得正收益的(de)有9支，而本(ben)期排名7-10位的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)近(jin)三個月回撤都接近(jin)20%，這源于(yu)行業(ye)過于(yu)集中。盡管這些產(chan)(chan)品(pin)(pin)都屬(shu)于(yu)指數型，但產(chan)(chan)品(pin)(pin)名稱上并(bing)無具體行業(ye)偏向，在(zai)本(ben)質上更類(lei)似行業(ye)基(ji)(ji)金(jin)，產(chan)(chan)品(pin)(pin)風險也較一般的(de)指數型基(ji)(ji)金(jin)要大(da)。